Столь ненужный никому долгое время Газпром, вновь становится предметом слухов и спекуляций. А в свете последних развивающихся событий, и робких надежд, на возобновление поставок газа в Европу. Но обо всём по порядку.

Реалистичный сценарий и рабочий план самого Газпрома на ближайшие 5 лет — это компания внутреннего спроса и работа на внутреннем рынке Федерации.
Что будут делать:
Повышать выручку через увеличение тарифов на газ и транспортировку газа. Скупать, оптимизировать облгазы и захватывать последнюю милю по принципу «один облгаз в субъекте РФ». В общем вся цепочка поставки газа до конечного потребителя будет осуществляться Газпромом. Никаких больше левых частников.
При этом, сильно не уверен, что миноритариям Газпрома в этом сценарии, в обозримом будущем что то светит.

Оптимистичный сценарий: консолидация «Сахалинской Энергии», отмена надбавки к НДПИ, а также возможное увеличение объёма прокачки газа в Европу, что в конечном счёте позволят компании значительно снизить долговую нагрузку, и вернутся к генерации положительного денежного потока.

Вчера компания Татнефть опубликовала отчетность за второе полугодие и весь 2024 год по МСФО:

🟢Годовая выручка составила 2,03 трлн рублей (+27,8% год к году).
🟢Чистая прибыль выросла на 7,9%, до 308,93 млрд рублей, что оказалось выше консенсуса на уровне 301,6 млрд рублей.
🟢Операционная прибыль выросла на 13%, до 403 млрд рублей.
🟢EBITDA выросла на 22,1%, до 478,37 млрд рублей.
🟢При этом капитальные затраты снизились на 23,5%, до 171 млрд рублей, а
FCF вырос до 254,2 млрд рублей (2,5х).
Отчётность ожидаемо неплохая, где то даже лучше ожиданий аналитиков. В ближайшее время, ждем рассмотрение советом директоров компании вопроса о выплате дивидендов за IV квартал 2024 года.
По прогнозам аналитиков, они могут составить 25,42 рубля на акцию (при расчете 75% от чистой прибыли по РСБУ).

В своем портфеле я держу привилегированные акции Татнефть почти на протяжении всех восьми лет инвестирования. Время от времени, понемногу докупаю. Мнение о компании у меня крайне положительное. Очень импонирует их стремление к глубокой переработке всей добываемой нефти.

Это уже напоминает не подачи мяча противнику через все поле, а слаженную командную игру в пас.

Боюсь сглазить, но по моему, все мы сегодня сделали огромный шаг к мирному урегулированию конфликта.

То что есть нюансы — вполне логично. И их очень много. Но предприимчивые ребята из США не зря катаются туда-сюда и работают не покладая рук. И думаю, для большинства проблемных вопросов уже проработаны решения.
Главное, чтобы нас они устроили.

Так что, ожидаем. 

13.03.2025 Станислав Райт — Русский Инвестор

Крутилась у меня мысль, написать некоторые свои мысли по поводу прогрессивной шкалы НДФЛ, и тут прям интереснейшая новость в тему, попалась вчера:
Налоговые поступления от доходов россиян впервые в истории превысили сборы от прибыли компаний. Федеральная налоговая служба сообщает, что в 2024 году поступления НДФЛ составили 8,4 трлн рублей, а налога на прибыль организаций — 8,1 трлн рублей. До этого налог на прибыль всегда обеспечивал больше доходов бюджета.

Удивительно, но факт! Налоги с зарплат работников, принесли государству больше, чем налоги от прибыли организаций.
Возможно это лишь разовая ситуация, вызванная дефицитом кадров, и вынудившая бизнес платить работникам значительно больше, снизив тем самым свою прибыль.
Однако, не забываем, что с этого года начинает действовать новая прогрессивная шкала налога на доходы физических лиц, по этому нетипичная ситуация, вполне может повториться вновь.

С 2001 года в России действовала плоская шкала НДФЛ, с 2021 года — прогрессивная с двумя ступенями: 13% и 15% при годовом доходе больше 5 млн рублей. С 2025

Из последней поездки в Москву, привез домой новые банкноты номиналом 100 рублей, и 5 рублей.

Купюра 100 рублей мне уже попадалась в Калининграде, а вот бумажный пятак я не видел наверное с конца школы.
Тогда в ЦБ посчитали, что монеты надёжнее и долговечнее, и прекратили выпуск банкнот.

Забавно, как все изменилось за 20+ лет. Теперь, наоборот, бумажные банкноты печатать дешевле. Кроме того, возможно они не будут массово оседать в копилках (хотя вопрос конечно открытый).

А вам уже попадались свежеотпечатанные купюры достоинством в 5 рублей?

