💥 Хедхантер круто отчитался за 3 квартал 2024 года!

 Даже лучше моих оптимистичных ожиданий, которыми делился с вами тут: t.me/Vlad_pro_dengi/1314

✔️ Выручка за 3 кв. 2024 = 10,74 млрд руб. (за 3 кв. 2023 = 8,36 млрд руб.)

✔️❌Темпы роста выручки в 3 кв. = 28,36% (они ниже, чем во 2-м квартале — там было 39,55%, но в 3-м кв. была высока база прошлого года, поэтому хорошо, 4-й по моим расчетам будет даже лучше)

✔️✔️ Расходы на персонал снизились с 2,87 млрд руб. в 2 кв. 2024 года до 1,94 млрд руб. в 3 кв. По-видимому, они носили разовый характер, связанный с переездом. Я внимательно следил за этой статьей и рад тому, что в ней увидел.

✔️ Чистая прибыль за 3 кв. = 9,71 млрд руб. (абсолютный рекорд для компании), я вам писал, что ждал 8,2 млрд руб., но результат еще лучше из-за снижения расходов на персонал.

Курсовые разницы принесли 2,63 млрд руб. (в рамках моего прогноза).

✔️Скорректированная прибыль (на курсовые разницы) = 7,25 млрд руб.

Это значительно лучше моего прогноза. 

💸 Совет директоров Татнефти принял решение по дивидендам за 3 кв. 2024 года 

Дивиденды на 1 акцию: 17,38 руб.

Дивидендная доходность: 3,1% 

Дата отсечки: 6 января 2025 года



Рынок удивляется новости и проливает компанию на 3,3%. Для меня решение ожидаемое, в эфире на Youtube озвучивал вам свой прогноз 17 руб. на акцию. Так и получилось. Это 75% прибыли по РСБУ за 3 квартал. 

❗️Напомню, что ранее Татнефть уже выплатила дивиденды за 1 пол. 2024 года = 38,2 руб. на акцию (75% прибыли РСБУ за 1 пол. 2024).

По итогам года я жду еще 26,34 руб. дивидендов, совокупные выплаты составят 81,92 руб. на акцию, к текущей цене доходность 14,6%. Конкретно по текущей цене это лучшая доходность в нефтянке, при этом платит компания 70-75% прибыли, поэтому и стоит несколько дороже конкурентов — 4,8 прибыли. 

Я бы не расстраивался выплатам, которые соответствует дивидендной политике, и полностью укладываются в логику предыдущих решений. 

Поэтому всех инвесторов Татнефти поздравляю с дивидендами  👍

Возможно, потому что в пятницу компания поставит новый рекорд по квартальной чистой прибыли. 

В пятницу Хедхантер представит отчет за 3 кв. 2024 года. По моим расчетам, компания поставит абсолютный рекорд по квартальной чистой прибыли. Скажу даже так — чистая прибыль за 3 квартал может быть больше, чем за 1 полугодие. 

✔️ Мой прогноз по чистой прибыли за 3 кв. = 8,3 млрд руб. (за 1 пол. было 7,2 млрд руб.) 

Важный нюанс заключается в том, что 3 млрд руб. принесет переоценка кубышки Хедхантера, которую компания хранит в валюте. И это разовые доходы, так что скорректированная прибыль будет около 5,2 млрд руб. Это будет хороший результат.

Пока рынок будет радоваться рекордной прибыли (надеюсь, что будет), мне важно посмотреть на две вещи в отчете: 

1️⃣ Темпы роста бизнеса — мои ожидания по приросту выручки в 3 кв. 30-35%. 

2️⃣Динамика расходов на персонал — уж очень высокой она была с первого квартала на второй (рост с 1,9 до 2,9 млрд руб.), уровень 3,1-3,2 млрд руб. по итогам 3-го квартала будет ок.  

Ростелеком – одна из компаний, которая помогла мне опередить рынок в этом году. 

В начале года я держал Ростелеком (3-я позиция в портфеле), который набирал в диапазоне 68-80, получил зимние дивиденды и продал акции по отметкам 93 и 97 руб.: t.me/Vlad_pro_dengi/1011 

Потом ситуация стала меняться, процентные ставки пошли наверх, процентные расходы тоже, по итогам полугодового отчета в августе писал, что «время покупать еще не подошло»: t.me/Vlad_pro_dengi/1152 

Цена была 81,9 руб. за акцию (+ в цене был дивиденд 6,06 руб). Сейчас акции стоят 66,26 руб., коррекция составила 12,6%; iMOEX за это время вырос на 0,8%. Ростелеком был значительно хуже индекса. 

Давайте разбираться, стоит покупать сейчас. 

Финансовые результаты 

✔️ Выручка за 3 кв. = 193 млрд руб. (за 3 кв. 2023 = 173,9 млрд руб.; рост на 11%)

❌Чистый убыток за 3 кв. = -6,7 млрд руб. (в 3 кв. 2023 была прибыль = 13,6 млрд руб.)

❗️Это рекордный квартальный убыток в истории Ростелекома.

