ГК Мать и Дитя опубликовала хорошие операционные результаты за 1-й квартал 2024

Совокупная выручка группы увеличилась в годовом сравнении на 23,2% и составила порядка 7,7 млрд рублей. Крупнейший сегмент (Госпитали в Москве) продемонстрировал прирост на 25,0% г/г до 3,9 млрд рублей. Выручка от региональных госпиталей выросла на 21,3% г/г до 2,0 млрд рублей, от клиник в Москве и Московской области — на 10% г/г до 0,7 млрд рублей, от клиник в регионах — на 29,2% до 1,1 млрд рублей. Рост показателей в натуральном выражении был зафиксирован по всем ключевым направлениям. В частности, количество принятых родов выросло на 18,1% до 2,6 тыс., количество пункций ЭКО увеличилось на 7,1% г/г до 4,4 тыс., число койко-дней составило 38,7 тыс. (+9,2 г/г), число амбулаторных посещений — 567,3 тыс. (+16,7% г/г). Росту выручки также способствовало увеличение среднего чека. Объем капзатрат увеличился в 3 раза г/г до 0,5 млрд рублей, что в основном (72%) связано с развитием госпитального сегмента. Чистая денежная позиция группы составила 10,9 млрд рублей на 31 марта 2024 года по сравнению с 9,0 млрд рублей на 31 декабря 2023 года.

( Читать дальше )

Результаты CIAN оказались несколько ниже наших ожиданий – сказалась высокая база 4К22 и более сильный рост маркетинговых расходов в конце года.

Рост выручки замедлился по сравнению с предыдущими кварталами, но остался очень динамичным (+37% г/г). Компания завершила 2023 год с скорр. EBITDA маржой на уровне 24% (+4 пп г/г), включая 28% рентабельность Основного бизнеса.


( Читать дальше )

Все ключевые операционные метрики Группы «Мать и Дитя» растут, следует из операционных и неаудированных финансовых результатов за I квартал 2024 года.

Компания показала сильные результаты. Выручка выросла на 23,2% г/г до 7,66 млрд руб. Чистая денежная позиция (разница между суммой на счетах компании и её финансовыми обязательствами) на 31 марта 2024 года составила 10,9 млрд руб. Общий объём капитальных затрат – 512 млн руб.


( Читать дальше )

Мы подтверждаем рейтинг «Покупать» по распискам Fix Price и сохраняем целевую цену на уровне 374,6 руб. Апсайд составляет 21,1%. Вышедший отчет за первый квартал оказался ожидаемо слабым по части рентабельности по EBITDA и чистой прибыли преимущественно на фоне роста расходов на персонал и себестоимости товаров. В то же время тенденции с LFL-показателями улучшились по сравнению с прошлым кварталом, что позволило увеличить темпы роста выручки до 8,8% г/г. При этом основной темой в кейсе Fix Price остается редомициляция в Казахстан. В базовом сценарии она завершится до конца года и может позволить Fix Price возобновить регулярную выплату дивидендов, доходность по которым может составить 10,3% по итогам 2024 года.


( Читать дальше )

Сегодня на фоне сдержанного роста фондового рынка одним из лидеров роста по итогам дня оказались депозитарные расписки группы Ozon, подорожавшие на 3,3%, до 4140 руб. за бумагу.

Группа Ozon опубликовала сегодня финансовые результаты по МСФО за 1 квартал 2024 года. По итогам 1 квартала показатель GMV ретейлера (общий объём заказов на его сайте, включая услуги, и с учётом НДС) мощно вырос на 88% в годовом выражении до 570,18 млрд руб. на фоне роста числа активных продавцов на маркетплейсе до 500 тыс. и увеличения доли оборота маркетплейса в совокупном обороте до 85%.

Выручка группы компаний за 1 квартал в годовом выражении также показала хороший рост на 32%, до 122,93 млрд руб. Показатель скорректированной EBITDA в 1 квартале вырос на 16% в годовом выражении до 9,26 млрд руб. Ретейлер по итогам 1 квартала 2024 года впервые подробно раскрыл структуру скорректированной EBITDA, где значительный вклад в рост показателя внес рост EBITDA в финтех-направлении (в 2,5 раза в годовом выражении до 5,9 млрд руб.), но сокращение данного показателя в сегменте e-commerce помешало показать более высокие темпы роста EBITDA всей группы компаний.

( Читать дальше )

Русагро представила операционные результаты за I квартал 2024

Выручка по итогам I квартала 2024 года выросла на 45% год к году, до 71,7 млрд руб., за счёт высоких объёмов продаж в масложировом и сахарном сегментах, а также за счёт консолидации НМЖК.


( Читать дальше )

Ритейлер X5 Group вслед за операционными результатами представил финансовые за I квартал, которые оказались ожидаемо сильными.