11.03.2025 Станислав Райт — Русский Инвестор

Буквально вчера, советы директоров Полюс Золото и АКБ Авангард, объявили свои рекомендации по дивидендам.

В остальном, список пока не изменился:

🌅 Диасофт 53,3р 1,38% до 20.03.25
🌅 Черкизово 98,92 2,41% до 04.04.25
🌅 Фосагро 171р 2,55% до 17.04.25
🌅 Полюс Золото 730р 3,87% до 24.04.25
🌅 АКБ Авангард 28,48р 3,56% до 25.04.25
🌅 Новатэк 46,65р 3,73% до 25.04.25
🌅 Яндекс 80р 1,76% до 25.04.25

Помимо этого, с нетерпением ожидаем информацию от советов директоров следующих компаний:

Озон Фармацефтика, Т-Технологии, Займер, Акрон, Таттелеком, МТС-банк, ЛСР, Банк СПБ, АКБ «Приморье», Лукойл, НоваБев Групп, МосБиржа, Акрон, Группа Позитив, НЛМК, КуйбышевАзот, ИКС 5, ПИК, Диасофт, Алроса, Хэндерсон, ИнтерРАО, АВИСМА, ТМК, ТГК-14, МГКЛ, Софтлайн, ММК, Красноярскэнергосбыт, Россети Урал, Норникель, Европлан.

11.03.2025 Станислав Райт — Русский Инвестор

Попались две очень похожих публикации, от так называемых экспертов — Цифра брокер и БКС. Каждые из аналитиков, презентовали свой топ-5 интересных дивидендных акций на текущий год, с точки зрения размера дивидендной доходности.

Разница между публикациями ТОПов акций всего 2 дня, но посмотрите какой разброс компаний и дивдоходностей.

топ-5 от Цифра брокер:
ИКС 5 20,56%
Сургутнефтегаз 15,72%
Роснефть 11,26%
Займер 16,89%
ЛУКОЙЛ 14,29%

топ-5 от БКС:
ИКС 5 33,2%
Татнефть 14,3%
МТС 13,9%
ЛУКОЙЛ 13,9%
Сургутнефтегаз 15,2%

По этому, я весьма скептически отношусь к уверенности некоторых инвесторов, по тем или иным дивидендным выплатам от компаний.
Как говорится, аналитики предполагают, а мажоритарий располагает. 😎

10.03.2025 Станислав Райт — Русский Инвестор

Инфляция в России за неделю с 4 по 10 марта составила 0,11% против 0,15% неделей ранее.

В годовом выражении: январь 9,92%, февраль 10,06%. С начала марта прирост составил 0,17%.

с 04.03 по 10.03 0,11%

с 25.02 по 03.03 0,15%

с 18.02 по 24.02 0,23%

с 11.02 по 17.02 0,17%

с 04.02 по 10.02 0,23%

с 28.01 по 03.02 0,16%

с 21.01 по 27.01 0,22%

с 14.01 по 20.01 0,25%

с 1.01 по 13.01 0,67%

Уровень недельной инфляции вплотную приблизился к среднему значению 17-21 года, но он все ещё выше уровней 2024 года. Посмотрим на данные следующей недели, в конце которой будет заседание ЦБ.

Момент истины, настанет уже скоро. Впрочем, сюрпризов тут, я ожидать не склонен.

12.03.2025 Станислав Райт — Русский Инвестор

Марафон желаний ограничений часть 8

Ну вот и 8 неделя марафона подошла к концу. Дистанция почти в два месяца позади, и пора взглянуть на результат:

12.03.25 76,6 кг

05.03.25 77,15кг

26.02.25 77,7кг

19.02.25 78,25кг

12.02.25 78,75кг

05.02.25 79,2кг

29.01.25 79,65кг

22.01.25 80,10кг

15.01.25 81,5кг

Как и за прошлые две недели, за 7 дней удалось сбросить -550 грамм веса. План на неделю выполнен. Всего за время марафона уже ушло -4,9 кг веса (по плану за этот период -4 кг). Результаты понемногу становятся заметными в зеркале, что особенно приятно, но до идеала ещё далеко.

Напомню, моя изначальная скромная цель — скидывать по 500 грамм в неделю (чтобы сильно не травмировать организм, но в тоже время, прийти к необходимому результату). Цель по весу 75 кг (при росте 172), и ниже, если получится). По возможности, постараться не потерять при этом мышечную массу (потребление белка + физическая активность)

Похудеть на этой недели, было не сказать что просто. Хотя все потребляемое я скрупулезно старался записывать в приложение fatsecret, в последние пару дней мне всё равно пришлось пропустить парочку приемов пищи (завтраки).

Сегодня, по случаю установившейся в Калининграде отличной погоды, а также выходного и праздничного дня, отправились на море.