00:00 коротко про книгу
01:55 про прогнозы
03:40 защита от инфляции и прогнозирование циклов
06:25 торговый дефицит и как оценивать компании
09:15 ключ к успешному инвестированию
14:15 три фильтра для отбора качественных акций
16:50 долгосрочная доходность рынка акций
18:15 как в воду глядел в 1999 году
19:45 аккуратнее с быстро-растущими секторами
27:45 про показатель EBITDA
29:30 что читать инвестору
32:00 своя база данных
34:00 куда инвестировать при высокой инфляции
40:10 когда облигации лучше акций?
42:40 лайфхак про инфляцию и инвестиции в золото

Основные источники происхождения богатства миллиардеров в разрезе стран. 
Размер стран на карте пропорционален количеству миллиардеров. 

Разбивка источников богатства по цветам: 
красный — наследство,
зелёный — создание своего бизнеса,
синий — руководители компаний,
коричневый — политические связи, 
жёлтый — финансовый сектор (?). Вероятно, имеются ввиду удачные инвестиции.



Всё вполне ожидаемо:
В России — политические связи,
В Европе — наследство,
Америка — многогранна,
Азия — регион стартаперов.


Источник: 

howmuch.net/articles/billionaires-map

Вот факторы, которые «фактически влияют на цены акций»
Давайте начнем с шокирующих новостей почти 60-летней давности, которые имеют отношение к рассматриваемой теме, а именно, как фондовый рынок бросает вызов общепринятым предположениям. Знаменитая книга Роберта Пректера «Социономическая теория финансов» показала этот график и гласила:

( Читать дальше )

Мои родители всю жизнь работали на севере и откладывали деньги для меня и моей сестры, вкладывались в моё образование, я регулярно в школе выигрывал все олимпиады, я думал, что я умный, хотел двигать науку. Мои родители утонули на кануне развала СССР, всё что они копили сожрала инфляция, как и у большинства советских людей, я по окончанию школы остался один с несовершеннолетней сестрой, которая залетела от дага, даг закономерно свалил, я сестре помогал как мог, а мог финансово я мало, но зато я ей полностью оставил квартиру родителей, не претендуя на свою часть наследства, где сестра до сих пор живёт. Я думал то, как мои родители потеряли всё что они копили, не коснётся меня, я ведь умный, а ещё я упорный.

В январе 2014 года, видя, как майдауны разносят свою страну, сразу понял, что это приведёт к падению рубля раза в два, потому что, когда соседи жгут свои хаты, неминуемо сгорит и твоя хата. Встала задача спасти деньги что накопил с 2009 года. В юани не захотел вкладываться т.к. спред был грабительским, что то в районе 10-15% от вкладываемых денег. В баксах держать побоялся, ибо начитался статей на афтершоке про не именуемый конец бакса. Решил купить квартиру, заодно пристроить маткапитал. Так как на покупку не хватало около ляма, я взял ипотеку. После покупки квартиры цены на квартиры стали закономерно падать, потому что лох — это судьба, а рубль, как и предполагалось обвалился, каждый месяц я платил квартплату за квартиру, в которой не жил, платил ипотеку, ещё тратился на ремонт, приходя в магазин считал, что лучше купить, яйца + спагетти или картошку + лук + морковь или молоко + рис, но меня грела всё время оправдалка, ведь я купил квартиру не для перепродажи, а для своей любимой дочурки, вот она окончит школу, а я ей ключики от квартиры. Но квартиру мне стали топить, сначала соседи, потом управляющая компания, судится с ним я был не в состоянии, я на тот момент чуть не умер то ли от инсульта, толи от инфаркта, всё перенёс на ногах, но слабость чувствовал везде в теле. Вообщем продал я квартиру, устал я делать ремонты после потопов, устал платить квартплату за то чем не пользуюсь, продал до истечения срока в 5 лет, но т.к. продал по той цене что купил, думал, что налогов мне не будет, наивный я чувак, налоговая насчитала мне налоги на доход моих детей, ведь согласно условиям предоставления маткапитала я должен выделить им доли в квартире, ну я и выделил им доли от души, а когда эти доли были проданы мои дети получили “доход”. Итого я потерял маткапитал, он ушёл полностью строителям и банку, я потерял примерно 500тысяч что вложил в ремонт, я потерял проценты уплаченные по ипотеке, я потерял квартплату за несколько лет, мои деньги обесценились инфляцией. Что дальше произошло? Ну да, через полгода квартиры стали дорожать в цене.

( Читать дальше )

Там же нет Аэропорта своего....

Это вроде бы у нас анклав, как с Калининградом вряд ли прокатит...


А вообще интересное государство с точки зрения налогового планирования и русские банкиры встречаются даже)))

------------------

 

 

Сводная таблица налогов в Сан-Марино

• корпоративный налог на прибыль — 17%
• льготный налог на прибыль: 8,5%
• фонд оплаты труда: 24-26%
• налог на дивиденды: 5%
• НДФЛ с источников в Сан-Марино:12-33%
• НДФЛ за пределами Сан-Марино: 0%
• НДС: 0%

 

( Читать дальше )

АО «Апатит». Фото ФосАгро
Предыдущие статьи:

1. Как компании зарабатывают деньги. Производство серы
2. Как компании зарабатывают деньги. Производство серной кислоты
3. Как компании зарабатывают деньги. Производство апатитового концентрата

Продолжаем изучать путь природного сырья к превращению в товарный продукт ФосАгро — Аммофос. Фермеры тысячелетия мудрили с почвой, пытаясь повысить урожаи. Начинали с добавления навоза и растительных остатков. Затем стали вносить разного рода дополнения: минералы, дерево, растительную золу. А уже в XIX в. немецкий химик Юстус фон Либих, продолжая эту нескончаемую гонку за повышением урожайности (и одновременно снижением производственных издержек), первым провёл систематическое исследование процесса питания растений. Он осознал важность фосфора и азота, а в 1845 г. предпринял (оказавшуюся безуспешной) попытку синтезировать фосфатное удобрение.

