комментарии ПСБ Аналитика на форуме

Топ-3 акций ноября

Подготовили для вас долгосрочные инвестиционные идеи для покупки в ноябре

Роснефть: цель 661 руб., доходность 15%

Бумаги нефтяных компаний сохраняют привлекательность на фоне высоких цен на нефть, но в то же время укрепляющийся рубль несколько усложняет ситуацию. Акции Роснефти сейчас интересны по причине того, что в ноябре совет директоров компании может дать рекомендацию по дивидендам. Выплаты по итогам I полугодия могут составить около 31 руб. на акцию.

 

НоваБев Групп: 7000 руб., +25%

Акции компании остаются нашим фаворитом в потребсекторе. У НоваБев устойчивое финансовое положение, низкий долг и агрессивная стратегия развития, при этом компания платит хорошие дивиденды. Акции НоваБев выглядят достаточно устойчиво, несмотря на снижение всего рынка. Кроме того, после весенней дивидендной отсечки бумаги НоваБев Групп почти 2 месяца никуда не двигались. Если провести паралели с текущим периодом, то акции компании должны вернуться к росту в начале декабря.

 

Полиметалл: цель 790 руб., +49%

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Топ-3 акций ноября

Подготовили для вас долгосрочные инвестиционные идеи для покупки в ноябре

Роснефть: цель 661 руб., доходность 15%

Бумаги нефтяных компаний сохраняют привлекательность на фоне высоких цен на нефть, но в то же время укрепляющийся рубль несколько усложняет ситуацию. Акции Роснефти сейчас интересны по причине того, что в ноябре совет директоров компании может дать рекомендацию по дивидендам. Выплаты по итогам I полугодия могут составить около 31 руб. на акцию.

 

НоваБев Групп: 7000 руб., +25%

Акции компании остаются нашим фаворитом в потребсекторе. У НоваБев устойчивое финансовое положение, низкий долг и агрессивная стратегия развития, при этом компания платит хорошие дивиденды. Акции НоваБев выглядят достаточно устойчиво, несмотря на снижение всего рынка. Кроме того, после весенней дивидендной отсечки бумаги НоваБев Групп почти 2 месяца никуда не двигались. Если провести паралели с текущим периодом, то акции компании должны вернуться к росту в начале декабря.

 

Полиметалл: цель 790 руб., +49%

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Отчёт Fix Price: операционные и финансовые результаты за III квартал

Компания демонстрирует умеренно-слабые результаты. Бумаги Fix Price отреагировали на новость небольшим снижением на 1,2%, к 13:50 торгуются на уровне ~364,6 руб.

 

Ключевые показатели:

• Выручка: +6,3% г/г, до 74,5 млрд руб.: розничная выручка 66,1 млрд руб. (+6,3% г/г), оптовая выручка 8,4 млрд руб. (+6% г/г)

• EBITDA: +5,8% г/г, до 13,9 млрд руб., рентабельность по EBITDA – 18,7%

• Чистая прибыль: +6,4% г/г, до 7,4 млрд руб., рентабельность по чистой прибыли – 10%

• LFL-продажи: -2,8% г/г: LFL-трафик -5,1%, LFL-средний чек +2,5%

 

Рентабельность по EBITDA равна 18,7%, но нивелируется увеличением коммерческих, общехозяйственных и административных расходов (SG&A без учёта LTIP и D&A).

LFL-продажи и выручка на квадратный метр снизились на 2,8% г/г и 6% г/г соответственно. Частично это связано с эффектом высокой базы прошлого года.

Убыток по курсовым разницам (373 млн руб.) сдерживает рост маржинальности бизнеса по чистой прибыли. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Полиметалл наращивает производство и продажи и сокращает чистый долг

Компания представила операционные результаты за III квартал. Акции реагируют на отчёт небольшим ростом и торгуются на уровне ~548 руб.

Ключевые показатели:

• Объём производства: +12% г/г, до 508 тыс. унций 

• Объём реализации: +4% г/г, до 446 тыс. унций 

• Выручка: +17% г/г, до 834 млн долл.

• EBITDA: рост в 2,2 раза г/г, до 436 млн долл. 

• Чистый долг: -10% г/г, до 2,3 млрд долл. 

