Что общего у Барби и компании по майнингу биткойнов RIOT Platform Inc. (RIOT)? 2023 год — это год «пробуждения!» Для RIOT это включало рост цен до 16-месячного максимума 13 июля. Эта история о том, как началось ралли криптовалюты и куда оно, вероятно движется, согласно волнам Эллиотта.

Автор: Nico Isaac

Прошла неделя с тех пор, как планета Земля была покрыта розовыми безделушками и блестящей пылью. Лихорадка Барби, похоже, не утихнет в ближайшее время. Так что, если вы не можете победить их, присоединяйтесь к ним.

Чего я НЕ узнал из фильма, так это того, что невероятное телосложение Барби было вдохновлено немецкой взрослой новой куклой по имени Билд Лилли, основанной на «девушке по вызову из комиксов» (Википедия). Создатель куклы Барби Рут Хэндлер увидела куклу во время отпуска в Европе. Используя её в качестве прототипа, она изменила свою очень взрослую профессию и имя и превратила ее в здоровую игрушечную икону.

Что я узнал из фильма (спойлер): персонаж Барби переживает экзистенциальный кризис, когда однажды утром она просыпается в вымышленном Барбиленде с плоскостопием и целлюлитом только для того, чтобы отправиться в путешествие самопознания и истины, которое ведет к ее собственному имени.

( Читать дальше )

История показывает, что инвесторам стоит быть на чеку, когда страх перед акциями достигает минимума. Да, самоуспокоенность может сохраняться какое-то время, но бывают и другие случаи, когда повороты рынка наступают быстро и даже резко.

Еще в феврале 2020 года инвесторы фондового рынка в еврозоне чувствовали себя так же комфортно, как пресловутый «жук в коврике».

Euro Stoxx 50 неуклонно рос в течение нескольких месяцев, и многие наблюдатели ожидали того же.

Однако самоуспокоенность или отсутствие страха перед акциями может быть финансово опасным мышлением.

В нашем обзоре Global Market Perspective за июль сравнивается нынешняя самоуспокоенность с тем, что демонстрировалось тогда. Вот схема и комментарий:



( Читать дальше )

Рост расходов по кредитным картам замедляется. Мы считаем, что эта тенденция сохранится как часть развивающейся дефляционной психологии.

Ярким признаком развивающейся дефляции является то, что потребители становятся более консервативными в своих деньгах и в том, как они используют кредит.

Как сказал Роберт Пректер в своей книге Conquer the Crash:

Психологический аспект дефляции и депрессии невозможно переоценить. Когда тенденция общественного настроения меняется с оптимизма на пессимизм, кредиторы, должники, инвесторы, производители и потребители меняют свою основную ориентацию с расширения на сохранение. По мере того как кредиторы становятся более консервативными, они замедляют выдачу кредитов. По мере того, как должники и потенциальные должники становятся более консервативными, они занимают меньше или вообще не занимают. По мере того как инвесторы становятся более консервативными, они вкладывают меньше денег в долговые инвестиции. Поскольку производители становятся более консервативными, они сокращают планы расширения. По мере того как потребители становятся более консервативными, они больше сберегают и меньше тратят.

( Читать дальше )

Согласно общепринятому мнению, рост цен на этот товар связан с самым низким урожаем апельсинов со времен Великой депрессии.

В детсятве я посмотрел комедию 1980-х годов «Поменяться местами».

Я помню, как хихикал над заразительным, хриплым смехом Эдди Мёрфи, но помимо этого сюжет был намного выше моего детсадовского мозга. Теперь я понимаю это намного лучше, а именно:

Мошеннические финансисты Duke Brothers подкупают кого-то, чтобы получить предварительную копию правительственного отчета об урожае апельсинового сока с намерением загнать рынок в угол. Настоящий отчет показывает обильный урожай. Но персонажи Эдди Мерфи и Дэна Эйкройда перехватывают отчет, меняют на данные о дефицитном урожае, а затем повторно доставляют его братьям Дьюк.

На следующий день Герцог скупает все контракты OJ (апельсиновый сок) (потому что слабый урожай означает рост цен, согласно мудрости Уолл Стит). Цена товара взлетает все выше и выше, пока реальный отчет, показывающий хорошие урожаи, не станет достоянием гласности. Начинается ад, и Дэн Эйкройд кричит в торговой яме: «Продавай OJ April по 142». Мгновенно цена OJ начинает стремительно падать со 142, 130, 120 и ниже, что стоит герцогу всех его сбережений и приносит герою целое состояние.

( Читать дальше )

Проверенные временем индикаторы доказали свою ценность в различных рыночных циклах. Этот индикатор даёт чёткий сигнал.

Автор: Bob Stokes

Не для кого не секрет, что руководители корпорации знают о своём бизнесе больше, чем остальные.

Поэтому, будет разумно обратить внимание на их действия на фондовом рынке в отношении их собственных акций.

Да, фондовый рынок растет. Пока я пишу, Dow Industrials растет восьмой день подряд.

Тем не менее, тренды могут резко измениться.

