Скрипт дебютного размещения косметической компании Кеарли Групп. Размещение 18 июня

— Полное / краткое наименование: Кеарли Групп 001Р-01 / Кеарли 1Р1
— ISIN: RU000A108Q78
— Контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
— Режим торгов: первичное размещение
— Код расчетов: Z0
— Цена: 100% от номинала (номинал 1 000 руб.)

Время приема заявок 18 июня:
с 10:00 до 13:00 МСК, с 16:45 до 18:00 МСК (с перерывом на клиринг)

❗️ Пожалуйста, направьте номер выставленной заявки до 18:00 в телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot в числовом формате (пример 12345678910)

❗️ Вы можете подать предварительную заявку на участие в данном размещении:
по ссылке: ivolgacap.ru/verification/?id=e66725964f0f6b33da8141360baff9f9#
или через телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot

Презентация выпуска облигаций Кеарли Групп
Интервью с эмитентом

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

Раз в 2 недели сравниваем, какие из облигаций с кредитными рейтингами от BB- до A+ (этот диапазон рейтингов мы используем в своем ВДО-портфеле) наиболее и наименее доходны. Сравнение для каждой облигации – относительно средней доходности для ее ступени кредитного рейтинга.

Если до сих пор и давно Сегежа отклоняла вверх среднюю доходность кредитного рейтинга BBB. То в предыдущую пятницу облигации Завода КЭС сыграли ту же недобрую шутку с рейтинговой ступенью BB-. Если посмотреть на вторую группу таблиц, с облигациями, имеющими дисконты доходностей к средним доходностям их кредитных рейтингов, там в большинстве бумаги или с рейтингом BBB, или с BB-.

🟢 ООО «Лизинг Трейд»
Эксперт РА подтвердил кредитный рейтинг на уровне ruВBB-

ООО «Лизинг Трейд» – небольшая компания, специализирующаяся на предоставлении в лизинг строительной техники, автотранспорта и недвижимости. Клиентскую базу формируют преимущественно малый и средний бизнес. Компания создана в 2005 году.

Объём нового бизнеса за 2023 год (5,2 млрд руб.) вырос на 82% относительно 2022-го, остаток ЧИЛ за 2023 год вырос на 54% и составил 5,9 млрд руб.

Зависимость бизнеса от крупнейших поставщиков агентство оценивает как низкую: доля крупнейшего поставщика в портфеле составляет 1,7%, на 5 крупнейших приходится 6,7%. Доля активов, приходящихся на связанные стороны, составляет около 14% активов (акции, субординированные займы и средства на счетах дочерней кредитной организации).

Деятельность компании характеризуется умерено высоким уровнем коэффициента автономии (15% на 01.01.2024), при этом отмечается снижение показателя с 20% годом ранее на фоне активного роста бизнеса.

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

• Рост Выручки по всем проектам +206% к 1 кварталу 2023 года
• Рост Чистой прибыли х12 к 1 кварталу 2023 года
• LTM EBITDA по итогам 1 квартала 2024 года 5,2 млрд рублей
• Отношение Чистый долг / EBITDA ~2.7

В 1 квартале начались продажи в новых проектах: ЖК Грани и ФанПарк

Отчётность опубликована на ЦРКИ

Косметическая компания Кеарли Групп (Carely), ruBB-

На основном, верхнем графике – 2 величины. Первая – сумма организованных Иволгой Капитал облигационных выпусков, находящихся в обращении (они еще не погашены или не ушли в дефолт). Эта сумма последнее время мало меняется, на конец мая – 20,1 млрд р.

Вторая – накопленный за все время работы Иволги доход инвесторов от всех организованных нами облигаций (купоны минус дефолты). В мае он превысил 4 млрд р. Всего же за май инвесторы заработали купонов на 284 млн р.

Среднегодовая за почти 5,5 лет доходность организованных Иволгой облигаций (делим сумму всех купонов за вычетом дефолтов на среднюю сумму облигационного долга) – 7,7% годовых. Для сравнения, средняя ставка банковского депозита за это же время (по статистике Банка России) – 7,8%. Т.е. даже крупный дефолт Обуви России (ОР Групп) в 2021-22 гг. не сделал нашу деятельность по организации облигаций чем-то устрашающим. Но сделал необходимой борьбу за эффективность.

Возможно, уже с первыми положительными результатами. За 2023 год и за последние 12 месяцев (с июня 2023 по май 2024) весь портфель организованных нами облигаций дал доходность 12,4% и 14,6% соответственно.