1 марта 2025 года я буду выступать с интересным докладом на конференции по облигациям в Москве, в котором я приведу интересные факты по дефолтам, приведу их статистику и расскажу, как их избежать в своём портфеле инвестируя в ненасытную армию ныне действующих эмитентов. Вот небольшая выдержка из моего доклада…

С 2020 года мною проанализировано 763 конторы, и я теперь точно знаю, что все первые номера в России далеко не первые, что деньги эмитентами занимаются не на развитие, а на рефинансирование, что холдинги себя дискредитировали, что консолидированная отчётность – это пудра в глаза, и что на бирже желающих отнять у вас деньги гораздо больше, чем вам кажется.

С 2023 года я провожу научно-исследовательскую работу по дефолтам эмитентов на Московской бирже и мне открылось много интересных фактов по эмитентам-банкротам. Сейчас я работаю над систематизацией этих фактов и планирую их опубликовать в 2026 году в своей книге по дефолтам.

А пока, представляю вам некоторые статистические данные из моей будущей книги и простую методику отбора платёжеспособных эмитентов, которая позволит вам избежать дефолтов в своём портфеле. Особенно эта методика актуальна в потоке новых размещений, так как в 2022 году новых эмитентов было 31, в 2023 уже 55, а 2024 год закончился с рекордными 75-ю новыми эмитентами.

( Читать дальше )

Подавляющее большинство сайта «инвестиции без дефолта» — начинающие инвесторы узнавшие, что такое дефолт. Как правило, узнав про инвестиции и «лёгкие» заработки на облигациях, начинающие инвесторы сломя голову идут на фондовый рынок, чтобы быстрее использовать приобретённые знания на онлайн курсах. Как результат: дефолт в первые месяцы инвестирования, поисковый запрос о причинах дефолта «надёжной» конторы и… добро пожаловать на fapvdo.ru

Так с чего же надо начинать инвестиции, чтобы не нарываться на дефолты, а сберегать и преумножать свои деньги к пенсии. Вот несколько простых шагов для достижения этой цели. Предполагается, что у вас есть хоть какой-то свободный капитал (лишние деньги) и финансовая подушка безопасности (деньги на чёрный день). Если чего-то нет, не инвестируйте.

1. Заведите несколько счетов в 3-х разных банках. Это потребуется для того, чтобы иметь повышенную ставку по вкладам.
2. Откройте краткосрочные вклады на 2-3 месяца в 2 банках, третий банк оставьте в резерве.

( Читать дальше )

🔴 ООО «Кузина» допустило технический дефолт по выплате 20-го купона облигационного выпуска серии БО-П02.

▫️ Официальная причина неисполнения обязательств:
«Обязательство перед владельцами ценных бумаг не исполнено по причине финансовых трудностей»

▫️ Размер неисполненных обязательств: 863 100 ₽

➖➖➖
Компания ранее уже допускала технические дефолты по 14,18,19 купону, но выходила из них.

➖➖➖

Анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

В последние месяцы мы видим серьезные колебания на фондовом рынке, вызванные ростом процентных ставок. ЦБ принимает меры для борьбы с инфляцией, что приводит к повышению стоимости заимствований, росту неопределенности, процентной нагрузки и, как следствие, дефолтности эмитентов. Как же инвестору защитить свои активы в таких условиях?

Решение есть

Специально к IV Осенней конференции АВО мы запасли для вас особые зонты — Щит инвестора.
Он защитит вас и ваш портфель в любую бурю.

Успейте приобрести свой щит инвестора по ссылке. Количество зонтов ограничено.

Все средства от продажи направляются на реализацию уставных целей Ассоциации.

❗️Перед покупкой «Щита инвестора» убедитесь, что у вас есть билет на  IV Осеннюю конференцию АВО.

Получить зонт можно только на конференции. Доставка невозможна.

Если билета нет -  купите его как можно скорее, до мероприятия осталось меньше 3-х недель.

Так как инфляция присутствует в цене всех акций, то в данном небольшом рассмотрении сделана попытка отвязаться от рублевой стоимости акций и представить ее через стоимость золота. Для формирования портфеля из акций ММВБ было осуществлено преобразования рублевых цен с учетом стоимости золота и вычислен вес каждой акции в портфеле с помощью определения наклона линии регрессии выбранного инструмента и стабильности выплаты дивидендов.

Рублевая цена акции вычислялась в долларах и использовалась долларовая цена золота, с использованием системы технического анализа tradingview.com формировался график инструмента, а с помощью преобразования RUS: Тикер/USDRUB/XAUUAD, где тикер – тикер акции на ММВБ, USDRUB – курс доллара в рублях, XAUUSD – цена золота в долларах. Стоимость золота в рублях не использовалась (GLDRUB_TOM), данный инструмент имеет открытые и публичные данные в рассматриваемой системе технического анализа только с 2014 года.

Таким образом были отобраны из всего многообразия акций ММВБ только следующие:

( Читать дальше )

Изучаем самые популярные у российских трейдеров фьючерсы: в каких из них есть сильные движения и какими стоит торговать в марте.

