Движения финансовых инструментов на уходящей неделе были пропитаны политическими и геополитическими страхами.
С геополитикой все понятно: полномасштабная война на Ближнем Востоке приведет к проблемам в цепочке поставок и росту цен на энергоносители, что спровоцирует рост инфляции и затруднит снижение ставок ЦБ мира, ФРС в частности.
Рост инфляции после циклов ужесточения монетарной политики ЦБ мира приведет к стагфляции, т.е. рецессии на фоне роста цен, что является худшим вариантом для ЦБ, ибо в такой ситуации помочь экономике через снижение ставок невозможно.

С политикой все сложнее.
В четверг к уходу от риска на фоне роста доллара привел не только сильный блок данных США, но и неожиданно резкий рост рейтинга Трампа после интервью Харрис Фокс.
В пятницу падение доллара на фоне аппетита к риску было обязано большей частью откату от хеджирования на победу Трампа, ибо на Трампа вышел компромат с легкой руки судьи администрации Байдена, а СМИ сообщили, что рост ставок на победу Трампа происходил одномоментно и, скорее всего, одним лицом в попытке манипуляции общественным мнением.

( Читать дальше )

Доброй ночи, коллеги!

Ознакомившись с камментами на 2 моих крайних поста, я понял, наконец, чем я отличаюсь от турбо-патриотов, и чем турбо-патриоты отличаются от нормальных людей.

Нормальные люди говорят о себе в прошлом, настоящем и будущем (обычно) в единственном числе:
— я сделал хорошо
— я был успешен
— я считаю
— я собираюсь сделать
— я мудак
— я накосячил
и т.д.

Турбо-патриоты (как правило, во главе со своим лидером Д.А.М.) всегда говорят о себе во множественном числе:
— мы победили
— мы соберемся и построим (что-то новое)
— мы воюем (со всей НАТОй)
— мы убьем всех (вычеркнуто РосКомНадзором)
— мы победим
— мы считаем
— мы осуждаем
и т.д.

Мой знакомый психиатр утверждает, что такое поведение с высокой вероятностью сигнализирует о диссоциативном расстройстве личности. И такое расстройство не зависит от интеллекта. Так, среди турбо-патриотов встречаются и думающие интеллектуалы (пример - Сeм, который мне импонирует), так и личности, думающие курдючным мешком сзади туловища (пример - Иван Петров, который мне нравится, но постоянно норовит до меня докопаться).

( Читать дальше )

Доброй ночи, коллеги!

Попробую еще раз задать традиционный вопрос, т.к. до сих пор не знаю на него ответ.

Большинство трейдеров в поисках Грааля (или банального заработка) собирают свою личную торговую систему из индикаторов ТА (или кастомных компонентов) и запускают ее в работу. Более осторожные сначала тестируют ее на исторических данных. Менее осторожные либо не тестируют, либо тестируют на коротком периоде. По большому счету неважно, ручная это торговля или алгоритмическая.
В дальнейшем, когда торговая метода перестает работать, они подстраивают ее под «изменившийся рынок». И так далее много раз.

Сразу возникает масса вопросов:
1. На каком периоде тестировать?
2. Если система протестирована на периоде X, какой следующий период Y она продолжит хорошо работать?
3. Возможно ли вообще из прошлых успехов системы сделать выводы о ее успехах в будущем?

Сам то я считаю, что невозможно (см. п. 3), поэтому нужны более сложные методики. Я уже писал, что у меня есть пример системы, которая показывает очень хорошие результаты на участке в 1000000 (!) минутных баров и косячит как до, так и после этого периода. Поэтому лично я считаю, что рабочая идея должна работать на исторических данных любой длины и на все активах такого же типа. В противном случае (IMHO) невозможно понять, рабочая это идея или нет.

( Читать дальше )

Желание что-то написать на смарт-лабе появляется спонтанно. И вот оно.

Недавно получилось очень бурным обсуждение, что рынок — это лишь покупатели и продавцы. Кто-то задумался, а кто-то перешел на оскорбления и был проигнорирован.

Сегодня я хотел бы озвучить 2 мысли.

Первая.
Про Мартынова. Читал сегодня или вчера, мол, ты чего? зачем такая стоимость конференции смарт лаб? Офигел?  Обычная толпа не поймет. Зато я прекрасно понял, что Тимофей прекрасный бизнесмен и понимает что к чему. Поясню на 2х пальцах.
Когда ваш Смарт Лаб популярен как никогда, ты организовываешь конференции. Да, это полезно. Это интересно. Это супер.
В определенный момент туда хочет прийти крайне много людей, что превышает лимит. К примеру лимит это колзво учатсников, которых может принять помещение и тд. Что ж делать? Поднять цену. Ваш доход с конференции не измениться или увеличиться, а вот количество пользователей или останется таким же или снизиться, соответственно станет проще все проводить. Зачет.

Искренне поддерживаю это мероприятие, комьюнити трейдеров важно, но нужно больше алкоголя, чтобы секретики полились в массы.

( Читать дальше )

Mocкoвcкий Pocpeecтp вчepa выкaтил cтaтиcтику peгиcтpaции cдeлoк c дoлeвым учacтиeм (ДДУ) нa пepвичнoм pынкe зa Ceнтябpь 2024 г. Cмoтpим цифpы:

Зa пpoшлый мecяц peбятa зapeгиcтpиpoвaли 10.2 тыc ДДУ. Пoгoлoвьe пoкупaтeлeй квapтиp cocтaвилo 6.4 тыc (63%). Пoгoлoвьe пoкупaтeлeй кoммepции, включaя aпapтaмeнты — 3.8 тыc (37%).

Зa 36 мecяцeв (Ceн 2021 → Ceн 2024) oбщee кoличecтвo cдeлoк c квapтиpaми и нe-квapтиpaми выpocлo нa 14%.

