Ну Сбер и Сбер… Чё в нём такого? А вот вам 7 интересных фактов, о которых вы, скорее всего, ничего не знаете.

1. Сбер провёл сплит акций в 2007 году

В 2007 году Сбербанк провёл сплит (дробление) своих акций в соотношении 1:1000. Это означало, что одна акция до сплита превратилась в 1000 акций после него. 

Целью было сделать акции более доступными для розничных инвесторов, так как до сплита цена одной акции была очень высокой — больше 106,3 тысяч рублей за акцию, что много даже по нынешним временам (не говоря о 2007). 

Это был один из самых масштабных сплитов в истории российского рынка. Но он сделал акции Сбербанка доступными для массового инвестора.

2. Сбер — почти дивидендный аристократ 

Сбербанк придерживается дивидендной политики, согласно которой выплачивает 50% от чистой прибыли по МСФО своим акционерам. Начиная с 2000 года, он непрестанно увеличивает размер выплаты — с 0,03 до 33,3 рублей.

Но были два периода снижения:

✔️после кризиса 2008 года дивиденды упали с 0,51 до 0,48 и потом до 0,08 рублей

( Читать дальше )

На прошлой неделе я был на съезде бизнес-клуба в подмосковном отеле «Лепота», там выступала Анна Чапман, помните такую?
 

Я так в целом-то про нее ничего не знал, поэтому своим выступлении она удивила меня своим умом, целеустремлённостью и продуманностью.
Удивил ее невероятно продуманный подход в коммуникациях.

Сразу же заказал ее книгу «БондиАнна», вышла вроде как полгода назад всего (прочту-расскажу).
Кстати говорит, это ее первое выступление за 5 лет.

Главная идея такая:

1. Какая у вас цель?
2. Существуют ли человек, который может для вас приблизить эту цель?
3. Так чего вы тормозите, общайтесь и ищите этого человека!

P.s. правда думаю что успешные коммуникации в немалой степени зависят от эффектной внешности, о чем не было сказано ни слова😁❤️

Несколько полезных слайдов из ее презентации

( Читать дальше )

📉 Друзья, я прям чувствую, что пришла пора написать традиционный в таких случаях корвалол-пост, ведь российский рынок акций на минувшей неделе обновил исторический антирекорд, продемонстрировав снижение на протяжении 13 торговых сессий подряд чего не случалось ранее даже в кризисные 2008, 2020 и 2022 годы. Ну а индекс Мосбиржи на этом фоне практически без боя пробил вниз уровень 3000 пунктов и теперь уверенно направился к покорению мощной зоны поддержки 2400-2500 пунктов.

НО: вы должны видеть в этом не трагедию, а уникальную историческую возможность! Время обязательно всё расставит по местам, как это уже неоднократно происходило в моей 15-летней карьере, и наверняка точно также произойдёт и на сей раз. Вы же помните, что лучшие сделки совершаются не тогда, когда все покупают, а когда терпеливый инвестор дождался своей цены! Буквально в четверг, после 12-го падения индекса Мосбиржи подряд, у меня действительно появилось то самое чувство, когда пора начинать действовать!



Поэтому, впервые с декабря 2024 года, я вернулся к покупкам акций.

( Читать дальше )

​💡10 выводов из книги «Мой сосед — миллионер» (Томас Дж. Стэнли и Уильям Д. Данко):

1. Живите скромнее своих возможностей. Большинство миллионеров избегают роскоши, предпочитая скромные дома и обычные машины, чтобы сохранять высокий уровень сбережений.

2. Сбережения и инвестиции — основа богатства. Они систематически откладывают значительную часть дохода и вкладывают в активы, которые приносят пассивный доход.

3. Финансовая независимость важнее статуса. Миллионеры ценят свободу от долгов и зависимостей больше, чем демонстрацию социального положения.

4. Бизнес и самореализация. Многие миллионеры — владельцы малого бизнеса или самозанятые, что позволяет им контролировать доходы и риски.

5. Бережливость в повседневной жизни. Они избегают импульсивных трат, покупают подержанные авто, следят за скидками и не переплачивают за бренды.

6. Нет потребительским долгам. Кредитные карты используются с умом, а высокопроцентные займы исключаются.

7. Финансовая грамотность и воспитание. Учат детей управлять деньгами, планировать бюджет и избегать расточительности.

( Читать дальше )

Приветствую, дорогие друзья. Я хоть и пишу преимущественно о финансах, но сегодня день выходной, так что хочется коснуться философской темы. Сразу предупреждаю, что это будет лонгрид на тему, которая некоторым может показаться болезненной.

Тема навеяна тем, что среди коллег инвесторов часто можно встретить паттерн, когда человек уделяет очень много времени денежной части жизни. На самом деле тоже самое можно встретить и среди людей, которые могут усиленно строить карьеру (и при этом упорно тратить практически все деньги на статусное потребление). Эти два сценария нередко встречаются в одном человеке. Человек работает, откладывает, снова работает, снова откладывает, периодически организует себе какую-то радость: велосипед, путешествие, женщин легкого поведения, мелкая моторика рук. И в общем-то больше не движется вперед. Годы идут. Люди не молодеют. Но на самом деле за этим поведением скрывается страх перед ответственностью.

До того как я пошел в школу, я жил достаточно комфортно.

( Читать дальше )

Сезон отчетности в самом разгаре, и я продолжаю разбирать для вас самые интересные компании на российском рынке. Сегодня у нас бенефициар высоких ставок и повышенной волатильности – Московская Биржа. 

