Покупка акций МТС не дороже 335 руб. с целью 360 руб. и стоп-лоссом 310 руб.

🔹МТС получило первую лицензию на оказание услуг связи 5G в России. Развитие нового стандарта позволит клиентам активно использовать технологии, требующие гигабитных скоростей — интернет вещей, виртуальная реальность, искусственный интеллект.

🔹Совет директоров МТС рекомендовал промежуточные дивиденды в размере 8,93 руб./акция (реестр — 12 октября). Согласно дивидендной политике общий размер выплат за год составляет не менее 28 руб. Дивдоходность — 8,6% — существенно выше среднерыночной.

🔹21 июля компания возобновила выкуп собственных акций на рынке после 3-месячного перерыва. За последние 10 дней приобретены акции более чем на ₽800 млн. Возобновление buyback в сочетании с действующей дивидендной политикой максимизирует возврат на капитал акционерам компании.

🔹Ослабление рубля выглядит чрезмерным. Рубль может укрепиться более чем на 5% до конца года — это усилит спрос инвесторов на акции компаний с рублевой выручкой и стабильно высокими дивидендами.

🔹Возобновление международного авиасообщения позволит МТС увеличить доходы от роуминга в 3 кв. 2020 г.

🙋‍♂️ Доброе утро! 30 июля

🇺🇸 Комментарий ФРС США по итогам заседания не содержал существенных изменений по сравнению с предыдущим. Дж.Пауэлл заявил, что данные «указывают на замедление темпов восстановления», а также высказался в пользу дополнительных бюджетных стимулов. Доходность 5- и 10-летних казначейских облигаций остаётся на рекордно низком уровне.

⛽️ Запасы нефти в США сократились на 10,6 млн бар. на прошлой неделе — больше ожиданий. Запасы бензина и дистиллятов выросли на 1,1 млн барр.

📱 Чистая прибыль Samsung на 7% превысила прогнозы. Рост прибыли (+20% г/г) на фоне снижения выручки на 6% обусловлен сокращением всех категорий расходов, кроме расходов на исследования и разработки.

💼 Крупнейший мировой производитель железной руды Vale (VALE US) возобновляет выплаты дивидендов, приостановленные в январе 2019 года. Несмотря на рост заболеваемости коронавирусом в Бразилии, акции Vale обгоняют в динамике бумаги более диверсифицированной в плане выручки BHP — входит в ТОП-10 глобальных акций. Причина — рост цен на железную руду до 6-летнего максимума.

🔹На прошедшей неделе настроения инвесторов оставались неоднозначными, но в целом, облигации развивающихся рынков закрылись в плюсе. В начале недели наблюдался risk-on, затем коррекция на фоне напряженности между США и Китаем и данных по рынку труда в США.

🔹Доходности еврооблигации развивающихся рынов преимущественно снижались. 10-летние бенчмарки Бразилии, ЮАР, Индонезии, Мексики и Турции снизились на 2-29 б.п., z-спреды Мексики, Бразилии, ЮАР, Индонезии, России и Турции сузились на 3-45 б.п.

🔹Наилучшую динамику среди суверенных евробондов показала Турция, где ЦБ оставил ключевую ставку без изменений второй раз подряд, что совпало с консенсус-прогнозом аналитиков.

🔹В корпоративных z-спредах лучшую динамику продемонстрировала Индонезия (-45 б.п.) после 3 недель расширения. Также, ЦБ страны опубликовал месячные данные по инфляции (1,6% г/г), которая оставляет пространство для дальнейшего снижения ставки.

🙋‍♂️ Доброе утро! 28 июля

🇺🇸 Лидер республиканского большинства в Сенате МакКоннелл представил план стимулирования экономики в размере $1 трлн со следующими компонентами:
1) $200 в неделю повышенных пособий по безработице вместо предыдущих $600 (срок действия которых истекает в конце этой недели);
2) дополнительная поддержка малого бизнеса, доходы которого упали более чем на 50%;
3) $1200 прямых выплат большинству американцев;
4) финансовая поддержка для возобновления работы школ и университетов.
Мы полагаем, что на согласование пакета потребуется 1-3 недели, что приведёт к прекращению выплаты повышенных пособий по безработице и более слабым экономическим показателям в августе.

📑 LVMH (LVMUY US) сообщила о смешанных результатах за 2 кв. 2020г. Выручка -38% (консенсус -42%), операционная прибыль €1,7 млрд (консенсус €2,3 млрд). Компания повысила цены на 5% в конце июня, чтобы компенсировать более высокие затраты. Акции снизились на постторгах.

