Pinduoduo представила финансовые результаты за 3К22, согласно которым скорректированная чистая прибыль составила CNY8,62 на AДР, в то время как рынок ожидал CNY4,79. Выручка выросла на 65% до CNY35,5 млрд ($5 млрд), превысив консенсус-прогноз FactSet в CNY30,71 млрд.

Котировки Pinduoduo подскочили в США в понедельник на 12,6% на фоне сильных результатов за 3К22.

Выручка Pinduoduo выросла в 3К22 на 65% г/г благодаря увеличению доходов от рекламного продвижения (+58% г/г) и транзакционного бизнеса (рост вдвое г/г). Сильная динамика вызвана увеличением торговой активности клиентов в 3К22, в частности, были востребованы следующие категории товаров: сельское хозяйство, бытовая техника и косметика.


( Читать дальше )

В понедельник, 28 ноября, ПАО «Россети Центр» сообщило о том, что Совет директоров компании рекомендовал внеочередному общему собранию акционеров (ВОСА) выплатить дивиденды по обыкновенным акциям по результатам 9 мес. 2022 г. в размере 0,0340 руб. на одну обыкновенную акцию и определить 08 января 2023 года в качестве даты составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов. ВОСА решено провести в форме заочного голосования 23 декабря 2022 года.

Мы положительно оцениваем новость о данном размере дивидендов: мы прогнозировали выплаты на уровне 0,027 рублей на акцию. Таким образом, компания может выплатить промежуточные дивиденды на уровне годовых за 2021 год. Соответственно, на выплаты направлено 40% чистой прибыли по РСБУ и 34% по МСФО за 9 месяцев.

Что делать инвестору. По состоянию на закрытие торгов 28 ноября ожидаемая дивидендная доходность акций «Россети Центр» составляла 11,8%. Мы считаем такой показатель весьма приличным, а бумаги — подходящими для инвестора со сбалансированным риск-профилем.

Хайруллин Тимур
«Открытие Инвестиции»

Соллерс планирует закрыть 2022 г. с прибылью, значительно улучшив финрезультаты в 2023 г.

Российская автомобилестроительная группа «Соллерс» планирует завершить 2022 год с прибылью по МСФО, несмотря на убыток по итогам первого полугодия, и значительно улучшить финансовые результаты в 2023 году за счет запуска нового производства LCV, сообщила журналистам совладелец (20%) и заместитель гендиректора ПАО «Соллерс» Зоя Каика. Как сообщалось, по итогам 6 месяцев 2022 г. «Соллерс» получил 1,1 млрд руб. чистого убытка по МСФО, снизив выручку на 29%, до 28,2 млрд руб.

Новость позитивна для бумаг Соллерса. Вчера акции реагировали ростом более, чем на 15%. Дополнительно стало известно, что компания начала выпуск легких коммерческих грузовиков (LCV) под собственным одноименным брендом на мощностях бывшего совместного предприятия с американским автоконцерном Ford в татарстанской Елабуге. Тем не менее, после такого бурного роста вероятна коррекция, но в долгосрочной перспективе по мере восстановления авторынка и за счет запуска нового производства Соллерс может смотреться неплохо.

Промсвязьбанк

Русгидро объявила результаты за 3К22/9М22 по МСФО

В 3К22 выручка Русгидро сократилась на 1.8% г/г до 87.9 млрд руб., а с учетом госсубсидий составила 98.6 млрд руб. (-3.5% г/г). Показатель EBITDA упал на 41.8% г/г до 14.9 млрд руб. в результате роста затрат на топливо для дальневосточных предприятий группы. Компания отчиталась о 3.3 млрд руб. чистого убытка по сравнению с чистой прибылью в размере 12.2 млрд руб. в 3К21. Рентабельность EBITDA составила 15.1%, сократилась на 7.9 пп относительно 2К22. За 9М22 выручка без учета госсубсидий составила 302.6 млрд руб. (+2.8% г/г), а с учетом госсубсидий — 339.3 млрд руб. (+1.6% г/г), а EBITDA снизилась на 17.4% кв/кв до 76.0 млрд руб. Чистая прибыль сократилась на 49.1% г/г до 26.7 млрд руб.