Зa 24 мecяцa (Ceн 2022 → Ceн 2024) oбщee кoличecтвo cдeлoк c квapтиpaми и нe-квapтиpaми cнизилocь нa 3%.

Зa 12 мecяцeв (Ceн 2023 → Ceн 2024) oбщee кoличecтвo cдeлoк cнизилocь нa 45%. B квapтиpax упaлo нa 53%. B нe-квapтиpax cнизилocь нa 21%.

Зa мecяц (Aвг 2024 → Ceн 2024) oбщee кoличecтвo cдeлoк выpocлo нa 17%. B квapтиpax выpocлo нa 27%. B нe-квapтиpax пoдpocлo нa 4%.

Динaмикa пo мecяцaм выглядит тaк:



Итoгo:

Oтнocитeльнo Ceнтябpя 2021 гoдa, кoличecтвo ДДУ выpocлo нa 14%.
Oтнocитeльнo Ceнтябpя 2022 гoдa, кoличecтвo ДДУ cнизилocь нa 3%.
Oтнocитeльнo Ceнтябpя 2023 гoдa, кoличecтвo ДДУ cдулocь нa 45%.

( Читать дальше )

«Рынок часто ведет себя иррационально. Важно понимать, что временами его поведение не имеет ничего общего с реальной стоимостью компании»

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал особенности фундаментального анализа в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

☕#65. За чашкой чая..

Совсем недавно писал статью о Джоэле Гринблатте и о его философии, как инвестора.

Можно прочитать на SmartLab: 🧙«Волшебная формула Джоэла Гринблатта: Как профессор превратил инвестирование в детскую игру и посрамил экспертов?

После небольшой аналитики самого Гринблатта, мне захотелось составить список правил, на которые он ориентируется при фундаментальном анализе! 

❗Статья разделена на две части, чтобы максимально раскрыть каждое из 10 правил Джоэла Гринблатта и подкрепить их реальными примерами. Эти примеры специально подобраны для иллюстрации основных правил Джоэля, но важно помнить, что они не охватывают все возможные аспекты анализа, а лишь показывают как это могло бы работать в России!

( Читать дальше )

Во время диалога, я написал человеку бредложил! Сперва хотел исправить, потом присмотрелся на то, что я пишу и понял, что пальце на телефоне сами случайно набрали гениальное слово! Слово звучит в разных вариациях! Бредложил, бредлогать, бредложение! Смысл я думаю вы прекрасно понимаете! Мне очень нравится слово! Пользуйтесь и вы когда вам поступают бредложения, называйте их своими именами! Сейчас пока поехал проветриться немного, домой приеду напишу по рынку всякие штуки и опрос наверно сделаю… вынудил сегодня меня рынок на покупки…. смотрел смотрел на акции и снова распечатал резервы… но об этом позже….

Обратите внимание на прогноз аналитиков Сбера,
даже в рисковом сценарии — снижение  ставки




Думаю,
что аналитики — не глупые люди.
Просто говорят то, что им положено говорить.

Думаю,
здравомыслящему человеку понятно, что ставка в 2025г и в 2026г.
может быть и выше текущей,
в зависимости от ситуации (темпа роста денежной массы м2, инфляции).

То,
что даже в рисковом сценарии заложено снижение ставки, думаю,  говорит о том, что
прогноз — не настоящий, а тот, который для народа.

Буду рад, если через год начнётся долгосрочный период снижение ставки.
Но этот сценарий не может быть гарантирован (вероятность далеко не 100%).

С наступившими выходными нас 🥳🎉

На неделе рынок пытался расти, но вышедшие данные по инфляции остудили инвесторов. Инфляционные ожидания растут. Наблюдаемая инфляция растёт. Рубль слабеет. Нефть дешевеет.

В следующую пятницу уже заседание ЦБ. Думаю ЦБ склоняется к рекорду, а именно к ставке в 21% «Цели ДКП будут достигнуты» 🫡

Закредитованным компаниям будет всё сложней. Компаниям с хорошей маржой и кэш подушкой всё уверенней (можно скупать подешевевшие активы со скидкой).

Цены на многие компании отличные. Помню как в 2009 пришел на фондовый рынок. Цены тоже были отличные, но был один нюанс. #пятничный_мем про этот нюанс 😄

Инфляцию в итоге ЦБ победит. Но купленные истории продолжат приносить хорошо двухзначную прибыль. Если цель нахождения на рынке не мелкие спекуляции в краткосрочных сделках, а создание на дивидендных историях ещё одного источника дохода, то время сейчас отличное.

Согласен? — жми лайк.
Нет? — дизлайк

-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

( Читать дальше )

     Рубль продолжает терять свои позиции и вскоре окажется никому не нужным. Об этом свидетельствует несколько фактов.


     Ещё пока живы те, кто стал свидетелем потери рублём своей ценности. Я говорю о тех, кто видел не 1 раз, а 3 раза и больше. Т.е. это уже некая традиция, когда примерно 1 раз в 10 лет рубль ухает и падает глубоко вниз в бездонную пропасть. Давайте рассмотрим несколько фактов.

• Валюта

     Рубль теряет свою ценность в отношении ряда известных валют. В том числе Доллара, Евро и Юаня. Вот вам примеры:

     За последний месяц, курс доллара вырос на 6,2% до 97,15 рублей. Не буду скрывать, но есть ощущение, что нас всех ждёт небывалый рывок вверх, а точнее для рубля вниз. т.е. курс к доллару скоро станет трёхзначным и скорее всего навсегда. Ровно до тех пор, пока не станет четырёхзначным. Если, конечно, доллар до этого времени доживёт.



( Читать дальше )