🇿🇦 МВФ выделил Южной Африке кредиты на сумму $4,3 млрд. Южноафриканское правительство объявило о 10-летней программе инфраструктурных инвестиций в размере $138 млрд с ограниченной детализацией о том, как государство будет поддерживать эти проекты.

🙋‍♂️ Доброе утро! 27 июля

👑🦠 Всплеск заболеваемости в странах, прошедших пик коронавируса, может стать началом второй волны пандемии. Нельзя исключать ужесточения карантинных мер с соответствующими последствиями для отдельных отраслей. Власти Гонконга ограничивают работу ресторанов, Великобритания вводит обязательный карантин для прибывающих из Испании.

⚠️ Европейские и азиатские фондовые рынки — наиболее чувствительны к теме «второй волны», в то время как проходящие пик заболеваемости США и Бразилия, напротив, находятся в более выигрышном положении. Средний прирост числа заболевших в США остаётся стабильным (67 тыс. в день), вероятно, достигнут пик.

〽️ Ослабление доллара США (EURUSD = 1.17) остаётся главным драйвером цен драгметаллов. Котировки золота обновили исторический максимум 2011 года. Валюты развивающихся рынков выглядят уверенно, но дальнейшее усиление risk-off способно изменить картину.

🇪🇺 ЕЦБ склонен продлить запрет на выплату банками дивидендов до конца года на фоне неопределенности в экономике. Принятие соответствующих рекомендаций способно задержать восстановление банковских акций.

Стать клиентом нашего банка

🙋‍♂️ Доброе утро! 23 июля

🚘 Отчитавшаяся после закрытия биржевых торгов Tesla (TSLA US) сообщила о выручке в размере $6 млрд — выше консенсуса ($5,2 млрд). Компания прибыльна 4 квартала подряд, что открывает путь для включения её акций в Индекс S&P500.

💰 Выручка Microsoft (MSFT US) — $38 млрд — также превысила консенсус ($36,5 млрд). Однако котировки снизились на пост-торгах из-за замедления роста дохода (47% г/г против 59% г/г в 1 кв.) от облачных услуг.

🛢 Добыча нефти в США выросла на 1%, в то время как спрос на бензин, измеряемый поставками, немного снизился. Запасы нефти, по данным Минэнерго США, выросли на 4,9 млн барр. за неделю. Эти цифры подтверждают, что баланс на рынке нефти, вероятно, будет достигнут позже, чем ожидалось.

💡Инвестидея: глобальные рынки заметно выросли за последний месяц. Многие инвесторы начинают думать, что рынки серьезно переоценены и продолжают расти только благодаря стимулам мировых центробанков. Сложно сказать, когда импульс вверх ослабнет, особенно с учётом позитивного сезона корпоративных отчётов в США. Но в условиях сезонно сниженной торговой активности возрастает риск сильных движений (на 5-10%) на рынке.

Вчера мы провели онлайн-конференцию с Х5 Retail Group. Представляем ключевые заметки:

📈 Рост продаж после карантина продолжается. В июле сопоставимые продажи выше, чем во 2 кв.2020, +10% в Пятерочке (70% выручки группы). Нет необходимости наращивать промо.

🔹 Рентабельность EBITDA во 2 кв.2020 г. выше плана — сопоставима с прошлым годом. Менеджмент оптимистичен относительно рентабельности во 2 полугодии.

🥇 Х5 стала №1 в онлайн-торговле продуктами питания в РФ. Рост онлайн-продаж >4 раз г/г во 2 кв. 2020 г. Доля онлайн в общей выручке в 1 пол. 2020 г. — 1.0%.

🔜 В 2020 году планирует открыть ~1600 новых магазинов. Цель — рост доли рынка до 20% в 2029г (11,5% в 2019г).

🥘 Устойчивый тренд-запрос на расширение ассортимента готовой еды — одно из ключевых направлений в развитии продаж.

🛒 Планирует запуск пилота жесткого дискаунтера в октябре/ноябре 2020г.

💼 Менеджмент подтвердил возможность увеличения дивидендов до +50% в следующем году. НабСовет обсудит вопрос до конца года. Возможен пересмотр текущей довольно консервативной дивполитики.

