Цены нефти продолжают динамическую  консолидацию после роста в предыдущую неделю. Наметившееся было снижение цен нефти приостановилось  после выхода данных Американского института нефти (API) о сильном снижении запасов. Как следует из опубликованных данных API, запасы сырой нефти в США за отчетную неделю неожиданно резко сократились (-7,13мб), а вот запасы бензина (+1,94мб) и дистиллятов (+1,64мб) выросли. Оценки запасов в Кушинге показали легкое снижение на 0,151мб.   Согласно среднему прогнозу экспертов, опрошенных агентством Bloomberg, запасы сырой нефти снизились на 3,85 мб; запасы бензина: +0,775мб; запасы дистиллятов: -1,3 мб. Запатентованная Bloomberg методика дает рост запасов в Кушинге на 1 мб.  Рынок ждет важных данных по запасам и добыче нефти в США, но пока приходится довольствоваться лишь оценками.

Казалось бы, заминка в росте нефтяных цен естественна чисто технически. Но для стушевывания настроя покупателей были свои веские резоны. Одной из существенных интриг остается активное обсуждение в СМИ планов по проведению IPO в 2018 году Саудовской компанией Aramco. Именно с планами по проведению указанного размещения акций компании многие резонно связывали агрессивную позицию СА в вопросах ценообразования. Именно СА зачастую снижала производство даже сильнее, чем того требовали принятые ими на себя обязательства. Выгода высоких цен для них очевидна. Высокие цены нефти не только помогли бы королевству поправить свои дела, но  и привлечение на IPO десятков миллиардов долларов можно было бы направить на диверсификацию национальной экономики. И вот теперь обсуждаются различные варианты по изменению этих планов. Например, The Wall Street Journal, сообщило, что руководство Aramco рассматривает ряд других сценариев, альтернативных изначальному варианту с проведением IPO в 2018 году. Упоминаются возможности переноса сроков, размещения акций только на внутренней бирже в Эр-Рияде, или продажа доли в Aramco в частном порядке некоему китайскому инвестору. При подобных изменениях планов IPO позиции СА в вопросах поддержания цен нефти тоже могут значительно измениться. В таких условиях излишняя агрессивность покупателей нефтяных контрактов была бы неуместной.

( Читать дальше )

Цены нефти в понедельник продолжили подрастание. В результате с начала прошедшей недели рост цен составил 4-5%.

 

Тому способствовали опасения по поводу проходимости курдской нефти через турецкие трубопроводы, а в конце прошедшей недели реакция на оценки от президента США по поводу продолжающихся угрозах со стороны ядерной программы Ирана. Указанные оценки обяжут конгрессменов отреагировать в течение следующих 60 дней. Если вновь дойдет до эмбарго, то это потенциально может существенно снизить объемы добычи нефти в Иране. Пока это только отдаленная и весьма гадательная потенция, но рынки привыкли закладывать в цены любой чих.

 

( Читать дальше )

Вышла свежая порция данных от компании Baker Hughes по буровой активности на 13 октября. Число буровых в США за неделю снизилось на 8 шт. Число буровых на нефть снизилось на 5 шт.

Тем самым в США продолжился пока остающийся достаточно робким процесс корректирования бурного роста буровых за последний год. Теперь число работающих буровых на нефть на 25 штук (-3,2%) ниже максимального их числа, зафиксированного  11 августа. 



( Читать дальше )

EIA сообщило, что за неделю, закончившуюся 6 октября 2017 года, коммерческие запасы нефти в США снизились на 2,747 мб (до 462,216 с  464,963 мб неделей ранее). Таким образом, запасы продолжают жизнь под кривой прошлого года. Напомним, что по оценкам Американского института нефти (API) запасы сырой нефти за прошедшую неделю должны были вырасти 3,1 мб, (в том числе в хранилище Кушинг +1.22 мб). Запасы бензина снизились на 1,58 мб, а запасы дистиллятов прибавили 2,03 мб. 

За прошедшую неделю запасы моторного топлива выросли на 2,5 мб. Стратегические запасы похудели еще на 1,2 мб. — довольно активное снижение SPR. Нетто импорт нефти за неделю вырос на 1,117 мб/д., обеспечив рост на 1,105 мб/д суммарного нетто импорта нефти и нефтепродуктов (до 3,856 с 2,751 мб/д неделей ранее). Суммарные запасы нефти и нефтепродуктов за неделю похудели на 2,9 мб, (до 1965,2 мб), опустившись чуть ниже уровней двухлетней давности. (Так что стратегия ОПЕК+ на усушку, утруску запасов  работает). 

( Читать дальше )

Вышел октябрьский обзор ОПЕК. По ожиданиям ОПЕК  мировой спрос на нефть в 2017 году увеличится на 1,5 мб/д (на 30 тб/д выше оценки предыдущего обзора). Ожидание большего роста связаны с ожиданиями оживления мировой экономики. Позитивные изменения по спросу на нефть были в основном результатом более высокого, чем ожидалось, спроса на нефть со стороны развитых стран и Китая. Ожидается, что в 2018 году мировой спрос на нефть вырастет на 1,4 мб/д, (на 30 тб/д выше оценки предыдущего обзора). Это связано с ожиданием улучшения экономических перспектив в мировой экономике, особенно в Китае и России.

ОПЕК ожидает, что объем поставок нефти, стран вне ОПЕК, вырастет на 0,7 мб/д в 2017 году (на 0,1 мб/д ниже оценки предыдущего обзора). В 2018 году рост поставок нефти из стран, не входящих в ОПЕК, составит 0,9 мб/д (на 0,06 мб/д ниже оценки предыдущего обзора).
По ключевым странам ожидаемые изменения предложения выглядят следующим образом:

( Читать дальше )

Цены энергоносителей во вторник существенно прибавили. Особенно активным подрастание цены было для американской нефти марки WTI. Важным фоном для роста цен было возобновление снижения индекса доллара.  Так, евро подорожало к доллару более чем на процент на фоне «стушевывания» решимости властей Каталонии в вопросах отделения.

