Мы продолжаем по чуть-чуть рассматривать компании, которые можно купить на СПБ. В этот раз мы совсем коротко рассмотрим китайскую компанию под названием Weibo. 
Что это за компания? Если по-простому, то это достаточно крупная социальная сеть в Китае. Число пользователей почти 500 млн человек. 
В первую очередь поговорим об общих параметрах. Волатильность акций компании достаточно высокая, а следовательно инвестирование в данные акции также могут быть достаточно рискованные. Максимальная цена акций была в марте 2018 года и равнялась почти 140. С того момента акции смогли упасть практически на 75% и после этого немного отрасти. Текущая цена акций находится в районе 47. Нужно понимать, что Weibo достаточно агрессивная акция, где даже за день она иногда может достаточно сильно как вырасти, так и упасть. 
Основным интересом для данной акции со стороны инвестора может быть как долгосрочное вложение ( если вы верите, что Китай будет расти в будущем), так и спекулятивные цели в районе 10-30%. При этом вы должны понимать, что акции компании могут легко сходить на 10-30% вниз за достаточно короткий промежуток времени. 

( Читать дальше )

Здесь мы рассмотрим легкий анализ зарубежных компаний, которые торгуются на СПБ. Почему лёгкий? В данном посте просто даю информацию к рассуждению, а дальше вы уже сами можете дополнительно проанализировать стоит или не стоит тот или иной актив внимания. Просто возможно вы даже не слышали о некоторых бумагах. 
Сегодня мы посмотрим на акции компании которая называется BlueBird.  Сфера: Биотех. Риск: Высокий. Потенциал роста: есть. Волатильность: высокая.
Название компании можно переводить, как Синяя Птица ( Голубая птица). Синяя птица олицетворяет легендарность, а также является символом счастья. Данное название компания приобрела в 2010 году, а до этого называлась Genetix Pharmaceuticals. 
Как уже было сказано выше волатильность акций компании достаточно высокая ( около 40%). Стоит учитывать, что для данного сектора подобные высокие значения являются нормой. Лучший совет при инвестировании в данный сектор, это достаточно хорошо следить за акциями. Почему лучше следить? дело в том, что очень многие компании сектора био технологий потеряли достаточно большую часть своей капитализации. Не исключением стала компания и BlueBird. Начиная с 2018 года акции компании потеряли в стоимости около 68%. Представьте каким неудачным инвестором вы могли быть в глазах многих если бы купили их тогда. 

( Читать дальше )

В последнее время больше всего мне интересен именно Сургутнефтегаз. Бумага имеет весьма странное хождение и обычка показала весьма сильное движение вверх с начала года.… Но что с префами? 
В теории при отсутствии высоких дивидендов ( а когда-то раньше Сургутнефтегаз считалась дивидендной бумагой) обычка тоже не должна показывать опережающего роста. Имеено в Сургуте префы имели изменение в доходности всегда выше чем в обычке. Если мы посмотрим с 2014 года, то именно такая картина всегда наблюдалась на данном активе. Давайте немного сдвинемся и посмотрим с 2010 года. Впринципе 10-ти летний срок ( с 2010 по 2020) достаточно нормальный для анализа. 
Обычка была выше в доходности только в 2011 году, на всем остальном сроке мы получим что префы всегда превосходили в доходности. 
Если мы берем сравнение доходности с 2014 года, то видим, что спред периодически расширялся, но не прямо очень сильно. С Января 2018 года всё изменилось, префы пошли вверх, а обычка пошла вниз. 
Более примечательным является именно 2019 год. Префы к августу 2019 года имеют падение в доходности, обычка стоит на месте и потом резко начинает идти вверх. Более того обычка даёт инвестору доходность примерно около 90%. При этом префы достаточно слабо реагирует на данное движение. Мы видим сильное расхождение между обычкой и префами и видим, что спред в доходности пока что не сильно меняется. Более того, были 4 дня сужения спреда и казалось, что постепенно происходит нужное движение, но потом обычка опять пошла в отрыв. В некоторых дня обычка могла показывать рост вдвое выше чем префы и падать  также меньше чем префы в дни когда обе бумаги несколько снижались. 