Итоги недели на российском рынке за 5-10 ноября уже на моем Youtube-канале, идите и смотрите 😉:

 Если не работает Youtube, ссылка на ВК: vk.com/video-227935494_456239022 

P.S. Друзья, видеоконтент делать не просто, это и анализ отчетности + новостей, и подготовка презентации, и запись. Много времени и труда вкладываю. Все для того, чтобы вы получили максимум полезной информации, с которой могли принимать взвешенные решения на фондовом рынке. 

Поэтому поддержите, пожалуйста, мой труд лайками на Youtube и подпишитесь на канал! Это действительно важно, чтобы соцсеть продвигала ролики 👍

Презентация к итогам недели уже в моем канале Телеграм, переходите и смотрите!

👀 Ух, убыток у Ростелека за 3 квартал. 

❌ Чистый убыток за 3 кв. = 6,7 млрд руб. 

Я пару дней назад обновил модель и ждал прибыль 2,7 млрд руб. за 3 кв. против 12 млрд руб. годом ранее. Для меня удивительны были прогнозы некоторых брокеров, которые ожидали двухзначную прибыль, никак не выходило.

Причины: переоценка отложенных налоговых обязательств, высокие финансовые расходы и прочие расходы съели прибыль. 

Плюс общий долг вырос. 

Поэтому не покупал акции Ростелека, даже когда они были ниже 60. 

Подожду еще, маржинальность 4-го квартала обычно низкая, и хоть переоценки налогов уже не будет, прибыль будет около нуля. 

Сегодня разберу отчет Ростелекома для вас более подробно, подпишитесь, чтобы не пропустить!

Все в порядке. И вот почему )

➡️ Чистая прибыль за октябрь = 134,2 млрд руб. (в окт. 2023 года = 132,9 млрд руб., рост на 1% год к году). 



С точки зрения процентов и комиссий — мы на уровне сентября. 

Был высокий уровень резервирования (68,8 млрд руб. за октябрь), низкий уровень прочих доходов (8,6 млрд руб. за октябрь) — это нам в плюс. При этом, были и низкие налоги в октябре — это нам в минус. 

Некоторые коллеги пишут про замедление из-за снижения прибыли месяц к месяцу, но для Сбера 4 кв. исторически хуже 3 кв., если у вас были правильные ожидания, это смущать не должно.

💸Дивиденды

За 9 мес. 2024 года Сбер по МСФО заработал 27,17 руб. дивидендов, за октябрь добавили еще 2,97 руб. Итого за 10 месяцев накопленные дивиденды Сбера составляют уже 30,14 руб. или 11,72% доходности, и впереди еще ноябрь и декабрь.

📊Оценка 

Сбер стоит 3,6 прибыли и 0,81 капитала на конец года. Конечно, есть значительная недооценка к тому, как Сбер оценивался на истории. 

Всем привет, друзья!

Под вечер вышла новость от Washington Post про общение Президентов России и США. 

Расскажу по этому поводу вам историю. 

Осенью 2020 года я начал инвестировать, взял тогда американских компаний по хорошим ценам. 

Попал ровно на изобретение вакцины, и акции понеслись вверх, тогда я продал их в +10%. Сначала был очень доволен, а потом все улетело ещё на +100% за год.

Важный урок дал мне рынок тогда, богатым не стать, забирая пару процентов на растущем тренде, надо высиживать этот тренд. 

Так что, теперь сижу спокойно, смотрю на растущий портфель в последние дни и не делаю резких движений. В акциях на 100% счета. Чем-то похожа та ситуация на то, что происходит сейчас на нашем рынке. 

Удачи нам, понедельник обещает быть хорошим )

Завтра разберу отчеты Сбера и OZON, подпишитесь на канал, чтобы не пропустить! 

Акции Позитива с начала августа снизились на 30%, за последний месяц они потеряли 17%, и сегодня мы узнали причину такой динамики.

Компания опубликовала слабый отчет за 9 месяцев и снизила прогноз по отгрузкам на 2024 год. Давайте разбираться в отчете.



Финансовые результаты

❌ Выручка за 9 мес. 2024 = 9,7 млрд руб. (за 9 мес. 2023 = 8,4 млрд руб., рост всего на 16%).

❌ Убыток за 9 мес. 2024 = 5,2 млрд руб. (за 9 мес. 2023 была прибыль 0,15 млрд руб.)

Бизнес Позитива отличается сильной сезонностью, 70-75% выручки придется на 4-й квартал, там же будет прибыль, которая компенсирует убытки.

При этом:

1️⃣ текущие темпы роста невысокие

2️⃣ мне не нравится, что Позитив потратил 1,6 млрд руб. на мероприятие «Игры будущего» в Казани, большая сумма для компании, которая увеличила издержки

❗️Плох не сам отчет (тут в целом прогнозируемо), а снижение прогноза по отгрузкам (выручке) за 2024 год с 40-50 млрд руб., до 30-36 млрд руб. То есть ранее прогнозировали рост выручки на 78%, а будет только 30%. Согласитесь, большая разница.