Московская биржа сообщила о количестве новых инвесторов в феврале и составе «Народного портфеля».
По итогам февраля 2025 года, количество частных инвесторов выросло на 471 тыс. (+389 тыс. в январе) и составило 35,98 млн человек. В общей сложности инвесторы открыли 66,33 млн счетов (+0,9 млн за месяц).
Самые популярные ценные бумаги «Народного портфеля» — те, на которые приходится больше всего средств инвесторов.
Геополитика влияет на рынки по обе стороны океана. Индексы США теряют до 10% от недавних пиков и локально выглядят дёшево. Посмотрим на динамику S&P 500 и NASDAQ 100 и наметим самые вероятные сценарии.
В пятницу на фоне скандальной встречи в Белом доме индексы США были особенно подвижны. S&P 500 и NASDAQ 100, падавшие в четверг, по итогам перепалки рванули вверх на 1,5–3%, но на этой неделе откатились обратно.
Украинская тема не изменила общей картины. Индексы США в состоянии коррекции уже две недели из-за страхов по поводу большой торговой войны. Дональд Трамп ввёл пошлины на товары из Китая, Канады и Мексики.
До этого рынок США падал на фоне запуска в КНР моделей искусственного интеллекта DeepSeek и QWEN, не уступающих американским нейросетям. Это вызвало эйфорию на торгах в Гонконге и просадку в Нью-Йорке. Рынок ждёт, что США и Китай приступят к более масштабной схватке.
Для инвесторов в США конфликт вокруг Украины — это важная, но не основная тема. Скандал в Белом доме и раскол между Вашингтоном и Европой был воспринят как эпизод в плотном потоке новостей, связанных с Трампом.
Акции СПБ Биржи в этом году стали одними из самых волатильных на рынке. Они сильно выросли в феврале и активнее других падали при коррекции. Разбираемся, с чем связана такая динамика и стоит ли инвестировать в эти акции.
Рынок акций значительно вырос с начала 2025 года. Главным драйвером подъёма в феврале были надежды на улучшение геополитической обстановки и ослабление санкций. На этом фоне прошла существенная переоценка акций эмитентов, которые могут выиграть от изменения внешних условий.
Среди таких компания — СПБ Биржа. Инвесторы надеются, что биржа сможет добиться разблокировки активов и реанимировать свой бизнес по торговле иностранными ценными бумагами.
За три недели акции компании прибавили 91%, на максимумах рост достигал 115% — это один из лучших результатов на рынке. Но на минувшей неделе прошла коррекция, и бумаги СПБ Биржи снижались активнее остальных.
Динамика акций СПБ Биржи сейчас похожа на геополитический индикатор, который отражает настроения спекулятивных игроков на рынке. У бумаг большая амплитуда колебаний, и они реагируют на геополитические новости ярче, чем другие акции.
Есть 4 предсказанных технологии, которые мир ждёт давно и с особой надеждой: лекарство от смерти, полёты к звёздам, термоядерная энергия и квантовые компьютеры. Прямо сейчас мы наблюдаем рождение одной из них.
Квантовые компьютеры работают на базе физики субатомных частиц. Они кодируют информацию не в битах (есть ток = 1, нет тока = 0), а кубитах — единицах, которые существуют в суперпозиции (1 и 0 одновременно).
Это создаёт астрономическое число синхронных вычислений. Задачи, которые современные суперкомпьютеры могут решить за тысячи и миллионы лет, лабораторные квантовые компьютеры решают за минуты.
Проблема в том, что кубиты нестабильны. Они существуют лишь доли секунды внутри агрегатов размером с комнату и при температуре, близкой к абсолютному нулю (-273 по Цельсию). По крайней мере, так было до недавнего времени.
Компания недавно объявила, что ей удалось сделать микрочип Majorana 1 на топопроводниках. Это материал, который работает как ловушка для квантовых состояний. Первые 8 кубитов поместились на чипе размером с ладонь.
Предлагаем три идеи, которые можно реализовать с помощью фьючерсов на Московской бирже: продажа контрактов на валютную пару USD/CNY, индекс S&P 500, покупка серебра.
Потенциальная доходность идей указана в зависимости от размера гарантийного обеспечения (ГО), необходимого для открытия позиции по фьючерсу. Если вы не знакомы с фьючерсами, то рекомендуем изучить вводный материал на эту тему.
