Лукойл – рсбу/ мсфо
692 865 762 обыкновенных акций
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=17&type=1
Капитализация на 24.08.2023г: 4,514.71 трлн руб

Общий долг на 31.12.2019г: 1,253.01 трлн руб/ мсфо 1,973.60 трлн руб
Общий долг на 31.12.2020г: 956,145 млрд руб/ мсфо 1,860.81 трлн руб
Общий долг на 31.12.2021г: 1,076.55 трлн руб/ мсфо 2,341.57 трлн руб
Общий долг на 31.12.2022г: 1,019.09 трлн руб/ мсфо не опубликован
Общий долг на 30.06.20223г: 1,034.67 руб

Выручка 2019г: 444,471 млрд руб/ мсфо 7,841.25 трлн руб
Выручка 6 мес 2020г: 173,880 млрд руб/ мсфо 2,652.41 трлн руб
Выручка 2020г: 322,812 млрд руб/ мсфо 5,639.40 трлн руб
Выручка 6 мес 2021г: 910,364 млрд руб/ мсфо 4,078.37 трлн руб
Выручка 2021г: 2,389.32 трлн руб/ мсфо 9,435.14 трлн руб
Выручка 6 мес 2022г: 1,743.65 трлн руб/ мсфо компанией не опубликован
Выручка 2022г: 2,874.04 трлн руб/ мсфо компанией не опубликован
Выручка 1 кв 2023г: 455,831 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 1,248.78 трлн руб

Прибыль 6 мес 2018г: 86,537 млрд руб/ Прибыль мсфо 277,420 млрд руб

( Читать дальше )

Базовые экономические законы утверждают, что государство — плохой собственник. Логично ожидать, что акции госкомпаний (и компаний с госучастием) должны отставать от частного сектора. Проверим это на примере топовых бумаг России.

Компании с госучастием

На Мосбирже есть любопытный индикатор — индекс акций компаний с госучастием (SCI). Он не торгуется ежедневно и обновляется лишь раз в год, но в принципе этого достаточно, чтобы сделать расчеты и выводы.

Индекс SCI неплохо структурирован. В нем собраны 15 крупнейших компаний, которые хотя бы частично управляются правительством или Росимуществом. Большинство из них является голубыми фишками российского рынка.




Основной вклад в рост акций госсектора (более 50% суммарно за одиннадцать лет и выше 100% в среднем) сделали всего три бумаги: Газпром нефть, Роснефть и Сбербанк. Даже без учета дивидендов долгосрочно они в хорошем плюсе.

Также стоит отметить еще четыре фишки, которые сильно повлияли на рост индекса госсектора, несмотря на их более скромный вес: Татнефть, АЛРОСА, ОАК и НМТП — в среднем более 90% прироста за те же одиннадцать лет.

( Читать дальше )

Повышаем целевой ориентир — Лукойл

📌Здесь публиковали предыдущую цель t.me/KIT_finance_broker/325

▫️Тикер #LKOH
▫️Отрасль Нефть и газ
▫️Цена ₽6412,5
🎯Цель ₽8000
🤑Потенциал 24,75%

Стало известно об обращении Лукойла в правительство за разрешением на выкуп до 25% собственных акций у нерезидентов с дисконтом не менее 50%.

К выкупу смогут подать как обыкновенные акции, принадлежащие нерезидентам, так и депозитарные расписки.

🧮Считаем

Общее количество акций Лукойла 692,865 млн, лимит обсуждаемой оферты может составить приблизительно 173 млн акций. Исходя из цены закрытия торгов 21 августа в размере ₽6265, рыночная цена пакета — почти ₽1,1 трлн. Учитывая дисконт в 50%, компания может потратить на выкуп около ₽550 млрд.

Однако, финансовые показатели говорят о том, что Лукойл может не только выкупить акции, но и выплатить дивиденды. В какой сумме — читайте в полной версии материала brokerkf.ru/doc/ideas/Trade%20Ideas_LKOH_24082023.pdf

👉🏼в мобильном приложении КИТ Инвестиции brokerkf.ru/mobile-app/?utm_source=tg&utm_medium=article&utm_campaign=post – раздел Витрина

( Читать дальше )

ЛУКОЙЛ собирается выкупить свои акции у нерезидентов с дисконтом — Ъ.

ЛУКОЙЛ, завершивший в прошлом году масштабную программу выкупа собственных акций, теперь хочет за полцены выкупить у нерезидентов до 25% компании. Речь идет об акциях и расписках, принадлежащих инвесторам из недружественных стран и заблокированных в РФ на счетах типа С. До этого подобную сделку из российских компаний проводил только «Магнит». Акции ЛУКОЙЛа выросли на новостях более чем на 5%.

Безусловно, эта новость позитивна для миноритариев Лукойла. Более того, мы ожидали, что Лукойл пойдет по пути выкупа, т.к. он имел более 30% иностранного free-float. Мы предполагаем, что выкуп пройдет по цене около 2750 рублей как 50% от средней цены июля. Таким образом, пакет в 25% обойдется в 476,3 млрд. рублей. Компания при этом должна будет заплатить 10% от стоимости сделки в бюджет, т.е. около 47,6 млрд. рублей, а также провести SPO 20% выкупленных акций в течение 3 лет. Суммарно выходит, что Лукойл потратит на байбэк и последующее SPO около 300 млрд. рублей, при этом будет выкуплено и, скорее всего, погашено до 20% акций.

