Подбил результаты торгового месяца — так сложилось, что делаю это на закрытие 19 числа. С ростом портфеля удалось взять очередную круглую отметку по дивидендам за предыдущие 12 месяцев — 5 млн рублей.

Так как сторонников долгосрочного инвестирование по ощущениям становится больше, решил поглядеть сколько времени у меня заняло увеличение дивидендного потока в 10 раз с 500 тысяч до 5 млн рублей — оказалось, что 7 лет и 4 месяца.

Добрый день!

Меня попросили разместить графики, которые я недавно показал на канале Андрея Верникова.

Привожу наиболее интересные из них здесь со своими комментариями.

Дисклеймер:

• Это долгосрочные графики. Они не для трейдинга. Помогают мне определить позиционирование своего инвестиционного портфеля (риск-защита).
• Никакого армагеддона! Я не пытаюсь шортить рынок и не предсказываю скорый обвал. Для меня коррекция — возможность сократить защиту и пополнить риск.
• Сейчас, на мой взгляд, рынок перегрет (но без пузыря) и готов к коррекции неизвестной глубины и длительности. Летом коррекция, вероятно, будет незначительной (около 5%). Осенью может быть более существенной (15-30%).

Итак, поехали!

1. Индекс страха и жадности CNN, отмеченный на индексе S&P500:

Состояния сильного страха (индикатор ниже 20) не было рекордно долго с начала исчисления индикатора. 14 долгих месяцев бычьего триумфа.

По ФА…

На уходящей неделе:

Nonfarm Payrolls

Майский отчет по рынку труда США вышел слабым по постпандемическим меркам, рост рабочих мест в среднем за три месяца составляет 540К, что совпадает с ожиданиями членов ФРС по среднему росту около 500К.
Качество майского нонфарма не позволяет рассчитывать на начало дискуссии по сворачиванию программы QE в ходе июньского заседания ФРС, что является негативным фактором для доллара, но позитивной новостью для аппетита к риску, ибо фондовый рынок уже растет на плохих экономических данных на лозунге «неважно, что с экономикой, главное сохранение дешевой ликвидности ФРС», что подтверждает поздний цикл бычьего рынка.

Ключевые компоненты майского нонфарма:
— Количество рабочих мест 559K против 650K прогноза, ревизия за 2 предыдущих месяца составила 27К: март пересмотрен до 785К против 770К ранее, апрель до 278К против 266К ранее;
— Уровень безработицы U3 5,8% против 6,1% ранее;
— Уровень безработицы U6 8,2% против 8,1% ранее;
— Уровень участия в рабочей силе 61,6% против 61,7% ранее;
— Рост зарплат 2,0%гг против 0,4%гг ранее (ревизия вверх с 0,3%гг);
— Средняя продолжительность рабочей недели 34,9 против 34,9 ранее (ревизия вниз с 35,0).

Рубль что это было сегодня?

нефть упала на 3% а рубль на это среагировал укреплением. Почему?

1— вчера был опцион и под опцион рубль имел максимальну геополитическую поправку за лет десят — 7₽ почти 10% это исторический рекорд. Такого панического давления на рубль не было со времен Брежнева, поясню не было давно. итог после розыгрыша опциона после 19—00 цена сразу пошла на коррекцию.
2 — сегодня первый рабочий четверг в бухгалтериях страны, не секрет особые дни календаря в бухгалтериях это четверги и вторники иногда. Сегодняшние проливы по укреплению рубля, возникли после того как бухгалтер Сургут—Роснефте—газпромо—татнефте—лукойло—нмлк—северостале—ммк—полюс—селегдара нажимали кнопку продать валюту и купить рубли. сегодня было заметна рука экспортеров.

итого опцион наконец отыгран, но остальные факторв — дивы Сбера примерно 1,9 млдр долларов встанут на закупку доллара в день выплаты дивов, возможно это размажется на пару тройку дней, но как правило иностранные фонды автоматом переводят сразу все живы в валюту, не особенно вникая в курс валюты в данный момент.

Бочка нефти на момент написания этого текста — 4820₽, геополитическая поправка составляет 3,2₽, как я писал днём, когда геополитическая поправка была 4₽, что она должна быть вернуться в диапазон 2,4—3,2₽. И мы видим что к закрытию сессии вернулась в четко намеченный диапазон. 

Сорян, совсем забыл вывалить Антикризис сюда. В понедельник не выложил, так как был плохой звук, во вторник перезалил с нормальным звуком, но уже забыл раскидать по блогам и соцсетям😁 В этом выпуске 3/4 про рынок, и лишь 1/4 про ценности в самом начале.

Хронометраж:
00:00 Оглавление. Времена года. Covid19
05:10 Зачем надо формулировать ценности?
16:20 Стоит ли сдавать экзамен ФСФР, CFA? Что это даст?
21:20 Разные мысли по текущей ситуации на рынках
34:00 Предстоящие отчеты этой недели (РФР)
36:10 Операционные отчеты ритейлеров (FIVE, DSKY)
40:00 Петропавловск: постепенно всплывает оно
43:30 Русагро: ровный операционный отчет
46:00 Небольшой итог IPO Совкомфлота
49:50 12 компаний на РФР, бизнес которых мне нравится
57:10 Краткосрочный фактор давления на рубль

С 1 сентября 2020 года в систему персонифицированного финансирования дополнительного образования (ПФДО) детей войдут новые регионы и города. В минувшем году в России выдали свыше 2,2 миллиона сертификатов. Ожидается, что к 2023 году на новую модель персонифицированного финансирования дополнительного образования детей перейдут все регионы.

Сертификат на дополнительное образование детей был введен в 2017 году. Он позволяет детям получить дополнительное образование за счет бюджетных средств и выдается в рамках федерального проекта «Успех каждого ребенка» нацпроекта «Образование». Обладатели сертификата могут выбрать кружки, секции и пр. из списка организаций дополнительного образования, которые утверждены в регионе.

Данный сертификат как раз полноценно подпадает под действующее определение ЦФА