Но рост цены нефти происходил также  под впечатлением от планов СА по существенному снижению экспорта нефти. Правда такие планы СА находятся в противофазе с наращиванием  экспорта со стороны Ирана и Ирака. Из других прогнозов можно выделить ближайший прогноз на динамику запасов в США. Опрошенные агентством Bloomberg эксперты прогнозируют, что за неделю до 6 октября в США запасы сырой нефти снизились на 0,75 мб. По прогноз Bloomberg запасы сырой нефти в Кушинге выросли на 1,8 мб. Данные по запасам и добыче нефти в США на этой неделе выйдут в четверг по случаю праздника в понедельник.  

( Читать дальше )

Мировые цены на нефть слегка подросли в понедельник и немного поднимаются во вторник утром. Однако пока царящее с конца сентября настроение на коррекцию еще не преодолено. Ситуация может измениться по итогам текущей недели. Дело в том, что, кроме ожидаемого прояснения ситуации с остановками работы нефтяных вышек в Мексиканском заливе (ураган «Нэйт» заставил американские компании свернуть почти всю добычу нефти и газа), в ближайшие дни ожидается выход большого числа показателей, которые позволят участникам рынка лучше сориентироваться в своих предпочтениях. Кроме традиционных данных из США о запасах и добыче, а также в пятницу — по буровой активности, на текущей неделе выйдут ежемесячные доклады ОПЕК (среда) и МЭА (четверг), которые дадут сложившуюся в сентябре картинку энергетических раскладов. Особенно интересны распределения уровней добычи стран ОПЕК. Напомним, что по предварительным оценкам страны ОПЕК в сентябре увеличили свою добычу, что тоже добавляло «топлива» проходившей коррекции.

( Читать дальше )

Рубль в последние месяцы проявлял относительную самостоятельность по отношению к динамике цен нефти. Особенно впечатляющим стало отставание укрепления рубля при наблюдавшемся со средины лета довольно внушительном (около 30%) росте цен нефти.
В результате цена нефти, выраженная в рублях, взмыла вверх и достигла уровней 3400 рублей за баррель — максимальных отметок еще начала 2017 года.

( Читать дальше )

EIA сообщило, что за неделю, закончившуюся 29 сентября 2017 года, коммерческие запасы нефти в США снизились на 6,023 мб (до 464,963 с 470,986 мб неделей ранее). Таким образом, запасы вновь подныривают под кривую прошлого года. 

Напомним, что по оценкам Американского института нефти (API) запасы сырой нефти за прошедшую неделю неожиданно и довольно сильно (-4,08 мб) сократились, а запасы бензина выросли на 4,91 мб., достигнув рекордного с января значения. (Запасы в Кушинге: +2,08 млн. -  рекордное значение с марта; запасы дистиллятов: -0,584 млн.). Опрошенные агентством Bloomberg эксперты не прогнозировали столь же резких изменений. По их мнению, запасы сырой нефти снизились лишь на 0,45мб, а запасы бензина выросли лишь на 1,0 мб. (По другим пунктам: запасы дистиллятов: -1.5 мб запасы сырой нефти в Кушинге: +1.8 мб.). Но это были прогнозы. А это факты:

За прошедшую неделю запасы моторного топлива выросли на 1,6 мб. Стратегические запасы похудели еще на 1,0 мб. Нетто импорт нефти за неделю снизился на 0,706 мб/д., а импорт нефти и нефтепродуктов снизился 1,506 мб/д (до 2,751! с 4,257 мб/д неделей ранее). Это своеобразный рекорд, который вероятно, требует особенного внимания. Суммарные запасы нефти и нефтепродуктов за неделю похудели на 7,1мб, приблизившись к уровням двухлетней давности. (Так что стратегия ОПЕК+ на усушку, утруску запасов  работает).

( Читать дальше )

Цены нефти (как, впрочем, и других энергоносителей) в понедельник существенно снизились. Снижение происходило на фоне роста индекса доллара. Так евро по отношению к доллару, откатилось до уровней 1,17 доллара за евро. Результаты выборов в Германии, а также обострение ситуации с референдумом в Каталонии способствуют снижению евро, однако главное для «бодрости» доллара — это ожидание налоговых реформ в США и начала сокращения баланса ФРС. Пока можно констатировать, что индекс доллара продолжает отскок вверх от достигнутых в сентябре минимальных отметок.  

EIA опубликовало прогноз, согласно которому в ближайшие кварталы предложение нефти в мире вновь будет опережать спрос. Впрочем, прогнозы Минэнерго США полезно воспринимать с известной поправкой на заинтересованность страны импортера.

Из сиюминутных факторов влияния на снижение цен нефти можно отметить снижение напряженности по поводу угроз Эрдогана  (об отключении иракских курдов от экспортного нефтепровода). Сильное впечатление на рынок произвели сообщения ведущих СМИ о росте в сентябре добычи нефти рядом стран ОПЕК. Однако и здесь лучше дождаться более точных сводных оценок. Напомним, что данные картеля по добыче в их месячном обзоре появятся только через неделю.  Соглашению ОПЕК+ еще  предстоит выстоять в условиях предстоящего сезонного сокращения спроса на нефть. Единство рядов подписантов сохранить будет сложно, особенно если добыча нефти в США продолжит свое быстрое подрастание.  

( Читать дальше )