 

💡Главный драйвер роста финансовых результатов – распродажа ранее накопленных запасов, проблема с которыми стояла остро в прошлом году. Однако узнать фактическое изменение запасов пока проблематично, т.к. это операционная, а не финансовая отчётность. Косвенно, можно судить по увеличению объёма реализации. За III квартал Полиметалл нарастил продажи на 4%, а по итогам 9 месяцев – на 15%. В то же время динамика роста выручки и EBITDA оказалась сильнее. Причина – рост цен на золото и серебро. 

☝️ В сравнении с 2022 г. средняя стоимость 1 тр. унции золота в III квартале 2023 г. была выше почти на 12% и составила 1927,6 долл. За 9 месяцев результат +6% г/г, до 1932,2 долл./тр. унц. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

+54% выручки: Яндекс отчитался за III квартал

EBITDA и выручка оказались выше консенсуса Интерфакс. Бумаги Яндекса практически не реагируют на отчет (~2675 руб.), так как рынок за прошедший месяц уже частично заложил результаты квартала в цену. 

 

Ключевые показатели III квартала:

• Выручка: +54% г/г, до 204,7 млрд руб.

• Скорректированная EBITDA: +33%, до 26,5 млрд руб.

• Скорректированная чистая прибыль: -33%, до 3,3 млрд руб. (на фоне роста процентных расходов)

 

Выручка по сегментам:

• Поиск и портал: +48% г/г, до 90,4 млрд руб.

• Электронная коммерция и логистические решения: +69%, до 107,2 млрд руб.

• Плюс и развлекательные сервисы: +123%, до 17,4 млрд руб.

 

🔍 Поиск и портал – ключевая деятельность Яндекса – вырос +15% к предыдущему кварталу и +34% по сравнению с началом года, маржинальность по EBITDA при этом на уровне 52%. 

🚩 На рынке рекламы Яндекс продолжает замещать ушедшие компании, однако экспансия замедляется.

🚕 В сегментах электронная коммерция и логистические решения оборот (GMV) вырос на +67% и +51% соответственно. Драйвер роста Яндекс Go – увеличение количества поездок, а также рост доли сегментов Комфорт и выше. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Самолёт отчитался за III квартал: продажи выросли в 1,5 раза

Результаты ожидаемы. Акции на открытии торгов прибавили более 1%, но к полудню растеряли рост и торгуются на уровне ~4110 руб.

Ключевые финансовые результаты:

 • Выручка: +52% г/г, до 81,4 млрд руб.

 • Скорректированная EBITDA: +61% г/г, до 19 млрд руб.

 • Чистая прибыль: +41% г/г, до 10,3 млрд руб.

Ключевые операционные результаты:

 • Продажи в натуральном выражении: +51% г/г, до 422,9 тыс. кв. м. 

 • Продажи в стоимостном выражении: +63% г/г, до 79,3 млрд руб. 

 

Ещё 103,5 тыс. кв. м недвижимости на 19,4 млрд руб. продала ГК МИЦ, сделку по приобретению которой Самолёт закрыл в октябре.

💡Самолёт остаётся историей роста на российском рынке акций, а приобретение ГК МИЦ придаст импульс его бизнес-показателям. Участники рынка могут покупать акции в расчете на продолжение расширения бизнеса компании. 

Наша целевая цена 1 акции – 5300 руб. #SMLT

 

#ВладимирЛящук

Аналитический Центр ПСБ

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Henderson собирает заявки на IPO: цена акции от 600 до 675 рублей

Размещение акций компании пройдет в начале ноября.

Цель привлечения дополнительного финансирования — увеличение доли на рынке и рост производства.

Сейчас Henderson владеет сетью магазинов мужской одежды в сегменте средний и выше среднего. 159 магазинов расположены в России и 2 — в Армении. Кроме того, компания активно развивает онлайн-продажи, в том числе через маркетплейсы.

Финансовые результаты в I полугодии 2023:
 • выручка компании: +32,8%, до 7 млрд руб.
 • чистая прибыль: -39%, до 638 млн руб.
 • рентабельность по EBITDA (по МСФО 16): 38,3%
 • чистый долг/EBITDA (по МСФО 16): 1,92х на конец I полугодия 2023

Дивидендная политика Henderson подразумевает выплату не менее 50% чистой прибыли при сохранении долговой нагрузки менее 2,5х.