( Читать дальше )

Почему я инвестирую только в дивидендные акции?

Многие говорят, что выплата дивидендов менее эффективна, чем реинвестирование в саму компанию, ведь это способствует более быстрому росту и помогает избежать налогов. Почему же тогда практически все акции в моем портфеле дивидендные и если даже инвестирую в акции роста, то только если компания платит дивиденды и планомерно их повышает?

Есть два основных вида возврата денег акционерам:

1. Дивиденды –основной, понятный, прогнозируемый и ощутимый вид возврата в виде поступающих денег на счет. У этого вида есть только один минус – необходимость сразу заплатить НДФЛ в виде 13%.

2. Выкуп акций с рынка. Выкупая свои же акции с рынка и погашая их, компания тоже возвращает деньги инвесторам, повышая ценность оставшихся акций. Размер бизнеса у компании не изменился, количество акций сократилось, дивиденды в будущем могут распределить среди меньшего количества акций. При этом НДФЛ платить не нужно если акции не продавать (или продавать после 3 лет владения).

( Читать дальше )

В общем, в этом году налоговая прислала мне письмо счастья с просьбой уплатить налоги за 2018-2020 годы по счету, который нашли у меня на Кипре. 

Я сходил в налоговую, где инспектор мне объяснил, что надо каждую сделку из отчета брокера внести в журнал, пересчитать на рубли и посчитать налог.

Сказать что я был шокирован — ничего не сказать, потому что в моем брокерском отчете только за 2020 год было пару десятков тысяч сделок😁

Добрый инспектор сказала: ну ничего, посидите денька 3 и заполните. Нам и по 500 листов сдавали отчеты.

К счастью, проблема решилась гораздо гораздо проще. Из недр смартлаба вышел святой человек — Виктор Бавин, который сказал, что их бухгалтеры сотнями такие налоговые отчеты заполняют и предложил помощь. 

Что было дальше?

Я отправил Виктору брокерские отчеты за 3 года. Его бухгалтеры за 1 день посчитали мне налоги. Суммарно кстати получилось за 2020 год около 750 страниц😁
Далее я дал им логин/пароль от своего кабинета налогоплательщика и они автоматом занесли все данные туда.

Мне осталось лишь уплатить налог. Налоговая выставила счета, и я оплатил их со счета ИП, поскольку лично мне так было удобнее.

Кстати на прошлой неделе я получил очередное письмо счастья. Теперь просят явиться в налоговую и объяснить, почему я не уплатил налог вовремя.
Что им отвечать кстати? Кто знает?

В общем, кто хочет быстро и без гемора заполнить отчет для налоговой и подать его удаленно через кабинет, велкам ту Виктор Бавин.

Наверное все слышали, что самый ценный ресурс — это время. А ещё, что этого времени постоянно нет ни на что.
Зато как ни встречусь со своими знакомыми — очередную порцию говносериалов каждый по несколько сезонов на Нетфликсе они посмотрели.
Весь инстасрам перелистали, на Бузову подписаны, все развлекательные выпуски автоблогеров и Стендапа посмотрели. В выходные очередным хламом затарились.
Ну и естественно это почти всегда наёмные сотрудники чего-либо с 9 до 18. Типичные потребители хлама и развлекательного контента.

А что является по-настоящему ценным ресурсом? Интеллект и знания. Без них время как автомобиль на холостом ходу — работает, но не едет.

Именно от точки принятия решений зависит успех любого дела и ваше благосостояние. Вы можете 30 лет ходить на работу за зарплату, а можете вовремя нажать в нужный момент кнопку и заработать всю эту сумму за пару дней. Ну хорошо, не за пару дней, но за пару лет уж точно.

Такие возможности бывают несколько раз в жизни каждого человека.

( Читать дальше )

Эта задача встала передо мной случайно. Ко мне обратились хорошие знакомые с вопросом: «Можно ли на ближайший год разместить 0,5 млн. руб. под ставку 6%?».  Их собственное исследование ставок депозитов в Сбербанке, ВТБ и Тинькоффе не привело к результату больше 4,5% годовых, а менее крупные банки они рассматривать не хотят по причине рисков.

Понимаю, что эта задача не интересна большинству пишущих на этом сайте, но, думаю, что состав читателей несколько шире и потому расскажу к чему я пришел.

В принципе задача несложная: у ОФЗ 26209 (321 день до погашения)   сегодня доходность к погашению ~6,7% годовых. Правда с учетом нынешних налогов на купоны получится меньше, но все же больше 6% годовых.

Но мы все помним, что даже короткие ОФЗ могут просаживаться на повышении ставок (цифры будут ниже), а тут мы имеем дело с людьми, которые привыкли как в банках: в любой момент можно снять вклад, потеряв только  проценты. Что делать?

Ну первая идея пришла в голову сразу, так как она мною используется давно при построении облигационного бенчмарка:

( Читать дальше )