Фьючерсы на нефть марки Brent выросли более чем на 2% и превысили 83,5 доллара за баррель, приблизившись к четырехмесячному максимуму после того, как данные EIA показали меньший, чем ожидалось, рост еженедельных запасов нефти в США. Запасы сырой нефти в США выросли на 1,367 млн баррелей на прошлой неделе, что меньше ожиданий рынка увеличения на 2,166 млн баррелей, сообщило EIA. Это рост шестую неделю подряд, при этом API сообщило о скромном увеличении запасов по всей стране на 423 000 баррелей во вторник. Кроме того, председатель Федеральной резервной системы Пауэлл намекнул, что ФРС не спешит снижать ставки, повышая уверенность в спросе. Тем временем Саудовская Аравия неожиданно повысила цены на свой основной сорт для покупателей в Азии. Это следует за воскресным решением ОПЕК + продлить сокращение добычи до конца июня для стабилизации рынка. Напряженность на Ближнем Востоке и перебои в судоходстве по Красному морю поддерживают геополитическую премию к нефти.

( Читать дальше )

Серебро выросло на 0,45 доллара за тонну унции, или на 1,90%, с начала 2024 года, согласно данным торгов контрактом на разницу (CFD), который отслеживает рынок бенчмарков для этого товара. 
Ожидается, что серебро будет торговаться на уровне… доллара за тонну унции к концу текущего квартала, согласно глобальным макромодел Trading Economics и ожиданиям аналитиков. 
Забегая вперед, мы оцениваем, что через 1 месяц оно будет торговаться на уровне 28

не инвест рекомендация, ожидание  и мнение…

Серебро подорожало примерно до 23,9 доллара за унцию, самого высокого уровня более чем за два месяца, что обусловлено ожиданиями неминуемого снижения процентной ставки ФРС в этом году. Замедление темпов роста производства в США и снижение потребительских настроений побудили инвесторов усилить свои ставки на первое снижение ставки ФРС в июне, тем самым повысив привлекательность владения нерентабельными активами. Кроме того, драгоценный металл выступал в качестве хеджирования от растущих угроз рецессии в Европе и геополитической неопределенности в США. Рынки теперь будут ждать ключевого отчета по занятости в США и выступления Пауэлла позже на неделе, чтобы получить больше ясности относительно сроков смягчения денежно-кредитной политики.

Фьючерсы на пшеницу упали ниже 5,6 доллара за бушель, приблизившись к пятимесячному минимуму из-за обильных поставок из Черного моря. Экспорт зерна из Украины в феврале увеличился на 11,5%: было отгружено 5,8 млн тонн, включая 2,5 млн тонн пшеницы. Правительство Украины прогнозирует урожай в размере 81,3 млн тонн зерновых и масличных культур в 2023 году при профиците на экспорт около 50 млн тонн. По данным Министерства сельского хозяйства США, мировое производство пшеницы в 2023/24 годах немного выросло в феврале, чему способствовали более высокие объемы производства в Ираке и Аргентине, а также меньший рост в Узбекистане и Казахстане, компенсирующий снижение в Бразилии, ЕС и Великобритании. С другой стороны, оценки мирового потребления пшеницы повысились, что привело к сокращению мировых конечных запасов пшеницы на 2023/24 год, достигнув самого низкого уровня за 8 лет. Заметное сокращение конечных запасов ожидается в Индии, Китае и Украине, в то время как запасы в Ираке увеличились.

( Читать дальше )

Во вторник золото подорожало примерно до 2130 долларов, установив новый рекорд, поскольку растущие ставки на снижение ставки ФРС в июне стимулировали спрос на слитки. Ранее замедление расходов на промышленность и строительство в США и ослабление ценового давления поддержали более мягкую позицию центрального регулятора. Сейчас рынки оценивают вероятность снижения ставки в июне более чем в 55% и в общей сложности на 100 б.п. в 2024 году. Кроме того, актив-убежище поддерживается сохраняющейся геополитической напряженностью на Ближнем Востоке и растущими угрозами рецессии в развитых странах. Чтобы получить больше информации о потенциальном начале цикла смягчения, инвесторы будут следить за основным ежемесячным отчетом по занятости в США в пятницу и выступлением председателя ФРС Джерома Пауэлла перед конгрессом США в среду и четверг.

tradingeconomics.com/commodity/gold

Фьючерсы на природный газ в США снизились и торговались выше 1,85 доллара за баррель в четверг после того, как EIA сообщило о большем, чем ожидалось, сокращении запасов. Коммунальные предприятия изъяли из хранилищ 96 млрд куб. м газа, превысив рыночные оценки в 88 млрд куб. м. Цены на природный газ по-прежнему снижаются более чем на 11% в феврале из-за переизбытка предложения, вызванного мягкой зимой и рекордными уровнями добычи. Следовательно, объемы хранения на 26,5% выше, чем обычно. В то же время продолжающаяся остановка установки по сжижению на экспортном заводе Freeport LNG в Техасе означает, что в стране останется больше газа. Такие производители, как Chesapeake Energy, сократили добычу на 30%, чтобы восполнить избыток, а другие компании, такие как Antero Resources, Comstock Resources и EQT, также сократили бурение и добычу.

