Показав 1 сентября максимум на отметке чуть выше 1.20, пара евро-доллар перешла к снижению. Мы считаем, что такая тенденция, скорее всего, продолжится

🔹Рост евро остановился после того как главный экономист ЕЦБ Филип Лэйн заявил, что курс евро «имеет значение» для ЕЦБ. Дорогой евро негативен для европейского экспорта.

🔹В четверг ЕЦБ проводит заседание по монетарной политике. От ЕЦБ можно ожидать смягчения риторики на фоне ухудшения экономических показателей в августе, и усиления второй волны эпидемии коронавируса.

🔹С другой стороны, из США продолжает выходить хорошая статистика, а темп прироста числа заболевших коронавирусом упал с 2.0% в июле до 0.5%, что позитивно для доллара.

🔹В сентябре ЕЦБ проведет очередной аукцион серии TLTRO-III и раздаст банкам еврозоны ликвидность. Это повысит баланс ЕЦБ потенциально на сотни млрд. евро, что негативно для курса евро.

🙋‍♂️ Доброе утро! 7 сентября

📲 Samsung (005930 KS), входящий в ТОП-10 глобальных акций, выиграл 5-летний заказ на поставку оборудования 5G на сумму $6,6 млрд от крупнейшего оператора мобильной связи США Verizon (VZ US). Samsung — крупнейший в мире производитель микросхем памяти и потребительской электроники — вложил значительные средства в 5G, где у компании относительно небольшая доля рынка.

🛢 Saudi Aramco (2222 SE) снизила цену на нефть марки Arab Light значительнее, чем ожидалось — на 1,4 долл./барр. по сравнению с месяцем ранее, что оказало давление на нефтяные цены сегодня утром, сообщает Argus.

👥 В августе экономика США создала 1,4 млн рабочих мест — больше, чем ожидалось, а уровень безработицы упал до 8,4%. Около половины потерянных в этом году рабочих мест были восстановлены.

💡Идея дня: хорошие новости по восстановлению экономики могут оказать негативное влияние на многие рисковые активы в краткосрочной перспективе, особенно на те, которые сильно выросли на почве защиты от инфляции и перманентной отрицательной реальной безрисковой доходности.

🙋‍♂️ Доброе утро! 4 сентября

🗣 Два представителя ФРС США публично указали, что Федрезерв не будет делать новых заявлений по монетарной политике после заседания 15-16 сентября. Речь идет о прояснении того, какие уровни занятости и инфляции должны быть достигнуты прежде чем ставки будут повышены. ФРС уже ясно дала понять, что будет ориентироваться на среднюю инфляцию в 2% в течение всего цикла, и будет терпима к временному подъему выше этого уровня.

🇺🇸 Дефицит торгового баланса США в июле вырос до $64 млрд — максимум за 12 лет. Импорт подскочил на 11%, а профицит торговли услугами (банковские услуги и страховании), наоборот, упал до $17 млрд — минимум за 7 лет.

⚠️ Генпрокурор США возбудит антимонопольное дело против Alphabet (GOOG_SPB), по информации Bloomberg. Мы удалили Alphabet из Топ-10 акций США 2 месяца назад из-за риска антимонопольных действий в США и других странах.

📉 Индекс Nasdaq-100 упал на 6% с пика 2 сентября. Индекс вырос на 28% с начала года и, на наш взгляд, остается дорогим. Мы рекомендуем выбирать менее тематические акции по разумным ценам, такие как NortonLifeLock (NLOK_SPB).

ВТБ Капитал Инвестиции приглашает на новую онлайн-конференцию 📣

🗣 Представители компании «Налогия» расскажут, как взимаются налоги при торговле на бирже, как платить налоги и в какой ситуации нужно подавать налоговую декларацию самостоятельно.
Узнаем об особенностях налогообложения доходов по российским и американским ценным бумагам.

✍️ Задавайте свои вопросы сейчас на сайте. С 14:00 там же публикуем ответы.

Стать клиентом нашего банка

🙋‍♂️ Доброе утро! 3 сентября

🇺🇸 Дефицит бюджета США утроится до $3,3 трлн в 2020 финансовом году, по данным Бюджетного управления Конгресса. Соотношение федерального долга к ВВП превысит 100% впервые со времен Второй мировой войны.

🗣 Индексный провайдер S&P Dow Jones уже завтра может объявить, что Tesla (TSLA US) войдет в индекс 18 сентября, по мнению аналитиков Credit Suisse. Это будет самое крупное включение в истории — дополнительный спрос на акции Tesla может составить от $50 до $100 млрд (для сравнения, дневной оборот по акциям — около $30 млрд).

