Дорогие подписчики, очередная напряженная торговая неделя позади и закончить её я решил обзором финансовых результатов Сбербанка по итогам марта месяца. Переходим к ключевым моментам:

— Чистые процентные доходы: 238,9 млрд руб (+14,9% г/г)
— Чистые комиссионные доходы: 61,3 млрд руб (+0,3% г/г)
— Чистая прибыль: 137,2 млрд руб (+6,8% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 По итогам марта Сбербанк продолжил демонстрировать положительную динамику по всем ключевым показателям. Чистые процентные доходы увеличились на 14,9% г/г — до 238,9 млрд руб. за счёт роста объёма работающих активов. В свою очередь чистые комиссионные доходы подросли скромнее, всего на 0,3% г/г — до 61,3 млрд руб, а чистая прибыль составила 137,2 млрд руб, показав рост на 6,8% г/г.

— Рентабельность капитала (ROE) в марте составила 21,5% против 24,3% в феврале.

✅ За 3М2025 Сбербанк заработал 404,5 млрд руб. чистой прибыли, при рентабельности капитала (ROE) — 22,6%.

На этой неделе, ведущий разработчик продуктов, решений и сервисов для результативной кибербезопасности — Группа Позитив, представила финансовый отчет по итогам 2024 года. Забегая наперед стоит сказать, что отчет получился плохим, а намеченные цели не были достигнуты. Давайте разбираться в причинах:

— Отгрузки: 24,1 млрд руб (-5,4% г/г)
— Выручка: 24,5 млрд руб (+10% г/г)
— EBITDA: 6,5 млрд руб (-39,8% г/г)
— Чистая прибыль: 3,7 млрд руб (-61% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 Из позитивного в отчете можно выделить лишь рост общей выручки аж на 10% г/г — до 24,5 млрд руб. во многом за счёт роста выручки от реализации лицензий и от реализации услуг в области информационной безопасности.

📉 В остальном компания сильно разочаровала. На фоне снижения спроса на IT-продукты и сокращения бюджетов у заказчиков из-за высокой ключевой ставки отгрузки снизились на 5,4% г/г — до 24,1 млрд руб, а EBITDA и чистая прибыль упали на 39,8% г/г и 61% г/г — до 6,5 млрд руб. и 3,7 млрд руб. соответственно. Вдобавок к этому ещё и получили убыток по NIC (чистая прибыль без учета капитализируемых расходов).

Завершаем торговую неделю обзором финансовых результатов лидера российского кикшеринга — компании ВУШ, которая недавно отчиталась по МСФО за 2024 год. Операционные результаты прошлого года разбирали здесь, а теперь переходим к финансовой составляющей:

— Выручка: 14,3 млрд руб (+33,3% г/г)
— EBITDA: 6 млрд руб (+35,9% г/г)
— Чистая прибыль: 2 млрд руб (+2,4% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 В 2024 году ВУШ продемонстрировал рост по всем ключевым операционным и финансовым показателям. На фоне роста количества поездок выручка увеличилась на 33,3% г/г — до 14,3 млрд руб. В свою очередь EBITDA выросла на 35,9% г/г — до 6 млрд руб, а чистая прибыль составила около 2 млрд руб, показав незначительный рост на 2,4% г/г.

— количество поездок составило 149,7 млн (+44% г/г).
— рентабельность по EBITDA увеличилась до 42,3% (против 41,5% в 2023 году).
— на конец 2024г флот сервиса вырос на 43% г/г и составил 214,2 тыс.
— без учета курсовых разниц ЧП за 2024 год выросла на 24,6% г/г — до 1,8 млрд руб.

