Совет директоров «Газпрома» рекомендует выплатить промежуточные дивиденды за первое полугодие 2022 года в размере 51,03 руб. на акцию.

Как сказал заместитель Председателя Правления «Газпрома» Фамил Садыгов, несмотря на санкционное давление и неблагоприятную внешнюю среду, в первом полугодии 2022 года Группа «Газпром» продемонстрировала рекордные показатели выручки и чистой прибыли по МСФО при снижении чистого долга и уровня долговой нагрузки до минимальных значений. Показатель чистой прибыли составил 2,5 трлн руб. После применения корректировок на неденежные статьи, указанные в действующей Дивидендной политике компании, размер дивидендной базы составил 2,4 трлн руб.

По факту Газпром пытается реабилитироваться после отмены годового дивиденда за 2021 год. Очевидно, что текущая рекомендация по выплате внеплановая. Компания, как мы и предполагали, за первое полугодие заработала столько же, сколько за весь 2021 год благодаря высоким ценам на газ. В результате даже с учетом изъятия денег в виде повышенного НДПИ, по словам менеджмента, присутствует «значительный запас ликвидности на балансе». Так что отговорки про финансирование инвестпрограммы, в результате чего была отмена дивидендов за 2021 год, больше не действительны.

( Читать дальше )

Газпром собирается выплатить за полгода по 51,03 руб./ао — почти столько же, сколько не выплатил за 2021 г.

Газпром впервые в своей корпоративной истории может выплатить промежуточные дивиденды за первое полугодие. При этом дивиденды за полугодие могут составить примерно столько же, сколько компания не выплатила по итогам работы в 2021 году, поскольку акционеры отказались принимать решение о распределении прибыли.

Вчера акции Газпрома без новостей выросли на 7,4%. А после закрытия торгов неожиданно стало известно, что СД на заочном собрании рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды акционерам в размере 51,03 руб./акцию. По текущим ценам — это 25% доходности. ВОСА по дивидендам состоится 30 сентября, а закрытие реестра акционеров для получения выплат – 11 октября (последний день торгов с дивидендами – 7 октября с учетом режима Т+2). Также Газпром сообщил о чистой прибыли за 1-е полугодие в размере 2,5 трлн руб. Полагаем, что акции Газпрома на этом фоне в ближайшее время вернутся на «круглый» уровень 300 руб.

Промсвязьбанк

Компания Совкомфлот решила не выплачивать дивиденды за 2021 год, однако её акции всё же выглядят недооценёнными. Они торгуются на 60% дешевле, чем во время IPO.

По оценке аналитиков, потенциал роста котировок Совкомфлота равен примерно 30% относительно текущего уровня. Работа компании нормализуется. Во-первых, Совкомфлоту удалось сократить задолженность перед банками из «недружественных» стран на $1,3 млрд за счёт продажи части судов. Для оставшихся 80 из прежних 110 судов компания смогла получить страховые сертификаты, необходимые для доступа в порты других стран. Во-вторых, с начала года цены на услуги морских перевозчиков значительно выросли, что должно поддержать динамику финансовых показателей Совкомфлота в 2022 году.

Оценка акций Совкомфлота — Покупать, потенциал роста котировок — около 30%, цель — 51,3 ₽ за акцию.

СберИнвестиции

Как будет выглядеть транспортный сектор в 2022 году?

( Читать дальше )

Positive Technologies — один из ведущих российских разработчиков продуктов и решений по кибербезопасности для корпоративных и государственных клиентов, работающий на отечественном рынке уже 20 лет. Компания получила листинг акций на Московской бирже в декабре прошлого года, её оценка на бирже на сегодняшний день в два раза выше, чем при размещении бумаг.

Разберёмся, какие драйверы роста есть у акций компании.

Последние два года бизнес Positive Technologies растёт быстрее отрасли: продажи компании увеличиваются в среднем на 39% в год против примерно 15–20% для российского рынка в целом. Компания, скорее всего, сохранит опережающие темпы роста выручки: в среднем на 41% ежегодно в течение следующих четырёх лет. Это позволит ей достичь 25% целевого рынка к 2025 году (13% по итогам 2021 года).


( Читать дальше )

В борьбе с Twitter Маску поможет бывший руководитель службы безопасности компании

Юристы Илона Маска вызвали в суд бывшего руководителя службы безопасности Twitter Пейтера Затко. Он может помочь Маску в ходе предстоящего судебного разбирательства, запланированного на 17 октября.

Напомним, что ранее было обнародовано разоблачающее заявление Пейтера Затко о серьезных недостатках платформы в области конфиденциальности, цифровой и физической безопасности, модерации контента. Г-н Затко утверждает, что руководители Twitter, в том числе глава компании Параг Агравал, намеренно занижали показатели распространения спама на платформе.

Представители Twitter опровергают информацию и утверждают, что г-н Затко был уволен за неэффективное руководство и плохую работу. Адвокаты г-на Маска также ищут подробности об уходе Пейтера Затко из компании и предлагают ему дать показания против Twitter.