💰 Включение Tesla в базу расчета индекса вызовет покупки акций компании со стороны пассивных индексных фондов. При этом индексные фонды произведут компенсирующую продажу других акций, входящих в расчет S&P500.

👉 Помимо пассивных индексных фондов, есть ещё активно управляемые фонды, которые не копируют индекс, но ориентируются на него. Возможно, что покупки с их стороны уже начались, поскольку инвесторы готовятся к ребалансировке S&P500. Акции таких компаний часто достигают максимума через некоторое время после включения.

Аналитики ВТБ Капитала повысили справедливую цену по акциям Газпрома до $3,2 (~236 руб.), рекомендация повышена до Покупать.

🔹Цены на газ начали восстановление. Декабрьские фьючерсы на газ в Европе выросли на 18% в последние недели. Менеджмент уверен в прохождении «дна» цен на газ.

🔹Газпром не намерен сокращать долю прибыли, направляемой на дивиденды, если Чистый долг/EBITDA окажется выше 2,5х

Стать клиентом нашего банка

🙋‍♂️ Доброе утро! 1 сентября

📈 Tesla (TSLA_SPB) и Apple (APPL_SPB) заметно выросли после дробления акций. Хотя это событие не оказывает никакого фундаментального влияния на бизнес компании.

🖇 Мы ожидаем, что многие другие компании с акциями ценой более $100 также будут рассматривать их дробление для подъёма капитализации. Однако, в какой-то момент это может перестать работать. Момент, когда сплит уже не будет вызывать рост котировок, вероятно, обозначит максимум рынка для тематических акций.

📈 Zoom Video (ZM_SPB) вырос на 23% после сообщения о росте продаж во 2 кв. 2020 г на 355%.

💡Идея дня: вчера мы писали о росте цен на кукурузу и нашей рекомендации добавить акции агропромышленных компаний. Мы также считаем иметь в портфеле с инвестиционным горизонтом 1-2 года бумаги производителей удобрений, таких как Фосагро, Mosaic (MOS_SPB), Yara (YAR NO) и Nutrien (NTR US).

Источник- телеграм-канал ВТБ Мои Инвестиции

🙋‍♂️ Доброе утро! 27 августа

👑🦠 Экспресс-тест на COVID от Abbott (ABT US) сертифицирован для использования в США. Тест позволяет без лабораторного оборудования за 15 минут определить наличие вируса в организме. Через 2 месяца компания готова поставлять 50 млн тестов по $5. Акции Abbot +3% на пост-торгах.

💉 Вакцина, разработанная Moderna (MRNA US) вызывает такой же иммунный ответ у людей старшего возраста, как и у молодых пациентов, сообщила компания. В сентябре начнётся Фаза 3 испытаний вакцины. Акции Moderna подорожали практически втрое с начала года.

🇺🇸 Неожиданный рост заказов на товары длительного пользования в США в июле (+11,2%, в июне +7,7%) означает, что промышленность продолжит V-образное восстановление в ближайшие месяцы. Повышенный спрос — на автомобили и запчасти.

🇨🇳 Рост прибыли крупнейших промышленных предприятий Китая в июле ускорился до 19,6% г/г. Рост третий месяц подряд подтверждает восстановление промышленности КНР на фоне подъёма автомобилестроения и роста спроса на электронику.

Представляем ключевые заметки:

🔹Переток рекламных бюджетов в сторону онлайн продолжится. Ожидает рост своей доли с 16% до 20%+ за счёт притока в соцсети.

🔹Другие точки роста — игры и образовательные проекты.

🔹Рынок онлайн-образования — менее <3% рынка образования в РФ (1,8 трлн руб.), имеет огромный потенциал. Цель — построить крупнейшую образовательную онлайн экосистему в РФ. Выручка от проектов — >1 млрд руб. во 2 кв.2020 (+264% г/г).

🔹Развитие облачных сервисов B2C — в экосистемности и интеграции с продуктами группы (ВК, ОК или суперапп). Стоимость облачных услуг не изменилась в 2019 г., но стоимость хранения данных подешевела.

🔹Не исключает возможности выплаты дивидендов в будущем при наличии свободного денежного капитала, отсутствии привлекательных инвестиций или в случае продажи непрофильных активов.

Ответы на все вопросы можно посмотреть тут