Тут мб не самое прям на текущий момент актуальное… Ну что спрашивали. Потом я свалился ночью спать, утром до открытия не написал. А свежие не факт что подвезли…

1>
Важный вопрос! Хэджирование фьючерсом теперь будет на постоянной основе? Советуешь подписчикам это повторять? Подписчикам с плечами, как у тебя и подписчикам без плеч — применять такой хэдж?

Нет, думаю на постоянной основе так не будет, я все-ж просто уберу/почти уберу плечи. Но дело в том что я хотел отложить решение по поводу того чего сколько убирать и оставлять, а так-же хотел минимизировать market impact.

Мне тупо удобней шортануть фьючь когда я думаю что все будет быстро падать. Во первых мой портфель несотря на аэрофлот сделал альфу, в результате оставаясь в приличных лонгах по большей части — я смог потерять намного меньше рынка, и в % от портфелЯ так и с поправкой на мой «net long», но не уверен что хочу полагаться на альфу своего сток пика против ставки в 21 + наценка брокера, т.е вкуснее было шортануть индекс на определенный объем чем подрезать на него плечи в момент волатильности.

1>Здравствуйте, Ладимир.
Вопрос общего характера.
Что из литературы посоветуете почитать?
Видел Вас у Назара с Мурадом. Там упомянули про книгу «механизм трейдинга». Взял на вооружение и начал читать.
Может что-то ещё есть на Ваш взгляд — где по-меньше историй про успешный успех и нереалистичное представление о рынке.

Воть:

vk.com/wall-84354847_6791

Целым постом, хоть и семилетней давности. Вообще читайте отчеты, хорошие обзоры отчетов компаний и тд.

2>Владимир добрый день,
Вопрос: цель держать it.
Не кажется ли вам, что нарратив изменился и теперь большие дяди будут вкладывать в стабильные пусть и предсказуемы компании кратно больше. ( образно говоря вушу по 340 быть не скоро ).
Как в США 🇺🇸 в начале 2000

За вушем щас не смотрю, и в целом вопрос не в премии зай айти, я не смотрю на компании по каким-то влажкам «это айти должно стоить дорого», я просто смотрю в предполгаемое будущее, чем по моему мнению компания будет через несколько лет. Темпы роста — это важно, и у них есть ценность.

Кстати крутые, развернутые вопросы в этот раз!

1>
Ты говоришь, что ограничения по ликвидности все более заметны.

Не рассматривал вариант половину основного счета в «Бабушкин портфель», а половиной продолжать, снижая проблему ограничения ликвидности?

Были мысли в эту сторону, но суть в том что нет причин думать что это добавит общей доходности: вырастет доходность на выделенную часть капитала, но всего то больше денег не будет.

Я лучше заработаю 30% на 100 млн, чем 300% на 3.

2>Ладимир, Спасибо за работу!
1. Менеджемент сна. Иногда ты встаешь к открытию. Иногда спишь весь день. Как про этом контролируешь риски? Пока осечек не было. Кроме одного раза с Новатэком в сентябре 2022.
2. Что думаешь про продажность больших блоггеров. Например, Малышок с RENI, TUZA, SMLT, CARM. И реклама IPO. Или Вредный с поездкой на ЮГК за неделю до проблем с производством.
3. Задавал этот вопрос 2 года назад, и ответы было шикарны. Расскажи, какие у тебя позиции, кроме биржи? Какое соотношение средств: реальный сектор, крипта, lqdt на жизнь и тд.

Бабушка канеш такое не трейдит, и ДД маловато — и так Яндекс есть в портфеле, а в целом ее ориентир — на дивы. Впрочем как и мой, но там это еще важнее.

Но! Важно чтобы портфель давал какой то комфорт. Например высока вероятность что все управление портфелем в какой-то момент превратится в квартиру под сдачу. Просто бабушке так душевно комфортно, хотя канеш на дивидендах депозиты в банке растут быстрее.

Но идея следующая: логично например иметь чутка нефтянки если вы много водите, может аэрофлот в портфеле как хедж от роста билетов долгосрочно и не сработает, но ритейл как частичная защита продуктовой инфляции вполне. А уж Яндекс — тем более. И он потихоньку окоровивается. Думаю лет через пять будет крепкая корова.

Ну так вот, по этой логике Озон Фарма капец как напрашивается в бабушкин портфель, все старички переживают по поводу стоимости лекарств. Тот факт что дивы кратно покрывают затраты на жизнь — никак это не отменяет. Мож таки «по приколу» каплю туда и куплю.

Канеш в дневнике запишу что «вам не надо», и молодая любовница как нить пока без фармы, ну вы поняли.

Почему я убежден что ссанкционное давление будет сильно ниже после (любого) завершение боевых действий.

Нет не факт что санкции снимут, хотя это будет предметом переговоров и вероятно часть — да.

Но! Санкции это постоянная работа обеих сторон: бизнес постоянно ищет обходные пути, офак(или кто там у них этим занят) постоянно работает над тем чтобы их закрывать. Думаю это тысячи часов тысяч людей, которым есть чем заняться еще на этом свете. Упадет вопрос с повестки — и этим людям потихоньку начнут находить другие дела. Ну и в целом мотивация станет слабее.

