🚩В ворохе IPO 2024 года я решил вспомнить об акциях 🛴 Whoosh!, которые с момента IPO в 2022 году выросли на 39.2%!

По словам основателя, первоначально в бизнес было вложено ~250 млн рублей, что при текущей капитализации дало команде более, чем х100 к вложенному капиталу, стартап удался 🚀

🟡Ключевые инсайты по компании:
— 🛴 #WUSH — крупнейший оператор кикшеринга с присутствием в 55 городах России и СНГ
— Управляет парком из 149.9 тысяч СИМ (средства индивидуальной мобильности)
— За 2023 год на зафиксировано 103.9 млн поездок клиентов компании (~285 тысяч поездок в день)
— Доля на рынке ~50%

🟡Факторы роста и стоимости:
— Количество поездок на устройствах Whoosh! за 2023 год превысило общее количество поездок всех брендов в 2022 году, впечатляющие темпы
— Ожидается, что рынок кикшеринга в России к 2027-2028 годам может утроиться и вырасти до 80 млрд рублей (в 2023 году объём рынка составил около 26.2 млрд)
— По данным Дептранса Москвы более 85% поездок имеют транспортный сценарий, что говорит о том, что мода сменилась необходимостью

( Читать дальше )

🚩 Сегодня Банк опубликовал отчёт по МСФО по итогам 9 месяцев, давайте разбираться с текущими результатами и посмотрим в будущее 🔎

🟡Ключевые инсайты по компании:
— 🏦 #TCSG — лидер цифрового банкинга в России и ТОП-2 банк для премиум-клиентов (по версии Frank Premium Banking 2023)
— Основан в 2006 г. Олегом Тиньковым, но с 2022 г. стал частью бизнес-империи «Интеррос» Владимира Потанина
— Банк заслуженно считается самым любимым и инновационным розничным банком среди россиян
— Количество активных пользователей в день — 11.6 млн человек
— Банк постепенно движется в сторону переезда с Кипра в РФ

🟡Факторы стоимости:
— По данным отчётности, кредитный портфель Банка растёт в среднем на 40% в год
— Последствия событий 2022 г. на рентабельность капитала (ROE) к III кв. 2023 года были компенсированы
— Чистый процентный доход по итогам 9 мес. уже побил рекорд и составил 162.2 млрд рублей (+57% к 9 мес. 2022 г.)
— Банк наделил Совет Директоров правами на запуск выкупа акций (возможен байбэк)

( Читать дальше )

 Друзья!

В эту среду на нашем YouTube-канале Ranks 

( Читать дальше )

Друзья, сегодня среда, а это значит, что уже вечером в 21:00 по МСК состоится вебинар с разбором портфеля инвестора 

( Читать дальше )

Недавно мы делали разбор акций мирового рынка девелопмента, но там не было акций России, про нашего единственного девелопера, который попал в выборку лучших, решили рассказать отдельно 



( Читать дальше )

Буквально на прошлой неделе компания Уоррена Баффета, Berkshire Hathaway (#BRK.A, BRK.B), опубликовала отчётность в SEC за второй квартал 2023 года. Чем интересен данный отчёт? Есть там несколько примечательных сделок, о них и поговорим.

1️⃣ Конгломерат продал 34,78 млн акций игровой студии Activision Blizzard (#ATVI), снизив её долю в портфеле с 1,3% до 0,35%. В результате на конец квартала у Berkshire Hathaway осталось 14,66 млн акций данной компании на сумму чуть менее $1,24 млрд.

Ранее мы писали про Activision Blizzard, их историю и «ту самую» сделку с 💻 Microsoft (#MSFT), из-за которой Баффет и решил продать её акции — неопределённость из-за тёрок с регуляторами всегда нервирует инвесторов, потому что это может напрямую отразиться на бизнесе, а затем, и на акциях компании.

2️⃣ Berkhire Hathaway добавила в портфель акции трех застройщиков во втором квартале 23 года — ещё одна крайне интересная новость, учитывая недавние опасения, связанные с ростом «пузыря» на рынке недвижимости США и ростом ставок, который бы подтолкнул многих застройщиков к банкротству. Однако теперь для застройщиков теперь сложилась благоприятная ситуация, когда объем продаж новостроек находится на довольно высоком уровне на фоне дефицита предложения на вторичном рынке.

