Роджер (веселый)., да ладно, я просто спросил. Я сам недавно покупал облигации у к-х был техдефолт, сразу после выплаты купона, там цены тоже низкие, и % тоже считается так же, т.е. заметно больше получается, чем кажется. Так что я эту математику знаю хорошо — когда себе считаю. 

Но вот сейчас забыл и всё! С кем не бывает!

хотят как можно более полно изложить понятие YTM, упоминая про реинвестирование. Этим они, возможно, сбивают с толку читателей, таких как тот революционер, чей документ Вы посоветовали мне прочесть.

Боюсь что в реальности они сбивают с толку наоборот 99% простых инвесторов, к-е просто не понимают смысла Ytm и верят на слово написанному, а своего мнения у них нет.

И мне не очень нравится, что вы называете того человека революционером. Я так понимаю, вы так делаете просто потому что не читали тот документ, а зря, там всего пара страниц по сути. Там чёткие логические рассуждения и хорошее объяснение Ytm.

>>Все дело в существовании еще одной концепции — horizon rate of return, holding period return. Доходность за период владения.

Если я правильно понял, вы пишете про то же самое, про что я уже ответил (вклад или любая инвестиция с выплатой в конце без промежуточных выплат), в таком случае я не очень понял зачем. Т.к. этот аргумент уже рассмотрен.

>>Так проявляется риск реинвестирования

Но он существует только в рамках концепции «все выплаты в конце». У нормальной Ytm ничего такого нет. 

оба варианта должны дать одинаковую будущую стоимость. То есть, трехлетняя инвестиция должна дать результат 1000(1+r)**3 — банк предложит именно такую сумму при погашении безотзывного трехлетнего вклада

Это можно интерпретировать так, что произошло последовательное «реинвестирование» 1000 рублей

Именно это и имеют ввиду «академические издания», когда говорят про реинвестирование и YTM