Параметры
Суть идеи
Ранее у нас была идея поставить на укрепление доллара против юаня из-за разницы в траектории процентных ставок в США и Китае, а также угроз высоких пошлин со стороны Дональда Трампа. С тех пор позиция в плюсе примерно на 5%, однако сейчас доллар начал ослабевать по отношению к другим валютам. Поэтому предлагаем зафиксировать прибыль и развернуть позицию на 180 градусов.
Предлагаем три идеи, которые можно реализовать с помощью фьючерсов на Московской бирже: продажа контрактов на валютную пару USD/CNY, индекс S&P 500, покупка серебра.
Потенциальная доходность идей указана в зависимости от размера гарантийного обеспечения (ГО), необходимого для открытия позиции по фьючерсу. Если вы не знакомы с фьючерсами, то рекомендуем изучить вводный материал на эту тему.
Параметры
Суть идеи
Ранее у нас была идея поставить на укрепление доллара против юаня из-за разницы в траектории процентных ставок в США и Китае, а также угроз высоких пошлин со стороны Дональда Трампа. С тех пор позиция в плюсе примерно на 5%, однако сейчас доллар начал ослабевать по отношению к другим валютам. Поэтому предлагаем зафиксировать прибыль и развернуть позицию на 180 градусов.
Индекс МосБиржи за два месяца взлетел на 36%. Многие акции подскочили до многомесячных максимумов, некоторые обновили исторические рекорды. Тем не менее потенциал подъёма российского рынка не исчерпан. Рассказываем об акциях второго эшелона, которые могут больше других выиграть от улучшения внешних условий.
Рост российских акций спровоцирован двумя факторами. Появились признаки налаживания диалога с США и выхода на траекторию завершения конфликта на Украине. Банк России в декабре не стал повышать ключевую ставку, и есть надежда на прохождение пика ужесточения денежно-кредитной политики.
Мы выделили бумаги из второго эшелона, которые больше остальных выигрывают от улучшения конъюнктуры.
Компания работает во всех основных сегментах страхового рынка, который последние 10 лет рос в среднем на 10% в год. Ренессанс страхование активно развивается, у акций есть дивидендный потенциал, их оценка привлекательна.
У Ренессанс страхования есть крупный портфель ценных бумаг: по состоянию на конец III квартала его стоимость превышала 200 млрд руб.
Индекс МосБиржи за два месяца взлетел на 36%. Многие акции подскочили до многомесячных максимумов, некоторые обновили исторические рекорды. Тем не менее потенциал подъёма российского рынка не исчерпан. Рассказываем об акциях второго эшелона, которые могут больше других выиграть от улучшения внешних условий.
Рост российских акций спровоцирован двумя факторами. Появились признаки налаживания диалога с США и выхода на траекторию завершения конфликта на Украине. Банк России в декабре не стал повышать ключевую ставку, и есть надежда на прохождение пика ужесточения денежно-кредитной политики.
Мы выделили бумаги из второго эшелона, которые больше остальных выигрывают от улучшения конъюнктуры.
Компания работает во всех основных сегментах страхового рынка, который последние 10 лет рос в среднем на 10% в год. Ренессанс страхование активно развивается, у акций есть дивидендный потенциал, их оценка привлекательна.
У Ренессанс страхования есть крупный портфель ценных бумаг: по состоянию на конец III квартала его стоимость превышала 200 млрд руб.
Отличная новость: мы круто прокачали наш веб-терминал. В нём появились безлимитные виджеты, гибридные графики и полноценный скринер облигаций. Эти новинки точно оценят и трейдеры, и инвесторы (ссылка открывается на ПК).
Что это: Добавили возможность с помощью виджетов создавать гибкий рабочий стол, в дополнение к сеточному, который был ранее.
В чём фишка: Теперь можно открывать любое число виджетов (рабочих ячеек), в том числе виджеты внутри других виджетов и располагать их в любом удобном для вас порядке.
Кому пригодится: Если вы работаете с разными инструментами (акции, ОФЗ, валюта, фьючерсы), то их можно держать под рукой одновременно, анализируя и отслеживая в пару кликов.
Как использовать: В гибкой конфигурации ячейки виджетов можно перемещать по столу, выносить за пределы видимой области, при этом сохранилась возможность добавлять несколько виджетов вкладками внутри каждой ячейки.