Вот лишь несколько Yahoo! Финансовые заголовки за последние несколько недель:

• Коммерческие трейдеры American Express продали акции на сумму 9,9 млн долларов США, что свидетельствует о нерешительности (17 июля)

• Возможные медвежьи сигналы от коммерческих трейдеров Lockheed Martin, избавляющихся от акций (12 июля)

• Коммерческие трейдеры International Business Machines продали акции на сумму 5,6 млн долларов США, возможно, сигнализируя об осторожности (4 июля)

• Это далеко не все корпорации, в которых коммерческие трейдеры продавали акции компаний. Я только что выбрал три известных имени в качестве примера.

( Читать дальше )

Следующим крупным денежным событием, похоже будет дефляция. На это указывают несколько моментов.

В 2019 и начале 2020 года деловые условия для отрасли грузоперевозок были относительно мягкими.

Затем мир потрясла пандемия коронавируса.

К 2021 году рекордный потребительский спрос перегрузил цепочки поставок. Таким образом, индустрия грузоперевозок перешла от стремления к увеличению бизнеса, чтобы иметь больше, чем она могла выдержать.

В середине 2023 года, произошел еще один поворот. В статье May Business Insider отмечалось:

[Автоперевозки] столкнулись с замедлением, которое может стать хуже, чем в 2008 году.

Спрос на грузоперевозки за последний год ухудшился, а ставки за милю для водителей резко упали после бума пандемии в 2021 году.

По мнению Elliott Wave International, это признак развивающейся дефляции.

В июльском выпуске Global Market Perspective были опубликованы эти два графика:



( Читать дальше )

Oracle завершила финансовый год в мае 2023 года, зафиксировав общий доход почти в 50 миллиардов долларов. Наряду с Nvidia и Microsoft, Oracle является еще одним членом семьи Big Tech, цена акций которой недавно выросла из ажиотажа вокруг ИИ. Фактически, с октября 2022 года по середину июня 2023 года акции выросли более чем вдвое.

Компания не стесняется рекламировать свои возможности искусственного интеллекта. В своем последнем отчете о прибылях и убытках компания упомянула ИИ 17 раз, заявив, что ее «взрывной спрос на ИИ» дает ей «значительный потенциал роста». Изучающие историю финансовых рынков знают, что Уолл-стрит не нужно многого, чтобы прийти в восторг от новой модной технологии. Поэтому, когда генеральный директор крупной корпорации начинает использовать такие слова, как «взрыв», инвесторам следует быть осторожными.

Нет ничего плохого в том, чтобы с оптимизмом смотреть на перспективы вашей компании. Однако ответственные руководители предпочитают проявлять осторожность.

( Читать дальше )

Автор: Bob Stokes

Спрос на облигации Австрии с длительным до 100 лет сроком обращения был высоким. Но увы, инвесторы понесли убытки из-за роста процентных ставок и риска дюрации.

В 2017 году, когда доходность облигаций была очень низкой, Австрия выпустила свои первые 100-летние облигации с купоном в размере 2,1%.

Спрос вырос. Так, в середине 2020 года Австрия продала еще один вексельный долг, заплатив за купон всего в 0,85%. Несмотря на это, инвесторы так жаждали доходности, что продажа облигаций привлекла более чем в восемь раз больше доступного предложения.

В статье Bloomberg за июнь 2020 года отмечалось:

Привлекательность сверхдлинных облигаций с очень низкими купонами заключается в том, что их цены растут более резко, когда доходность падает… Это означает, что цена выигрывает, когда процентные ставки падают (как это происходит сейчас), что в целом является хорошей новостью для инвесторов.

Но тенденции не длятся вечно, включая падение процентных ставок.

Global Market Perspective за июль 2020 г. предупреждал:

( Читать дальше )

Прошло более шести месяцев с тех пор, как мы в последний раз писали о GBPUSD. В начале 2023 года фунт колебался около 1,2100, что почти на 17% выше исторического минимума, до которого он упал в сентябре 2022 года. Инфляция уже демонстрировала признаки замедления, но политический и финансовый хаос, оставленный Лиз Трасс делал прогнозы макросов весьма ненадежными.

Поэтому мы обратились к анализу волн Эллиотта. 8 января 2023 года мы думали, что GBPUSD скоро «подтвердит разворот волн Эллиотта». Видите ли, на финансовых рынках цены движутся волнообразно, образуя повторяющиеся модели. Пятиволновая модель, называемая импульсом, возникает только в направлении более крупного тренда. Трехволновые паттерны, с другой стороны, движутся против большего тренда и поэтому называются коррекционными.

Чтобы подтвердить направление тренда, нам нужно было обнаружить полный пятиволновой импульс. Именно это, как мы думали, появится на 4-часовом графике GBPUSD еще в январе.



( Читать дальше )

Еще одна неделя, которую быки в USDCAD не хотели бы вспоминать. В настоящее время ниже 1,3130 пара упала более чем на 150 пунктов с момента открытия рынка в понедельник. Сегодня она фактически опустилась ниже отметки 1,3100. Более высокие цены на нефть и более низкая, чем ожидалось инфляция в июне кажутся логическими объяснениями резкого падения доллара США по отношению к канадскому доллару.

Хотя мы твердо верим в изучение и понимание прошлого, предсказание будущего приносит гораздо больше удовлетворения. На самом деле, мы думаем, что они неразделимы. Нельзя надеяться сделать последнее, не сделав сначала первое. В случае с USDCAD изучение пути, по которому пара уже прошла, помогло нам предвидеть ее следующие несколько шагов.



( Читать дальше )