Одна из немногих книг, где приводится математическое обоснование движения цены на бирже. Не понравилась развлекательная манера повествования, но местами она разбавлена вполне серьёзными мыслями. Любопытным показалось разбиение всех графиков на элементарные паттерны:



( Читать дальше )

При просмотре всяких «рекомендаций аналитиков», топящих за крепкий рубль, неоднократно замечал их фундаментальное непонимание, почему нарисованные ими черточки и модельки в долгосроке не работают. Самый свежий пример — очередное видео Глеба Кабанова здесь: smart-lab.ru/blog/514930.php

В комментарии к топику я написал, что модель корреляции цены нефти и доллара должна актуализироваться в соответствии с относительным изменением денежной массы, так как в связи со значительно более быстрой эмиссией рублей коридор сдвигается вверх примерно на 10% в год (на самом деле чуть меньше — около 8%, но не суть). Это очень хорошо видно в том числе на историческом графике цены рублебочки (если точнее, по скользящей средней за последние 12 лет средний темп роста рублебочки составил 12.5%). Кисо абиделос  и закрыло комментарии к топику, напоследок написав, дословно, «и да, увеличение денежной массы доллара США в 5.5 раза, это конечно! несущественная! погрешность».
То есть человек категорически не понимает принципы дифференциала динамики денежных предложений, и, что еще хуже, не понимает разницы между денежной базой (М0) и денежной массой (М2). А давайте посмотрим подробнее, как оно на самом деле:

( Читать дальше )

Уважаемые читатели, вы не раз просили меня написать более подробно на тему «пирамидинга». В данной статье постараюсь удовлетворить ваше любопытство. Я долго не писал на данную тему, потому что, честно говоря, не находил в этом особого смысла, ибо:

1.  Кажется, всё, что я мог сказать, я сказал в своем выступлении здесь: https://www.youtube.com/watch?v=-98jbH7VnTA

2. Техника пирамидинга сугубо индивидуальна. Насколько агрессивно докупаться: увеличивать позицию сразу в два раза, т.е. в геометрической прогрессии, или докупаться каждый раз на равное количество лотов, а также через какое расстояние наращивать позицию – всё это зависит от вашей индивидуальной склонности к риску. Единственного правильного пути здесь нет.

3. Признаться, техника эта у меня самого отработана не в полной мере. Многие вещи я делаю… да, вы угадали. Чисто интуитивно. Где докупаться? По ходу движения или на откатах? В каком объеме? Где фиксировать прибыль? Как понять, что движение развернулось и уже пора закрывать позицию? Па-бааам. Я НЕ ЗНАЮ! Если бы точно знал, я бы уже давно махал вам ручкой с телевизора, сверкая белым рядом искусственных зубов, в окружении телок с нефиговыми дойками. 

( Читать дальше )

Данный пост несёт чисто технический характер.т.к данный текст стерся в шапке моего профиля при попытке правки.Коменты отключил т.к.спор про отсутствие стопов бесконечен.Прошу отнестись с пониманием.Правила для «крепких парней»-слабонервным просьба не следовать и не заморачиваться.Для трейдеров тоже читать вредно однозначно, а следовать  тем более.Мысли заимствованы у многих и это сборная солянка которую я попытался систематизировать.За мысли большое спасибо!

«В очереди на получение доходов от бизнеса держатель акций стоит на последнем месте. Поскольку такие условия рискованны, в среднем он заслуживает более высокого дохода, чем держатели облигаций, которые получают свои деньги обратно первыми.»

                                                                                                                                                                                       Манифест инвестора, Уильям Бернстайн.

( Читать дальше )

Основная мысль книги: люди которые умеют контролировать себя и которые не умеют, чаще всего очень сильно отличаются на нейробиохимическом уровне. Т.е. имеют какие-то конструктивные, врождённые или приобретённые особенности, или если хотите — сбои в регуляции работы мозга.

Этот тезис помогает осознать, что задача контроля себя — действительно сложна.

Моменты из книги, которые меня удивили:
— оказывается учёные уже умеют воздействовать на мозг магнитными полями, так, чтобы внушить вам эмоцию, например, без вскрытия вашего черепа.
— оказывается некоторые гены могут включаться или выключаться под воздействием внешней среды. уже экспериментально доказано, что так называемый эпигенетический механизм наследования существует. нет, новых генов не появится, и старые не пропадут, ваше ребёнок не станет негром или японцем, но часть генов из передаваемого набора может деактивироваться или наоборот, активироваться. в книге это связано со стрессом и пищевыми пристрастиями. но кто знает, может быть наши дети, рождённые в зрелости, отличаются от наших детей рождённых в молодости не только из-за разного воспитания, а и разными включенными генами?