💡 Мы оцениваем стоимость компании в 18–22 млрд руб. с учетом долга, а справедливую цену акции — 500–611 руб.

Считаем, что рыночная оценка капитализации компании завышена. В настоящий момент не видим высокого потенциала роста рынка розничной торговли одеждой, особенно в сегменте мужской одежды сегмента выше среднего.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мечел: есть потенциал!

Бумаги Мечела выглядят лучше рынка, и даже сложилась редкая ситуация: обыкновенные акции стоят дороже привилегированных (260 руб. против 258,4 руб.). Всплеск интереса инвесторов к акциям Мечела имеет ряд причин.

 📈 Компания сильно недооценена относительно аналогов по сравнительным коэффициентам. 

⬇️ Продолжается реструктуризация долговой нагрузки. В сентябре достигнута договоренность с Газпромбанком о списании части общего долга. Таким образом, доля неурегулированных кредитов в портфеле Мечела сократилась с 15 до 3%. 

⛏️ Ожидание хороших операционных результатов за 3 квартал. Могут быть опубликованы в ноябре. Рассчитываем на восстановление объемов экспорта коксующегося угля. 

💡Считаем, что в среднесрочной перспективе ситуация в акциях Мечела будет развиваться в сторону паритета. 

☝️ Ключевые факторы роста обыкновенных бумаг – восстановление бизнес-профиля компании. Привилегированных – выплата дивидендов, но это перспектива следующего года и при условии погашения долга. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ИНАРКТИКА: возможны дивиденды

26 октября совет директоров компании рассмотрит вопрос о выплате дивидендов. Дивполитика компании не предусматривает определенную долю выплаты от прибыли за соответствующий период. Но коэффициент чистый долг/EBITDA не должен превышать 3,5х.

💰 С 2021 г. ИНАРКТИКА выплачивала дивиденды ежеквартально, при этом СД обычно отказывался от распределения прибыли за IV квартал. По итогам I полугодия 2023 г. коэффициент «чистый долг/EBITDA» = 1,8х. Таким образом, препятствий для выплаты дивидендов нет.  

Размер выплат за III квартал может составить 16 руб. на акцию, дивидендная доходность – 1,6%. Не исключаем, учитывая рост финансовых показателей, что дивиденды могут оказаться ~17–18 руб. на акцию. 

💡Дивдоходность является не основной идеей в акциях компании, а приятным бонусом. ИНАРКТИКА – ключевой участник рынка с фокусом на производстве рыбы в Северном бассейне. Компания лидирует по поставкам аквакультурной красной рыбы в России и стремительно наращивает присутствие на рынке, в том числе за счет ухода зарубежных производителей. Это положительно сказывается на финансовых результатах. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

X5: профит за счет стратегии развития

Компания опубликовала ожидаемо сильные финансовые результаты за III квартал и 9 месяцев 2023 г. Акции выросли на 0,8% и торгуются на уровне ~2420 руб.

Ключевые показатели за III квартал:

 • Выручка: +22,9% г/г, до 796,2 млрд руб. 

 • EBITDA: +29% г/г, до 61,3 млрд руб.

 • Чистая прибыль: +85,9% г/г, до 29,6 млрд руб.

👍 Рост выручки обеспечивается расширением торговых площадей (+8%) и увеличением LFL-продаж (+10,2%). X5 оптимизирует ценовое предложение и делает ставку на жесткие дискаунтеры Чижик, сокращая количество супермаркетов Перекресток. 

👍 Рентабельность по EBITDA сохраняется в III квартале на уровне 7,7% (против 7,3% в III квартале 2022 г.), несмотря на значительное увеличение административных и коммерческих расходов (+24% г/г вследствие роста выплат сотрудникам и арендных платежей).

👍 Рост чистой прибыли обусловлен эффектом низкой базы прошлого года. За 9 месяцев 2023 г. компания заработала 71 млрд руб (+53% г/г). 

