«вышла статья», весь рост цен за счёт покупателей..

В новостройках становится пусто
Девелоперы пытаются не допустить затоваривания и снижения цен
Несмотря на снижение продаж и увеличение нераспроданных площадей в новостройках, застройщики продолжают держать цены на высоком уровне. Чтобы не опускать их, девелоперы стали сокращать объемы вывода новых проектов на рынок. При сохранении такой тенденции через несколько лет не исключен дефицит новостроек, который может привести к росту цен. В то же время сокращение объемов строительства не входит в планы государства, которое намерено повысить обеспеченность жильем на душу населения.

Невостребованные метры
В феврале 2025 года объем нераспроданного строящегося жилья по всей России достиг 77,7 млн кв. м, или 68% от общего объема проектов, следует из подсчетов «Ъ-Review» на основе данных информсистемы «Наш.дом.РФ». За год показатель увеличился на 12%: в феврале 2024 года он составлял 69,4 млн кв. м, или 66% от общего объема жилищного строительства.

( Читать дальше )

В четверг (3 апреля) НМТП представил результаты по МСФО за 2024 год. Основные финансовые результаты совпали с нашими ожиданиями. Мы ожидаем, что компания направит на дивиденды по итогам года около ₽0,98/акц., что предполагает дивидендную доходность около 10,5%. Мы повышаем целевую цену с ₽13,0/акц. до ₽13,7/акц. на фоне более значительной индексации тарифов, чем мы ожидали и сохраняем рейтинг ПОКУПАТЬ.

Рост выручки, улучшение рентабельности

Выручка НМТП увеличилась на 5% г/г до ₽71,2 млрд, что соответствует нашим ожиданиям. Показатель EBITDA вырос на 11% до ₽48,2 млрд. Улучшение рентабельности по EBITDA связано со снижением затрат на топливо и отсутствием ряда единовременных расходов, оказавших давление на результаты НМТП в 2023 году.

Дивиденд может составить ₽0,98/акц.

Существенная денежная позиция позволяет НМТП оставаться бенефициаром периода высоких ставок: чистые финансовые доходы в 2024 году составили ₽3,9 млрд против чистых финансовых расходов в размере ₽0,2 млрд годом ранее. Чистая прибыль увеличилась на 25% до ₽37,8 млрд. По нашим оценкам, НМТП направит на выплаты акционерам по итогам года около ₽0,98/акц. (дивидендная доходность – 10,5%), что эквивалентно 50% от чистой прибыли по МСФО.

( Читать дальше )

В SberCIB пересмотрели макроэкономические предпосылки и ожидания финансовых показателей компании. Рассказываем о самом важном.

— Переход ЦБ к снижению ключевой ставки может привести к росту чистой процентной маржи. По оценкам SberCIB, в 2025 году — на 0,2 процентных пункта, до 5,7%. А чистый процентный доход тогда прибавит 28%.
— Темп роста чистых комиссионных доходов в этом году может замедлиться до 12%. По мнению аналитиков, это произойдёт из-за замедления роста портфеля банковских гарантий. На него в прошлом году пришлось 46% от всех комиссионных доходов «Совкомбанка».
— Чистая прибыль в 2025 году может увеличиться на 17%, до 91 млрд ₽. Ранее аналитики прогнозировали снижение чистой прибыли из-за меньших процентных и торговых доходов. А ещё эксперты ждали более значительные расходы на резервы из-за высоких процентных ставок.
— Сейчас бумаги компании торгуются с прогнозными мультипликаторами на 2025 год P/E и P/B на уровне 4 и 0,9. Аналитики считают эти уровни привлекательными и ждут, что в ближайшие годы «Совкомбанк» будет расти быстрее, чем весь банковский сектор.

( Читать дальше )

Стоило США заявить о намерении содействовать расширению доступа России к портам и платежным системам для экспорта продовольствия и удобрений, как ФосАгро и Акрон выросло к данному моменту на 6,12 и 5,85 % соответственно.
А ведь это только заявление о  НАМЕРИНИИ С О Д Е Й С Т В И Я.… и будет ли оно реализовано вилами по воде!

⚡️ Интер РАО опубликовала финансовые результаты за 2024 год, показав уверенный рост ключевых показателей. Компания продолжает расширять свое присутствие в энергетическом секторе, одновременно модернизируя инфраструктуру и оптимизируя бизнес-процессы.

📈 Выручка увеличилась на 13,9%, что обусловлено ростом энергопотребления в России, реализацией крупных инфраструктурных проектов и приобретением новых активов в сфере энергомашиностроения. Особенно сильный рост показал сбытовой сегмент, где выручка выросла на 12,2%, благодаря расширению клиентской базы и индексации тарифов.

💡 Сегмент генерации также продемонстрировал рост, но в меньшей степени — из-за завершения ряда долгосрочных договоров о предоставлении мощности. В сегменте инжиниринга выручка увеличилась почти на 30%, что связано с активным участием компании в государственных энергетических проектах.