Фьючерсы на природный газ в США упали более чем на 4% до 1,61 доллара за баррель, достигнув минимума, невиданного с июня 2020 года, что обусловлено почти рекордной добычей, достаточными запасами топлива и прогнозами более теплой погоды. Кроме того, ожидается сокращение поставок газа на заводы по экспорту СПГ в США из-за остановки установки по сжижению в Техасе. Умеренные температуры этой зимы позволили коммунальным предприятиям увеличить запасы газа, которые в настоящее время на 15% превышают нормальный уровень. Добыча газа в феврале увеличилась в среднем до 105,7 млрд кубических футов в сутки (bcfd) по сравнению с 102,1 млрд кубических футов в сутки в январе. Забегая вперед, метеорологи прогнозируют переход от более теплой, чем обычно, погоды к более холодным условиям 17-18 февраля, за которым последует возврат к температурам выше среднего с 19-29 февраля.

tradingeconomics.com/commodity/natural-gas

Фьючерсы на природный газ в США торговались около 2,6 доллара за баррель в пятницу с приростом на 4,4% за неделю, что указывает на небольшое восстановление после предыдущего падения на 24%. Последние правительственные данные показали, что на прошлой неделе коммунальные предприятия США извлекли из хранилищ 326 миллиардов кубических футов природного газа по сравнению с ожиданиями рынка в 322 млрд кубических футов. Это был крупнейший недельный спад с февраля 2021 года из-за высокого спроса на газ, вызванного сильными холодами. Несмотря на снижение, уровни запасов газа остаются на 5,2% выше сезонной нормы. Забегая вперед, отметим, что спрос на отопление, как ожидается, останется низким из-за ожидаемых температур выше среднего как минимум до 7 февраля. Однако восстановление производства остается медленным из-за заморозков оборудования во время арктического шторма на прошлой неделе. Кроме того, количество газа, отправляемого на экспортные заводы по производству СПГ в США, продолжает увеличиваться.

( Читать дальше )

Фьючерсы на природный газ в США торговались около 2,6 доллара за баррель в пятницу с ростом на 4,4% за неделю, что указывает на небольшое восстановление после предыдущего падения на 24%. Последние правительственные данные показали, что на прошлой неделе коммунальные предприятия США извлекли из хранилищ 326 миллиардов кубических футов природного газа по сравнению с ожиданиями рынка в 322 млрд кубических футов. Это был крупнейший недельный спад с февраля 2021 года из-за высокого спроса на газ, вызванного сильными холодами. Несмотря на снижение, уровни запасов газа остаются на 5,2% выше сезонной нормы. Забегая вперед, отметим, что спрос на отопление, как ожидается, останется низким из-за ожидаемых температур выше среднего как минимум до 7 февраля. Однако восстановление производства остается медленным из-за заморозков оборудования во время арктического шторма на прошлой неделе. Кроме того, количество газа, отправляемого на экспортные заводы по производству СПГ в США, продолжает увеличиваться.

( Читать дальше )

Фьючерсы на природный газ в США стабилизировались на отметке 2,6 доллара за баррель после роста на 8% после отчета EIA о сокращении запасов. Данные правительства показали, что на прошлой неделе коммунальные предприятия США извлекли из хранилищ 326 миллиардов кубических футов природного газа по сравнению с ожиданиями рынка в 322 млрд кубических футов. Это было самое большое недельное снижение с февраля 2021 года из-за высокого спроса на газ, вызванного сильными холодами. Отчет также показал, что запасы газа в хранилищах остаются на 5,2% выше сезонной нормы. Забегая вперед, отметим, что спрос на отопление, как ожидается, останется низким, поскольку метеорологи прогнозируют температуры выше средних по крайней мере до 7 февраля. Тем не менее, медленное восстановление добычи сохраняется после того, как скважины и другое оборудование замерзли из-за арктических заморозков на прошлой неделе. Кроме того, количество газа, отправляемого на заводы по экспорту сжиженного природного газа (СПГ) в США, продолжало расти.

( Читать дальше )