• На 21 июня намечено допразмещение выпуска облигаций АПРИ ФП БО-002Р-02 (ruB/BB-.ru, 825 млн руб., купон 18% годовых до оферты 24.04.2025)
• Юаневый выпуск МФК БыстроДеньги Ю002Р-01 размещен на 64%

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

Пройдусь по рискам, которые способны серьезно изменить ситуацию на нашем фондовом рынке.

Я склонен к общему скепсису и разного рода страхам. Однако веду и портфель акций, который стартовал в самое непопулярное для инвестиций время, весной прошлого года, и портфель ВДО, где с рисками, вообще, полный порядок, их много. Первый портфель с начала года — +17%, второй +10%. Т.е. надеюсь на собственную рациональность.

Риска с близкой реализацией вижу три.



Нефть. Brent падает ровно год. Правда, уже 3 месяца минимумы не обновляются, 70-71 долл./барр. Но последовательно снижается верхняя граница ценового диапазона. Предпочитаю ставить на продолжение любых тенденций, если нет принципиально новых вводных. Относительно нефти их не вижу. А пробой 70-доллровой поддержки может привести к ускорению скатывания вниз. Urals, как понимаю, торгуется примерно на 20 долларов ниже. Такой дисконт, наверно, смягчит удар от дальнейшего падения Brent. Проблемы от падения нефти Россия уже испытала (нефтегазовые доходы бюджета за 5 месяцев 2023 года на 50% ниже доходов за тот же период 2022 года). Снижение бенчмарка, если оно будет, фактор для рынка в большей степени психологический.

🧱На 21 июня намечено допразмещение выпуска облигаций АПРИ ФП БО-002Р-02 (ruB/BB-.ru, 825 млн… р., купон 18% годовых до оферты 24.04.2025).

🧱Цена допразмещения — 101% от номинала (эффективная доходность 18,5%). Все прочие параметры допразмещения полностью соответствуют парамертам основного выпуска.

🧱Cумма допразмещения — 175 млн.р. по номинальной стоимости облигаций.
После допразмещения номинальная сумма выпуска увеличится до, 1 млрд.р. Дальнейших довыпусков в рамках данного выпуска не планируется.

Организатор дополнительного размещения — ИК Иволга Капитал.

❗️Мы как организатор будем принимать предварительные заявки на данный допвыпуск от клиентов ИК Иволга Капитал и постоянных пользователей нашего телеграм-бота с 12-00 19 июня по 16-00 20 июня. Предварительные заявки будут приниматься исключительно в ответ на наше персональное предложение подать такую заявку.

Оставшаяся после удовлетворения предварительно собранных заявок сумма облигаций в допвыпуске АПРИ ФП БО-002P-02 будет размещаться без какой-либо дополнительной идентификации покупателей.

Общая сумма планируемых выплат эмитентов ВДО на текущей неделе составит 416,6 млн руб., из которых 250,6 млн руб. купоны, 166 млн руб. придётся на погашения и амортизации


Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

У многих инвесторов АПРИ Флай Плэнинг плотно ассоциируется с челябинским проектом ТвояПривилегия. Проект для компании знаковый и модельный для масштабирования, но за последние два года девелопер уже как минимум стал межрегиональным.

Команда ИК Иволга Капитал отправилась в путешествие по Уралу, чтобы посмотреть (и показать инвесторам)  текущие проекты АПРИ в Челябинске и за его пределами:

— какие перспективы развития в Екатеринбурге?
— для чего нужен Фанпарк Привилегия?
— как изменился Парковый Премиум?

О текущем статусе ключевых проектов АПРИ — в нашем репортаже на YouTube


Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

— за май лизинговый портфель составил 7,28 млрд руб. (+18,6% с начала года);
— на топ-10 лизингополучателей приходится 18,8% портфеля;
— коэффициент достаточности источников погашения (отношения суммы лизинговых платежей к платежам по обязательствам с учётом остатка д/с) равен 136%.

/Облигации ООО «Лизинг-Трейд» входят в портфель PRObonds ВДО на 6,8% от активов/

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

— Лизинговая отрасль остаётся одной из наиболее представленных в сегменте ВДО как по объёмам, так и по количеству эмитентов/выпусков облигаций.

— Переход отчётностей лизинговых компаний на ФСБУ ограничил возможность сопоставлять отчётности ЛК как с предыдущими периодами, так и с другими компаниями. В текущих условиях большое значение приобретают рэнкинг Эксперт РА и данные Федресурса.

— Динамика рейтингов в отрасли положительная: высокая доля повышений рейтингов, снижение рейтинга носят исключительный характер.

— Лизинговые компании остаются активными участниками первичного рынка. Помимо новых выпусков текущих эмитентов мы ожидаем дебют до конца 2 квартала и ещё несколько дебютов до конца года.


Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

Небольшой апдейт доверительного управления в ИК Иволга Капитал.

Сумма активов под нашим управлением выросла за полмесяца на 18 млн.р., до 537 млн.р. Прирост с начла 2023 года – 179 млн.р. Счетов на обслуживании – 85. Это значение увеличивается намного медленнее. Основные источники прироста активов – прибыль, в меньшей степени, и дозаводы денег от действующих клиентов, в большей.

Среднегодовая доходность всех счетов ДУ вне зависимости от даты их открытия сейчас – 16,1% годовых (средняя для всех счетов, доходности отдельных счетов ей не равны), учитывая комиссии и в основном учитывая НДФЛ.

Результат портфеля PRObonds ВДО с начала 2023 года – 9,8%. Если июнь будет спокойным, первые 10% портфель перешагнет за полгода. При внутренней доходности 13,4% (сумма доходностей купленных облигаций и размещения свободных денег) за весь нынешний год можно рассчитывать и на 16-17%. Но расчеты на нашем рынке – дело примерно бесполезное.

За последние 365 дней портфель дал 21,3%, а с момента запуска в июле 2018 года – 77% (около 12,5% годовых за неполные 5 лет).