Аналитики ВТБ Капитал повысили целевую цену по акциям Банка Санкт-Петербург на 12% до 118 рублей за акцию. Эта цель подразумевает потенциал роста цены акций на 58% с текущего уровня 74,40 руб. Цель пересмотрена вверх после сильных результатов банка за 1-е полугодие: прибыль банка оказалась выше прогноза на 35% благодаря высоким результатам от трейдинга и восстановлением средств, списанных по крупному просроченному кредиту.  ВТБ Капитал повысили прогноз по прибыли BSPB на этот год на 32% и повысили прогнозы на 2022-2023 на 9-10%.
Прогнозная дивдоходность составляет 9%. 
Рекомендация «Покупать» осталась без изменений.

Банк Санкт-Петербург отчитался 25 августа. 
Вечером того же дня аналитики ВТБ опубликовали повышение рекомендации.

Илья Питерский из ВТБ Капитал сегодня написал, что после очередного повышения цены акций ПИК СЗ, капитализация компании теперь позволяет включить бумагу в индекс MSCI Russia в ходе полугодового пересмотра, который состоится в ноябре. Аналитики пояснили, что для того, чтобы включить бумагу в индекс, индексный комитет MSCI будет смотреть цену акций последние 10 торговых дней октября (18-29 октября).

Объявление пересмотра состоится 11 ноября, дата вступления в силу — после закрытия рынка 30 ноября.
По расчетам ВТБ Капитал, приток в акции ПИК в случае включения в индекс может составить $230 млн, что соответствует 52,5 среднедневным оборотам торгов по этим акциям, что является весьма значительной величиной.

Доброго дня, Смартлаб! Сегодня мы делимся лучшими постами, написанными с 16 по 22 августа. Надеюсь, что и ваш пост вскоре окажется в нашей рассылке и вы сможете получить за него небольшой приз 1000 рублей (подробности тут). 

Итак, польза для инвесторов:

ИНВЕСТОРАМ:

⭐️100❤️100 Для начала, напомню, что мы сделали фильтры в ленту новостей для инвесторов, заходи и зацени.

⭐️54❤️60 Trade execution Импортируем данные с Finviz.com в Google таблицы 

⭐️20❤️26 Инвестор Сергей Как освободить купонный доход облигаций от налога? 

⭐️17❤️78 Сэр Лонг Биржевые фонды на акции, торгуемые на Мосбирже 

⭐️15❤️30 Как смартлаб помогает анализировать отчеты компаний?

⭐️12❤️71 Мартыныч: Правила инвестирования Уоррена Баффета

⭐️3❤️28 Денис Гордиенко Ранний выход на пенсию или почему я не согласен с FIRE

ТРЕЙДИНГ:

( Читать дальше )

На выходных поразбросил мозгами над инвестиционным кейсом ИнтерРАО, немного акций которой купил на всякий случай, а то вдруг дешево. В акциях посидел почти 2 месяца, было время хорошо подумать что к чему.

Итак, почему вообще покупал? Извечная идея, что IRAO дешево. Особенно по EV/EBITDA, с учетом накопленного кэша.
ИнтерРАО платит всего 25% дивидендов от прибыли, поэтому надежда на то, что они станут платить 50% является потенциальным драйвером в отдаленном будущем.
В IRAO есть также казначейский пакет, который давно висит но тоже является потенциальным драйвером для переоценки вверх. 
Так что, IRAO, это некий структурный продукт с годовой доходностью 4% и зашитым опционом на переоценку акций в районе +50% с неопределенным страйком. Если страйк реализуется в течение 2 лет, то это хорошая инвестиция. Если страйк реализуется через 5 лет, то эта инвестиция так себе. 

Пока я держал бумагу, менеджмент IRAO дал явно понять, что цена акций их не волнует, ничего в ближайшее время не изменится. Я кстати их понимаю, и даже не осуждаю. У них свои цели, они правильные, но подобная риторика мне говорит что экспирация указанного выше опциона может состояться через 5 лет, а может и дольше.

( Читать дальше )

ВТБ Капитал понизил 12-месячную цель по акциям TCS LI на 8% до $92. Общий потенциал на интервале 12-мес составляет 3%. Рекомендация понижена с «Покупать» до «Держать».

Отчет Тинькофф вышел 26 августа в четверг, прибыль банка превысила консенсус на 10%, а менеджмент повысил цель по прибыли на 2021 год на 9%. Аналитики ВТБ Капитал позитивно воспринимают темпы роста банка, но последний раз они давали рекомендацию еще 16 октября прошлого года. Аналитики учли рост стоимости капитала, который произошел за счет повышения процентных ставок ЦБ, и включив эти данные в модель понизили цель по акциям TCS LI на 8%. Аналитики ВТБ Капитал пишут, что  бумага торгуется с P/E(2023)=13,6 и P/BV (2022)=5.7x, что близко к справедливой стоимости. Основные риски для акций — это российская экономика и выполнение международной экспансии.