Ренессанс Страхование представил финансовые результаты по итогам 2024 года. О том, как обстоят дела у одного из ключевых игроков на страховом рынке в России читайте в этом обзоре:

— Суммарные премии: 169,8 млрд руб (+37,5% г/г)
— Инвестиционный портфель: 234,7 млрд руб (+28,8% с начала года)
— Чистая прибыль: 11,1 млрд руб (+7,8% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 По итогам 2024 года общая сумма брутто подписанных страховых премий показала рост на 37,5% г/г — до 169,8 млрд руб. Основными драйверами роста послужили увеличение продаж продуктов накопительного страхования жизни, ДМС и автострахования. Существенный вклад в конечный результат внесла частичная консолидация ВСК-Линия жизни и Райффайзен Жизнь. Отдельно динамика по сегментам:

— Премии НСЖ: +135,2% г/г;
— Премии продуктов автострахования: +16,8% г/г;
— Премии ДМС: +27,2% г/г.

📈 На конец 2024 года на фоне консолидации M&A активов, а также повышения операционной эффективности инвестиционный портфель группы достиг 234,7 млрд руб, увеличившись на 28,8% с начала года.

Дорогие подписчики, сегодня на очереди обзор финансовых результатов цифровой экосистемы МТС по итогам 2024 года. Напомню, что пару днями ранее мы уже успели разобрать финансовый отчет дочернего МТС-Банка. А теперь давайте взглянем на то, как обстоят дела у бизнеса материнской компании:

— Выручка: 703,7 млрд руб (+16,1% г/г)
— OIBDA: 246,4 млрд руб (+5,2% г/г)
— Операционная прибыль: 135,9 млрд руб (+10,6% г/г)
— Чистая прибыль: 49 млрд руб (-10,1% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 В 2024 году МТС увеличил выручку на 16,1% г/г — до исторически рекордных 703,7 млрд руб. на фоне роста доходов всех направлений экосистемы. OIBDA сохранила устойчивое положение и приросла на 5,2% г/г — до 246,4 млрд руб. за счёт доходов от рекламы и услуг связи. На операционном уровне также всё стабильно, имеем рост на 10,6% г/г — до 135,9 млрд руб.

— выручка AdTech в 4К2024 увеличилась на 54,4% г/г.
— выручка Финтеха в 4К2024 увеличилась на 22,5% г/г.

Сегодняшний материал посвящен обзору финансовых результатов МТС Банка по итогам 2024 года. Напомню, что около месяца назад мы уже успели рассмотреть отчет компании за 9М2024. Давайте посмотрим на то, как банк прошел непростой во всех отношениях 2024 год и оценим его дальнейшие перспективы.

Финансовые показатели 12М2024:

— Чистый процентный доход: 41,5 млрд руб (+15,8% г/г)
— Чистый комиссионный доход: 23,2 млрд руб (+8,4% г/г)
— Чистая прибыль: 12,3 млрд руб (-0,7% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 За 2024 год МТС Банк продемонстрировал рост чистых процентных доходов на 15,8% г/г — до 41,5 млрд руб. за счёт роста кредитного портфеля физических лиц. В свою очередь чистые комиссионные доходы сильно просели — рост всего на 8,4% г/г — до 23,2 млрд руб. (за 9М2024 рост ЧКД составил 30% г/г)

— за 12М2024 чистый % доход после формирования резервов составил 10,6 млрд руб, без них 41,5 млрд руб.
— в 2024 году резервы под ожидаемые кредитные убытки составили 30,9 млрд руб (+19,7% г/г).

Дорогие подписчики, очередная торговая неделя подходит к концу и завершаем мы её обзором финансовых результатов Сбербанка по МСФО за 12 месяцев 2024 года. Ранее мы уже успели разобрать отчет банка за январь 2025, а теперь пройдемся по консолидированным показателям прошлого года:

— Чистые процентные доходы: 2 999,6 млрд руб (+17,0% г/г)
— Чистые комиссионные доходы: 842,9 млрд руб (+10,3% г/г)
— Чистая прибыль: 1 580,3 млрд руб (+4,8% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 Как и ожидалось, итоговая финансовая отчетность по стандарту МСФО получилась ещё лучше относительно РСБУ. Чистые процентные доходы банка выросли на 17% г/г — до 2 999,6 млрд руб, на фоне роста работающих активов. Чистые комиссионные доходы увеличились на 10,3% — до 842,9 млрд руб. В то же время чистая прибыль показала рекордные 1 580,3 млрд руб, увеличившись на 4,8% г/г.