( Читать дальше )

Оптимальное количество бумаг в портфеле

         
          Очень часто, когда заходит речь о диверсификации, на лице слушателя появляется скептическая улыбка. Казалось бы, что тут можно придумать нового: все уже давным-давно известно, писано и переписано тысячами трейдеров. Если вкратце резюмировать суть большинства рассуждений на тему диверсификации, то можно выделить две основные идеи:

1. Диверсификация необходима.
2. Избыточная диверсификация неэффективна, ибо не позволяет много заработать.

         Не знаю как вас, а меня всегда интересовал вопрос: каким же должно быть оптимальное количество различных бумаг в портфеле? Интуитивно кажется понятным, что если все деньги поставить на одну бумагу, то риск будет очень велик, и подобная торговля уже сильно смахивает на лотерею (угадал/не угадал). С другой стороны, если купить акции около 100 различных компаний, то, помимо проблем с управлением и анализом такого большого портфеля, рассчитывать на приличную доходность тоже можно с большой натяжкой. Как же быть? Сколько бумаг покупать? Прежде чем дать свой ответ на этот вопрос, мне кажется необходимым сделать небольшую оговорку: я вполне отдаю себе отчет, что каждый раз бывает по-разному, иногда портфель, сформированный из всего 2 бумаг, обгонит портфель из 10 бумаг, а когда-то будет наоборот. Тем не менее, мне хотелось бы провести исследование на статистических данных для ответа на вопрос, какое же число бумаг будет оптимальным наиболее часто или даже точнее будет сказать так: какой интервал бумаг (от и до, например от 6 до 10, или от 10 до 15 и т.д.) обеспечит наибольшую доходность.

( Читать дальше )

Тимофей запилил пост "Самые полезные посты смартлаба". Поскольку мне интересна только инвестиционная тематика то я сделал подборку самых полезных постов лучших инвестиционных авторов ресурса. В список вошли посты Малышка, Шадрина, Ларисы Морозовой, Горчакова и мои. В рейтинг вошли посты, набравшие не менее 50 добавлений в избранное (например, за последние 7 дней столько набрал лишь один пост на смартлабе). Ну хватит предисловий, ловите мой ответ Чемберлену Тимофею:

1. Александр Здрогов "Начинаю выкладывать курс по фин. анализу". Отличное начало для желающих понимать финансовую отчетность. Без этого инвестором не стать. 146 раз в избранном.
2. Александр Шадрин "Проект Разумный инвестор. Россия — страна возможностей". Огромный пост Шадрина о его фундаментальной системе (на самом деле система Бенджамина Грэма) и результатах ее тестирования. Спойлер: результаты отличные. 136 раз в избранном.

( Читать дальше )

Я кратко опишу Вам реальный проект, в котором принимал участие в команде, назовем для простоты, digital-маркетологов. И я считаю это удачной аналогией.

Через партнерскую программу раскручивали казино *****н и зарабатывали жирную часть денег, которую люди заводили туда.

А теперь схема: Создается паблик, сайт, сообщество — площадка туда нагоняется различными методами посетители. И в паблике история банальная и кажется кто на нее поведется?

Программист/ талантливый математик/ бывший физик из НИИ/ прожженный (опытный) игрок/ реальный шулер /  — смотря какой персонаж заходит для целевой аудитории, чтобы можно было поверить ему, персонаж должен быть конгруэнтным типу схем и стилю изложения и т.д.    (подбирается правильный персонаж А/Б тестами, опускаем технические детали, разве это интересно?).

Так вот персонаж в паблике обучает/палит/ продает (готовы за бесплатно отдать, но люди не верят бесплатному и приходиться продавать ^_^ )  схему / схемы (это обычный мартенгейл и его производные, можно и робота сюда же, можно и с индикаторами системы {основанные на вроде как закономерностях} как обыграть казино, как на нем заработать.

( Читать дальше )

Плюс — очень доступно изложены принципы фундаментального анализа. Большой плюс — что отечественная книга и примеры наши. Что такое P/E — лучше читать у Арсагеры, чем у зарубежных аксакалов типа Грэма. Хорошая отправная точка для инвестиций на основе ФА. 
Минус — надо понимать, что эта книга суть инструмент продвижения услуг самой Арсагеры.

Отличная книга!
Обычные бизнес-талмуды написаны таким языком, что надо постоянно вчитываться и вдумываться в то, что читаешь. И конспекты писать, чтоб не забыть. Я такие книги люблю читать на ночь, они очень утомляют мозг, затупил на очередной заумной мысли — ага, смартфон на тумбочку и спать. А Хулиномика совершенно не такая! Читается запоем. Завидую автору — я всё время стремлюсь научиться объяснять сложное на пальцах, а Алексей не только умеет, но и книги так пишет! Про контанго объяснить на полстраницы — это мастерство.  Нижайший поклон.