Пятница принесла самый большой дневной убыток за период «живой» торговли по системе. Причем как в процентах, так и в рублевом выражении.

Убыток составил целых 3,25 сигма относительно целевого риска. Звучит страшно, но вообще-то ничего удивительного не произошло. Такие убытки даже при нормальном распределении могут возникать раз в пару лет. Учитывая, что мой коэффициент левого хвоста 1,91, то 3 сигмы даже раз в год не должны вызывать слишком больших переживаний.



Что случилось? В добавок к мощнейшему развороту в газе одновременно развернулись тренды в индексах (как в США, так и в Гонконге), металлах, юане-долларе. Счет явно последние дни находился в «точке бифуркации» (видно по амплитуде на графике), были набраны большие позиции (вот тут писал о том, что их даже пришлось сокращать по стресс-тесту), и что-то подобное в целом назревало.

Из 21 фьючерса только 5 закрыли день в прибыли.

Главные аутсайдеры «черной» пятницы:

Золото: -6,29%
Юань-доллар: 6,69%
Гонконг: -7,64%
SPY: -7,85%
Газ: -8%
Платина: -8,64% 

( Читать дальше )

Как я (системный трейдер) могу выиграть какой-нибудь приз в конкурсе ЛЧИ?

1) Выкрутить параметры риска на запредельный максимум. Вместо 20%, например, 100%. Скорее всего, этого будет мало. Может быть 200%? С моим SR на длительном периоде времени — это гарантированный убыток. Но вдруг именно в эти три месяца повезет?

2) Завести небольшой счет и написать оптимизатор, который будет, основываясь на позициях большого счета, открывать сделки на небольшом. Выкрутить риск на этом счете на максимум.

3) Завести небольшой счет и попробовать полудоманить над графиком.

Все три варианта несут для меня один вред. В первом случае велик риск попасть на плохую полосу для моих систем и «слить» всю прибыль 2023 года. Во втором — проделать в целом бесполезную работу и также слить, пусть и немного. В третьем случае — слить время и нервы, которые можно направить на более продуктивные задачи. Ну и денежки тоже.



Для дискреционных трейдеров ЛЧИ, на мой взгляд, также несет только один вред. В торговле важно спокойное, размеренное состояние сознания. Любое соревнование — это лишние эмоции, азарт.

( Читать дальше )

«Приятно» в один день получить одновременно убыток по газу в ШОРТ (-7,61%) и по нефти в ЛОНГ (-6,11%).

В слове из двух букв допустил две ошибки )))

Если серьезно, то, конечно, никакой ошибки нет. По газу глобальный тренд вниз регулярно пермежается вот такими резкими откатами, как сегодня. А на нефти в этом году хороших трендов вообще не получается: движения слишком короткие, мои трендовые правила не успевают на них заработать.

Сегодня портфель впервые за несколько месяцев не прошел стресс-тест на экстремальные корреляции...

Интересно наблюдать, когда в дело вступают правила, которые по замыслу должны активироваться относительно редко (правило ограничения риска, про которое пойдет дальше речь, должно в среднем срабатывать около 2-3 раз в год). Это напоминает мне шестеренки неподвижного механизма, покрытые тонкой ржавчиной от бездействия, которые внезапно и с лязгом пришли в работу.

Предшествующие события. Портфель, словно сорвавшись с цепи, переписывает один ATH за другим. Это происходит потому, что на рынке есть сильные и долгие тренды. А это в свою очередь ведет к созданию крупных позиций.

Сейчас мы имеем большие позиции:

ЛОНГ
Евро-рубль
Доллар-рубль
Юань-доллар

ШОРТ
Золото
Газпром
Гонконг
Газ (максимальная позиция)
Платина (максимальная позиция)
SPY
Серебро

Управление риском встроено в механизм определения размера позиции по каждому отдельному инструменту. Но что на уровне портфеля? Что если все корреляции в моменте станут равны 1 или -1?

( Читать дальше )

Счет переписал ATH, индекс Мосбиржи закончил многомесячный аптренд, а мне захотелось посмотреть кто и как из моих фьючерсов лучше всего ведет себя в этом году:

Евро-рубль: 142,62%
Юань-доллар: 123,73%
Индекс Мосбиржи: 118,36%
Доллар-рубль: 111,27%
Газ: 104,58%
Насдак: 88,92%
Платина: 46,95%
Индекс SP500: 36,97%
Индекс Hang Seng: 30,43%
Юань-рубль: 14,69%
Золото: 13,08%
ВК: 11,77%
Нефть: 10,65%
Евро-доллар: 9,14%
Полиметалл: 6,19%
ВТБ: 3,60%
Норникель: 2,49%
Аэрофлот: -6,73%
Магнит: -18,39%
Алроса: -18,70%
Газпром: -21,07%
Индекс РТС: -22,42%
Серебро: -23,96%

Я тоже не удержусь поделиться результатом мая. Правда, не думаю, что такие поверхностные анализы, которые сегодня все публикуют, несут какую-то пользу. Хороший, подробный анализ имеет смысл делать где-то раз в год, и он требует намного больше времени, чем скриншот с экрана с приложением брокера.