Итак, основные направления дохода демонстрируют рост: чистый комиссионный доход вырос на 20,6% до 63 млрд, чистый процентный доход на 56,9% до 81,9 млрд. Прекрасная динамика, однако рост расходной части тоже оказался значительным. Сильно выросли расходы на маркетинг и оплату труда. Чистая прибыль за 2024 выросла на 30% до 79,2 млрд. 

«Мы видим, что Мосбиржа развивает сейчас смежные направления, например платформу «Финуслуги», а также расширяет время торгов. В первом квартале запустили «выходную сессию». Под эти проекты и расширяется бюджет на маркетинг и ФОТ.» 

Капитализация Мосбиржи на момент написания статьи составляет ~490 млрд. Текущий мультипликатор P/E = 6,2. При стандартной дивидендной политике можно ожидать выплату по итогам года на уровне 18,2 руб., что дает доходность в ~8,5%. Оценка по стоимости и дивидендной доходности средняя – дорогой Биржу не назвать, но и недооценки в моменте не видно. 

( Читать дальше )

Выходные провел активно, но ничего полезного не сделал.

Меня прям совесть мучает, когда я не поработал за выходные😢

В выхи пересекся с Анатолием Радченко, встретился с одноклассниками, сходил в Мариинку, погулял с детьми, сходил с супругой на футбол👍


Моя невезучая серия посещений матчей РПЛ закончилась победой Зенита 4:0 но травмами Нино и Глушенкова😢


( Читать дальше )

ООО «Ресо-Лизинг» — одна из ведущих компаний рынка розничного лизинга, существующая 20 лет. Компания входит в состав группы «Ресо», объединяющей около 20 компаний в России и сопредельных государствах. Высокий рейтинг кредитоспособности компании подтвержден ведущими российскими агентствами.

Так контора говорит сама о себе, а что на самом деле...

Финансовое состояние

ООО «Ресо-Лизинг» — умеренно рискованное, значительно закредитованное, частично ликвидное, малоэффективное предприятие. Выручка на 01.07.2024 года составила 13 258.1 млн, чистая прибыль 3 184.2 млн рублей.

На 1 рубль собственного капитала приходится 5.02 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 20%. Общая задолженность компании состоит из 71 058.1 млн рублей долгосрочных обязательств и 41 946.0 млн текущих.

Кредитоспособность предприятия умеренная. ЛИСП рейтинг: rlBB-
ООО «Ресо-лизинг» — компания умерено высокого инвестиционного риска на 01.07.2024 года. Финансовое состояние неудовлетворительное. Финансовая устойчивость средняя.

( Читать дальше )

Совкомбанк – рсбу/ мсфо
20 693 945 875 + 1 822 283 030 (29.01.2025) = 22 516 228 905 обыкновен. акций
e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=yO-AeaHL8Dkizb19l937oUQ-B-B
e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=30052&type=1
Капитализация на 14.03.2025г: 400,902 млрд руб = P/BV 1,16.
Сбербанк P/BV 1,10

Капитал 1 уровня – мсфо 2023г: 284,344 млрд руб (10,3%)
Капитал 1 уровня – мсфо 2024г: 345,502 млрд руб (9,4%)
e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1868506 стр.133

Общий долг на 31.12.2022г: 2,055.63 трлн руб/ мсфо 1,993.35 трлн руб
Общий долг на 31.12.2023г: 2,800.10 трлн руб/ мсфо 2,890.63 трлн руб
Общий долг на 30.09.2024г: 3,210.20 трлн руб/ мсфо 3,446.86 трлн руб
Общий долг на 31.12.2024г: _______трлн руб/ мсфо 3,656.28 трлн руб

Прибыль 1 кв 2023г: 31,606 млрд руб/ Прибыль мсфо 22,579 млрд руб
Прибыль 6 мес 2023г: 58,563 млрд руб/ Прибыль мсфо 51,649 млрд руб
Прибыль 9 мес 2023г: 84,016 млрд руб/ Прибыль мсфо 76,389 млрд руб
Прибыль 2023г: 89,003 млрд руб/ Прибыль мсфо 95,036 млрд руб

( Читать дальше )

Друзья, приветствую. 9 марта я писал:

На мой взгляд, цена [Парус-Озн] сильно оторвалась от фундаментальной оценки. Текущая рыночная цена была бы оправдана только если появилась информация о досрочном пересмотре арендных ставок, но таких анонсов я не видел. Инсайд или бешенство хомяков? Вопрос риторический. К тому же в 2025 и 2026 запланированы небольшие эмиссии для погашения амортизаций по кредиту в размере 93 млн рублей в 2025 и 126 млн рублей в 2026 годах.

12 марта УК Парус опубликовала анонс размещении в стакан 13.03.2025 в 17:30 партии паев Парус-Озн по цене 8100 рублей за пай в объеме около 85 млн рублей, при том, что еще в течение текущей недели хомяки покупали паи по цене выше 9000 рублей за пай и с текущей доходностью в районе 9,3% до НДФЛ.

Для справки: текущие выплаты на пай составляют 70,88 рублей в месяц до НДФЛ, если бы мы захотели выпустить паи по 8100 рублей, чтобы полностью закрыть кредитное плечо в размере 1,1 млрд рублей, по которому сейчас ставка 7,5%, выплаты на пай должны были бы уменьшиться примерно до 63 рублей на пай или 9,3% годовых до НДФЛ. Льготное кредитное плечо вносить значительный вклад в финансовый результат фонда.

( Читать дальше )