25.07.2024 компания раскрыла сокращенную финансовую отчетность по МСФО за рассматриваемый период, из которой следует:

🔹выручка превысила 2 трлн руб, увеличившись на 30% (6 мес 2023 года — 1,5 трлн);

🔹чистая прибыль выросла на 7,9% (с 304 до 328 млрд руб);

🔹свободный денежный поток вырос на 76% (с 91 до 161 млрд руб);

🔹чистый долг увеличился до 507 млрд руб (на конец 2023 года — 305 млрд руб). При этом он остается на комфортном для компании уровне (коэффициент «чистый долг/EBITDA» составляет 0,45);

🔹денежные средства и их эквиваленты снизились на 37% (с 587 до 367 млрд руб), в основном из-за выплаты дивидендов за прошлый год. 

Дивиденды

За 2023 год суммарно выплачено 102,43 руб на акцию (~12,5% доходности на момент их объявления), а это 75% от чистой прибыли. 

При этом дивидендная политика предполагает выплату не менее 50% от скорректированной чистой прибыли.

Но материнской компании, которой на 95% является Газпром, нужны деньги, чтобы направлять их на финансирование текущих проектов и обслуживание своего огромного долга. 

( Читать дальше )

1) Дивиденды по акциям в сумме 58 833 руб (уже с вычетом НДФЛ):
🔹Сбербанк — 26656 руб
🔹МТС — 6452 руб
🔹Магнит — 5377 руб
🔹Роснефть — 4996 руб
🔹Татнефть — 4005 руб
🔹ФосАгро — 3494 руб
🔹Ленэнерго-преф — 2902 руб
🔹Московская биржа — 2415 руб (учитываю только пришедшие на ВТБ, так как на Тинькофф поступили еще в июне)
🔹Газпром нефть — 1831 руб
🔹Совкомфлот — 686 руб
🔹Астра — 13 руб
🔹 Элемент — 6 руб

В сравнении с прошлыми месяцами, в июле пришли самые «жирные» выплаты. Теперь несколько месяцев будет относительное затишье, однако к концу года вновь будем ждать дивиденды от таких компаний, как Лукойл, Газпром нефть, Татнефть, ФосАгро, Новатэк и пр. 

Портфель акций сейчас составляет 2 069 267 руб.

2) Купоны по облигациям в сумме 1816 руб (без вычета НДФЛ, так как поступают они на ИИС в Тинькофф):
🔹Центральная ППК выпуск 3 — 378 руб + 64 руб (разница между ценой покупки и выплаченным номиналом в момент погашения облигации)
🔹ЛСР выпуск 4 — 33 руб
🔹ОФЗ 26227 — 184 руб + 170 руб (разница между ценой покупки и выплаченным номиналом в момент погашения облигации)

( Читать дальше )

Их размер, в соответствии с новой дивидендной политикой на 2024-2026 годы, составил 35 рублей на акцию (~11% доходности на момент их объявления в апреле).

Я получил 6400 рублей чистыми, доля компании в моём портфеле составляет 2,3% (48 тыс рублей).

После див.отсечки МТС упал более чем на 17% и сейчас болтается в неком боковике в районе 220-230 рублей за акцию. То есть дивидендная доходность следующего года уже составляет 15-16%.

При этом, в акциях МТС я наблюдаю интересную тенденцию. Примерно с начала года на ожиданиях объявления дивидендов бумагу начинают разгонять, а после див.отсечки ее цена летит вниз и это падение может продолжаться вплоть до конца года.

Так что думаю увидеть еще более интересные доходности по бумаге. При этом высокая ключевая ставка и возможное ее повышение в текущем году до 20%, также будут давить на котировки акций.

В любом случае превышать долю МТС в своем портфеле более 3% я не планирую, нужно всегда помнить о рисках. В первую очередь это касается долга компании, который приближается к отметке в 500 млрд рублей и на обслуживание которого уже уходит более половины от операционной прибыли.

( Читать дальше )

Ну что ж, 26 июля состоялось заседание ЦБ, на котором повысили ключевую ставку до 18%. В этой связи начиная с пятницы индекс Мосбиржи припал уже на 3,5%, что дает мне возможность купить акции по более интересным ценам. 

