Всем пятница! Выпуск 242

Американские индексы подрастают на фоне благоприятной экономической статистики, ВВП хоть и замедлился, но не так сильно как ожидалось, рынок труда остается напряженный, но стабильный. Ну и сезон отчетностей продолжается, где отчиталась уже более ¼ компаний из индекса SnP из них 69% превзошли прогнозы, а еще в среду эта цифра была 67%. То есть положительных факторов больше и индексы подрастают, но как-то с осторожностью. Индекс SnP500 пытается задержаться над уровнем в 4000 пунктов, NASDAQ 100 снова подошел к 4х месячному сопротивлению в 12 000 пунктов, вчера один парень на Уолл Стрит заявил, что если биг техи этот уровень все таки возьмут то шорт сквиза или резкого роста на выносе медведей не избежать. Но в целом пока есть ощущение, что сжимается пружина и разжаться она может как вверх, так и вниз. И всё пока идет к тому, что решающим драйвером будет как всегда заседание ФРС на следующей неделе.

Из частных историй CVX объявил крутую программу байбэка, это когда компании выкупают обратно свои акции с рынка. Обычно это драйвер для роста и кстати один аналитик указал, что последнее время количество байбэков было увеличено, что возможно и подтянуло индексы наверх. CVX же вырос на 5% и будет пытаться обновить свой ATH и у него в этот раз реально может получится особенно, если поможет нефть. а вот IBM расстроила своей отчетностью и на 5% припала, но главное что компания остается в своем 1,5 годовом боковике. С одной стороны скучно, с другой стороны удобно для трейдинга в диапазоне от $120 до $144.

Всем новый год! Выпуск 234

Год начался как-то пока вяленько, если не сказать что тухловато. На это  есть причины, к примеру, в такой стране как Россия принято гулять праздники с размахом, и хоть торги у нас теперь и начинаются спустя пару дней от нового года, то серьезной смысловой нагрузки они не несут, ибо большинство трейдеров шатается то по гостям, то по Мальдивам, поэтому объемы в первую неделю конечно значительно меньше обычных боевых, а без серьезных объемов на рынках может происходить разного рода дичь, не имеющая смысла или наоборот небольшой тухлячок, который мы и наблюдали. На нашем рынке до нового года наблюдалась пониженная волатильность особенно в голубых фишках, ситуация пока не изменилась. Индексы же продолжают торговаться в боковике по MOEXу и топтаться в районе локального дна по RTS. Нашему рынку нужен какой-то новый существенный драйвер для дальнейшего сильного движения, смена календарного года таким не является, поэтому рынок пока цементируется на текущих уровнях. А в такой бумаге как LIFE, наоборот резкий рост без особых новостей. За последние 2 дня акция дала +69% на гигантском объеме, учитывая крошечную капитализацию компании, не исключен банальный памп акции. Подобные скачки в этой бумаге уже наблюдались, рост в ней может продолжится, но потом с большой вероятностью сложится обратно  по примеру того же LNZL.

Всем последняя среда 2022! Выпуск 232

Католики, наконец оттусили свое рождество и на рынках появилось хоть какое-то движение, а то в понедельник половина мировых бирж были закрыты, ну а на открытых не происходило практически ничего интересного. Но и вчера не сказать, что прям были активные движения Уолл Стрит закрылся смешанно. Если DOW с SnP, хоть и закрылись разнонаправлено и практически в 0, то технологический NASDAQ припал почти на 1,5%. Новогодним ралли пока вообще не пахнет, а техи и вовсе демонстрируют слабость. Это неудивительно, потому что под шумок предновогодней суеты безрисковая доходность казначейский бондов снова внушительно поползла вверх и практически без перерывов ползет вторую неделю. Все это переводится как «О боже ставки будут продолжать расти, значит, акциям придется непросто особенно техам!».

Просел практически весь сектор и немало, но выделилась как всегда TSLA, которая похудела вчера еще 11%, беспокойство инвесторов не отпускает, особенно на фоне сокращения производства в Китае. Должгожданная радость шортистов TSLA наконец настала, акция валится уже 4ю неделю подряд, это кстати говорит что в ближайшее время может наступить отскок наверное в районе $100 за акцию, хотя бы по техническим причинам, потому что медведям тоже иногда нужно фиксировать прибыль и забирать свои заработанные. А, Вообще со своих хаев TSLA потеряла 73% или сложилась в 4 раза. Это не очень хороший знак, и если акция пройдет вниз проторговку в диапазоне $90-100 то может пойти существенно ниже в районе $60.