Русгидро представила слабые финансовые результаты за 3К22 вследствие неблагоприятных погодных условий и повышения стоимости электроэнергии, однако по динамике акций компания по-прежнему остается одним из лидеров фондового рынка в этом году. РУСАЛ по состоянию на конец 1П22 увеличил долю в РусГидро до 9%, поэтому мы на данный момент не считаем РусГидро интересной бумагой, учитывая, что она оценивается дороже, чем другие энергокомпании. Аналитическое покрытие РусГидро мы не осуществляем.

Атон

Михаил Стискин покидает свой пост в Полюсе     

Согласно пресс-релизу Полюса, старший вице-президент по финансам и стратегии Михаил Стискин покидает свой пост, который он занимал с 2013 года. После его ухода должность будет упразднена. Также г-н Стискин уходит и из совета директоров Полюса.

Старая команда Полюса продолжает покидать компанию — напомним, в апреле 2022 ушел Павел Грачев, который был гендиректором компании с 2014 года.

Атон

Как следует из представленных вчера (28 ноября) результатов РусГидро за 3К22 по МСФО, выручка (с учетом субсидий) снизилась на 5,4% г/г до 98,7 млрд руб. (на 5% ниже нашего прогноза), а EBITDA — на 41,8% г/г до 14,9 млрд руб. (-25%). Чистый убыток компании составил 3,3 млрд руб., тогда как годом ранее компания получила чистую прибыль в 12,2 млрд руб. Результаты оказались ниже наших ожиданий, поскольку мы переоценили субсидии на 3,3 млрд руб. и недооценили расходы на персонал на те же 3,3 млрд руб.

Основная причина слабых финансовых показателей РусГидро в отчетном квартале — 55%-ный рост расходов на топливо (до 18,4 млрд руб.) по сравнению с 3К21, обусловленный подорожанием угля. Работающие на угле электростанции РусГидро расположены на Дальнем Востоке и их деятельность полностью регулируется, поэтому компания не может немедленно переложить повышение цен на уголь на потребителей через счета за электроэнергию. Еще один негативный фактор — снижение в 3К22 выработки электроэнергии на принадлежащих РусГидро ГЭС в Сибири на 67% г/г (до 3,7 млн МВт*ч), которое лишь частично компенсировалось повышением цены на электроэнергию в регионе на 28% г/г до 1167 руб./МВт*ч.

( Читать дальше )

«РусГидро» представила результаты по МСФО за 3-й квартал 2022 года в понедельник, 28 ноября. По итогам июля-сентября холдинг зафиксировал чистый убыток в размере 3,3 млрд руб. (чистая прибыль 12,2 млрд руб. в Q3 21), чистая прибыль за 9 месяцев упала на 49% (г/г) до 26,7 млрд руб.

Снижение доходов генерации «РусГидро» с 39,5 млрд руб. до 37,0 млрд руб. (-6,3% г/г) в Q3 стало основной причиной снижения общей выручки компании на 1,8% (г/г) до 87,9 млрд руб. Это преимущественно объясняется уменьшением выработки ГЭС, подтверждение чему можно найти в отчетах СО ЕЭС. В частности, в сентябре выработка ГЭС упала на 17% (г/г), в августе – на 15% (г/г), в июле – на 10% (г/г). Произошло это за счет низкой водности в водохранилищах ГЭС Волжско-Камского каскада и Сибири, о чем компания сообщила в операционных результатах за 9 месяцев.

