ЦБ ПЕЧАТАЕТ РУБЛИ!!! ДОЛЛАР 110!!! УЖЕ ЗАВТРА!!!!

Каждый день читаю таки заголовки и не понимаю одного.

Вот там ЦБ надо напечатать рублей (АСВ например), или вот там напечатаьт рублей (Роснефть например). Все эти ужасные суммы сразу по мнению авторов идут на валютный рынок.

На самом деле все не так — например когда ЦБ покупал валюту у Минфина, он сократил операции по Репо так, что бы денежная масса не менялась.

Это делается легко и просто -вчера у банков были денги  в залог ценных бумаг, а сегодня их нет.

То же само происходит когда ЦБ понижает ставку — то что ЦБ понизил ставку не означает что он стал давать больше денег экономике. Нет совсем — лимиты — они другие. И при ставке 11% ЦБ лишь занимает деньги. А вот раздает он по тому как рынок захочет в ссотвествии с лимитом.

То есть ключевой вопрос для ЦБ -это таргетировании инфляции. А с инфляцией происходят интересные дела — после того как у нас случился шок, ЦБ пришлось остановить рост денежной массы — иначе инфляция была бы больше. Именно поэтому вэкономике стало мало рублей.

( Читать дальше )

Появившиеся вчера посты о фиксации лонговых позиции по баксу сподвигли меня написать этот постик. Считаю, что закрывать позиции открытые вблизи отметок 50-55 еще очень рано. Теперь объясню почему. Во-первых, на дворе август, обычное время кризисов в России, во- вторых, август, это месяц начала трендовых движений, т.е. куда показал август, туда и пойдет тренд на все второе полугодие года. В- третьих, август не самый напряженный месяц по выплатам по внешнему совокупному долгу российских компаний и банков, таблицу приводить не буду, у каждого их сохранена куча, наибольшие выплаты в сентябре и декабре. Денег на закупку баксов у компаний и банков нет, залатать бы дыры, значит тарить бакс будут по принципу «когда петух в попу клюнет». В -четвертых, предстоящее поднятие ставки с США и проблемы в Китае тянут нефть вниз, причем идет она туда не непрерывно, а с перекрытиями, что говорит о долгом тренде вниз. Надежды на схожесть нынешнего кризиса с кризисом 1998 года неоправданны, т.к. в 1998 году мы находились на исходе медвежьего нефтяного цикла, который прекратился летом 1999 года, сейчас мы находимся в начале, медвежьего нефтяного цикла, начавшегося в 2014. Как известно из истории продолжительность нефтяных циклов от 13 до 15 лет, в частности с 1973 по 1986 — 13 лет, с 1986-по 1999 — 13 лет, с 1999 по 2014 -15 лет. Соответственно мы находимся в начале 13-15 летнего цикла вниз, где-то не в 1998 году образно, а в 1987. Дальше думайте сами. Иметь или не иметь… Да, забыл сказать, конечно, ЦБ может в моменте прижать доллар вниз, ну даже допустим к 57-58, но, тут вспоминаю слова одного из трейдеров из «Воспоминаний» — «Если я зафиксирую прибыль я потеряю позицию». И тут я с ним согласен. Зачем ради копеек терять большую возможность?!

Опыт торговли на реальные деньги с 2008г. Торговая система сложилась к 2012г, но постоянно дорабатывается и видоизменяется в зависимости от настроения рынков.

В данный момент полуавтоматическая торговая система представляет собой портфель из трех торговых систем. Торги идут на различных инструментах по трем, совершенно разным торговым стратегиям. Это позволяет диверсифицировать риски, уменьшив возможную максимальную просадку, и потенциально получить более плавную кривую доходности. Основная работа идет на валютах: мажоры, кроссы йены и несколько других кросс-пар, а также металлах и арбитраж между двумя марками нефти.

 

Статистика за 2012-2013г было заработано 1млн $ при начальном капитале 100к (плюс 100к пополнение):

 

( Читать дальше )

 