На текущий момент сложно оценить, насколько достоверны заявления информатора и в какой мере они помогут г-ну Маску в долгих судебных разбирательствах с Twitter. В случае расторжения сделки он обязан выплатить Twitter штраф в размере $1 млрд, что соответствует всего 3,3% капитализации компании и не окажет заметного влияния на ее фундаментальную стоимость.

( Читать дальше )

Газпром прибавил за последние 2 дня почти 9%.

По сути, никаких важных новостей не было. Однако в прошлые периоды примерно в текущую дату компания опубликовывала полугодовой отчет.

Поэтому некоторые игроки могут спекулятивно покупать под это (а ведь отчет может быть очень сильным). Правда, дивидендов мы всё равно не ждем, так что толку от этого отчета нет.

ИФК «Солид»

Как вчера сообщила группа Дело, она достигла соглашения с APM Terminals (APMT) о покупке 30,75%-ной доли в Global Ports. Условия сделки включают возможность для APMT вернуться в будущем к совместному бизнесу с группой Дело.

Мы считаем новость в определенной степени ожидаемой, поскольку APMT сообщила о намерении выйти из российских активов уже весной этого года. Главный вопрос сейчас — дальнейшие шаги группы Дело: будет ли она управлять Global Ports как отдельной компанией или попытается организовать слияние с прочими активами, включая стивидорные мощности в Черном море и оператора железнодорожных контейнерных перевозок «ТрансКонтейнер».

Цена возможной сделки не раскрывается. Ее заключение потребует дополнительного одобрения со стороны государственных органов Российской Федерации. После сделки доля группы Дело в Global Ports увеличится до 61,5%. Юридических обязательств по выкупу акций прочих акционеров после заявленной сделки у группы Дело нет.

Тайц Матвей
Синара ИБ

Совет директоров РУСАЛа неожиданно рекомендовал выплатить $0,02 на акцию в качестве дивидендов. Компания перестала производить дивидендные выплаты в 2017 году. На момент закрытия торгов в понедельник, дивидендная доходность составила 2,5%.

Решение стало неожиданностью для рынка. Впереди ещё собрание акционеров, которые, как мы знаем, могут и отказать в дивидендной выплате. Однако вероятность этого крайне низкая, так как Sual Partners владеющий 25,52% акций давно выступает за возобновление дивидендных выплат.

Компания показала хорошие финансовые результаты за I полугодие. Но с точки зрения бизнеса рекомендация СД вызывает вопросы. Прежде всего опасения связаны с отрицательным денежным потоком, который вряд ли сможет полностью восстановиться, учитывая сильно возросшие затраты на покупку сырья необходимого для производства. Кроме этого, вероятное снижение доходов от дивидендов Норникеля только осложнит ситуацию. Не стоит забывать, что РУСАЛу необходимо достраивать завод в Тайшенте, а также модернизировать остальные активы.

( Читать дальше )

Татнефть вчера опубликовала сокращенную версию неаудированных финансовых результатов по МСФО за 1П22.

Выручка составила 790 млрд руб. (+42% г/г), EBITDA – 276 млрд руб. (+100% г/г), чистая прибыль акционерам – 140 млрд руб. (+52% г/г). Основной операционный денежный поток (без учета банковских операций) вырос всего на 15% г/г до 160 млрд руб., что отчасти было обусловлено увеличением оборотного капитала на 62 млрд руб. Капвложения подскочили на 69% г/г до 71,5 млрд руб., что привело к снижению основного СДП (без учета банковских операций) до 88 млрд руб. (-9% г/г).

Мы считаем результаты слабыми: показатель основного СДП свидетельствует о том, что компания не смогла в полной мере извлечь выгоду из благоприятной макроэкономической ситуации. Однако, учитывая геополитическую неопределенность и то, что Татнефть сохраняет приверженность своей дивидендной политике, мы на данном этапе по-прежнему считаем ее привлекательной нефтегазовой фишкой при коэффициенте «цена/прибыль 2022» в 3,6х для обыкновенных и 3,3х для привилегированных акций.

Корнеев Александр
«Газпромбанк»

Чистая прибыль РусГидро по МСФО в I полугодии снизилась до 30,01 млрд руб., EBITDA — до 61,11 млрд руб.

Чистая прибыль РусГидро по МСФО в I полугодии 2022 г. сократилась на 25,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 30,01 млрд руб., следует из отчета компании. EBITDA сократилась на 7,9%, до 61,11 млрд руб. Выручка компании составила 214,62 млрд руб., прибавив 4,8%.

Русгидро нарастила выручку за период в основном на фоне увеличения продаж электроэнергии на розничном и оптовом рынках, а также на фоне увеличения продаж мощности на оптовом рынке. На снижение чистой прибыли преимущественно повлиял рост операционных и финансовых расходов. В составе операционных расходов сильно (на 39%) выросли затраты на топливо. Это обусловило и сокращение EBITDA. Такие результаты в целом были ожидаемы, учитывая рост цен на энергоносители за период.

Во 2-м полугодии мы не ждем особого улучшения финпоказателей, что также будет связано с более высокими ценами на энергоносители, чем в прошлом году.

Промсвязьбанк