Фьючерс РТС в моменте снижается на 1,9% — максимальное снижение за последний месяц.
Ровно месяц назад 19 июля индекс снизился на 2,4%.
В этом году было всего 12 дней, когда индекс снижался на 1,9% или больше. 

Ленты новостей полистал, особых причин для снижения как таковых нет, думаю чисто психологический рубеж какой-то прошли, тайминг совпал с намёком на сворачивание QE от ФРС. Так-то подавляющее большинство людей в лонгах сидит, отсюда в общем-то и снижение.
К позитиву по России добавляет тот факт, что нефть встала в даунтренд и снижается 6й день подряд.

Российский рынок акций открывается с внушительным гэпом вниз. Снижение индекса Московской Биржи после 5 минут торгов составило 1,3%.
Последний раз гэп вниз такого размера был 11 мая 2021 года. Закрыли этот гэп лишь на 6й торговый день, а закрепились над ним на 12й торговый день. Сегодняшний гэп связан с реакцией рынка на протоколы ФРС, которые были опубликованы в 21:00мск.
Снижение американских индексов началось в 21:10 без видимых причин в новостях или заявлениях ФРС.
Вероятно коррекция носит чисто технический характер.


Согласно опубликованным вчера протоколам, большинство управляющих ФРС высказались в пользу начала сокращения стимулов QE уже в этом году.

 
1 Календарь акций: https://smart-lab.ru/calendar/stocks/
2 Все отчеты: https://smart-lab.ru/q/shares_fundamental3/
3 Форум акций: https://smart-lab.ru/forum/
4 Сравнение компаний: https://smart-lab.ru/q/compare/

Напроминаю про конкурс отчетов! Любой может заработать 750 рублей, если напишет сегодня лучшие комментарии к отчетам:

М.Видео: https://smart-lab.ru/forum/MVID
Белуга: https://smart-lab.ru/forum/BELU
Бурятзолото: https://smart-lab.ru/forum/BRZL

Вперед за халявным баблом! Конкуренции нет почти! 

Добрел до презентации Норникеля. В двух словах что я там существенного заметил своим дилетантским взглядом?
👉Уже давно подметил, что компания де-факто является Норильский Палладий.
👉За год хотя продажи палладия снизились в структуре выручки с 50% до 43%, все равно это в 2+ раза больше чем выручка от никеля
👉Спад в Китае и снижение производства стали должны привести рынок никеля к профициту в 2022, так что по никелю возможно пик пройдем в 21 году
👉По меди примерно тоже самое ожидается
👉По палладию вроде все неплохо, разве что дефицит чуть сократится в 22 году
👉Добыча палладия рухнула во 2 квартале из-за аварии в феврале, но уже сейчас почти все восстановлено
👉Капекс вырастет в 2 раза в следующем году, это -140 ярдов от свободного денежного потока

👉Переход на электрокары повышает стоимость металлов никеля с $400 на машину (дизель) до $2800. Вот слайдик:
 
👉Так что на интервале 10 лет у Норникеля должно быть всё неплохо
👉В моменте у компании крайне сильная экономика и хорошие дивидендные перспективы 2021 года, однако с 22 года с большой уверенностью можно ожидать некоторого ухудшения экономики из-за резкого роста капекса и вероятного смягчения цен по никелю и меди. Палладий — кот в мешке, не ясно совершенно что будет.

p.s. чуть не забыл: еще риски роста налоговой нагрузки впереди

Сегодня S&P500 немного скорректировался.
Индекс не падал больше чем на 0,5% уже 4 недели!
Сегодняшнее падение стало максимальным с 19 июля.
Последняя коррекция >5% по S&P500 была в октябре 2020 года.

Судя по тому, что сегодня падают все кроме фармы, причина коррекции может быть в страхах коронавируса.

Индекс фарма-сектора в США кстати сегодня обновил рекордный хай.

Амеро-рынок в этом году сделал 49 рекордных закрытий. Это не рекорд, например в 1995 году было 77 рекордных закрытий. Больше не было.
Кстати говоря, маржа операционной прибыли компаний S&P500 достигла 13,6% во 2 квартале — это максимум за всю историю.
Средний уровень за 20 лет = 8,5%.