По итогам IV квартала совокупная чистая прибыль X5 может превысить 100 млрд руб., т.к. завершение года – традиционно активный период для торговых сетей.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

+40% к общим продажам – рекорд для М.Видео

Группа М.Видео–Эльдорадо опубликовала позитивные операционные результаты за III квартал 2023 г. Бумаги компании положительно отреагировали на отчет и прибавили 1,5% с начала торгов, до 193,3 руб.

 

Ключевые показатели:

• Общие продажи (GMV): 140,3 млрд руб. (+40% за III кв. г/г, -0,9% за 9 мес. г/г)

• Общие онлайн-продажи: 98,1 млрд руб. (+50% за III кв. г/г, +5% за 9 мес. г/г)

• Оборот мобильной платформы: 73,7 млрд руб. (+51,3% за III кв. г/г, +8% за 9 мес. г/г)

 

👍Рост продаж произошел за счет восстановления спроса и увеличения кредитных продаж (+80%). 

👍У компании наблюдается приток новых клиентов (+21% г/г) и увеличение покупок действующих клиентов (+29% г/г).

👍В соответствии с запросами рынка на более дешевую продукцию компания нарастила продажу российских товаров, а также продукции из Республики Беларусь, Китая, Турции и Узбекистана.

 

💡М.Видео может показать хороший объем продаж по итогам 2023 г. на фоне роста сезонного спроса в IV квартале. Это положительно скажется на ее финансовых результатах и позволит снизить долговую нагрузку. По заявлениям компании, показатель «чистый долг/EBITDA» продолжает снижаться и уже находится ниже 5. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

+40% к общим продажам – рекорд для М.Видео

Группа М.Видео–Эльдорадо опубликовала позитивные операционные результаты за III квартал 2023 г. Бумаги компании положительно отреагировали на отчет и прибавили 1,5% с начала торгов, до 193,3 руб.

 

Ключевые показатели:

• Общие продажи (GMV): 140,3 млрд руб. (+40% за III кв. г/г, -0,9% за 9 мес. г/г)

• Общие онлайн-продажи: 98,1 млрд руб. (+50% за III кв. г/г, +5% за 9 мес. г/г)

• Оборот мобильной платформы: 73,7 млрд руб. (+51,3% за III кв. г/г, +8% за 9 мес. г/г)

 

👍Рост продаж произошел за счет восстановления спроса и увеличения кредитных продаж (+80%). 

👍У компании наблюдается приток новых клиентов (+21% г/г) и увеличение покупок действующих клиентов (+29% г/г).

👍В соответствии с запросами рынка на более дешевую продукцию компания нарастила продажу российских товаров, а также продукции из Республики Беларусь, Китая, Турции и Узбекистана.

 

💡М.Видео может показать хороший объем продаж по итогам 2023 г. на фоне роста сезонного спроса в IV квартале. Это положительно скажется на ее финансовых результатах и позволит снизить долговую нагрузку. По заявлениям компании, показатель «чистый долг/EBITDA» продолжает снижаться и уже находится ниже 5. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

-79,9% прибыли: Лента отчиталась за III квартал

Компания представила операционные и финансовые результаты. Бумаги на отчет практически не отреагировали и торгуются на уровне ~759 руб. Считаем, что на данный момент рынок справедливо оценивает Ленту. 

Ключевые показатели за III квартал:

• Выручка: +7,3% г/г, до 136 млрд руб. 

Нарастить выручку удалось за счет оптимизации: неэффективные магазины (преимущественно малого формата) были устранены и был выработан оптимальный подход к открытию новых точек.

• LFL-продажи +1,3%, LFL-трафик +1% и LFL-средний чек +0,3%.

• Онлайн-продажи: +44,9% г/г, до 12,7 млрд руб., против 6,9% в 2022 г. 

По доле онлайн-продаж в структуре выручки (9,3%) Лента опережает своих конкурентов.

• EBITDA: -6,7% г/г, 7 млрд руб. 

Маржинальность по EBITDA: -77 б.п. г/г из-за снижения валовой маржи на фоне роста цен и увеличения SG&A (+9,5% г/г) в разделе расходов на оплату труда (+18,9% г/г.).