Сегодня я буду приобретать только акции на общую сумму в 65 тыс рублей.

Облигациями планирую закупиться на днях, тем более что должны еще дивиденды поступить на счета.

Напомню, что ежемесячно с зарплаты я направляю на фондовый рынок 40 тыс рублей, остальное — это поступившие в текущем месяце дивиденды и купоны. 

Итак, в портфель добавлены:

🔹20 акций Сбербанка (рекордная прибыль; перспективы роста; регулярные дивиденды);

🔹1 акция Лукойла (возможный выкуп акций у нерезидентов; регулярные дивиденды; «кубышка» более 1 трлн. рублей, на которую начисляются проценты);

🔹4 акции Роснефти, 3 акции Татнефти, 4 акции Газпром нефти (нефтянные дивидендные аристократы, несколько выплат в год); 

🔹20 акций Совкомфлота (крупнейшая судоходная компания России и один из лидеров мирового рынка танкерных перевозок; бенефициар рынка СПГ; выплачивает дивиденды);

( Читать дальше )

Вчера Банк России ожидаемо повысил ключевую ставка на 2%. При этом из заявлений Э.Набиуллиной следует, что ставку будут держать высокой в течение длительного времени и если потребуется, то повысят её еще. 

На новостях индекс Мосбиржи просел ниже 3000 пунктов, хотя утром индикатор поднимался до 3060. В красной зоне оказались практически все голубые фишки, хотя отчасти повышение ставки до 18% уже находилось в их ценах. 

Ну что же, заседание состоялось, решение принято, теперь мне осталось распихать свой кэш по активам. 

Напомню, что с учетом ежемесячного пополнения брокерских счетов с зарплаты, а также поступающих дивидендов, закупится в этом месяце нужно будет на 140 тыс рублей.

Думаю распределить данную сумму пополам между акциями и облигациями, при этом из последних присмотрюсь к флоатерам и корпоративным бондам с фиксированным купоном (сейчас в них можно зафиксировать доходность выше 20% на 2-3 года и более). Ну а акции, с учетом текущих цен, мне интересны в долгосрок, коррекция когда-то же закончится. 

( Читать дальше )

​​​​​Напоминаю друзья, что сегодня с цены в 4250 рублей начинаются торги новой российской компании МКПАО Яндекс.

В какую сторону пойдут акции предугадать сложно, но волатильность по бумагам точно обеспечена.

Аналитики также расходятся во мнениях и дают противоречивые прогнозы.

Но давайте немного порассуждаем насчет возможного навеса продавцов в акциях Яндекса. А будет ли коррекция?

Итак, известно, что основным владельцем Яндекса стал ЗПИФ «Консорциум.Первый», доли в котором отошли менеджерам Яндекса, Лукойлу и другим серьёзным предпринимателям.

При этом ни у одного из пайщиков нет контролирующей доли. К тому же они не имеют права перепродать полученные акции Яндекса раньше чем через 12 месяцев после сделки.

Теперь об инвесторах, которые участвовали в обмене нидерландского Yandex N.V. на акции российской компании.

Как известно, в обмене участвовали те, кто купил свои акции на Московской бирже или СПБ Бирже, то есть это мы с вами.

Конечно были еще те, кто купил акции вне российского контура и потом перевел их в наш депозитарий, но таковых не более 2%.

( Читать дальше )

Вчера Совкомфлот последний день торговался с дивидендом в размере 11,27 рублей на акцию (доходность 10,1%).

Это последняя компаний из моего портфеля, по которой закрылся реестр на право получения дивидендов.

Теперь только осталось дождаться выплат, которые потихоньку стали поступать на мои брокерские счета.

Буквально вчера пришли дивиденды от Магнита и ФосАгро на общую сумму в 9000 рублей. Бумаги интересные, но пока приобретать их не планирую, свое решение по ним описывал в телеграм канале.

До конца текущего месяца должны поступить еще порядка 62 тыс рублей дивидендами.

Также на днях погасились два выпуска облигаций (о них напишу чуть позже) на общую сумму в 13 тыс рублей, деньги также упали на счет.

Помимо этого, сегодня день зарплаты, соответственно как всегда откладываю с нее 40 тыс рублей, которые направлю на фондовый рынок.