( Читать дальше )

Да, иногда я тоже бывает могу написать что-то не совсем финансовое, но сейчас какое-то обилие прямо. В прошлый раз много плюсов про то, какая Москва здоровая и сколько она сжирает и что тута все бабки. Ну так езжайте в Москву, попробуйте здесь сделать кучу денег. Возможно у кого-то получится на халяву что-то, но никто вам в Москве не будет просто так платить бабки, никакие и никогда. Теперь пишут про семью из Германии и о том как там прекрасно живётся, а мы здесь бедные. Первое, езжайте в Германию и попробуйте поднять денег. Если сейчас набегут куча народа о том, что я мол хочу жить в своей стране, то ответьте что вы умеете. Я ни раз встречал тех, кто постоянно требуют и требуют и ходят на митинги и что-то просят… но ответьте на вопрос, а что вы сами умеете? По моей практике кто хорошо трудился над собой и  работал над собой, тот и здесь делает хорошие деньги. У них есть машина квартира, ремонт и отдых нормальных… а тут вечно жалуются и жалуются… сначала спросите у себя, а насколько хороший профессионал именно вы! Если вы не хороший профессионал, то может быть проблема как раз в этом… А то Москва деньги все жрёт, в Германии жизнь прекрасная, а я прилёг на диван и думаю, какая жизнь плохая… удачи).

Сегодня проходя по улицам одного из региональных городов я понял, что поймал себя на мысли при наблюдении за различными заведениями связанными с питанием и напитками. Везде стали открываться пекарни, кафе и кофейни. В какой-то момент меня заинтересовали кофейни и я зашёл в одну из них под названием Шоколадница. В Москве Шоколодниц достаточно много, а в данном городе их было одна или две. Удивительно, но цены были практически московские, а вот чизкейк за 220 рублей был размером в три раза меньше чем маффин в Макдональдс. Кофе оказался в районе 250 рублей. Если учитывать, что я был не один, то счет вышел достаточно большой для простого перекуса, но проблема заключалась в том, что я готов был платить, но платить за то, чтобы было хотя бы качественно. Удивление и вопросы оставались в голове по-прежнему. В Москве не особо хочется отдавать деньги, когда просто пустышку дают, а вот когда это делают ещё и в регионе ( в том плане, что цены в простой кофейни, как в Москве), то возник диссонанс. Главный вопрос Как они выживают, эти кофейни с такими ценами? При том город региональный простой, без каких-либо крупных производств и тд. 

( Читать дальше )

Иногда ( а может даже часто) возникает проблема, когда не финансовая структура начинает заниматься деривативами. К слову, когда она не сама занимается деривативами, тоже возникает ряд проблем ( об этом я сильно рассказывать не буду, что за проблемы), но сейчас мы будем рассматривать именно первый вариант… но если коротко по второму варианту, то прецеденты были и в России, и в США. Наиболее громкое дело, это спор между Транснефтью и Сбербанком в 2017 году, когда Транснефти был предложено что-то типо хеджируещего опциона  на валюту. В итоге по исходу опциона Транснефть не хило проиграла Сбербанку, а через два года и вовсе подала в суд тк посчитало что они были не в состоянии оценить риски. Естественно не в состоянии, тк для таких вещей нужно иметь достаточно квалифицированных людей, которых почти не так много даже в Москве… тогда вроде бы всё решилось как-то, что устроило обе стороны, но новость лишь показывает, что данные вещи происходят и сейчас и будут происходить в будущем… но сейчас речь совсем не об этой истории ( историю Сбербанка и Транснефти тогда мусолили все СМИ, включая и смарт лаб… наверное думая, какие дураки в одной конторе и умные в другой, но уверяю вас такие вещи не так уж просты… ну да ладно)… Я хотел вообще не об этом… а о первом варианте, когда компания создаёт  подразделение, которое будет торговать  деривативами для определенных целей. Так вот это случилось очень давно, аж в 1992 году. Metallgesellschaft был большим конгломератом, который работал в добывающей, химической и строительной отрасли. В какой-то момент было создано подразделение, которое должно было обеспечить  хеджирование цен на нефть. В данной ситуации они хеджировались краткосрочными фьючерсами. Таким образом если цена падала, то контрактная цена должна была показывать плюс, а фьючерсы минус и наоборот. Все рады, хедж работает и всё хорошо. Но здесь есть одна немаловажная проблема, которую можно охарактеризовать, как кризис финансирования. Дело в том, что потоки платежей могут просто не совпадать по времени и тогда данная ловушка может генерировать временный ( или даже долгосрочный убыток).