Самые ликвидные в феврале

На конец предыдущего месяца и начало марта по объёму открытых позиций лидируют (в сумме ближние и дальние контракты):

• CNY (юань/рубль), 37 млн шт.
• Si (доллар/рубль), 6,7 млн шт.
• CNYRUBF («вечный» юань/рубль), 3 млн шт.

С учётом размера лота и его стоимости в рублях эти позиции стоят на начало марта соответственно: 472 млрд, 617,6 млрд и 38,3 млрд. Интерес к юаню высокий, но к доллару по-прежнему более ёмкий.

Если смотреть на средние дневные объёмы торгов за февраль, то список лидеров по ликвидности выглядит следующим образом.

В сделках:

• Si (доллар/рубль), 214 тыс.
• NG (природный газ), 193 тыс.
• CNY (юань/рубль), 86 тыс.

В контрактах:

• CNY (юань/рубль), 3,8 млн шт.
• NG (природный газ), 2,4 млн шт.
• Si (доллар/рубль), 0,9 млн шт.

В рублях (ежедневно):

• Si (доллар/рубль), 83 млрд

( Читать дальше )

Посмотрел между делом акции, которые выросли более чем в 10 раз за 10 лет.
Худо дело, 10кратники дают в основном шлаки третьеэшелонные, где очень низкая ликвидность и free-float.
Энергосбыты всякие даже не стал в таблицу заносить.

Из приличных историй только Полюс, Казаньоргсинтез, Инарктика, ПИК и Распадская.

Казалось бы, одна из самых быстрорастущих компаний российского рынка — Яндекс, с тех пор как 10 лет назад появилась на Мосбирже, выросла всего на… Смехотворные +120%. Это соответствует росту… всего на 8% в год!
Ни одно IPO за последние 10 лет и близко не дало 10-кратник.

( Читать дальше )

Как ни странно но 2022ой я закрыл на +6мио профита заплатил с них налогов.

Ушел с моэкс и ниразу не пожалел. Имхо жулье в чем проблема сделать крайне просто, если заявка висит более 1ой секуды в стакане, то она выставлена не по текущей цене и комисс =0, а то у биржи есть возможность обьявлять любую цену в спрэде текущей и брать повышенный комисс. Еще тема жулья на моэкс это кривой пересчет валютных фьючерсных контрактов в рубли, в угоду арбитражерам и хеджерам это отжирает от 6% до 25% за год от стоимости купленного контракта, а при продаже как раз эти деньги начисляются.

Айтиинвест технологически скончался. Перестал поддерживать смартком.

 Год затащил купив доллар по 70руб всреднем. И в рублях получилось очень много. Но нет ни малейшего смысла считать эти рубли. Фундаментал указывает на дальнейшее падение рубля. Что для меня плохо, т.к часть бинеса остались в россии и доход от него уменьшился.

Крайне сомневаюсь что окончание сво приведет к снятию санкций. Более того не вижу смысла в покупке офз — по ним будет либо дефолт, либо их обесценят, т.к россия всегда решает экономические проблемы за счет населения.

( Читать дальше )

Стратегия Синица основана на умеренном заработке 0,5-1% от капитала в неделю за цикл построения с понедельника по четверг. В 19:00 позиция закрывается автоматически, принося прибыль. При этом не нужно гадать, куда пойдет рынок.

Если базовый актив – фьючерс на индекс РТС, остается в заданном диапазоне цен: не выше указанной и не ниже указанной, то получится профит. РТС стоит на месте – трейдер зарабатывает, умеренно растет до указанного предела – профит, аналогично снижается – тоже получаем прибыль. Прибыль имеет заранее фиксированное значение – стоимость опционов, которые мы продаем.

Продажа опционов всегда считалась рискованной торговлей. Если актив выходит за заданные пределы, то значение, составляющее разницу, и будет убытком по каждому проданному опциону. Если рынок начинает активно двигаться, даже не доходя до заданных пределов, то текущее значение вариационной маржи может быть отрицательным. Это даст негативную эластику капитала.

• Рассказываем в статье, как продавать опционы с плановой доходностью 0,5-1% в неделю с крайне высокой стабильностью вармаржи с более высокой ликвидностью.

( Читать дальше )

Октябрь является хорошим месяцем для торговли, корреляция в большинстве случаев четкая, реакция на ФА правильная, ТА/ВА исполняется с высокой вероятностью.
Волатильность в октябре обычно высокая, но, в отличие от сентября, октябрь не чисто трендовый месяц, в зависимости от нового ФА рынки могут резко менять направление.

Октябрь – это история данных США, которые рынки будут укладывать как мозаику для понимания решения ФРС на заседании 1 ноября.
Рынки обеспокоены отсутствием голубиного разворота ФРС на текущем этапе, когда экономика демонстрирует признаки замедления через снижение потребления.
Прогнозы членов ФРС на сентябрьском заседании подтвердили намерение ещё одного повышения ставки в этого году, а планируемое снижение ставок в 2024 году было уменьшено до 0,5% в 2024 году в сравнении с прогнозом на 1,0% в июне.
Риторика Пауэлла была голубиной, он заявил, что на кону всего лишь одно повышение ставки на 0,25%, но если инфляция будет падать сильнее ожиданий, то ФРС может отказаться от этого финального повышения ставки.

( Читать дальше )