Рубль уже на отметке выше 40 рублей за доллар. Будет ли продолжение падения? Проанализируем ситуацию. В кризис 2008 года Центробанк потратил на поддержку рубля около 130 млрд. долларов. За первое полугодие 2014 около 40 млрд. долларов. И это понятно. Санкции и все такое… Но оказывается, что в 2013 году Центробанк потратил на поддержку рубля 25 млрд. долларов. Странно, ведь никаких санкции не было… Так может быть дело совсем не в них?
На начало августа 2008 года ЗВР России составляли 598 млрд. долларов. Совокупный внешний долг около 560 млрд.
Сейчас они составляют 465 млрд. долларов. Совокупный внешний долг около 800 млрд. долларов
То есть, в 2008 году, при желании, весь совокупный внешний долг, конечно, чисто теоритически, мог быть погашен из ЗВР.
В 2014 году это сделать уже невозможно. Совокупный внешний долг (банки около 200 млрд.баксов, гос.предприятия около 450 млрд, муниципалитеты около 100 млрд, государство около 50 млрд.)около 765-820 млрд. долларов по разным источникам. Доступа к рефинансированию долга нет. Следовательно весь этот долг будет выплачен из ЗВР. Но будем оптимистами и посчитаем, что долг всего 765 млрд. Итого 465 (ЗВР)-765 (ДОЛГ)= -300млрд. Итого недостает 300 млрд. долларов. Конечно, будут пылесосить всю Россию в поисках баксов и любой вообще валюты.

( Читать дальше )

                                                   Добрый день!

   Заканчивается 2013 год... Год был непростым. Год глобального распределения финансовых потоков и начала сокращения американских куевых программ стимулирования. Попытки лечить экономический кризис увеличением денежного предложения уже частично привели к замене вторичных денег, сгенерированных производительным капиталом ничем не обеспеченными первичными деньгами. Это все быстрее приближает мир  к раздуванию финансовых пузырей. На Америку надвигается рецессия, стагнация. И как только  американские рынки начнут сыпаться, обрушимся и мы (а может и раньше)… и у нас случится дефолт, девальвация и, хуже того, деноминация… впрочем нам не привыкать!

   Почему существует такая опасность?   К  вероятности скорого схлопывания пузыря ( о сроках напишу ниже) приводит  лечение экономики через накачивание ее денежными потоками путем манипулирования  ставкой рефинансирования. На самом деле в экономике переизбыток денег, и все обсуждаемые здесь кризисы являются приключениями излишнего денежного навеса. На этапе краха очередного пузыря банки, инвестиционные фонды терпят убытки. Выводят деньги с ликвидных рынков для покрытия этих убытков. Теряют доверие друг к другу и снижают лимиты на взаимное кредитование, что замедляет скорость оборота денег. Остальные инвесторы, ни как не связанные с лопнувшим пузырем, тоже выводят деньги с падающего рынка и уходят в кэш. На растущем рынке инвестор быстро избавляется от кэша, деньги должны работать. На падающем его поведение меняется на обратное. Скорость оборота денег замедляется. А ценовое равновесие на рынке определяется количеством денег и скоростью их оборота. Раз скорость оборота замедляется – денег не хватает. Вот и кризис ликвидности, вызванный избытком лишних денег. Экономику лечат накачиванием новых денег, но когда скорость оборота восстановится, обнаруживается, что лишних денег стало еще больше. Таким образом, глобальный излишек денег рождает локальный во времени кризис ликвидности и вспоминается memento mortis (монахи ордена тамплиеров знали, что все заканчивается очень внезапно).

( Читать дальше )

                       ВЕРНЕМСЯ В ПРОШЛОЕ
В середине 1920-х годов русский экономист Николай Кондратьев выдвинул теорию циклов экономической конъюнктуры длительностью 40-60 лет. Во время своих исследований он проанализировал некоторые макроэкономические показатели стран Западной Европы и США с 1790 по 1920 годы. Построив графики и устранив краткосрочные колебания, Кондратьев обнаружил, что значения показателей синхронно движутся в долгосрочном периоде. На основании этих наблюдений Кондратьев сделал долгосрочный прогноз до 2010 года, предсказав, в частности, Великую депрессию 1930-х годов. 
 
 Анализируя современную ситуацию, можно сказать, что механизмы кондратьевских волн действуют и сейчас. А значит вероятность долгосрочных прогнозов, основанных на них, остается высокой.

ПРОГНОЗ НА БЛИЖАЙШИЕ НЕСКОЛЬКО ЛЕТ можно сформулировать так: сохранение и развитие кризисной ситуации, снижение фондовой активности, банкротство ряда крупных компаний, развитие новых технологий (активное внедрение которых будет происходить после 2015 года). Новые технологии появятся, скорее всего, в области генетики и медицины, а преимущество получат небольшие компании, способные быстро перестраиваться под действием конъюнктуры


( Читать дальше )

Всем привет!
во первых  я попарился в бане аж целые сутки!
во вторых моя совесть взыграла и я решил таки сделать отчет по поездке в штаты, обещаный Melito еще пару недель назад

Для затравочки:

 



( Читать дальше )