При снижении выручки «РусГидро» показала значительный рост OpEx: они составили 91,5 млрд руб. против 84,3 млрд руб. годом ранее (+8,5% г/г). Ключевым фактором стали расходы на топливо (18,4 млрд руб., +54,6% г/г), которые поднялись на фоне высокой выработки тепловых электростанций на Дальнем Востоке. Кроме того, сказались и расходы на вознаграждения работникам, подросшие на 4,7 млрд (+24,2% г/г). Рентабельность EBIT в Q3 на таком фоне просела до 6,4% (22,0% годом ранее). На чистую прибыль дополнительное давление оказало увеличение процентных расходов на 2,3 млрд руб. (+44,7% г/г).

( Читать дальше )

По предварительным оценкам СМИ, из-за беспорядков на заводе Foxconn в Чжэнчжоу производство смартфонов iPhone модели 14 Pro может оказаться в текущем году примерно на 6 млн устройств (или 6,9%) меньше по сравнению с планом в 87 млн штук.

Котировки Apple снизились в пятницу на 1,96%.

По данным Fubon Research, на Foxconn приходится около 70% мирового производства iPhone. В частности, завод в Чжэнчжоу собирает львиную долю устройств iPhone 14 модификаций Pro и Pro Max.

В 2022 ф. г. продажи iPhone составили 52% в общей выручке Apple. Если учесть, что на модификации Pro в денежном выражении приходится 29% всех продаж iPhone в год, то Apple может недополучить $3 млрд из-за невыполнения плана производства смартфонов в текущем году. Это эквивалентно 1,4% выручки от реализации всех устройств iPhone, которые компания планирует продать за год или 0,7% от общей выручки Apple, прогнозируемой рынком на 2023 ф. г.

Масштаб потерь зависит от того, насколько оперативно Foxconn удастся стабилизировать ситуацию после массовых выступлений на предприятии в Чжэнчжоу и вернуть персонал на сборочное производство, откуда в пик протестов уволилось 10% сотрудников. Недостающий объем Apple и Foxconn надеются компенсировать в следующем году.

( Читать дальше )

Оператор аренды самокатов Whoosh планирует провести IPO.

Сроки сделки не указываются — она пройдёт «в зависимости от рыночной конъюнктуры», говорится в сообщении компании. Планируется как допэмиссия бумаг, так и продажа части своих долей нынешними акционерами.

Чем интересна компания?

№ 1 на рынке. Whoosh занимает первое место на российском рынке аренды самокатов по доле в общем количестве поездок (47%) и по выручке (46% от всего рынка). Большая часть компании принадлежит её основателю и гендиректору Дмитрию Чуйко (44,7%).


( Читать дальше )

В пятницу компания выпустила пресс-релиз, в котором сообщила, что рассматривает различные опции реструктуризации бизнеса и собственной корпоративной структуры.

Как сказано в сообщении, реструктуризация должны стать ответом на текущие геополитические трудности и позволит обеспечить устойчивое развитие всех направлений. Рассматривается возможность разделения бизнеса на международный сегмент (автономный транспорт, облачные сервисы, некоторые проекты в сфере образования) и внутренний (все остальное, включая поиск, такси и e-commerce). Дополнительные подробности компания должна сообщить позже. Перед появлением официального пресс-релиза СМИ неоднократно сообщали о подготовке реструктуризации и ее возможной схеме. Под вопросом остается судьба миноритарных акционеров текущего холдинга Yandex N.V. при реструктуризации. Им может быть предложено продать свои акции компании или получить в некоторой пропорции бумаги новой структуры, владеющей основным бизнесом. Возможны и оба варианта одновременно. Направления, которые могут остаться в зарубежном сегменте, генерируют несущественные денежные потоки, поэтому их отделение не скажется на перспективах основного бизнеса Яндекса. Тем не менее мы отмечаем высокую неопределенность для инвесторов компании до тех пор, пока не станут известны окончательные параметры реструктуризации. Наша рекомендация и целевая цена для акций Яндекса сейчас находятся на пересмотре.

( Читать дальше )