👉 Все ответы на вопросы онлайн-конференции 👈  

Стать клиентом нашего банка

🙋‍♂️ Доброе утро! 22 июля

🇺🇸 Данные по мобильности населения США показывают, что несмотря на вторую волну эпидемии, американцы не отказываются от поездок на автомобилях. Потребление бензина выросло до 8,9 млн б/д против 8,6 млн б/д неделей ранее — это лишь на 7% ниже уровня июля прошлого года.

🛢 Запасы нефти в США за неделю выросли на 7,5 млн барр., согласно данным API. Это может быть свидетельством увеличения предложения нефти в С. Америке на фоне восстановления нефтяных котировок. Возникает риск окончания тенденции на снижение запасов нефти в США.

⛽️ Потребительский спрос в мире, как и спрос на бензин в США, вероятно, также восстановился до >90% от своих доCOVIDных значений.

📌 Руководство Coca-Cola (KO US) приятно удивило рынок, заявив, что снижение продаж в июне и июле составило лишь -10% и -5% г / г соответственно.

📌 Средний прогноз менеджмента Texas Instruments (TXN US) по выручке в 3 кв.2020 в размере $3,45 млрд (-8% г/г) — значительно выше консенсуса ($3,07 млрд).

💡Инвестидея: индекс доллара США (DXY) — отражающий курс доллара к корзине мировых валют — тестирует годовой минимум. Тактически, это хороший момент для закрытие спекулятивных позиций на ослабление курса американской валюты. Мы закрываем торговую идею от 3 июля на покупку EURUSD в связи с достижением целевых значений.

🙋‍♂️ Доброе утро! 20 июля

🇪🇺 Лидеры ЕС пока не договорились по пакету стимулирующих мер объёмом €750 млрд. Основные разногласия по соотношению грантов и кредитов в структуре пакета. Мы ожидаем, что компромисс будет достигнут. EURUSD остается выше 1.14 и способен выполнить нашу цель 1.1485 в течение месяца.

🇨🇳 Китай продолжает публиковать экономические показатели, превышающие ожидания. Потребление электроэнергии — один из самых надежных показателей экономической активности в Китае — выросло +6,1% г/г в июне.

🇯🇵 Сокращение экспорта Японии -26% г/г — хуже прогнозов.

❓Почему данные по Китаю удивляют, а по Японии разочаровывают?
Мы предполагаем, что это связано с несколькими факторами:
1) более быстрым принятием решений в Китае;
2) большей ролью госпредприятий в экономике КНР;
3) лучшей демографической ситуацией — трудоспособное население в Китае не сокращается, как в Японии (примерно на 1,2% в год).

📑 Технологические компании, включая IBM, MSFT, INTC, TXN и TWTR, а также автопроизводители TSLA, Daimler (DAI GY) и Hyundai (005380 KS) представят финансовые результаты на этой неделе.

Источник- телеграм-канал ВТБ Мои Инвестиции

Банк ВТБ второй год подряд признается лучшей брокерской компанией России. Банк стал победителем конкурса «Элита фондового рынка 2019», который проводит Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР). Сегодня были объявлены результаты в рамках онлайн-церемонии награждения. Победителем в номинации «CEO года» стал главный исполнительный директор ВТБ Капитал Инвестиции, старший вице-президент ВТБ, руководитель департамента брокерского обслуживания Владимир Потапов.

Результаты ВТБ получили высокую оценку экспертов, которые отметили значительный рост бизнеса в минувшем году. Объем клиентских активов ВТБ Капитал Инвестиции за 2019 вырос на 33% и превысил 1,9 трлн рублей на конец 2019. Наиболее интенсивный рост показал сегмент работы с физическими лицами — объем активов вырос на 58%, до 922 млрд руб. Число клиентов в 2019 выросло в 2.5 раза и превысило 715 тыс. человек. Особый фокус делался на развитие мобильного приложения ВТБ Мои Инвестиции – флагманского цифрового продукта ВТБ Капитал Инвестиции. Количество активных клиентов на мобильной платформе за год выросло в 6 раз: к концу 2019 мобильным приложением пользовались уже более 170 000 клиентов, общий объем проведенных сделок превысил 2 трлн рублей. Активно развивались ключевые сервисы и функции приложения: стало возможным удаленное открытие брокерского счета онлайн, перевод средств между брокерскими счетами; платформа размещений – возможность участвовать в первичных размещениях; покупка ОФЗ-н; доступны более 1000 наиболее ликвидных акций американского фондового рынка на Санкт-Петербургской бирже; созданы дивидендный и купонный календари; доступны услуги робосоветника и виртуального советника.