Что это: С помощью простых вычислений (плюс, минус, умножить, разделить) можно создавать собственный график-индикатор.
Отличная новость: мы круто прокачали наш веб-терминал. В нём появились безлимитные виджеты, гибридные графики и полноценный скринер облигаций. Эти новинки точно оценят и трейдеры, и инвесторы (ссылка открывается на ПК).
Что это: Добавили возможность с помощью виджетов создавать гибкий рабочий стол, в дополнение к сеточному, который был ранее.
В чём фишка: Теперь можно открывать любое число виджетов (рабочих ячеек), в том числе виджеты внутри других виджетов и располагать их в любом удобном для вас порядке.
Кому пригодится: Если вы работаете с разными инструментами (акции, ОФЗ, валюта, фьючерсы), то их можно держать под рукой одновременно, анализируя и отслеживая в пару кликов.
Как использовать: В гибкой конфигурации ячейки виджетов можно перемещать по столу, выносить за пределы видимой области, при этом сохранилась возможность добавлять несколько виджетов вкладками внутри каждой ячейки.
Что это: С помощью простых вычислений (плюс, минус, умножить, разделить) можно создавать собственный график-индикатор.
Предлагаем три идеи, которые можно реализовать с помощью фьючерсов на Московской бирже: покупка контрактов на акции Alibaba, продажа немецкого индекса DAX и Индекса МосБиржи.
Потенциальная доходность идей указана в зависимости от размера гарантийного обеспечения (ГО), необходимого для открытия позиции по фьючерсу. Если вы не знакомы с фьючерсами, то рекомендуем изучить вводный материал на эту тему.
Параметры
Суть идеи
Интерес к китайскому техсектору усилился после успеха ИИ-модели DeepSeek, которая быстро стала востребованной благодаря высокой эффективности и низким затратам на разработку. Позитивные оценки технологических компаний Китая в сравнении с западными конкурентами вновь привлекли внимание глобальных инвесторов.
Предлагаем три идеи, которые можно реализовать с помощью фьючерсов на Московской бирже: покупка контрактов на акции Alibaba, продажа немецкого индекса DAX и Индекса МосБиржи.
Потенциальная доходность идей указана в зависимости от размера гарантийного обеспечения (ГО), необходимого для открытия позиции по фьючерсу. Если вы не знакомы с фьючерсами, то рекомендуем изучить вводный материал на эту тему.
Параметры
Суть идеи
Интерес к китайскому техсектору усилился после успеха ИИ-модели DeepSeek, которая быстро стала востребованной благодаря высокой эффективности и низким затратам на разработку. Позитивные оценки технологических компаний Китая в сравнении с западными конкурентами вновь привлекли внимание глобальных инвесторов.
Сегодня в Эр-Рияде начались переговоры России и США о путях урегулирования ситуации на Украине и подготовке встречи президентов двух стран. В случае удачи они приведут к сворачиванию военных действий, смягчению санкционного режима и фундаментальной переоценке рисков. Ралли, вызванное этими ожиданиями, уже накрыло рынок.
Обещания Дональда Трампа урегулировать конфликт вокруг Украины вызвали прилив оптимизма на российском рынке. В предыдущей «Гранд-Идее» мы писали, что любые новости по поводу начала переговоров способны спровоцировать значительную переоценку биржевых активов. Индекс МосБиржи устойчиво рос после первых сообщений о начале контактов России и США на этом направлении. Помимо геополитики, сыграла роль и надежда на завершение цикла ужесточения ДКП. Сейчас рынок акций уже выглядит перегретым, но высокая чувствительность к геополитическому фону сохранится.
Стоимость золота обновила свой исторический рекорд, поднявшись выше $2900 за унцию. В то же время цена серебра остаётся ниже максимумов прошлого года. Изучаем корреляцию между металлами и выясняем, есть ли инвестиционные возможности в серебре сейчас.
Цена золота превысила $2900 за унцию и продолжает бить рекорды. Растущий тренд поддерживается спросом со стороны центробанков, покупками инвесторов на фоне опасений обесценивания валют (высокой инфляции), а также экономической и политической неопределённостью. К тому же ускорение роста стоимости золота само по себе может усиливать страхи, провоцируя спрос со стороны инвесторов, в портфелях которых не было золота или его доля остаётся низкой.
