"Жить с рынка" — хорошая ли это цель?

Для новичка, на мой взгляд, цель скорее вредная. Она ставит результат (достаточный доход) впереди процесса (качественный трейдинг/инвестиции).

В чем опасность постановки такой цели? Прежде всего — в волатильности рыночных результатов.

Представьте себе, что вы прошли супер курс «100% за год» или подписались на телеграмм-канал с вернейшими сигналами. Чудесным образом, уже первые несколько месяцев торговли стали для вас плюсовыми. Вы экстраполировали заработанные, скажем 10% в месяц со стартового депозита 100 000, на сумму в несколько миллионов, и вам стало очень хорошо.

Самое плохое, что вы можете сделать — это уволиться с работы (вы теперь сами себе начальник), продать что-нибудь (например, автомобиль), чтобы создать тот самый стартовый капитал в несколько миллионов, и начать жизнь трейдера на полную ставку.

Увы, катастрофа такого подхода не за горами. Очень скоро череда прибыльных месяцев может смениться чередой убыточных. Тут вы поймете, что рынок — это не касса вашего завода / офиса. Выдача зарплаты не происходит два раза в месяц.

( Читать дальше )

Октябрь в начале месяца покатал на горках, но закончился скучно. Писал о достижениях и анти-рекордах начала месяца тут, тут, тут и тут.

Пару слов о производительности по активам. В этом месяце крупно подвели товары, которые за месяц успели резкими движениями походить в разные стороны. Ничего из этих движений я не уловил, а только раздал на входах и выходах.

А вытянули месяц… китайцы.

Лучшие по прибыли:
Юань/доллар: +44,7%
Hang Seng: +17,65%
Юань/рубль: +8,69%

Худшие по прибыли:
Нефть: -22,33%
Золото: -20,1%
Газ: -17,23%

Тренд по юань/доллару, конечно, удивляет. На конференции смартлаба один из спикеров @Олег Дубинский объяснял причины этого явления, но я не понял… Надо будет посмотреть видео и еще раз попробовать. При этом мой заработок немного завышен, так как я случайно открыл по юань/доллару слишком большую позицию: открывал руками, на телефоне в аэропорту. Когда понял, что ошибся, то закрыл только часть излишка, чтобы уменьшить расходы на спред и комиссии. В итоге счастливым образом получил оверсайз по тренду…

( Читать дальше )

Период турбулентности продолжается. Вчерашнее объявление указа об обязательной продаже выручки экспортерами я проспал (в прямом смысле слова). А рано утром увидел, что счет просел неприлично сильно. Это не 3 сигмы, как в «черную пятницу», но, учитывая, что такие пробоины идут почти подряд, все равно крайне противно.

А в итоге день закрылся всего -0.14%, так что я отделался легким испугом. За день упавшие российские активы немного отросли, а заморские пошли в нужную сторону. Святая диверсификация-защитница!

В лидерах убытка жертвы указа:
Евро-рубль: -18.69%
Доллар-рубль: -14.1%
Индекс Мосбиржи: -4.09%

Прибыль:
Юань-доллар: +9.64%
Платина: +5.18%
Золото: +3.96%

На волне липкого страха от гипотетических последствий подсчитал, что в моем портфеле ровно 30% — это активы, которые напрямую ходят «под указом»: акции РФ, индексы РФ и рублевые валютные пары. Много? Много, а что делать? Все это активы ликвидные, почти все принесли в этом году отличную прибыль, а, самое главное, их особо и не чем заменить. Все, что можно (ну почти) из «не-российского» с нашего рынка я уже забрал к себе в лукошко, а на зарубежный лезть пока (!?) рано.

( Читать дальше )

Давайте обратимся к толкованию куриных потрошков знаков на графике, то бишь классическому техническому анализу.



В августе сразу на несколько пророков снизошло откровение, и увидели они мене, текел и фарес на индексе Мосбиржи, а другими словами «голову и плечи» — на графике серые кружки. Увы, пророчество не сбылось, царь Моекс выжил, царство его не было разделено, и пир продолжился.

Но вот неоновыми огоньками заблестели новые знаки. Кажется, что теперь «голова и плечи» вновь замаячили перед захмелевшими гостями. Если на этот раз пророчество все-таки сбудется, то похудеет царство до 2700 шекелей.

Истинно говорю вам.

Прости Господи.

Для системной торговли фьючерсами нужны инструменты. Много, разных, ликвидных. Что по каждому этому требованию может предложить нам биржа?

[Много]

Всего на Мосбирже на данный момент торгуются* 108 фьючерсных контрактов.

*Не все из них прямо сейчас доступны для выставления заявок. Например, по контракту ML (акции ВКонтакте) торги временно не проводятся.

Из 108 фьючерсов 104 — это классические фьючерсы, а 4 — вечные.

[Разных]

Фьючерсы делятся на следующие группы: индексы, акции, валюта, процентные ставки, товары.