Компания ИнтерРАО представила свой отчет на этой неделе. Прибыль и EBITDA превысили на 2-10% ожидания аналитиков ВТБ Капитал и консенсус прогноз рынка. Аналитики пишут, конференц-колл не принес ничего принципиально нового, а раскрытие стоимости акций ИнтерРАО откладывается на долгий срок, — до тех пор пока не возникнут какие-то либо создающие стоимость поглощения (M&A). А пока акционерам придется довольствоваться дивидендной доходностью 3-5% и инвестициями, которые нужны чтобы прибыльность осталась без изменений. По словам экспертов, менеджмент собирается запустить ряд проектов, на которые будет потрачена львиная доля операционных потоков компании. Пока не будет значительных сделок M&A, это будет сдерживать переоценку акций. 

По мнению ВТБ Капитал, акции ИнтерРАО выглядят перепроданными по EV/EBITDA=0,9, но краткосрочных триггеров для роста акций нет. 
ВТБ Капитал рекомендует покупать акции ИнтерРАО с целью 6,30 и предполагаемой доходностью 47%, но с оговоркой, что потенциал будет раскрыт в долгосрочном периоде.

Господа инвесторы, возник вопрос. Вот есть у нас ценовой ряд изменения цены акции по годам и дивиденды по годам.
Как посчитать доходность цены акций очевидно, а вот как правильно включить дивиденды, чтобы посчитать полную и среднегодовую доходность акций Сбербанка?

Первое, что приходит на ум, посчитать див.доходность каждого года, взять среднее арифметическое по годам и прибавить к доходности акций...
Но ведь чтобы получить настоящий CAGR дивиденд по логике надо реинвестировать, что дает весьма ощутимую разницу со временем за счет как и прироста цены, так и дивидендов, полученных на дивиденд.

Сделал ценовой ряд, может кто покажет как:
https://docs.google.com/spreadsheets/d/1SRXQHkw6AQTs35Mhq2GuG5alf6MBPdnOLCa2soDY5y4

В 1976 году Баффет  первый раз купил акции GEICO, а в 1995 году выкупил остаток компании за $2.3 млрд и сделал ее частной. На собрании акционеров Berkshire Hathaway а 1996 году Баффет сказал, что видит огромный потенциал для роста компании. С тех пор прошло 25 лет и мне стало интересно, прав ли Баффет?
В том году GEICO занимала 2,5% рынка автострахования США, сейчас она занимает почти 10% и находится на 4-м месте в США. А целом, можно сказать, прогноз оправдался. 

Очень просто: я покупаю почти все, что рекомендуют. У меня в офисе 1 шкаф книг прочитанных и 3 непрочитанных. Я подхожу к непрочитанным книгам, беру ту, что по душе на данный момент и начинаю читать. Если не очень увлекает, я беру и начинаю читать следующую, параллельно. И так продолжается до тех пор, пока какая-то книга не увлечет меня настолько, что ее захочется дочитать до конца, не прерываясь на другие книги.

Вот так например я брал «в работу» 5 книг: разумный инвестор, оригиналы, миллион подписчиков, счастлив по собственному желанию, открывая организации будущего. Все эти книги были достаточно душными, поэтому я брался за следующую. Дошел до «Правил инвестирования Баффета» и прочел ее с удовольствием, не отрываясь. Потом я купил все книги с Баффетом, которых у меня еще нет, которые есть в продаже. Сейчас читаю «Университет Berkshire Hathaway» и тоже не могу оторваться...

Не знаю, как у остальных предпринимателей, а у меня всегда паранойя. Каждый месяц я стараюсь работать так, как будто он последний. То есть, не расслабляясь. Наемные сотрудники наверное никогда так не будут работать, потому что они не имея «шкуры в игре», не чувствуют, как все время идут по краю... Это только инвесторы могут купить акции и думать, что всё прекрасно, а когда оцениваешь ситуацию изнутри — постоянно думаешь:

конкуренты наступают со всех сторон, сотрудники не работают, клиенты убегут, выручка упадет, кассовый разрыв, кризис, какой к черту рост, выжить бы... 

Я кстати видел немало таких предпринимателей: бизнес закрыт как раз в силу указанных причин, есть сбережения, а возраст и амбиции вперемешку с ожиданиями низкой зарплаты не позволяют начать искать работу… Сидят, растят детей, ничего особо не делают, многие приторговывают на бирже.

Но не, мне кажется это слишком скучным. И я вот думаю: когда разорюсь, куда и кем пойду работать? Ведь нормальных менеджеров (управляющих) наверное хрен найдешь. А еще, если менеджер умеет мыслить как предприниматель — это вообще двойной плюс?! Хотя, если кризис будет настоящий, то и куча талантливых менеджеров одновременно окажутся без работы и конкуренция на рынке труда усилится:) 

Кстати, быть параноиком в бизнесе, как мне кажется, не так уж и плохо. Потому что к краху зачастую приводит головокружительный успех, который расслабляет. А стоит расслабиться, не заметишь оглянуться, а тебя уже поимели конкуренты😁😁😁