📉 Несмотря на рост выручки, EBITDA сократилась на 5%. Основные причины — увеличение операционных расходов и окончание выгодных контрактов на поставку мощности. Тем не менее, чистая прибыль выросла на 8,5%, что подтверждает финансовую устойчивость компании.

( Читать дальше )

Банковский сектор Аналитический обзор на сайте ЦБ
analytical_review_bs-2024-4.pdf

Обратите внимание, 
чистая прибыль банковского сектора
за 2024г 3,8 трлн руб.
У ЦБ много прогнозов (базовый, оптимистичный, стрессовый и т.д.).
Во всех прогнозах прибыль банковского сектора в 2025г будет ниже, чем в 2024г.
В прогнозах чистая прибыль банковского сектора в 2025г от 2,7 до 3,5 трлн руб.
Т.е. чистая прибыль снизится, а реальная чистая прибыль (т.е. за вычетом инфляции) значительно снизится.

Т.е. ЦБ прогнозирует тяжёлый для банков 2025г.
Значит, весь 2025г., по мнению. ЦБ, будет стрессовым для банков.

СБЕРБАНК
(1/3 активов всей банковской системы России)

Согласно дивидендной политике Сбербанка, достаточность капитала по РПБУ должна быть не менее 13,3%, чтобы банк мог выплачивать дивиденды.
По итогам 2024 года,
коэффициент достаточности капитала банковской группы «Сбера» (Н20.0) составил 13,3% (на грани)

«Банк выплатит дивиденды по итогам 2024 года в размере 50% от прибыли, но

( Читать дальше )

Всему приходит окончание, и у меня тут прям мысли нехорошие, что это только цветочки, машина войны только завелась. Всё как то загадочно происходит. Загадочно и ужасно

Добрый день дорогие друзья! Ну что, настало время предупредить вас о надвигающейся коррекции, и я не о простой коррекции, которая проходит за 3-5 дней, я о коррекции, которая будет длиться 7-8 месяцев. Всё намного серьёзней, чем думает простой и наивный среднестатистический инвестор.

Уровни индекса РТС (1300–1420) и МосБиржи (~3500) маркируют зону риска, где сходятся 90% исторических максимумов за последние 15-17 лет. Эти уровни — психологический рубеж, за которым начинается массовый дисбаланс. Моя модель, верифицированная на исторических данных 2008–2025 года, указывает на неизбежную коррекцию в 7–8 месяцев. Не повторяйте ошибок 2008г. или 2014г.: падение будет системным, а не циклическим. Это не страшилка — так бывало в 2008 и 2014 годах, когда индексы теряли 30-50%

Главный риск — иллюзия «вечного роста». Помните: когда индексы достигают параболических значений, даже нейтральные новости превращаются в триггеры. Гарантий нет — есть статистика. И она кричит о перегреве.

( Читать дальше )

С 1 апреля, чиновники начнут раздавать бюджетные деньги ростовщикам, выдающим ипотеку на вторичку под 6% гражданам с детьми до 6 лет. Схематоз будет доступен для квартир в домах не старше 20 лет в городах с 0, 1 или 2 новостройками.  Напомню, что в 70% городов нет новостроек.

Что это значит?

1. Цены вторички резко вырастут.
2. Доступность жилья в РФ снизится.
3. Закредитованность населения вырастет.
4. Ростовщики получат от чиновников бюджетные деньги себе в доход

Почему чиновники не хотят стоить дома за государственный счет и сдавать их в долгосрочную аренду семьям с детьми, а вырученные от аренды деньги пускать на строительство новых домов для размножающихся россиян?

Очевидно, потому, что такой подход противоречит экономическим интересам чиновников. Контролировать 90% экономики, распределять валюту и раздавать разрешения на строительство бетонных курятников окно-в-окно — это интересно. А строить доступное городское жилье для молодых семейных россиян — это скучно.

Берегите себя. И готовьтесь к росту цен вторички.

( Читать дальше )

Компания за год заработаа больше, чем когда-либо, но вместо роста акций — массовые распродажи. Это рыночная истерика или компании действительно есть за что волноваться?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как заработать на рынке перед следующим заседанием ЦБ", а также разобрал самые глупые ошибки, которые совершают в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

🎲#46. Под ребрами...

На прошлой неделе компания опубликовала отчёт по МСФО за 2024 г.

За год компания показала двузначные темпы роста, хорошую рентабельность + дивиденды, которые были выше среднего по рынку

👀 Казалось бы, это идеальный повод для роста котировок. Но… что-то пошло не так, и мы увидели значительное снижение стоимости.

Что происходит? Почему акции продолжают продавать, и является ли это обоснованным? Давай смотреть..

 

🧊 Квартал рекордов: сильные результаты, но рынок как-то не впечатлило!

( Читать дальше )