Вся эта хрень все время как то разрабатывается, кому-то представляется и это является какими то политическими событиями. Интерес к ним итак гаснет, а без горячего конфликта всем будет просто насрать.

Какие-то советские санкции с РФ сняли типа в начале нулевых. Но к тому моменту всем уже было пофиг на них.

https://t.me/LadimirKapital

Все ещё не думаю что для успеха обязательно надо кого-то убить, цели этих атак обычно на люди, далеко не каждый день дроны и ракеты кого-то убиваютв тылах, а интенсивность сопоставимая. К тому же Израиль обстреливают относительно редко, и большинству не лень прятаться… если конечно оно не попадает на середину какой-то компьютерной игры.

При этом уничтожение десятков ф35 конечно ложь. И отсюда можно сделать вывод что я не прав в своей первичной реакции, договорняк не договорняк но ущерб фигня.

Правда что важно, всего 180 ракет смогли прорвать ПВО, что впрочем не удивляет.

Теперь почему это важно, и почему Израиль таки и от ответа удержаться может.

Установленная мощность генерации в Израиле всего 16 гигаватт.

Из которых шесть — три крупнейшие электростанции.

А половина генерации это где-то семь восемь станций.

Потеря половины — больший ущерб чем все что нанесено энергетике Украины за все время, неприкасаемых ГЭС и АЭС* там нет, восстановление очень сложное.

При том Украина в тотальной войне на искусственном дыхании западных поставок всего, а Израиль цветет и пахнет.

Успешная рубрика оказалась… Сильно упрощает мне жизнь, т.к. значительная доля вопросов в одном месте, и отвечаю развернуто и разом. В результате те кто интересуется — получают более качественные ответы, получаются полезные посты, а еще мое внимание не распыляется на эти ответы в хаотичное время.

1>
Почему так мало ХХХ(одна из небольших позиций в портфеле)? На мой взгляд, в бумаге как раз большая вероятность роста из-за годовой прибыли даже при более высоких ставках. А вот БСПБ скорее всего ожидает флэт на ближайшее полугодие, просто дивы с опционом на рост при условии улучшения экономических условий (что пока спорно). Я бы местами поменял кол-во этих бумаг в портфеле.

БСП очень надежная история которая платит хорошие дивиденды два раза в год, и зарабатывает лишь больше от высокой ставки, с понятным отношением к минорам(в отсутствии мажора собственно). И это мало про кого можно сказать, точно не про ХХХ… Хотя кажется и туда звезды сложились. Да извините что так(ХХХ), но продавая портфель рассказывать каждую неделю что в нем — не катит, ну и собственно направлении мысли реально актуально ко многим бумагам. Дивитикеры мое все.

я не думаю что это может оказать какое-то значительное влияние на ММВБ. Глобально может быть позитивно для завершение конфликта в Украине через потенциальное снижение поддержки Украины западом, и может дать временную поддержку ценам на нефть. Вероятно Лукойл закрылся зеленым по этой причине.

Радует что обстрел не принес значительных жертв, а так-же на лицо то что я писал про прошлый обстрел: пахнет договорником. Теперь договорняка не было, и прошло множество ракет.

Про потенциал масштабной войны в тех края я думаю следующее:
https://t.me/LadimirKapital/1420

П.С:
Пожалуйста не пишите про перехват баллистики ЗРК железный купол. Она не для этого 😡
По быстрым целям работают другие ЗК.

1> Не кажется что бсп достиг ± справедливой цены, а рынке появились идеи поинтереснее? Тот же ткс или ХХ.

Ну… ХХ и ТКС однозначно нравятся, туда же совок.
БСП не ультра дешев, но ТКС и Совок требует понимания по поводу снижения ставки, а БСП гребет бабло. По мультипликаторам БСП совсем не дорог, платят крутые дивы и уменьшают УК.

Не факт что будет в портфеле через пол года год, но пока бумага нравится. Когда начну сокращать пока не решил.

2>
В Тиньке да, куча народу. Но там не сделать хороший продукт, такой который своим друзьям которые сами не управляют хочу посоветовать. Туда вложит деньги моя сестра(!). Вместо говорить иногда что купить — просто автослед. Комиссия есть, но есть хороший шанс что перебьет просто мои советы «купи то купи это». Я ставлю комсу, какую считаю правильной(тинек хотел брать 4%+20% от прибыли!!!), из которых 1% и 10% — мои, остальное их. Или там можно сделать вроде 2%+20% если страта закрта, т.е. туда идет ток моя аудитория. А я не считаю что щас честно брать % за прибыль, рынок дешев, дивы высоки.

Откуда картинка — видно по ней.

Когда я говорю что инфляция замедляется — я имею в виду именно определение инфляции: рост потребительской корзины росстата год к году. С июля инфляция довольно стабильно ниже чем была в том году.

Для устойчивого снижения полагаю ставка еще долго может быть высокой, но никакими стагфляциями на растущей экономике с таким графиком инфляции не пахнет, и однозначно уместно говорить о снижении инфляции.

https://t.me/LadimirKapital