Кредитование в банковском секторе в этом году продолжает расти высокими темпами.

В целом сектор столкнулся с тем, что спрос есть, а капитала может не хватать. Уровень достаточности капитала по сектору 12,1% против 12,6%-12,8% год назад. Поэтому у быстрорастущих банков мы видели допэмиссии, чтобы его нарастить. IPO МТС-Банка, допэмиссия Совкомбанка для покупки ХКФ, допэмиссия ТКС для покупки Росбанка. 

( Читать дальше )

Доброго дня! На связи ваша любимая рубрика — портфель Mozgovik Research. Почему любимая? С грустью вынужден констатировать, что никто не любит думать головой, все хотят чтобы им показали пальцем что купить и оставалось только нажать кнопку.

В этой заметке вы узнаете какие изменения в наших портфелях вызвала коррекция, что мы продали и какие акции больше всего подбирали на коррекции -12% по индексу.


( Читать дальше )

Это главная новость сегодняшнего дня. Рассмотрим с позиции инвестора, как это повлияет на наши инвестиции.

Пока это законопроект, вступит в силу при принятии с 2025 года.

1️⃣ Рост налога на НДФЛ
13% — годовой доход до 2,4 млн. руб. (200 тыс. в месяц)
15% — 2,4-5 млн. руб. (200-416,7 тыс. в месяц)
18% — 5-20 млн. руб. ( 0,4 — 1,67 млн. руб.)
20% — 20-50 млн. руб.
22% — от 50 млн.руб.

Если смотреть в целом среднегодовой доход по России, то он укладывается в рамки до 2,4 млн. руб. И для большинства россиян изменения будут незаметны. Однако с учетом инфляции все постепенно перейдут на налог 15% в течение 5-6 лет.

2️⃣Рост налога для незарплатных доходов. Сюда относят: налоги на вклады, продажа имущества, инвестиционные доходы — дивиденды, купоны, доходы с рынка).

13% — годовые доходы до 2,4 млн. руб.
15% с превышения 2,4 млн. руб.

Здесь без существенных изменений и Силуанов отметил: «Повышать налог на прибыль с дивидендов равносильно двойному налогообложению, ведь увеличивается налог на прибыль компания, что и так уменьшает дивиденды».

( Читать дальше )

Давеча был на двух конференциях: АВО и РБК. Оттуда украл самое главное, обжал в текст и дарую Вам. Сохраняйте, пригодится.

Конференция АВО была посвящена облигациям и спикерам главной панели, видимо, дали одно задание на всех: собрать портфель для обычного ленивого инвестора. Задача это непростая, т.к. в облигациях нужно разбираться чуть ли не плотнее, чем в акциях. Впрочем, вот предложения участников:

— Гарри: субсидируемые выпуски со ставками, флоатеры с B-рейтингом

— Ребров (Корп.бондс): короткие депозиты дают сейчас ~18% годовых, флоатеры (а-бб класса), корпоративная длина (бб-ббб), уёба-оферты (Манимен, СТМ, ЭлАп). Ему люто не нравятся длинные ОФЗ и А+ корпы с фондами, говорит доходности недостаточно.

— Александров (Ива Партнерс): Длинные и флоатеры ОФЗ, 50% депо + золотые облили Селеги + путы на РТС (на случай падения рынка) + куча мелочи в МСБ.

— Рыбин (АВО): длинные ставки надолго, 26243, флоатеры а-ааа, вдо.

— Тимур из Финам: Ожидает, что НДФЛ сильно поднимут, поэтому смотрел на 26233-ПД, а также занятная идея с Газпром-Перп. Очень крутой спикер с неожиданным ходом мыслей и прям новым видением. Один из редких примеров хорошей аналитики в Финаме. Grazie

( Читать дальше )

Пару слов про индивидуальность портфеля и мои действия по рынку 💼

Люди часто спрашиваю про повторения портфеля, но плохо понимают некоторые вещи.

💎Цель инвестиционного портфеля не максимальный доход.

👉Начнем с неочевидного, привожу свой пример.

Почему я держу довольно большие позиции в Роснефти и Совкомфлоте, особенно актуально про Совкомфлот? Все мои доходы и активы в рублях, а Совкомфлот один из лучших способов захеджироваться от валютного риска. Иными словами, при прочих равных я скорее выберу идею которая плюс ко всему защитит меня от девальвации, а не принесет максимальный рублёвый доход. Это как страховой полис, мы за него платим, но скорее всего им не воспользуемся.

Если вы работаете, например в нефтегазе, то вам логичнее в портфеле иметь меньше представителей этого сектора. А если вы копите на квартиру, то фонды недвижимости вполне логичное решение и т.д.