Итого, с учетом всех планируемых поступлений, в этом месяце надо будет закупиться на 140 тыс рублей.

Лично для себя я принял решение дождаться заседания ЦБ (26 июля), на котором, похоже что уже однозначно, повысят ключевую ставку.

( Читать дальше )

X5 Group ведущая продуктовая розничная компания России, управляющая торговыми сетями «Пятёрочка», «Перекрёсток» и «Чижик». В марте вошла в перечень экономически значимых организаций РФ, в связи с чем, подлежит обязательной редомициляции на Родину. С 5 апреля торги ее расписками на Мосбирже приостановлены. В процессе переезда депозитарные расписки сконвертируются в акции новой российской компании, торги которыми на Мосбирже должны начаться не раньше сентября текущего года.

Итак, за 6 месяцев текущего года:

— дополнительно открыто 994 новых магазина, общее их количество составило 25466;

— выручка выросла на 25,9% (с 1,4 до 1,8 трлн руб). У сети «жёстких дискаунтеров» Чижик она подросла более чем в 2 раза (с 45 до 100 млрд);

— число покупателей выросло на 13% (до 3,9 млрд), а средний чек на 11,6%;

— стоимость доставленных заказов увеличилась на 73,5% (с 57 до 100 млрд рублей), при росте количества самих заказов на 77,5%.

Как видите, показатели растут двузначными темпами!

В моем портфеле доля X5 Group составляет скромные 1,6% (37 тыс. рублей). При этом сектор продуктового ритейла я считаю защитным в условиях экономического кризиса и высокой инфляции.

( Читать дальше )

Кстати, компания все таки приняла новую дивидендную политику на 2024-2026 годы, согласно которой предполагается выплата не менее 35 рублей на акцию. 

С конца прошлого года под будущие дивиденды я понемногу добирал МТС в свой портфель, последнюю покупку совершил в марте т.г. Планирую к получению 6400 рублей чистыми.

В акциях МТС наблюдаю интересную тенденцию. Примерно с начала года на ожиданиях объявления дивидендов бумагу начинают разгонять, а после див.отсечки ее цена летит вниз и это падение может продолжаться вплоть до конца года. Кстати, прошлогодний дивидендный гэп (346 рублей), так и не был выкуплен. 

📊Также на днях МТС представил финансовые результаты за 1 квартал 2024 года, из которых следует:

🔹 выручка выросла на 17,4% (со 137 до 161 млрд рублей). Ее большая часть традиционно приходится на услуги связи (112 млрд, рост 7,9% г/г), абонентская база достигла 81,3 млн клиентов. Также МТС Банк продемонстрировал рост выручки на 56%, до 30 млрд.

🔹 чистая прибыль увеличилась втрое (с 12 до 39 млрд рублей). Правда такой рост, в первую очередь, обусловлен продажей  бизнеса в Армении за 19 млрд. 

( Читать дальше )

📌Вчера индекс Мосбиржи обновил свои минимумы 2024 года, достигнув 2939 пунктов, но в течение дня просадку стали выкупать. Как итог, к концу торговой сессии Мосбиржа прибавила почти 2%, приблизившись к отметке в 3000 пунктов.

🗣Напомню, что текущая коррекции началась еще в мае, после того как Газпром отказался от выплаты дивидендов. Помимо этого все ожидали возможного повышения 7 июня ключевой ставки, которую, кстати, оставили на уровне 16%.

Но неопределенность сохраняется, и на очередном заседание Банка России, которое пройдет 26 июля, ключевую ставку могут все таки повысить на 1-2% (даже чиновники из ЦБ, как бы уже открыто об этом говорят).

📉Также рынок тянули вниз продолжающиеся дивидендные отсечки. Только на этой неделе закрылись реестры по акциям Татнефти, Роснефти, ФосАгро и Сбербанка, а это практически треть от всего индекса Мосбиржи.  Сегодня ожидается отсечка Магнита, а на следующей недели Сургутнефтегаза и МТС, которые тоже занимают немалую долю в индексе.

⚡️На ожиданиях повышения ключевой ставки растет и доходность по облигациям. По отдельным выпускам с хорошим кредитным рейтингом можно получить уже более 20% годовых.

( Читать дальше )