• Чистая прибыль: -79,9% г/г, до 258 млн руб. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Норникель отчитался: производственные результаты нейтральные

Компания представила данные по производству за III квартал и 9 месяцев. Результаты ожидаемые и в целом соответствуют установленным целям на год. Несмотря на нейтральные результаты, акции снижались на 1,2%, но завершают основную торговую сессию с околонулевой динамикой.

Ключевые показатели по выработке:

• Никель: +21% кв/кв; -9% г/г

• Медь: +6% кв/кв; -4% г/г

• Палладий: -13% кв/кв; 1% г/г

• Платина: -14% кв/кв; 7% г/г

☝️ Динамика разнонаправленная. По никелю и меди квартал к кварталу производство выросло после окончания межнавигационной паузы в II квартале. А год к году сократилось из-за плановых ремонтов и настройки производства.

👇 Производство палладия и платины, напротив, квартал к кварталу снизилось из-за добычи руды с более низким содержанием металлов платиновой группы (МПГ). А год к году добыча выросла за счет рудника Медвежий ручей и повышения эффективности извлечения МПГ в Кольском дивизионе. #GMKN

 

#ЕкатеринаКрылова 

Аналитический Центр ПСБ

Авто-репост. Читать в блоге >>>

+35% выручки: Русагро нарастил с/х сегмент и консолидировал НМЖК

Компания опубликовала операционные результаты за lll квартал и 9 месяцев. Отчет положительный, но акции скорректировались после активного роста с начала октября и торгуются на уровне ~1478,8 руб.

Ключевые показатели за III квартал:

💳 Общая выручка: +35% г/г, до 78,1 млрд руб. 

В I полугодии сильная просадка по выручке была вызвана мировым снижением цен. Увеличение выручки в lll квартале положительно отразилось на показателях за 9 месяцев: -1% г/г, до 187,7 млрд руб.

 

Приобретение 50% акций НМЖК в начале июля позволило Русагро увеличить выручку почти на 15 млрд руб. На новый сегмент бизнеса компании пришлось 19% совокупной выручки.

 

🌾 Продажи в сельскохозяйственном сегменте: +103% г/г. 

Рост в основном за счет увеличения реализации зерновых в 3,5 раза, что обусловлено переносом продаж культур на lll квартал из-за роста курса доллара и ожидания стабилизации цен.

 

🛒 Выручка сахарного и мясного сегментов: +28% и +16% г/г соответственно.

Увеличение связано с ростом цен. Благодаря повышению маржинальности сегмента компания сохранила большую выручку по мясу даже после вспышки АЧС в Приморском крае.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Северсталь: доля продукции с высокой добавленной стоимостью растет

Северсталь представила операционные результаты за III квартал и 9 месяцев. Отчет достаточно нейтральный, но бумаги реагируют умеренным снижением (-0,8%). 

Производство чугуна и стали по сравнению с II кварталом сократилось на 7% и 9%, но это обусловлено проведением плановых ремонтов. 

По сравнению с 2022 г. результаты лучше на 3% и 5% соответственно. 

Продажи по полуфабрикатам, железной руде и коммерческой стали сократились квартал к кварталу, но по ВДС продукции выросли на 8%. За счет этого по стальной продукции результат кв/кв остался неизменным. 

По сравнению с 2022 г. продажи стальной продукции также не изменились, но сократились по полуфабрикатам и железной руде. Продажи ВДС продукции увеличились на 9%. 

📍 Примечательно, что доля ВДС продукции в портфеле выросла и год к году, и квартал к кварталу, до 48% и 53% соответственно. Это способствует росту цен реализации, что может положительно сказаться на финансовых результатах компании. 

💡Мы видим крепость внутреннего рынка и уверенное позиционирование на нем Северстали. Ждем, что компания может возобновить выплату дивидендов, что станет мощным триггером для роста ее бумаг. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Продажи ЛСР за 9 месяцев 2023 года удвоились

Группа ЛСР за 9 месяцев 2023 г. увеличила продажи недвижимости в 2,3 раза г/г, до 145 млрд руб. В натуральном выражении продажи выросли в 2,1 раза, до 775 тыс. кв. м.

☝️ В III квартале продажи были рекордными: 78 млрд руб. (рост в 7,1 раза), или 394 тыс. кв. м (рост в 5,6 раза).