( Читать дальше )

Сейчас посмотрел устрашающий прогноз о том, что президент суперджоб говорит о том, что многие профессии перестанут существовать. Вообще лично я помню тоже достаточно смешной прогноз от одного президента Альфа банка ( или члена правления), что интернет-банк это всё же единичный случай и люди всё равно не будут полноценно им пользоваться и тд и тп, и что офисы всё равно всем нужно и интернет-банк не сможет составить хорошую конкуренцию привычным банкам. Справа от него тогда сидел Олег Тиньков и наверное из-за того, что немного стеснялся ( тогда уже был запущен Тиньков банк, но всё же авторитет Альфы!!!.. видно было, что он был не согласен, но перечить не стал). Что в итоге? Тиньков вырос в разы, а Альфа не уверен. Ошибки прогноза часто дают сильную боль. Извините, если дальше будут некоторые фразы, которые вы уже слышали ( всегда приятно улыбнуться ещё раз), но я лишь хочу показать, что иногда лучше давать прогнозы очень аккуратно и не со всей уверенностью. 

Так в в 1981 году Билл Гейтс сказал, что больше 640 Кб персональным компьютерам никогда не понадобится. Сейчас многим на телефоне 125 Гб мало. Во многих источниках говорится, что Гейтс говорит, что никогда не произносил данную фразу. Другой выдающийся человек из мира технологий, Кен Олсен говорил о том, что нет никакой надобности, чтобы у каждого был свой компьютер. Он к слову был одним из основателей компьютерной компании DEC.  

( Читать дальше )

Давным давно я писал про разницу депозитария и регистратора и многим тот пост зашёл. Сейчас мы немного разберём инвестирование, которое касается зарубежных брокеров и российских брокеров, но очень коротко. 
Итак, основные вопросы и ответы. 
Зарубежные брокеры самые надежные и никогда не банкротятся. Там всё застраховано и всё хорошо. Деньги мне всё равно вернут. 
Ответ: Во-первых банкротства зарубежных брокеров были. Не сказать, что это очень часто, но если мы не берём 2008 год, где были несколько  крупнейших банкротств весьма крупных брокеров ( и речь не только про Леман)… хотя почему мы не говорим о кризисе? Ведь  никто не может исключать, что он может произойти вновь, правильно? Конечно да… Итак, кто из крупных брокеров тогда обанкротился? Lehman Brothers ( этих наверное знают почти все, кто инвестирует на фондовом рынке) , Bernard L. Madoff Investment Securities LLC ( этот обманывал несколько десятков лет вообще всех, включая все надзорные финансовые службы… это типичная мошенническая пирамида и если я не ошибаюсь, то тогда объем средств которые были так или иначе профуканы составляли более 60 млрд $. Если также не ошибаюсь там пострадал даже фонд всеми известного режиссера Спилберга. Часть/Большую часть денег вроде удалось вернуть, но всё равно это тянулось достаточно долго. Это наподобие того, что вы купили квартиру и банкротится застройщик, но другая компания берёт этот дом и обещает достроить… и вместо того, чтобы заехать через месяц, вы получаете ключи через года полтора- два.) и North American Clearing. 

( Читать дальше )

Смотря на исторические данные и достаточно высокий рост Сургутнефтегаз, или обычка должна снизиться, или превил акции должны ещё подрасти именно по отношению к обычке (то есть возможен вариант падения обеих бумаг, но обычка должна тогда валиться сильнее). В общем посыл в том, что бумаги слишком сильно разошлись в спреде.

Рано или поздно происходит то, что можно ожидать. Повсеместное использование Машинного обучения и Искусственного интеллекта зачастую даёт не самый лучший результат. Дисней стал делать, то что генерирует деньги думая, что если сборы растут, то нужно увеличивать контент… Люди смотрят, смотрят, веря в то, что они хотели увидеть, но в какой-то момент всё же понимают, что их несколько обманывают и уже это всё не является тем, что они хотят… почему? потому что на чувствах играют не задумываясь о сценарии досконально. 
Несмотря на достаточно сильный ранее сильный успех Звездных войн, сборы последней части оказываются ниже чем у предыдущих уже сейчас. Да, сборы всё равно большие, но значительно меньше чем раньше. В любой ситуации, когда ты не испытываешь яркие впечатления, то это тебя разочаровывает. Это происходило с Терминатором, когда сценаристы и менеджеры делали, то, что успешно сейчас, копировали идеи, но не задумывались о том, что успех Терминатора не в спецэффектах, а в ауре мрачности и безысходности, страхе, силе и ещё раз мрачности… Аналогичной проблемой страдает и Дисней. Сделав удачный вложения достаточно большое время назад с покупкой Марвел и Лукас Фильм, Дисней всё же не до конца понимает, что для того, чтобы успех продолжался необходимы действительно серьезные решения. 

( Читать дальше )