«В трейдинге много ума, опыта и денег, по сути, не надо.» © В.Олейник

 Помним, что в здоровом теле — здоровый дух, а у нас должен быть похотливый ясный взор, бухой чоткий расчет и поддержка глумление над ближним.
 
 

Время повышенной волы:
11:30 GBP Средний уровень заработной платы с учетом премий (май)
11:30 GBP Изменение числа заявок на пособие по безработице (июнь)
15:30 USD Индекс цен производителей (PPI) (м/м) (июнь)
17:00 USD Выступление председателя ФРС Йеллен
17:00 CAD Публикация отчета Банка Канады по денежно-кредитной политике
17:00 CAD Решение по процентной ставке
18:15 CAD Выступление главы Банка Канады Полоза
21:00 USD «Бежевая книга» ФРС

 

Мы открылись. Работаем. Аминь.

зы: комменты для друзей, вливайся, никаких «доброе утро», никаких «куда пойдёт сбербанк», слёзки не подтираем, глумимся над чужими лосями, укрепляя нервную систему несчастного и свою…

На рисунке показан один из возможных вариантов окончания движения вверх по индексу ртс — район 960 пунктов, где сходятся верхняя граница нисходящего канала и горизонтальный уровень сопротивления (уровень если честно не особо сильный, но вместе с границей канала может сработать).
 

Как видно из графика, брент вышел из нисходящего канала, протестироовал на прочность горизонтальные поддержки и откатил от них. В настоящее время 4-х часовая свечка пока говорит о возможном развороте нефти и возврате в нисходящий канал. Наименее рисковая идея сейчас такова — ждем возврата нефти в канал и если возврат происходит, то начинаем шортить, добавляясь по ходу движения. Вариант с лонгом можно рассматривать в случае пробоя горизонтальных сопротивлений.
Возможно также рассматривать вариант с верхней границей канала проведенной от самого хая 6 мая через хаи 3 июня. в Таком случае нефть уже вернулась в канал, но для подтверждения разворота необходимо дождатья еще одной 4-х часовойй свечи.

«Многабукаф», но это того стоит!
Только для тех, кто умеет читать и думать!

 Евгений Надоршин, российский экономист, главный экономист АФК «Система», старший преподаватель Национального исследовательского университета «Высшая Школа Экономики», провел в апреле 2015 года лекцию «Рецессия: начало» перед будущими слушателями бизнес-школы «Сколково».

 основные тезисы выступления:

