15 декабря не только ЦБ поднял ключевую ставку на новый уровень (16%), но и началось снижение доходностей облигационного рынка. Высокодоходные облигации не исключение. До этого доходности росли 4 месяца почти непрерывно.

Снижения доходностей (роста котировок) облигаций хватило на 3 недели. И мы вновь фиксируем их рост. Да, средняя доходность ВДО (бумаги с кредитным рейтингом не выше ВВВ) сейчас 18,8%, а пик середины декабря — 19,7%. Но на втором графике хорошо видно, что снижение этой средней остановилось. А также, что она находится в опасной близости с ключевой ставкой. Если последняя не будет снижаться в близкой перспективе, то у ВДО достаточно аргументов к новой волне роста доходностей / снижения котировок.

Новый выпуск облигаций ООО Лизинг-Трейд  — 26 января:
— ruBBB-
— 200 млн руб.
— купон: 20% годовых 1-12 месяцы, 16% — 13-36 месяцы, 15% — 37-60 месяцы обращения

Предыдущий выпуск с теми же параметрами торгуется сейчас вблизи 103-104% от номинала.

Подробности участия в первичном размещении — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot

Ссылка на раскрытие информации и эмиссионные документы ООО Лизинг-Трейд: www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38025

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

Наши текущие размещения:

• МФК МигКредит БО-04 (только для квал. инвесторов, ruBB, 300 млн руб., YTM 23,1%, дюрация ~0,9 года) размещен на 82%

Подробности участия в первичных размещениях — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot

Со многими эмитентами мы провели прямые эфиры, где подробно говорили о их деятельности, финансовом положении дел и планах на облигационный рынок в 2024 году, ознакомиться можно по ссылкам:
🍀 МСБ-Лизинг (

Публичный портфель PRObonds Акции / Деньги закрыл второй год своего ведения лучше, чем первый: итог 2023 года – 26,6% против 3% в стартовом 2022-м.

В лоб сравнивать портфель с рынком российских акций не очень корректно. Все-таки волатильность портфеля категорически ниже (по крайней мере, стала). Да мы и не стремимся к экстремальным результатам, предпочитая резким движениям спокойные. Но по совокупности 2 лет имеем среднегодовую доходность 15%, и это лучший результат среди наших портфелей за эти 2 года. Один из которых оказался, мягко говоря, непростым.

Информационное агентство Cbonds (в представлении не нуждается) подвело итоги 2023 года для рынка облигаций. В розничном сегменте составлется два рэнкинга — организаторов в сегменте High-Yield (ВДО) и организаторов выпусков с рейтингом до ВВВ включительно.

По обоим рэнкингам «Иволга» первая, с долями рынка 24,5% и 18,7% соответственно

Наш совокупный объем размещений за прошедший год составил почти 11 млрд рублей — рекорд для нас, и на 36% выше максимума успешного 2021 года. И мы бы не достигли этого результата без наших партнеров — эмитентов и инвесторов. Спасибо Вам! ❤️

В ушедшем 2023 году нашему доверительному управлению исполнилось 4 года. На них пришлись обвалы пандемии и СВО. Но управление выстояло. Средняя доходность для всех активных счетов ДУ у нас (вне зависимости от даты открытия) — 16,2% годовых на руки на 31 декабря 2023 года. Средний прирост рынка акций за это время — 7% годовых с дивидендами.

Много это или мало? Удастся ли удержать темп и можно ли попробовать заработать больше? А также на что мы ставим и надеемся — в первом стриме нового года 18 января в 16:00

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

О том, что вместо роста главной криптовалюты мира мир может получить ее падение, говорим последний месяц.

После и в ходе чего рост всё же был. Скоротечный. Затем монета вернулась в диапазон 40-44 тыс. долл., где обосновалась еще с начала зимы. И откуда, по нашей логике, однажды скользнет вниз. Пусть и через какие-то подъемы.

Будь у нас возможность открыть короткую позицию, открыли бы (открыта же она, например, в золоте). И, видимо, крупную (тут уже в отличие от золота). Что момент для этого неплохой, предполагали, когда цена была около 44 тыс. долл. Нынешние 42-43, думаем, тоже территория продажи.

Верно ли предположение, узнаем в течение зимы и начала весны. От обоснования вновь воздержимся. На рынке масса возможностей проиграть, объяснить, почему ты пошел против рынка, почему рынок пошел не туда, куда надо, и почему ты всё равно опытный трейдер и хороший парень. Зачем начинать?

Дождемся результата этого раунда игры. Увы, сугубо умозрительного. В силу суверенных особенностей инвестирования и спекуляций.

Завершился 2023 год, 4 год, когда мы управляем активами. И первый, когда активы под управлением стали сколь-нибудь заметны. Сумма еще скромная, но в прошедшем году она перешагнула первый миллиард рублей и вполне уверенно пошла выше.

На 15 января доверительном управлении ИК Иволга Капитал находится 1,2 млрд р. Это 166 счетов средней суммой 7,2 млн р. Средняя доходность счета, находящегося под нашим управлением, вне зависимости от срока его ведения, 16,3% годовых (это доходность уже за вычетом нашей комиссии и НДФЛ, в расчете не участвуют счета, открытые позднее 31 июля 2023).

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

В 10:00 стартует размещение выпуска облигаций МФК МигКредит БО-04 (только для квалифицированных инвесторов)

Обобщенные параметры выпуска:
Кредитный рейтинг эмитента: ruBВ, прогноз «позитивный» от Эксперт РА
Сумма выпуска: 300 млн руб.
Срок обращения: 3 года
Оферта: put-оферта 1 год
Дюрация: ~0,9 года
Купонный период: 30 дней
Ставка купона: 21% годовых
YTM: 23,1% годовых
Амортизация: равномерная ежемесячная последние 2 года обращения
Организатор: ООО ИК «Иволга Капитал»

СКРИПТ 

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.