Заметное увеличение продаж произошло на фоне всплеска спроса в августе-сентябре из-за ожиданий повышения ипотечных ставок вслед за подъёмом ключевой ставки.

Результаты ожидаемы, поэтому акции не отреагировали на отчет. 

💰 ЛСР в виде дивидендов традиционно выплачивает 78 руб. на акцию, что при текущих котировках формирует доходность 11%. Этот фактор будет сдерживать рост бумаг девелопера в условиях высоких процентных ставок. #LSRG

 

💡В строительном сектор отдаём предпочтение Самолёту, бизнес которого последовательно расширяется. #SMLT

 

#ВладимирЛящук

Аналитический Центр ПСБ

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

9,3 рубля: ОВК определит стоимость акций для допэмиссии

7 ноября совет директоров компании определит цену размещения FPO 12,5 млрд акций. Согласно проекту решения, вынесенного на голосование, цена для акционеров с преимущественным правом покупки может составить 9,3 руб. 

Основная причина для проведения допэмисии – значительная долговая нагрузка ОВК (на конец июня чистый долг – 64,6 млрд руб.).

👇 Бумаги компании негативно отреагировали на новость: в моменте падение составило 10%. 

💡Ожидаем дальнейшей коррекции акций ОВК из-за допэмиссии, которая приведет к значительному размытию долей миноритарных инвесторов. 

Кроме того, компания демонстрирует слабые результаты. На 30 июня 2023 г. совокупный долг достиг 71,7 млрд руб., накопленный убыток – 47,5 млрд руб., чистый убыток – 2,9 млрд руб. 

На данный момент лучше воздержаться от покупки акций компаний. #UWGN

 

#ЕкатеринаХейфец 

Аналитический Центр ПСБ

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

+15,8 рублей на акцию: Группа Позитив объявила о выплате дополнительных дивидендов

Совет директоров ИТ-компании рекомендовал дополнительную выплату за 2022 год: 

• Размер дивиденда на 1 акцию – 15,8 руб. Всего – 1,04 млрд руб. 

• Дивидендная доходность – 0,68%

• Последний день для покупки акций с дивидендами – 30 ноября

 

Акции Группы Позитив на новость не отреагировали. 

 

• Итоговая сумма дивиденда на 1 акцию за 2022 год – 72,61 руб. 

• Общий размер выплат – 4,8 млрд руб., или 100% NIC (чистая прибыль без учета капитализируемых расходов). Это соответствует новой редакции дивполитики, которую ранее утвердил совет директоров Позитива.

• Итоговая дивидендная доходность – 7,3%. 

 

💡Сейчас не считаем бумаги компании интересной идеей для покупки из-за планов провести допэмиссию акций с целью мотивации персонала. Дополнительные 25% акций будут выпущены после удвоения капитализации (отсчет от мая 2022 г.), что произойдет, скорее всего, уже в следующем году. #POSI

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Увеличение производства мяса – драйвер роста для агрокомпаний

В России наблюдается оживление на мясном рынке из-за роста потребления мяса среди населения и развития экспортных связей. 

Производство мяса выросло за 9 месяцев на 2,2% (11,5 млн т), в том числе за счет увеличения численности крупного рогатого скота и птицы. Ожидаем, что производство свинины по итогам года увеличится до 4,85 млн т, +8% г/г.

Экспорт свинины с начала года вырос на 7% и может расти дальше благодаря выходу на китайский рынок. Сохраняются большие объемы по поставкам птицы, самого крупного сегмента. 

💡Основные бенефициары на фондовом рынке – Русагро и Черкизово. Текущие тенденции могут положительно отразиться на финансовых результатах обеих компаний за II полугодие 2023 г. 

У Русагро выручка от мясного сегмента за I полугодие выросла на 9,8% г/г, или 21% общего оборота. По нашим оценкам, выручка сегмента по итогам года может вырасти на 23% г/г, что обеспечит 4,8% прироста всего оборота компании. У Русагро также в перспективе редомициляция, после чего возможен возврат к выплате дивидендов, доходность может составить 8%, или 111 руб. на акцию. Однако сроки перезда пока не определены. #AGRO 

Авто-репост. Читать в блоге >>>