У нас есть две группы факторов, которые воздействуют на российскую экономику, как и на любую другую.
Первая: внешние проблемы
1. То, что происходило, происходит и будет происходить нехорошего с российской экономикой, имеет простое и понятное экономическое объяснение. Оно кроется в том, что сделало и не сделало государство и мы с вами, а также в том, что не сделали для нас развитые страны. Вместо того чтобы, как обычно, начав расти, предъявить спрос на энергетические ресурсы, они не стали этого делать. И впервые все любители прогнозировать ситуацию, типа «растет США, значит, нефть будет дорогой…», — ошиблись, причем радикально. Источником дополнительного спроса является всего одна страна мира – Китай – которая принимает, раздает заказы по куче других стран и регионов. И если эта страна растет нормально – дополнительный спрос на энергоресурсы появляется. А если у нее есть проблемы с ростом – нет.
2. Отсюда вторая проблема – темпы роста развивающихся экономик. Бразилия не растет вовсе, другие в последние годы либо как Индия росли медленнее ЮАР, либо как Китай стабильно замедлялись, прибавляя всего по 0,2-0,3% в год. У этого есть причины. Почти все мы не сделали основную домашнюю работу, которую сделали развитые экономики, обученные не одной волной кризиса за всю свою историю длинного рыночного существования. Мы не поменяли принципиально модели нашего роста. Они были у нас достаточно хороши до 2007 года. Китай специализировался на внешнем спросе и поставлял все, что было нужно потребителям Европы и США. Мы поставляли им энергетическое сырье. Бразилия встраивалась по-своему. Мы немного по-разному прокручивали внутри себя эти денежные потоки, и если Китай отдавал все в инвестиции, то мы с Бразилией гнали во внутреннее потребление. Но развитые экономики стали перестраиваться, менять свою модель развития: внедрили энергоэффективные технологии, урезали свое потребление, диверсифицировались, постарались загонять обрабатывающую промышленность внутрь себя.
3. Если большинство развитых экономик, выходя их кризиса, не предложили спроса на сырье, то США еще и выдали дополнительное предложение того самого сырья, причем в неожиданно высоких объемах – устроили сланцевую революцию. Можно сомневаться в том, долго ли она будет продолжаться, но вот очень заметный след в экономической истории оставит. По той причине, что этот феномен в очередной раз слеплен руками малого бизнеса, – в той сфере, где меньше всего ожидалось, что малый бизнес вообще что-то может делать. И вот 2014 год – США выходит на первое место по добыче газа, в 2015 – по добыче нефти (кстати, при этом доля энергосырья у них составила всего 3% ВВП, а в России – не более 25% ВВП). До этого в обеих номинация лидером была Россия – после того как Саудовская Аравия снизила свои объемы в рамках ОПЕК, урезая квоты. Вот так рыночная машина рвет государственную, если у нее есть желание, ресурсы и возможности. Причем силами малого бизнеса. Как? Их не облагают налогами. У них нет проблем с ограничением прав собственности на землю, и все, что находится на этой земле, включая недры и воздушное пространство над ней. Соответственно, если у вас есть, условно, шесть соток в США, и вы решили там бурить сланцевую нефть, вам в пределах вашего участка никто помешать не может, если вы не нарушаете при этом экологическое законодательство и не создаете иных проблем.
4. Федеральная резервная система с мая 2014 года собирается сворачивать стимулирующую программу. Выдачу денег они уже прекратили, сейчас обсуждают, когда они начнут эти деньги из экономики забирать. Не исключено, что в июне 2015 года или чуть позже повысят ставку.
5. Испорченные отношения с Западом, санкции. Нет ничего страшного в том, чтобы с кем-то поссориться, важно – суметь минимизировать для себя ущерб. И не факт, что мы предпринимаем достаточные усилия. Это история политическая, но она перекидывается и на экономику. Можно сколько угодно бить себя кулаком в грудь, говорить, что нам все ни по чем, но факты играют против нас. Мы достаточно долго сидели на иностранном финансировании. И это до сих пор заметно ощущается. Но самая большая проблема – это иностранные технологии. Как только отсюда уехали зарубежные инженеры, работать нам стало совсем проблематично.
экономика