На волне общемирового интереса к золоту другие металлы могли временно оказаться вне фокуса инвесторов. Такая ситуация может открывать привлекательные возможности для покупок. Серебро является близким к золоту металлом по своим свойствам. Рассмотрим динамику цены серебра и его перспективы в сравнении с золотом.
Стоимость золота обновила свой исторический рекорд, поднявшись выше $2900 за унцию. В то же время цена серебра остаётся ниже максимумов прошлого года. Изучаем корреляцию между металлами и выясняем, есть ли инвестиционные возможности в серебре сейчас.
Цена золота превысила $2900 за унцию и продолжает бить рекорды. Растущий тренд поддерживается спросом со стороны центробанков, покупками инвесторов на фоне опасений обесценивания валют (высокой инфляции), а также экономической и политической неопределённостью. К тому же ускорение роста стоимости золота само по себе может усиливать страхи, провоцируя спрос со стороны инвесторов, в портфелях которых не было золота или его доля остаётся низкой.
На волне общемирового интереса к золоту другие металлы могли временно оказаться вне фокуса инвесторов. Такая ситуация может открывать привлекательные возможности для покупок. Серебро является близким к золоту металлом по своим свойствам. Рассмотрим динамику цены серебра и его перспективы в сравнении с золотом.
Большинство рыночных прогнозов строится на базе самого популярного индекса — Индекс МосБиржи (IMOEX). Однако он не учитывает в себе дивиденды. Посмотрим, что изменится, если учесть все выплаты.
В оценке будущей цены акций и индексов аналитики используют так называемые модели дисконтирования и сравнительный анализ. Оба метода пришли из зарубежной науки, и они неплохо работают на западных площадках.
Но в России есть своя специфика: это рынок с самыми высокими дивидендами в мире. Ежегодно значительная часть прибыли компаний выплачивается акционерам, то есть выводится (уменьшает цену акций) и номинально замедляет индекс.
В итоге «голый» Индекс МосБиржи (сумма цен всех акций), за которым многие следят, не совсем корректно отражает динамику рынка (портфелей инвесторов). Накопленная разница между ним и Индексом полной доходности — 40% за 5 лет.
По Индексу Мосбиржи (IMOEX) мы сейчас находимся на уровнях 2900–3000 пунктов, на которых рынок был в июле 2024 и 2023 годов. Это почти на 30% ниже исторического максимума, который был зафиксирован ещё в 2021 году.
Рубль последние дни держится на редкость крепко. Доллар стабильно ниже 100, евро не выше 105, юань впервые с начала осени провалился ниже 13. Разберёмся, почему стоит покупать упавшую валюту и как именно.
Такой волатильности на российском валютном рынке не было давно. За неполный квартал пара доллар/рубль успела дважды подняться выше 110 (до +15% всего за пару недель) и уже третий раз спускается ниже 100 (до -15% за месяц).
Традиционные факторы не в полной мере объясняют, в чём причина такого поведения рубля. Ни вместе, ни по отдельности они не создают условий для того, чтобы курс российской валюты менялся в столь широком диапазоне всего за несколько недель.
Банк России отмечает, что нынешние взлёты и падения рубля связаны главным образом с фрагментацией валютного рынка, сложностями с трансграничными платежами и снижением профицита счёта текущих операций.
Рынок сейчас подвижный, и с высокой вероятностью курс будет снова сильно меняться.
Рубль последние дни держится на редкость крепко. Доллар стабильно ниже 100, евро не выше 105, юань впервые с начала осени провалился ниже 13. Разберёмся, почему стоит покупать упавшую валюту и как именно.
Такой волатильности на российском валютном рынке не было давно. За неполный квартал пара доллар/рубль успела дважды подняться выше 110 (до +15% всего за пару недель) и уже третий раз спускается ниже 100 (до -15% за месяц).
Традиционные факторы не в полной мере объясняют, в чём причина такого поведения рубля. Ни вместе, ни по отдельности они не создают условий для того, чтобы курс российской валюты менялся в столь широком диапазоне всего за несколько недель.
Банк России отмечает, что нынешние взлёты и падения рубля связаны главным образом с фрагментацией валютного рынка, сложностями с трансграничными платежами и снижением профицита счёта текущих операций.
Рынок сейчас подвижный, и с высокой вероятностью курс будет снова сильно меняться.
