Инфляция в Еврозоне выросла до нового рекордно высокого уровня, в то время как экономика валютного союза потеряла импульс, что усилило опасения по поводу наступления рецессии.



Потребительские цены подскочили в октябре на 10.7% по сравнению с прошлым годом, что намного превысило усредненный прогноз в 10.3% экспертной группы экономистов, опрошенных информагентством Bloomberg.

Тем временем, ВВП Еврозоны повысился в 3-м квартале в квартальном исчислении лишь на 0.2% — больше, чем предполагали аналитики, но существенно меньше увеличения на 0.8%, зафиксированного во 2-м квартале. Учитывая, что энергетический кризис продолжает терзать предприятия и домохозяйства, ожидается, что в зимний период расширение ВВП сменится сокращением.

На прошлой неделе были обнародованы хорошие новости из Германии, ведущей экономики региона, которая опровергла пессимистические прогнозы, зафиксировав темпы роста, которые были быстрее, чем в предыдущем квартале. Тем не менее, по-прежнему ожидается, что в Европе в ближайшие кварталы будет наблюдаться экономический спад, а резкое повышение процентных ставок Европейским центральным банком усугубит ситуацию.

( Читать дальше )

Акции Schlumberger значительно подорожали после того, как компания зафиксировала лучший результат прибыли за семь лет и повысила прогноз на оставшуюся часть 2022 г., поскольку зарубежные нефтегазовые фирмы вслед за Северной Америкой возобновили работу буровых установок в условиях дефицита мировых поставок.



Schlumberger, крупнейшая нефтесервисная компания, выполняющая буровые работы для заказчиков по всему миру, сообщила об ожидаемом росте продаж примерно на 20% в текущем квартале по сравнению с тем же периодом прошлого года.

Базирующаяся в Хьюстоне и Париже компания присоединилась к своему конкуренту Baker Hughes Co. в улучшении прогноза международных продаж на оставшуюся часть года. Скорректированная чистая прибыль Schlumberger в 3-м квартале выросла до 907 млн долларов, что является самым высоким показателем с 2015 г. Акции компании отреагировали на эти данные наибольшим с 8 марта внутридневным скачком на 9.3%.

( Читать дальше )

Согласно источникам конфиденциальной информации администрация Байдена рассматривает возможность высвобождения по меньшей мере еще 10–15 млн баррелей нефти из национального стратегического резерва, чтобы сбалансировать рынки и не допустить дальнейшего удорожания бензина.

Этот шаг фактически представляет собой завершение объявленной весной программы по высвобождению в общей сложности 180 млн баррелей нефти из Стратегического нефтяного резерва. С момента начала действия программы уже было поставлено и должно поступить в рамках заключенных контрактов около 165 млн баррелей нефти.

Администрация Байдена также намерена на этой неделе предоставить подробную информацию о планах пополнения чрезвычайных стратегических запасов. Министерство энергетики объявило в мае, что планирует новый метод закупок нефти, чтобы обеспечить «конкурентный процесс торгов с фиксированной ценой», при котором цены могут быть зафиксированы задолго до физических поставок нефти.

( Читать дальше )

Федеральная резервная система вероятно продолжит свое агрессивное повышение процентных ставок в течение даже более длительного времени, чем ожидалось ранее, после того, как очередной неутешительный отчет об инфляции омрачил надежды на ее понижение к концу года.

Инвесторы отреагировали на более высокие, чем предполагалось, показатели основных потребительских цен в США и теперь с большей вероятностью оценивают возможность повышения ключевой процентной ставки на 75 базисных пунктов как на ближайшем совещании ФРС в начале ноября, так и на следующем в середине декабре.

«Давление на ФРС велико» — заявила Дайан Суонк, главный экономист в KPMG LLP. Отчет, вероятно, явится одной из основных причин того, что ФРС повысит ключевую процентную ставку на три четверти процентного пункта на двух своих последних совещаниях в этом году, сказала она, в результате чего будет зафиксировано пять подряд повышений такого масштаба.

«Они должны поднять процентные ставки, и если остальной мир сможет это выдержать, они это осуществят» — добавила Суонк.

( Читать дальше )

Конечные отпускные производственные цены в США выросли в сентябре больше, чем ожидалось, сигнализируя о том, что сильное инфляционное давление может сохраняться дольше, чем предполагалось, вынуждая Федеральную резервную систему продолжить агрессивное повышение процентных ставок.



Индекс конечных отпускных производственных цен в сентябре повысился на 0.4% по сравнению с августом (первое увеличение за три последних месяца) и вырос на 8.5% в годовом исчислении согласно опубликованным на прошлой неделе данным правительственного статистического отчета.

Без учета же волатильных продуктов питания и энергоносителей, так называемый базовый индекс конечных отпускных производственных цен прибавил 0.3% в месячном исчислении и поднялся на 8.5% по сравнению с прошлым годом.

Консенсус-прогноз по результатам опроса экономистов информагентством Bloomberg предсказывал повышение за месяц общего индекса конечных отпускных производственных цен на 0.2%, а базового – на 0.3%.

( Читать дальше )

Глава финансового холдинга JPMorgan Chase & Co. Джейми Даймон считает, что фондовый рынок США может пострадать от очередного падения на 20%, в результате чего эталонный индекс опустится ниже 3.000 пунктов — уровня, который не наблюдался со времен пандемии коронавируса.


Итак, как же на самом деле будет выглядеть еще одно падение такого масштаба и какие акции пострадают сильнее всего?