( Читать дальше )

⏺ Ключевые инсайты по компании:
— 🪨 #RASP — компания занимает 20% долю на рынке коксующегося угля (используемого в металлургии)
— География выручки такова: 45% — внутренний рынок, 55% — экспорт (по данным 2022 г.)
— Компания обладает внушительным запасом угля (1.8 млрд. тонн — как 288 пирамид Хеопса)
— В год компания добывает более 20 млн. тонн угля (примерно столько же весит статуя Сфинкса)

⏺ Факторы стоимости и риски:
— По итогам 1 полугодия 2023 г. компания отчиталась о падении Выручки и Прибыли (что было весьма ожидаемо)
— Средняя мировая цена коксующегося угля в 2023 г. упала на 40% к средним ценам 2022 г.
— Выручка Распадской за 1 полугодие 2023 г. к 1 полугодию 2022 г. упала на 27% (что лучше среднего)
— При этом по отношению ко 2 полугодию 2022 г. Выручка наоборот выросла на 34% (что говорит об успешной перестройки логистических путей поставок)
— Баланс компании по-прежнему надёжен, Чистый Долг отрицателен, рисков финансовой устойчивости от повышения ключевой ставки не наблюдается
— Внутренний спрос в металлургическом секторе играет на руку компании, в мире также наблюдается положительная динамика, что может поддержать уровень цен 2 полугодия 2023 г.

( Читать дальше )

🟢 О компании:

— IT-компания — разработчик крупнейшей CRM-системы в мире: занимает 23,8% всего рынка, опережая таких гигантов как SAP (5,4%), Microsoft (5,3%), Oracle (5,1%), Adobe (3,8%);
— основные продукты: Sales Cloud — система для организации продаж, Service Cloud — система поддержки работы с клиентами;
— основные рынки компании: США с долей в 63% от всей выручки Salesforce, Европа (22,8%), Азиатско-Тихоокеанский регион (9,4%);

🟢 Чем привлекательна:
— главные продукты компании продаются по подписочной системе B2B, длинный LTV клиента, что позволяет рассчитывать экономику столь огромного предприятия на годы вперёд;
— лидирующая позиция в отрасли — за 24 года существования Salesforce сумела стать достаточно крупной корпорацией, которая не боится кризисов и сильных конкурентов, её капитализация составляет более $200 млрд.
— растущий перспективный рынок, на котором компания успешно развивается: FCF в первом квартале 2023 года (свободный денежный поток) вырос на 21% от года к году — Q1 2023 $4,248 млрд. vs Q1 2022 $3,497 млрд.

( Читать дальше )

⏺ Ключевые инсайты по компании:

— 📱 #RTKM — энтузиаст и монополист госцифровизации, а также владелец Tele2
— Выручка: 35% — мобильная связь, 18% — цифровые сервисы, 15% — широкополосный доступ в интернет, 13% — оптовые услуги, 7% — телефония, 7% — ТВ и 5% — прочее
— По сравнению с 2021-2022 гг., цифровые сервисы вышли на 2-е место в Выручке, обогнав широкополосный доступ в интернет
— Около 48% выручки приносит сегмент (B2C), 37% — юрлица (B2B) и государство (B2G), 15% — операторы связи (B2O)

⏺ Факторы стоимости и риски:
— Долговая нагрузка значительно снизилась, Чистый Долг / EBITDA составил 1.8 по сравнению с 2.4 ранее (-25%)
— Один из интересных B2C сегментов — видеосервис Wink (Конкурент Окко и Кинопоиск), аудитория которого растёт на 10% в год
— 2 августа стало известно, что Ростелеком инвестирует в ed-tech платформу peer-to-peer образования «Мегакампус»
— 8 августа Компания заявила о планах инвестировать в финтех-компанию «Фазум», занимающуюся развитием цифровых облачных решений для финансовых организаций и бизнеса

( Читать дальше )

 Ключевые инсайты по компании:
- 

( Читать дальше )