Концепция «Антипортфеля»

Мы всегда хотим найти и инвестировать в стабильный, хороший, развивающийся бизнес, у которого растет прибыль и выручка.

Но при этом нередки ситуации, когда такая динамика определена хорошей внешней конъюнктурой вокруг компании. Когда мы строим какой-то прогноз, мы невольно используем регрессионную модель, что все основные внешние параметры не претерпят существенных  изменений, грубо говоря, все будет развиваться в той же тенденции.

Но в этом зачастую и бывают коварные ловушки, мы покупаем акции компаний, когда у них все хорошо, и экстраполируем эту тенденцию, когда в реальности все развивается циклами. За ростом следует спад, за спадом рост. И очень редко покупаем компании, которые находятся в локальной нисходящей тенденции по своим финансовым показателям или на негативной внешней конъюнктуре.

Отсюда элементарный вывод, что покупать компании, не те у которых все хорошо, а те которые, находятся в конъюнктурной «яме», в расчете на циклические изменения, либо те, у которых есть определенные внутренние проблемы.

( Читать дальше )

Есть ли сейчас идеи в российских акциях?
Я думаю, очень многие инвесторы на практике встают сейчас перед вопросом, что из акций на Мосбирже купить прямо сейчас? Кто-то планово пополняет портфель, кто-то хочет реинвестировать дивиденды или, например, годовые бонусы, полученные на работе… В общем источники могут быть разные. 
Покупать сейчас или подождать, ведь рынок в моменте не дает существенного отката, и вопрос есть ли драйвер для того чтобы расти дальше. 
Я думаю, что у ряда бумаг драйверы сохраняются, и это можно использовать непосредственно в текущем моменте. 
Под эту идею и ожидаемое выделение собственных лимитов на российский рынок, решил набросать портфель перспективных акций, он будет открытый, буду его вести здесь на Smart-Lab, посмотрим кого получиться обогнать, может IMOEX, может еще что-то ;-)

Идея портфеля и предполагаемая стратегия.
Я думаю, ни для кого не секрет, что активнее всего рынок сейчас прайсит дивиденды, дисконтируя дивдоходности, как минимум до уровня ставки. Здесь мы не берем во внимание различные пампы, разгоны и инсайды, а где достаточно четко можно проследить ту или иную инвестиционную идею. То есть потенциальная дивидендная доходность по бумагам на уровне ставки и выше, выступает в роли «дивидендного магнита», который тянет бумаги вверх вплоть до отсечек. 

( Читать дальше )