Индексы: 17 (из них два фьючерса дублируют друг друга, это полные и мини контракты)
Акции: 50 (Сбер и Сургут представлены как обычными акциями, так и префами)
Валюта: 23 (3 из них — вечные)
Ставки: 2
Товары: 16 (1 — вечный; а на золото у нас аж четыре вариации фьючерсов)

Вообще говоря, изобилие фьючерсов на акции создает иллюзию диверсификации. Акции есть акции, корреляции между ними высоки, и в целом немного пользы от торговли набором акций (на это ведь нужен и дополнительный капитал) вместо торговли индексом.

( Читать дальше )

Пятница принесла самый большой дневной убыток за период «живой» торговли по системе. Причем как в процентах, так и в рублевом выражении.

Убыток составил целых 3,25 сигма относительно целевого риска. Звучит страшно, но вообще-то ничего удивительного не произошло. Такие убытки даже при нормальном распределении могут возникать раз в пару лет. Учитывая, что мой коэффициент левого хвоста 1,91, то 3 сигмы даже раз в год не должны вызывать слишком больших переживаний.



Что случилось? В добавок к мощнейшему развороту в газе одновременно развернулись тренды в индексах (как в США, так и в Гонконге), металлах, юане-долларе. Счет явно последние дни находился в «точке бифуркации» (видно по амплитуде на графике), были набраны большие позиции (вот тут писал о том, что их даже пришлось сокращать по стресс-тесту), и что-то подобное в целом назревало.

Из 21 фьючерса только 5 закрыли день в прибыли.

Главные аутсайдеры «черной» пятницы:

Золото: -6,29%
Юань-доллар: 6,69%
Гонконг: -7,64%
SPY: -7,85%
Газ: -8%
Платина: -8,64% 

( Читать дальше )

Как я (системный трейдер) могу выиграть какой-нибудь приз в конкурсе ЛЧИ?

1) Выкрутить параметры риска на запредельный максимум. Вместо 20%, например, 100%. Скорее всего, этого будет мало. Может быть 200%? С моим SR на длительном периоде времени — это гарантированный убыток. Но вдруг именно в эти три месяца повезет?

2) Завести небольшой счет и написать оптимизатор, который будет, основываясь на позициях большого счета, открывать сделки на небольшом. Выкрутить риск на этом счете на максимум.

3) Завести небольшой счет и попробовать полудоманить над графиком.

Все три варианта несут для меня один вред. В первом случае велик риск попасть на плохую полосу для моих систем и «слить» всю прибыль 2023 года. Во втором — проделать в целом бесполезную работу и также слить, пусть и немного. В третьем случае — слить время и нервы, которые можно направить на более продуктивные задачи. Ну и денежки тоже.



Для дискреционных трейдеров ЛЧИ, на мой взгляд, также несет только один вред. В торговле важно спокойное, размеренное состояние сознания. Любое соревнование — это лишние эмоции, азарт.

( Читать дальше )

«Приятно» в один день получить одновременно убыток по газу в ШОРТ (-7,61%) и по нефти в ЛОНГ (-6,11%).

В слове из двух букв допустил две ошибки )))

Если серьезно, то, конечно, никакой ошибки нет. По газу глобальный тренд вниз регулярно пермежается вот такими резкими откатами, как сегодня. А на нефти в этом году хороших трендов вообще не получается: движения слишком короткие, мои трендовые правила не успевают на них заработать.

Сегодня портфель впервые за несколько месяцев не прошел стресс-тест на экстремальные корреляции...

Интересно наблюдать, когда в дело вступают правила, которые по замыслу должны активироваться относительно редко (правило ограничения риска, про которое пойдет дальше речь, должно в среднем срабатывать около 2-3 раз в год). Это напоминает мне шестеренки неподвижного механизма, покрытые тонкой ржавчиной от бездействия, которые внезапно и с лязгом пришли в работу.

Предшествующие события. Портфель, словно сорвавшись с цепи, переписывает один ATH за другим. Это происходит потому, что на рынке есть сильные и долгие тренды. А это в свою очередь ведет к созданию крупных позиций.

Сейчас мы имеем большие позиции:

ЛОНГ
Евро-рубль
Доллар-рубль
Юань-доллар

ШОРТ
Золото
Газпром
Гонконг
Газ (максимальная позиция)
Платина (максимальная позиция)
SPY
Серебро

Управление риском встроено в механизм определения размера позиции по каждому отдельному инструменту. Но что на уровне портфеля? Что если все корреляции в моменте станут равны 1 или -1?

( Читать дальше )

Счет переписал ATH, индекс Мосбиржи закончил многомесячный аптренд, а мне захотелось посмотреть кто и как из моих фьючерсов лучше всего ведет себя в этом году:

Евро-рубль: 142,62%
Юань-доллар: 123,73%
Индекс Мосбиржи: 118,36%
Доллар-рубль: 111,27%
Газ: 104,58%
Насдак: 88,92%
Платина: 46,95%
Индекс SP500: 36,97%
Индекс Hang Seng: 30,43%
Юань-рубль: 14,69%
Золото: 13,08%
ВК: 11,77%
Нефть: 10,65%
Евро-доллар: 9,14%
Полиметалл: 6,19%
ВТБ: 3,60%
Норникель: 2,49%
Аэрофлот: -6,73%
Магнит: -18,39%
Алроса: -18,70%
Газпром: -21,07%
Индекс РТС: -22,42%
Серебро: -23,96%