Всем пятница! Выпуск 230

USDrub вчера на открытии преодолев уровень в 72 рубля за доллар, развернулся и начал мощно и безоткатно корректироваться, просев почти на 4 фигуры за одну сессию, что само по себе уже не слабо, но нормально и ожидаемо. Потому что после сильных движений наступают сильные откаты. Это не отменяет того что USDrub не предпримет попытку подрасти, но экстремальные уровни в 80-90 в текущих условиях делает труднодостижимыми. Скорей российская валюта может в ближайшее время откатить к курсам 66-64, а потом уже может предпринять попытку к новому росту, но уже наверное после нового года.

Российский фондовый рынок на таких радостях тоже оттолкнулся от локального дна, а так же сильного уровня поддержки сформированного сейчас в октябре и в апреле. При поддержки рубля индекс RTS в ближайшее время может попробовать подняться выше уровня в 1000 пунктов. Но в среднесроке перспективы не такие радостные и минимумы скорей всего будут обновляться. В остальном на вялом российском рынке вчера была одна радость это VTBR, который покупает открываху и на этой новости акции подскочили на 4%, но, думаю, на это вся радость и заканчивается, дальше госбанк скорей всего продолжит болтаться на своем дне.

Всем пятница! Выпуск 228

Парни из SBER CIB cделали крутой предновогодний подгон и выбрали фаворитов российского рынка на следующий год. Но для начала вообще прогноз по индексу MOEX у них на конец 2023 2600 пунктов, что на 22% выше вчерашнего закрытия. Но что бы видать это лучше заходило клиентам парни из CIB с уверенностью добавили 11-13% дивидендной доходности. В таком раскладе по индексу на конец следующего года выходит UPside во все 30%. Но к дивам я бы относился более настороженно, чем к росту самого рынка, пока слишком высоки экономические, да и структурные риски поэтому возможны отказы и крупные как в этом году. С одной стороны санкции нас особо не пугают как и очередной 9й пакет и пока экономика неплохо справляется с текущими изменениями, но в будущем нужно резко и круто перестраиваться, что у нас всегда получалось мягко говоря не очень, но парни из CIB верят в наш успех.

С чем реально не поспоришь, весь наш рынок находится в мощнейшем накдауне, это не значит что ниже он сходить не может, но значит что в LR наши акции уже привлекательны, и чем больше горизонт инвестирования тем больше вероятность кратной прибыли. Напомню что это просто очередной кризис, а кризисы когда-нибудь заканчиваются и все снова отрастает. Так всегда было и так всегда будет. Раз в 5-10 лет открывается окно чтоб купить немного акций и надолго забыть. Это окно открылось полгода назад, и думаю еще столько же будет открыто, поэтому можно уже начинать присматриваться к LR инвестициям.

Всем среда! Выпуск 226

Первое ключевое событие недели потребительская инфляция CPI вчера вышла существенно ниже прогнозов. Ожидалось, что она снизиться до 7,3% а она упала аж до 7,1% походу бензин все таки существенно подешевел, что не может не радовать американцев. Рынок же отреагировал бурным ростом почти на 3%  как и предсказывало большинство инвестбанкиров. И казалось бы рост должен продолжится потому что вчерашний CPI во многом определяет политику ФРС и влияет на сегодняшнюю ставку. Но счет как говорится на табло и индексы после резкого роста, развернулись и практически полностью отыграли всё назад, и это в такой позитивный день.

Тут напрашивается несколько причин, понятное дело сначала на мясо пустили всех медведей, которых повыносило по стопам, потом принялись за быков. Не смотря на то, что и доходность трежерей просела, и вероятность повышения ставки на ¼ % вместо ½% выросла, рынок пока явно не уверен в дальнейшем росте. Во1ых многие ожидают, что такой CPI особо не изменит политики ФРС, потому что ставка уже собирается повышаться меньшим темпом, а это типо отображает понизившуюся инфляцию. Во2ых некоторые вспомнили, как сам Пауэлл говорил, что после нескольких месяцев снижения инфляция обычно снова начинает расти, а вчера она зафиксировала 5е снижение подряд. Ну и В3их как обычно переборщили с позитивной реакцией, а ведь сегодня Пауэл своими комментариями вполне может всех охладить.

Всем понедельник! Выпуск 224

Американские индексы закончили прошлую неделю снижением, правда не сильным, в пятницу уместились до одного процента. Главным кошмарингом остается инфляция. Цены производителей выросли больше чем от них ожидали, инвесторы пока считают что инфляция замедляется но остается устойчивой и похоже протусуется гораздо дольше чем хотелось бы, прям как о ней говорили крутые экономисты. Но для хорошего настроения стоит отметить, что инфляционные ожидания снизились до 15ти месячного минимума.