Тем не менее, поддавшись общему порыву, вот мой май по портфелю фьючерсов.

Видно, что большая часть доходности возникла в последнюю декаду месяца. Лучше всех отработали юань/доллар, индекс HangSeng (там, конечно, очень мало ликвидности), нефть и газ. Хуже всех — евро/доллар, в котором сильный тренд вверх начал свой разворот.

Продолжение серии постов о здоровье и долголетии. В первом посте мы сделали введение в тему, во втором поговорили про приоритеты и цели, в третьем описали стратегию.

Сейчас время переходить к тактике. Здесь мы уже начнем касаться конкретики. Поэтому должен предупредить, выбор тактики достаточно индивидуальная задача. Скорее всего, вам понадобятся советы врача. Например, я некоторые свои тактики согласовывал с кардиологом.

Также хочу сказать, что у меня нет медицинского образования, и я могу в некоторых деталях заблуждаться и ошибаться. Все мои знания почерпнуты из научно-популярной литературы. В этой литературе часто приводится много ссылок на научные работы, некоторые из которых я также прочитал.

Если вы в каком-то вопросе разобрались больше, то прошу поправлять меня, но со ссылками на источники.

Итак, в части первой я хочу начать с препятствий, которые нас поджидают на пути к нашим здоровым и счастливым 80 или даже 90 годам.

Можно обозначить три основных препятствия:

1. Тяжелые хронические заболевания.

( Читать дальше )

Том Бассо — один из Магов Рынка из знаменитой серии Джека Швагера. Я всегда с особенным вниманием читаю книги за авторством ее героев, потому что звание Мага Рынка — это своеобразный бренд и гарантия серьезности трейдера.

Том полностью системный трейдер, который в прошлом управлял хедж-фондом, чей капитал достигал 600 млн. долларов. Сейчас ему 70, он давно на пенсии и наслаждается жизнью. У Тома много хобби: он изучает испанский, танцует, поет в хоре, занимается кулинарией, винодоелием и ландшафтным дизайном. Придерживается здорового образа жизни: занимается фитнесом и следит за диетой. Одновременно с этим он продолжает управлять своим личным портфелем ETF, фьючерсов и опционов,ежедневно уделяя рынкам около часа времени. Он очень популярен в американском около-рынке, у него любят брать интервью и приглашать по подкасты. Также Том ведет всевозможные социальные сети и открыто общается с любым подписчиком.

Его главная фишка — умение выстроить психологически комфортную, спокойную торговлю.

( Читать дальше )

Это продолжение серии постов (первый, второй), посвященных здоровью и долголетию. Итак, мы определились с приоритетами и описали цели. Теперь дело за стратегией. Думая о стратегии, я хотел бы представить максимально общий фреймворк, который подойдет для любого. Тактики, о которых мы будем говорить дальше, могут отличаться и меняться по ходу жизни. 

Обратите внимание, что фреймворк стратегии получился действительно универсальным и кросс-задачным. Вы вполне можете применить его и в трейдинге.

1. Взять дело в свои руки. Никто не позаботиться о твоем здоровье, кроме тебя самого. Никто не напомнит пройти обследование или сдать анализы. Не напишет программу тренировок. Никто. Ни мама с папой, ни муж или жена, ни друзья. Вообще говоря всем комфортней, когда ты такой же как все: немного лишнего веса, одна-две вредные привычки, обычный советский пищевой стереотип на базе картошки и макарон.

Может быть медицина? Увы. Врач лечит (если лечит), когда уже болит, и когда уже скорее всего очень поздно. Современная медицина мало  интересуется вопросами профилактики, особенно ранней. Особенно если вы внешне и по основным анализам как бы здоровы.

( Читать дальше )

Как и ожидалось, первый пост про ЗОЖ не зашел. Тем не менее, серию мыслей на тему здоровья и долголетия продолжаю.

Но сначала в догонку еще одна параллель между трейдингом и «здоровьем» — вероятностный или стохастический характер обоих процессов. Заболеем мы раком или нет зависит от множества случайных факторов. Как и на рынке мы не должны пугаться этого, а должны склонять шансы в свою сторону.

Итак, мы есть трейдеры и строим свои системы, чтобы выиграть войну, а не битву. В этой войне время работает на нас. С другой стороны, в войне против болезней и старения время не на нашей стороне. Поэтому и работать в этом направлении нужно не меньше, а больше.

Мой посыл к самому себе и другим, кто слишком увлекся бектестами и сделками: не забывайте про здоровье! Я переместил его на первое место в списке своих приоритетов:

1. Здоровье.
2. Финансовая независимость.
3. Эмоциональная уравновешенность.
4. Хорошие отношения с близкими.

Какие цели я ставлю себе по задаче «Здоровье»:

1. Прожить до 90 лет или дольше.

( Читать дальше )