Вторая: внутренние проблемы
Внешние проблемы – это катализатор, спусковой крючок на пистолете. И в моем понимании, основными для наших сложностей стали внутренние проблемы. А именно, колоссальный недостаток инвестиций. Благодаря тому, что нефть откатилась, исчезла необходимость что-то менять. Три года она оставалась очень дорогой – порядка $110 за баррель. Мы попытались вернуться в прежнее мягкое лоно комфортного развития, и произошел новый сбой. До этого в 2012-2013 годах бизнес постоянно жаловался: «нет проектов в России, не во что инвестировать». Но такого не бывает. Если есть экономика, в ней есть проекты. Что же произошло? Те внутренние нормы доходности от проектов экономика, в которую никто особо ничего не вкладывал, была не в состоянии дать. С инфляцией не сложилось – условия для нее не сформировались. ЦБ пытался ее сдерживать, что, в общем, вполне правильно сделал. Мы оказались не готовы сделать шаг от экстенсивного, примитивного развития, базирующегося в основном на внутреннем потреблении. Нам нужно было немного сменить модель. Но это не смогло сделать ни государство, ни частный бизнес. Вы помните знаменитую тогда речь президента: бизнес, теперь ты отвечаешь за инвестиции, а мы – за распределительную политику? Бизнес, судя по всему, не понял, и за инвестиции ответить не смог. Или как смог, так и ответил. И все вместе, соответственно, встали на прежние рельсы, которые довели нас до некоего тупика, и в который мы уперлись на рубеже 2013-2014 годов уже практически полностью.
экономика
Еще в попытке помочь Центральному банку (занизить показатели инфляции) мы пошли по пути 1990-х, когда тарифы естественных монополий урезались, не сумев обеспечить должное качество осуществляемых ими инвестиций. А это 20-25% инвестиций в российскую экономику.
Почему обрушились цены на нефть?
На то были очень серьезные экономические основания.
1. Сланцевая революция в США. Предложение на нефть перерастало такими темпами, что Международное энергетическое агентство департамента энергетики США каждый квартал, когда выпускало прогнозы, пересматривало их в сторону повышения. Посмотрите, что происходит сейчас. Количество действующих скважин падает уже приблизительно полгода. А объем добычи до сих пор растет. А если я вам скажу, что их там еще 3 тыс. разбуренных, но не запущенных? Как только нефть отскочит на уровень, который им покажется наиболее привлекательным, а нам еще будет недостаточным, им ничего не будет стоить, как взять и разбурить еще тыщенку скважин.
2. Китай. Основной потребитель испытывает проблемы. Возможно, на его место через какое-то время придет Индия, но не сейчас. А сейчас Китай замедляется. Они, в отличие от нас, имеют долгосрочный план по поводу того, как поменять модель роста своей экономики. Они хотят перестать расти инвестициями и внешними рынками, перейти на среднезажиточное общество и расти внутренним способом. Очевидно, что сначала будет замедление темпов роста, и только потом, возможно, Китай сможет ускориться и покажет нам еще одно китайское чудо. Но пока они находятся в точке перелома. И для нас это угроза. Внешние потребители переоценивают темпы роста Китая, роста цен на нефть и вынуждены каждый новый прогноз пересматривать вниз. А что происходит при такой схеме? На таком рынке резко падает цена на нефть.
Нефть и рубль – история изменилась
Если вам приходится делать бизнес-планы, обратите внимание: сейчас вы уже не можете брать цены на нефть и пропорционально этому ставить какой-то курс рубля. До июля 2008 года был период, когда нефть росла – и рубль дорожал. Все, забудьте. Сегодня прогнозировать нужно сценариями, потому что курсом движут потоки капитала из России. С августа 2008 года капитал только утекал. С 2007 по 2014 год чистый отток частного капитала составил $600 млрд. Было всего несколько кварталов с положительным притоком. Нет бизнес-проектов, мы их не видим, и капитал уходит из страны. И курс, который достаточно свободно плавает до сих пор, этому подвержен. А это означает, что когда вы прицениваетесь к курсу, вам нужно иметь в голове некоторые модели того, как поведет себя бизнес и как будет течь капитал, и только из этого прогнозировать курс. Не сможете вы привязаться к нефти.
экономика
Санкции: чего бояться?
Есть два типа санкций: персональные, которые мы практически не замечаем, и за Восточную Украину. Я думаю, что о временных европейских санкциях периодически говорят затем, чтобы странам, их наложившим, самим собраться и, может быть, иметь возможность пролонгировать их в июле 2015 года. Понятно, что им приходится принимать усилия, чтобы сейчас удерживать сплоченность.
С американскими санкциями хуже. США – это президентская республика, где президент обладает серьезной властью. Если все будет хорошо, и Конгресс, который пока не агрессивен, ничего делать не будет, то указом Обамы они будут отменены. Проблема в том, что если конгресс и сенат превратят их в закон, то Обама уже ничего не сможет сделать. И наличие этих санкций в этом случае сильно сдержит бизнес всех стран мира в отношении России. Поэтому эти санкции грозят нам очень продолжительными сложностями. И самая большая – в нефинансировании, в отсутствии технологий.