— корпоративный кредитный портфель вырос на 19% до 27,7 трлн руб.
— розничный кредитный портфель вырос на 12,7% до 18,1 трлн руб.

Друзья, сегодняшний обзор посвящен разработчику решений для микромобильности и ведущему оператору краткосрочной аренды электросамокатов в России — компании ВУШ. Пару дней назад ею были представлены операционные результаты по итогам 2024 года. Переходим к ключевым показателям:

— Количество поездок: 149,7 млн (+44% г/г)
— Флот сервиса: 214,2 тыс. СИМ (+43% г/г)
— Кол-во зарегистрированных аккаунтов: 27,6 млн (+35% г/г)
— Кол-во локаций: 61 город (против 55 г/г)
— Кол-во поездок на активного пользователя: 20 (+39% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 За отчетный период ВУШ продемонстрировал рост по всем ключевым операционным показателям и сохранил за собой статус лидера кикшеринга. Компания сохранила высокие темпы по росту количества поездок, которые увеличились на 44% г/г — до 149,7 млн. Если брать отдельно 4 квартал, то данный показатель и вовсе прирос на 60% г/г — до 23 млн поездок, что обусловлено благоприятными погодными условиями, а также ростом флота.

Дорогие подписчики, сегодня в нашем фокусе операционные результаты одного из представителей строительного сектора — Эталона, который отчитался за 2024 год. В данном материале также поговорим о недавнем ралли в застройщиках и его причинах.

Операционные результаты 2024:

— Продажи недвижимости: 699 107 кв. м (+28% г/г)
— Продажи недвижимости: 146,2 млрд руб (+39% г/г)
— Денежные поступления: 95,6 млрд руб (+16% г/г)
— Средняя цена кв. м: 209,2 тыс. руб (+8% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 Новые продажи недвижимости показали рекордный рост на 28% г/г — до 699 107 кв. м и на 39% г/г — до 146,2 млрд руб. Денежные поступления также обновили рекорд, увеличившись на 16% г/г — до 95,6 млрд руб. При этом средняя цена кв. м квартиры выросла на 20% и составила 279 443 тыс, а общее количество контрактов на 22% — до 14 304 шт.

— Ключевым регионом операционной эффективности традиционно выступил Санкт-Петербург.

— В 4 квартале 2024 доля ипотечных сделок по приобретению жилья составила 34%, что является рекордным минимумом за последние 10 лет. Как я уже отмечал в своем прошлом обзоре, исторически Эталон менее зависим от продаж с использованием ипотеки на фоне остальных представителей сектора.

Дорогие подписчики, начинается новая торговая неделя, а это значит, что мы продолжаем традиционную рубрику разборов отчетов компаний. На очереди цифровая экосистема МТС и её финансовые результаты по итогам 3 квартала 2024 года. Переходим к ключевым показателям:

— Выручка: 180,4 млрд руб (+15,3% г/г)
— OIBDA: 61,5 млрд руб (+4,5% г/г)
— Операционная прибыль: 33,4 млрд руб (+11,3% г/г)
— Чистая прибыль: 1,0 млрд руб (-88,8% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 За 3 квартал МТС нарастил выручку на 15,3% г/г — до 180,4 млрд руб. за счёт роста доходов от всех направлений экосистемы. При этом OIBDA показала скромный рост всего лишь на 4,5% г/г, и то благодаря доходам финтеха, а также услуг связи, которые кое как смогли перекрыть эффект расходов. Ключевым позитивом в данном блоке я бы всё же выделил рост операционной прибыли на 11,3% г/г — до 33,4 млрд руб. — хотя бы на операционном уровне всё +- стабильно.

📉 В то же время чистая прибыль группы МТС, приходящаяся на акционеров составила 1 млрд руб, что обусловлено высокими темпами роста процентных расходов. В свою очередь процентные расходы в отчетном периоде составили 29 млрд руб, что практически сопоставимо с операционной прибылью. В четвертом квартале ситуация усугубиться ещё сильнее.