Итак, прилетел на крыльях отпусков список лучших постов смартлаба со 2 по 8 августа, чьи авторы поделят между собой приз в 10000 рублей! 

⭐️99❤️90 Константин Лебедев Ботаник с reddit создал табличку по стоимостному анализу Грэма(Deep Value) из 5000+ акций 

⭐️22❤️126 EtemaL Портфель на 19,5 млн рублей 

⭐️22❤️99 Алексей Степаныч: Как только я это понял, я накопил миллион!

⭐️64❤️153 Алексей Вот почему не стоит торопиться с покупкой Китая на «распродаже» 

⭐️13❤️103 Дмитрий Гринберг Как Тимофей скупал акции банка со скидкой 70% 

⭐️10❤️177 Виктор Петров Трейдеры Тинькофф продолжают терять деньги 

⭐️19❤️104 Иван Как платить алименты трейдеру?

⭐️12❤️90 Виктор Петров Как не потерять деньги на бирже

⭐️16❤️86 А.Г. Диверсификация — «наше Фсе»!

Ленивый Инвестор выкладывал несколько частей методички по фундаментальному аналу, которые набрали ⭐️18 и ⭐️29 

⭐️47 Crazish Где брать информацию для инвестиционных решений. Продвинутый набор

Хотим напомнить, что мы создали канал (https://t.me/newssmartlab), откуда вы узнаете все самые важные новости фондового рынка.
А главное — новости, которые могут повлиять на движение акций какой-либо компании. Подпишитесь:)

Хочу заметить, что Ростелеком сейчас самый дешевый по к-ту P/E за последние 10 лет. Я думаю бумага пошла вниз летом на самом деле из-за роста ставок. Ибо каждые 100бп это +4 ярда процентных платежей в перспективе плюс конечно ОФЗ тупо становятся интереснее, чем бумага с доходностью 5%...

Перспектив роста особо не вижу, ибо Ростелеком — это как инфраструктура, которой уже все пользуются, но которую надо постоянно обновлять и модернизировать. Основной драйвер последних лет — ШПД, перестанет расти по числу, теперь только если по цене, но это вряд ли.

Надо отдать должное, прибыль после долгих лет падения и стагнации начала расти:

( Читать дальше )

Заинтересовался вопросом, а какая доходность сейчас у российского рынка. Ведь, чтобы признать себя гениальным инвестором, необходимо сначала сравнить свой результат с результатом всего рынка.

На всякий случай напомню, что на текущий момент норма доходности — это доходности краткосрочных ОФЗ, то есть в районе 6,7% годовых. Вкладчики российских банков и главное, госбанков, нервно сосут в сторонке на фоне доходов ОФЗ, а на фоне доходностей фондового индекса они просто проглотили ежа.

Надо отдать должное, последние 5 лет российский рынок был так хорош, что наплодил множество гениальных инвесторов.

За 5 лет индекс полной доходности MOEX (MCFTR — учитывает дивиденды, но не учитывает налоги) вырос в 2,6 раза с 2761 до 7286, обеспечив среднегодовую доходность 21,4% (CAGR).

Аналогичный индекс полной доходности в долларах (RTSTR) за 5 лет вырос в 2,3 раза — с 1360 до 3133, обеспечив доходность в долларах 18,2%.

Проблема в том, что профессионалу почти бесполезно соревноваться с рынком который растет на 21,4%.

Баффет считал, что 5-летний интервал — достаточный, чтобы захватить как период слабости, так и период силы рынка, за исключением тех периодов, когда рынок впадает в спекулятивную горячку. Причем лучше всего портфель Баффета себя вел именно на падающем рынке. А у нас по факту все последние 5 лет российский рынок уверенно растет.  

Однако, если брать 10-летний интервал, то ситуация становится чуть менее оптимистичной. 

За 10 лет рублевый MCFTR вырос в 4,35 раза, доходность 15,8%.

А вот в долларах за 10 лет рост оказался меньше, чем за 5 лет: всего в 2 раза, и доходность 7,2%
Причина в том, что на период 2011-2016 пришлось почти двукратное ослабление курса рубля к доллару, а рынок акций в этот период был существенно слабее, средняя доходность за 2011-2016 составила всего 10,7%. 

Значения индексов можно посмотреть тут: https://www.moex.com/en/index/totalreturn/MCFTR