Рост выручки обеспечен увеличением торговой площади на 12,3% г/г и наращиванием сопоставимых продаж на 14,8% г/г. По всем категориям сопоставимых магазинов выросли трафик, продажи и средний чек.

Валовая маржа осталась на уровне I квартала 2023 г. (23,7%) за счёт наращивания выручки и несмотря на рост общих, коммерческих и административных расходов.

EBITDA увеличилась вследствие роста операционной прибыли, а чистая прибыль – за счёт сокращения финансовых расходов и потерь по курсовым разницам.

Бизнес-стратегия Х5 нам импонирует, компания активно развивается как офлайн в качестве федерального участника рынка (в феврале приобрела дистрибьютера в Башкортостане, а сеть Пятёрочка вышла на операционную деятельность в Забайкальском крае), так и онлайн (цифровые бизнесы в I квартале дали прирост выручки на 81,7% г/г, до 46,5 млрд руб.).

Единственный момент, который сдерживает инвестиционную привлекательность, – туманные перспективы дивидендов в связи с иностранной юрисдикцией Х5 и судебным разбирательством относительно российского юрлица «Корпоративный центр ИКС 5».

( Читать дальше )

X5 GROUP — финансовые результаты за 1-й квартал 2024 года 

X5 сообщила о значительном росте выручки на 27,3% г/г до 886,2 млрд рублей, что в целом соответствует показателю, который был раскрыт ранее в составе операционной отчетности. Сопоставимые (LfL) продажи в годовом сравнении увеличились на 14,8% г/г, торговая площадь выросла на 12,3% г/г. Скорректированный показатель EBITDA по МСБУ 17 вырос на 37,9% г/г до 55,5 млрд рублей на фоне сравнительно умеренного роста SG &A-расходов (23,6% г/г) относительно продаж, что привело к их снижению на 0,6 п.п. г/г до 18,1% относительно выручки. Рентабельность валовой прибыли при этом осталась неизменной г/г, составив 23,7%. Чистая прибыль в годовом сравнении удвоилась, достигнув 24,0 млрд рублей. Рентабельность чистой прибыли составила 2,7% (+1,0 п.п. г/г), чему способствовало сокращение издержек, связанных с амортизацией и эффектом обесценения (2,5% от выручки, -0,4 п.п. г/г), а также сокращение чистых финансовых расходов (-33% г/г). Чистый долг по МСБУ 17 составил 196,8 млрд рублей (-5,5% г/г), отношение чистого долга к EBITDA — 0,85x против 1,13x по состоянию на март 2023 и 0,87x по состоянию на декабрь 2023.

( Читать дальше )

X5 Retail Group сегодня опубликовала финансовые результаты по МСФО за 1 квартал 2024 года, которые оказались ожидаемо успешными (мы приводим данные отчётности группы без применения стандарта IFRS 16). Так, выручка группы компаний за 1 квартал составила 886,22 млрд руб., увеличившись в годовом выражении на 27%, при этом доход от цифровых бизнесов группы, на который в 2023 году приходилось 4% совокупной выручки, вырос в годовом выражении на 82%. При этом быстроразвивающаяся торговая сеть дискаунтеров «Чижик» показала впечатляющий прирост выручки за 1 квартал текущего года в 2,4 раза до 45,64 млрд руб.

Показатель скорректированной EBITDA группы компаний в 1 квартале в годовом выражении вырос на 38% до 55,947 млрд руб. Чистая прибыль группы компаний в 1 квартале 2024 года выросла на 97% в годовом выражении до 24,02 млрд руб., благодаря невысоким темпам роста операционных затрат в сравнении с темпами роста выручки в годовом исчислении, а также благодаря сильному росту операционной прибыли на 72% год-к-году до 33,25 млрд руб. Свободный денежный поток группы компаний в 1 квартале 2024 года был положительным и составил 10,4 млрд руб. по сравнению с отрицательным значением этого показателя в аналогичном периоде прошлого года.

( Читать дальше )

Мать и дитя получила согласие регистратора Кипра на редомициляцию   

MD Medical Group («Мать и дитя») получила официальное согласие кипрского регистратора на продолжение деятельности за пределами Республики Кипр и представила пакет документов для государственной регистрации в Специальном административном районе Калининградской области в качестве Международной компании публичного акционерного общества. Управляющая компания САР рассмотрит полученные документы, а также направит в Банк России документы для целей регистрации выпуска и проспектf акций МКПАО. После этого российский регистрирующий орган осуществит государственную регистрацию МКПАО в РФ. Ориентировочный срок процесса, включая государственную регистрацию МКПАО в России, — 35 рабочих дней.

Новость позитивная, хотя и ожидаемая. Ранее компания сообщала о вероятном завершении редомициляции во 2-м квартале 2024 года. После редомициляции группа сможет выплатить дивиденды. По нашим оценкам, дивиденды могут составить от 130 до 180 рублей на акцию в течение следующих 12 месяцев.

Атон