экономика
Аналитики зря ждут роста
Ниже вы видите краткий прогноз Bloomberg. Каждая новая линия выше предыдущей потому, что мы оптимисты, мы всегда ждем от будущего лучшего. Рецессию легко поймать, когда ожидания будущего проваливаются под факты настоящего. То есть в конце 2015 года, даже если бы я ничего не знал о российской экономике, посмотрев на этот резкий провал прогнозов по 2015 году (ниже фактов 2014), можно было бы легко предсказать, что ситуация очень стремительно летит куда-то в очень нехорошее место. В 2016 году аналитики все еще ждут роста. Я скажу честно – я роста не жду. Я – пессимист.
экономика
Теперь о причине этого пессимизма. Большая часть внешних проблем может в 2015 году уйти, рассосаться. Но я утверждаю, что буйный рост в российскую экономику не вернется. У нас вообще его после 2008 года не было, а был рост на уровне чуть ниже 5%. После небольшого этапа восстановительного развития мы подошли к границе 2008 года и стали резко тормозиться, и каждые 0,5%-1% давались нам с неимоверным усилием. То есть если бы не оборонная промышленность и не мобилизация государственных механизмов, 2014 уже был бы годом спада, а 2015 – стагнации. И это было неизбежно, даже если бы санкции нас не ударили. Они даже, можно сказать, стали для нас неким стимулятором, мобилизовав людей и давно забытые отрасли экономики.
Я даже не знал, что оборонка столько может. В СССР всегда было дублирование, когда одно предприятие было профильным для производства какого-то вида оборудования, а еще 2-3 – дополнительных. С 1990-х годов все эти «подрабатывающие» накрылись медным тазом, да и часть остальных уже работали совсем не по профилю. Теперь же денег туда вливается столько, что основное предприятие не справляется с заказом и пытается оживить этих «подработчиков». Кстати, если вас удивляет, что у нас с энергетикой оживление произошло, — так это тоже благодаря оборонным предприятиям. Они же энергонеэффективны. Их не модернизировали с 1990-х годов. А остальная промышленность уже модернизировалась – та, которая все еще работает.
Перспективы российской экономики – стагнация?
Я вам говорил, что мы не поменяли модель роста, не изменили ситуацию, уперлись в тупик, когда попытались вернуться на прежнюю модель роста, и она перестала работать. И в начале 2015 года это уже было четко понятно. Смотрите, 2012 год можно назвать точкой, с которой российский ВВП рос исключительно за счет потребления домохозяйства. В 2013 году картина была еще хуже. Мы проедали накопленное ранее. И это, кстати, год кредитного бума. Главным образом, потребительского. Крупные компании, наоборот, свой долг разгружали. Если бы потребителям не помешали корпоративные и прочие сектора, то российская экономика выросла бы не смотря ни на что на 3,4%. А она выросла на 1,3%. В 2014 году, как я уже сказал, включилась оборонка. Ну, а в 4 квартале уже пришел конец, и все затонуло вниз. Потребители все равно вложили 0,9% в прирост ВВП, минус 0,3% дали остальные сектора в совокупности.
экономика
С ВВП у нас все очень плохо. Мы инвестировали в 2014 году меньше, чем делали это в реальном выражении в 2008 году. И это вина не только госсектора. Если вся российская экономика выросла на 5,6%, то понятно, что приличную часть вины в этом скромном росте должен на себя принять и частный сектор. Вот это основная часть проблемы, которая находится в центре моего выступления и которая произошла без всяких санкций. Картина очень простая: мы с вами все вместе оказались настолько неэффективными экономически, что за шесть лет выросли меньше, чем экономика США или Китая.
Перспективы экономики, в которой ничего не меняется, — стагнация. И я искренне надеюсь, что это не наше будущее. Чтобы вы представили себе, что может быть неприятного в перспективе, приведу пример Японии. В 1985 году у них закончилось японское чудо, когда они бурно росли. Сейчас, в 2015 году, спустя 30 лет, они не могут вернуться к росту. Я общался с японцами по поводу того, как они себя ощущают. Рецессия 30 лет подряд – это депрессия. Только представьте, человек в 25 лет построил отличную карьеру, но зарплата у него все та же. Вы не представляете, как это демотивирует молодежь. У них рушится их знаменитая модель японского найма. В 2008 году в Токийском парке были безработные, что достаточно уникальное явление. Даже 5 лет для развивающейся экономики типа нашей провести в таком состоянии – это катастрофа. Наш мозг, менталитет, восприятие жизни не готовы к этому.
У меня четкое ощущение, что мы как-то заблудились. В моем понимании, мы сейчас концентрируемся совсем не на тех проблемах и задачах и отвлекаем от этого общественное мнение. Ваше мнение. Вы должны работать над тем, чтобы было не 5,6%, а 25,6%. Эти 20%, не добранные нами за эти годы – в тех $600 млдр чистого оттока. И еще 20% – те, что впереди.