На этой неделе самыми главными событиями ожидаются свежие данные по потребительской инфляции во вторник и новая ставка ФРС в среду, которые могут серьезно изменить расклад сил, и в случае положительного сценария дать толчок к новогоднему ралли. Так же по традиции на этой недели ожидается повышение  ставки от Банка Англии, потому что там тоже надо решать проблемы с рекордной инфляцией, а так же ЕЦБ будет скорей всего продолжать свою ставку поднимать.

Всем пятница! Выпуск 223

Американские фондовые индексы вчера подросли, но не сказать что с большой охотой. Снова сработала модель плохие новости – это хороший сигнал для котировок. Вышли растущие пособия по безработице из чего инвесторам показалось что ситуация на рынке труда ухудшается, то значит и ФРС может смягчиться, а заседание уже на следующей неделе. Сегодня будут публиковаться данные которые могут поддержать рост, но мне кажется сильного ралли в преддверии данных по инфляции и новой ставки ожидать не стоит индекс SnP может подняться обратно выше 4000, но там нисходящий тренд является пока серьезно преградой.

Рэй Далио считает что пик процентных ставок будет куда выше, чем последнее время заявляет ФРС или ожидает рынок. По мнению миллиардера инвестора из-за предпринятых мер со стороны ФРС, а именно офигеть уже какой высокой процентной ставки, инфляция должна замедлиться до 4,5-5% годовых, что кстати все равно достаточно высокая инфляция. НО процентная  ставка должна быть в таком случае на 1,5 п.п. выше инфляции чтоб все было чики пуки. Соответсвенно пик процентной ставки по мнению Рэя будет 6%, что во1ых существенно выше текущих значений в 4%, во2ых значительны выше пиковых значений в 5%, ожидаемых рынком сейчас. И в 3их такое высокое итоговое значение ставки еще не заложено в котировках, и еще окажет свое негативное влияние на рынок акций.  Напомню что ранее Рэй Далио говорил что если ставка дойдет до 4,5% это может загасить индекс SnP500 до 3150 пунктов или на 20% ниже вчерашнего закрытия. Сейчас Далио прогнозирует ставку еще выше, потому что инфляцию по его мнению будет не так просто победить, поэтому реакция рынка ожидается еще более негативная. Но зато это скорей всего будет то самое дно.

Всем вторник! Выпуск 218

У нефти вчера с 1го раза не получилось пробить отметку в $80 за баррель. ОПЕК как выяснилось не хочет так просто сдаваться и намекнул, что будет на ближайшем заседании серьезно рассматривать снижение добычи, что бы ценник поддержать. Однако кроме картеля, поддерживать нефть пока особо некому, потому что от главного потребителя нефти на планете пока поступают тревожные сигналы из-за антиковидных протестов. В Европе тоже продолжается энергетический кризис и серьезного спроса она пока предъявить не может. Так же некоторые аналитики прикинули что без поддержки картеля, нефть уже стоила чуть ниже $40 за баррель. Нефть уже почти обнулила весь рост этого года, однако от поддержки в $80 она пока отскочила. И возможно чуть подрастет в краткосрочной перспективе если напряженность в Китае спадет, а ОПЕК не опровергнет свои слухи. Вслед за нефтью не сильно собирается сдавать позиции и газ который втихую постепенно подрастает, что в Европе, что в Америке.

Всем вторник!

Про commodities сегодня будет кратко – многие из них скорректировались. Но не сильно, золото с серебром вообще продолжили подрастать, СПГ подрос на открытии, но планка в $7 за 1 млн. британских тепловых единиц (да в именно в таких штуках меряют СПГ) оказалась пока временной остановкой, после чего тоже может последовать коррекция.

Хотел бы тут отметить 2 момента. 1й доллар продолжает ослабление, поэтому по идее долларовый ценник на сырьевые товары должен был продолжить рост, но этого не случилось, по причине того что слухи восстановления глобального спроса на ту же нефть за счет Китая, должны иметь какое-то подтверждение для дальнейшего взрывного роста, а пока это не происходит мы переходим ко второму моменту. Он заключается в том, что рынки ходят скачкообразно или туда сюда, об этом надо всегда помнить. ТО есть после сильного движения в одну сторону, с большой вероятностью на следующий день будет движение в обратную сторону но с меньшей амплитудой. Поэтому в краткосрочной срезе или внутри дня надо помнить что котировки часто ходят туда сюда и это нужно учитывать для более четкого совершения сделки или выставления приказа. В среднесрочной и долгосрочной перспективе нужно напротив научиться не обращать внимание на рыночный шум, а наоборот видеть внутри него долгосрочные тренд и идти вместе с ним.