👉Цели инвестирования. Понятно, что купить машину через 3 года и условно отложить деньги на пенсию ведут к разным действиям.

( Читать дальше )

Программа пока очень предварительная, но для вашего понимания удобно знать, кто будет выступать...
 
Помимо перечисленных, будут еще важные эмитенты, которые будут тусоваться в кулуарах.

Как вам провести нашу конференцию с максимальной пользой?
Заранее сформулируйте запрос — что вы хотите узнать. Посмотрите на список спикеров. Подумайте, какой вопрос хотели бы задать этим людям. 
В зале или в кулуарах у вас будет такая возможность.

Кто заслуживает внимания?

👉Максим Орловский — российский Уоррен Баффет, средняя доходность инвестиций 30% годовых на протяжении 25 лет
👉Элвис Марламов — российский Питер Линч. Управляет огромным капиталом, свой ПИФ, который последние годы является лучшим.
👉Алексей Каленкович — один из лучших и долгоживущих трейдеров, уже не один десяток лет живет только с трейдинга. Спец по опционам.
👉Василий Олейник — управляет миллиардами рублей.
👉Дмитрий Черемушкин — живет в Дубае за счет своих инвестиций в акции российских и иностранных компаний
👉Анатолий Радченко — трейдер-олигарх. Знает как разбогатеть максимально быстро, взяв большой риск в нужный момент
👉Андрей Князьков — профи в быстрой торговле на новостях. Прибыль без риска.
👉Евгений Черных — 370 миллионов своих денег на трейдинге
👉Ладимир Семенов — всегда покупает акции которые растут быстрее всех, тысячи процентов на ИИС
👉Сергей Урускин — настоящий финансовый инженер, умеет добывать деньги из воздуха

Я просто ВШОКЕ как много крутых инвесторов и трейдеров мы собираем!!!!!!!!!!!!!!!!

Ну всё, этого достаточно, остальных можно погуглить самостоятельно. 
Так что готовьтесь к нашей конференции заранее — готовьте вопросы, выбирайте людей, с которыми вам интересно пообщаться!
Чтобы провести конфу с максимальной отдачей.

Кто еще не успел купить билет, быстро сюда, пока маркетолог не удалил промокод «YOUTUBE» со скидкой 20%
https://conf.smart-lab.ru 
22 июня. Санкт-Петербург


Генеральный спонсор конфы — Совкомбанк!

     Началом революции зарплат назвал нынешнее время экономист Дмитрий Белоусов. Вскоре из-за высоких запросов, работодатели будут вынуждены поднимать зарплаты сотрудникам. Когда это будет и так ли всё просто?

     Полагаю, будет трудно оспорить, что многие россияне недовольны своими зарплатами. Не вдаваясь в подробности причин, просто приведу статистику средней и медианных зарплат в России.


( Читать дальше )

Доброго дня! Для тех, кто не был на нашей встрече и не читает телеграм чат годовых подписчиков Мозговика (Смартлаб Премиум), сделал этот небольшой конспект. На встрече наши аналитики рассказали коротко свой вью по бумагам и рассказали про состав своих портфелей.

Приятного чтения, не забывайте оставлять комментарии и задавать вопросы под постом.


( Читать дальше )

Друзья, уже в 15-00 мск стартуют торги акциями Займера. Мы с вами неоднократно разбирали этот кейс, и сегодня давайте резюмируем всю информацию в отдельной статье.

Итак, общий размер IPO составил около 3,5 млрд рублей, что соответствует 15% free-float. При этом цена размещения составила 235 рублей за акцию, что соответствует рыночной капитализации в 23,5 млрд рублей.

IPO лидера микрофинансового рынка вызвало высокий интерес как у институциональных, так и розничных инвесторов (на что указывает алокацию, об этом чуть ниже). В результате акционерами компании стали около 44 тысяч инвесторов. Розничные инвесторы получили среднюю аллокацию примерно в 14%, что является довольно хорошим показателем, и предоставляет им возможность получить неплохой доход от своих инвестиций. Это радует! 

Рыночная капитализация Займера в 23,5 млрд рублей предполагает мультипликатор P/E 3,9х, что является низким показателем для финансовой компании с высокой рентабельностью бизнеса. На фондовом рынке в данный момент торгуется один представитель сектора МФО, но из другого сегмента (залоговые займы, Займер — баззалоговые) — Carmoney, у которого мультипликатор P/E 10х. Размещение Займера с низким мультипликатором может сформировать неплохой апсайд для инвесторов.

( Читать дальше )