Взято здесь (там же несколько графиков и рисунков): 
www.e-xecutive.ru/finance/announcement/1970911/?page=0

 

Индекс РТС на дневках находится вблизи сильных поддержек — нижняя граница зеленого канала, горизонтальная поддержка и ма200. Пройти сходу такое скопление поддержек будет довольно проблематично, так что ожидаю отскок по индексу в районе этих поддержек завтра-послезавтра. В дальнейшем считаю нисходящее движение продолжится. Если все же проходим эти поддержки, то необходимо смотреть за поведением цены далее — если при ретесте снизу этих поддержек и нисходящее движение возобновится, нас ожидает довольно глубокое падение — как вариант — на ширину зеленого канала. В случае возврата цены выше уровня поддержек движение вверх продолжится (но на мой взгляд пока возможен лишь отскок вверх куда-нибудь на 105000 по фьючерсу на индекс).
 

Как-то В.Олейник посетовал, что раньше можно было зайти на смарт-лаб и сразу узнать все новости. На мой взгляд, новость полезная.
Шортим на все плечи? :-)

 Согласно форме 13F (форма отчетности для SEC), инвестиционная компания, основанная легендарным инвестором Джорджем Соросом, в четвертом квартале увеличила свои медвежьи позиции по ETF на S&P 500, сразу на 154% по сравнению с третьим кварталом.

Полностью:  www.vestifinance.ru/articles/57540

Коллеги, доброго времени суток!
У кого-то из брокеров еще есть такая "@опа"? Торгую на срочном рынке.Вывожу средства с брокерского счета Сбербанка.
Так вот, там расчет налога при выводе происходит по каждому фьючу отдельно. Т.е. если у Вас есть прибыль по закрытым позициям по фьючу ртс и есть убыток условно по фьючу сбербанка, то при выводе средств прибыль и убыток не суммируются, а считаются отдельно. — С вас удержат налог на прибыль по фьючу ртс, и только в конце года все убытки и прибыли просальдируют. По-моему бред полный, но так мне объяснили и в региональном офисе сбера и по горячей линии Сбера.
Насколько это все адекватно? Отправляют читать налоговый кодекс, но моих познаний не хватает чтобы расшифровать все, что там написано.
Вот ссылки:
по расчету налога на сайте сбера  www.sberbank-cib.ru/rus/products/gm/it/tax.wbp#n2
выдержка из Налогового кодекса по операциям с ценными бумагами  ppt.ru/kodeks.phtml?kodeks=14&paper=214.1

 

Наконец дошли руки осилить этот многостраничный труд: "ЗАКЛЮЧЕНИЕ Счетной палаты Российской Федерации на проект федерального закона «О федеральном бюджете на 2015 год и на плановый период 2016 и 2017 годов»
Много интересного можно найти!
Не могу удержаться и решил процитировать некоторые выдержки из раздела «Выводы и предложения»:

1. Прогноз основных макроэкономических показателей и проект федерального бюджета на 2015 – 2017 годы рассчитаны исходя из среднегодовой мировой цены на нефть марки «Юралс» 100 долларов США за баррель ежегодно и номинального валютного курса 37,7, 38,7 и 39,5 рубля за 1 доллар США соответственно. Наблюдаемая в настоящее время тенденция к снижению мировых цен на нефть марки «Юралс» свидетельствует об усилении рисков недостижения их ожидаемых значений по итогам текущего года и в плановом периоде 2015 – 2017 годов. (стр.572 доклада)

2.  В 2015 – 2017 годах возможно наличие рисков социально-экономического развития,

( Читать дальше )

если смотреть на индекс РТС глобально (ТФ-месяц), то мы видим 2 очень сильные поддержки — темно-зеленую и зеленую линию. Более слабой можно считать коричневую линию, но ее я особо во внимание не принимаю. Сейчас наиболее вероятны 2 варианта: 1. отбой от зеленой линии поддержки и рост. Но на мой взгляд более вероятен вариант 2: отскок от зеленой линии поддержки и затем последующее ее пробитие и достижение второй линии поддержки (темно-зеленой и на мой взгляд более сильной. В районе темно-зеленой поддержки проходит и граница более локального красного нисходящего канала). В случае достижения уровня примено 800 пунктов, оттуда может начаться долгожданный и долгий рост.
ОБРАЩАЮ ВНИМАНИЕ что график с месячным фреймом и по дороге к целям «колбасить» может очень сильно!!!

У золота 2 горизонт поддержки в районе 1215 и 1185 пунктов. На 1185 пунктов также проходит и граница нисходящего канала. Сегодня золото отскочило от поддержки 1215пунктов. В случае пробития этой поддержки золото может достичь отметки 1185, где сходятся горизонт и диагональ. поддержка. Думаю что это будет являться сильным сопротивлением и золото, даже в случае пробития этой поддержки вначале отскочит от нее.