Важнейшим из всех искусств является кино (не помню, кто сказал эту фразу, может Ленин?). Важнейшим качеством инвестора для создания высокой доходности является умение отбирать те акции, которые НЕ НУЖНО покупать в определенный момент времени. Кстати, портфельная теория не противоречит отбору акций, так как подрузамевает отбор качественных активов и их ребалансировку.

Самое интересное, что для понимая некоторых ситуаций даже не нужно обладать какими-то супер глубокими знаниями в инвестициях, которые продают на курсах по полмиллиона рублей. Достаточно простой логики.

Возьмем Фосагро. Это классная и качественная компания, дивидендный супер фаворит рынка, который в апреле 2022 года, после открытия торгов, спас много портфелей инвесторов, а потом еще и дал огромные дивиденды. С 2018 и до самого 2022 года я каждый квартал (после выхода очередного отчета) писал одно и то же. Качественный менеджмент, уверенный рост производства, ежеквартальные дивиденды, защита от девальвации. Покупать, покупать, покупать.

( Читать дальше )

Вчера ковырялся в отчете Ленэнерго и обнаружил занятный факт. С учетом денег на балансе, компания полностью погасила чистый долг!!! Ноль, зиро, нет его больше!!! Для тех, кто покупал префы в 2016 году это действительно многое значит. Я и сам тогда прилично заработал (прокатился примерно с 20 до 80 рублей), поэтому хочу с вами еще раз поделиться историей преображения компании.

Итак, к 2015 году дела у Ленэнерго шли очень плохо. Из-за того, что руководство региона много лет подряд откладывало индексацию тарифа (а инфляцию никто отложить не мог), бизнес начал работать в убыток. Какое-то время проекты электрификации региона финансировались за счет долга, но к 2015 году вопрос встал ребром, а сама компания оказалась на грани дефолта и уже не могла обслуживать свои обязательство.

Удивительным образом в примерно этот же момент словил дефолт большой инвестиционный фонд (название не помню), который на заемные деньги инвестировал в сектор энергетики. В общем звезды сошлись — показатели компании на минимумах, акции тоже на минимумах, да еще и здоровенный фонд льет их в стакан спасаясь от банкротства (потом активы фонда забрал себе ВТБ и уже сам стоял в стакане огромной плитой). Хуже некуда?

( Читать дальше )