В первую очередь это будет болезненно для инвесторов, так как акции технологических и так называемых быстрорастущих компаний, вероятно, примут на себя основной удар, а их завышенные стоимостные оценки будут пересмотрены в меньшую сторону по мере удорожания кредитных заимствований. Такая тенденция может привести к тому, что индекс S&P 500 просядет до уровня в 2.870 пунктов, что сократит на 6 трлн долларов текущую общую рыночную стоимость в 30 трлн долларов входящих в состав индекса S&P 500 компаний.

На долю пяти ведущих компаний в составе индекса S&P 500 — Apple Inc., Microsoft Corp., Alphabet Inc., Amazon.com Inc. и Tesla Inc. — приходится 21% от суммарной капитализации эталонного индекса, что создает риски для инвесторов, поскольку любое значительное снижение этих акций может быстро привести к обвалу более широких рынков.

( Читать дальше )

Инвесторы, вкладывающиеся в технологические компании, больше, чем когда-либо, сосредоточены на показателях прибыли после эпохи низких процентных ставок, сопровождавшейся спекулятивным ажиотажем даже в отношении нерентабельных компаний.

Инвесторы утверждают, что нерентабельные компании терпят неудачу на фондовом рынке в этом году и, вероятно, этот тренд продолжится. Замедляющаяся экономика и угроза рецессии делают их акции более рискованными, чем обычно.


Корзина нерентабельных технологических компаний, составленная Goldman Sachs Group Inc., в 2022 г. упала на 57%. Для сравнения, биржевой фонд, ориентированный на компании, выплачивающие дивиденды в отрасли, потерял 22%, а индекс Nasdaq 100 скатился на 32%.

Падение произошло из-за того, что Федеральная резервная система агрессивно повышает процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией, что является сдерживающим фактором для акций, котировки которых зависят от их перспектив в далеком будущем. Корзина Goldman Sachs Group просела на 6.7% в прошлую пятницу после того, как сильный отчет о занятости показал, что ФРС, вероятно, пока сохранит «ястребиный» настрой.

( Читать дальше )

Рынок труда США оставался сильным в сентябре, так как уровень безработицы неожиданно вернулся к историческому минимуму, в результате чего Федеральная резервная система, настроенная на решительную борьбу с высокой инфляцией, вероятно, осуществит еще одно агрессивное повышение ключевой процентной ставки.



По данным Министерства труда, опубликованным в прошлую пятницу, общее количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе расширилось на 263 тыс. в прошедшем месяце после роста на 315 тыс. в августе. Уровень безработицы снизился до 3.5%, что соответствует пятидесятилетнему минимуму. Средняя почасовая оплата значительно увеличилась.

По медианной оценке экономистов, опрошенных информагентством Bloomberg, количество рабочих мест должно было вырасти на 255 тыс., а уровень безработицы сохраниться на отметке в 3.7%. Данные по изменению занятости варьировались по различным отраслям. Наиболее успешно в этом плане выглядели сферы предоставления услуг по проживанию и питанию, а также здравоохранения. Тогда как в секторах транспортных и складских услуг и финансовом зафиксировано сокращение штатов.

( Читать дальше )

Количество вакансий в США в августе сократилось максимальным образом с начала пандемии коронавируса, что, вероятно, было позитивно воспринято руководителями Федеральной резервной системы, поскольку их устраивает снижение спроса на работников без последствий в виде повышения уровня безработицы.


Количество доступных вакансий сократилось до 10.1 млн по состоянию на конец августа с 11.2 млн в конце июля, согласно ежемесячному обзору Министерства труда США о наличии вакансий и текучести кадров, имеющему аббревиатуру JOLTS. Августовский результат оказался ниже всех прогнозных оценок в проведенном информагентством Bloomberg опросе экономистов.

Сокращение числа вакансий на 1.1 млн стало наибольшим с апреля 2020 г. и согласуется со снижением спроса на рабочую силу вследствие изменения структуры потребления, быстрого роста процентных ставок и ухудшения экономических перспектив.

После публикации обзора JOLTS стоимость акций и казначейских облигаций выросла, поскольку у трейдеров появилась надежда на то, что ФРС, возможно, не будет в дальнейшем продолжать столь же агрессивное повышение процентных ставок, учитывая некоторые признаки того, что спрос на работников снижается.

( Читать дальше )

Корпорация Intel, стремящаяся восстановить свои позиции в индустрии микросхем, представила новые процессоры и графические чипы для персональных компьютеров, а также программное обеспечение, упрощающее использование технологий компании.

Новейшие процессоры Intel Core для настольных ПК обеспечат геймерам и другим заинтересованным в высокой скорости операций пользователям значительный прирост производительности, заявила компания на своем мероприятии по презентации инноваций в СанХосе, штат Калифорния. Тем временем новый графический чип для центров обработки данных призван бросить вызов лидерской позиции Nvidia Corp. на этом рынке. Данный продукт под названием Ponte Vecchio был передан для использования в новом правительственном суперкомпьютере.

Главный исполнительный директор Пэт Гелсинджер пытается вернуть Intel былое доминирование, и инновационная презентация является частью этого плана. Производитель чипов проводил широко посещаемую презентацию продуктов под названием Intel Developer Forum до 2017 г., когда пребывавший в ту пору на посту главного исполнительного директора Брайан Кржанич отказался от данного мероприятия. Теперь Гелсинджер, второй год находящийся у руля компании, возрождает эту традицию.

( Читать дальше )