( Читать дальше )

🍋Бумага сломала низходящую тенденцию, пробив конртрендовую вверх.
🍋Жду бумагу на локальном хае. Там буду смотреть реакцию на уровне. Не публично подбирал спекулятивно, так как в среднесрок есть публичная позиция в ММК.
🍋Бумага находится в топе на сезон 23-24. Среднесрочно будет выше, а как только поползут слухи к возврату дивов, а я уверен, что к ним металлурги вернутся, вот тогда и будет самое интересное.
❗️Не забывайте золотое правило: «Покупай на ожиданиях, продавай на фактах».
🐹Заходите к Хомяку в гости, поторгуем вместе:
t.me/+Vr8g1Fj1MZhkN2Iy

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Чтобы никого картинка не спутала, обозначим сразу, что компания всегда своевременно платит по своим кредитам, и другим обязательствам. Суровый лесоруб был выбран на обложку, т.к. проценты по кредитам и облигациям вдвое больше операционной прибыли за 2022 год.

Сегежа – лидирующая российская компания по деревообработке и производству конечной продукции из дерева: строительных пакетов, упаковки, и т.д. Входит в ГК АФК Система. Купила нескольких конкурентов и вдвое нарастила объемы выпуска.

Финансы

CAGR (среднегодовой темп прироста) выручки за 5 лет – 16%, компания активно модернизировала оборудование, покупала конкурентов, инвестировала в строительство новых заводов. У компании сложности с переориентацией на восток. До 2022 года больше половины объемов шли в Европу. Падение выручки в I квартале – следствие этого, и падения цен.

( Читать дальше )

Сыпят в личку вопросы, типа сколько за год выходит, сколько в месяц подымаешь, какой депозит нужен для трейдинга, бывает ли просадка и т.д.

У меня есть знакомый, который в свое время купил американский подержанный трак, который начал приносить прибыль только через 5 лет. Т.е. 5 лет трак отбил себя полностью. И так же по его рассказам, есть куча примеров, когда трак продавали с 40% потерями, просто не пошло и все.
Одна моя знакомая открыла салон красоты. 9 месяцев она платила зарплату со своего дополнительного кеша, оплачивая аренду и т.д. В конце концов, она вышла из бизнеса с убытком в 40%.  
К чему все это. Есть прибыльная бизнес модель — которая на бумаге должна выглядит очень здорово и есть реальность, когда с двумя тузами проигрывают в покере. 
Один ларек с шаурмой заработал 100%, другой почему то -15% и таких примеров можно привести очень много.

То же самое в трейдинге. При условии что у Вас есть прибыльная система, а не вот это, я спрогнозировал и заработал, поймал тренд. Любая система имеет просадку. Нормальной просадка считается до 30%. Скажете много? Ну ок, чем меньше просадки, тем меньше и доходная динамика. 

( Читать дальше )

Попробуем оценить доходность инвестиций в компании с высокой дивидендной доходностью. Для количественного упрощения анализа берем только голубые фишки. До 2009 года дивидендная доходность голубых фишек была незначительна, поэтому возьмем список бумаг из архива соответствующего индекса на 31.12.2009 года.

По данным компаниям рассчитываем дивидендную доходность за 2009 и 2010 год. Компании у которых дивидендная доходность хотя бы за один год выше 5% относим к дивидендным фишкам. Получаем, что к ним относятся 5 из 13 компаний индекса голубых фишек: Лукойл, Норникель, Сбербанк, Сургутнефтегаз и Татнефть. Уралкалий немного не добрал и в список не попал. По остальным компаниям дивидендная доходность незначительная.

 

 Теперь покупаем данные дивидендные фишки по ценам на 31.12.2010 года и смотрим объем дивидендов, выплаченных за 2011-2023 годы, и текущих цены на акции.

 

( Читать дальше )

Для анализа возьмем представителей «народного портфеля» и сравним их с динамикой курса доллара.

Динамика будет с 01.2013, 01.2018 и с начала 2022 года.

💵 Доллар:
С 01.2013: +210,32%; С 01.2018: +63,85%; с 01.2022: +25,77%;

Американская валюта действительно хороший индикатор для анализа качества инвестиций в российские акции, так как многие не инвестируют в отечественный фондовый рынок, а просто делят деньги между долларами и недвижимостью (если суммы позволяют💰). $usdrub

🏦 Сбербанк:
С 01.2013: +305.29%; С 01.2018: +54,07%; с 01.2022: -7,03%. $SBER

Сбербанк опередил доллар за 10 лет, причем дивиденды только помогли. Могло быть и лучше (без 2022 года), но история не терпит слово «но».

🔥 Газпром:
С 01.2013: +133,39%; С 01.2018: +107,07%; с 01.2022: -37,53%.

Ужасные результаты, без дивидендов еще хуже. «Голубой гигант» совершенно не подходит для долгосрочных инвестиций и начало 2000-х годов может никогда не повторится.

Зачем сейчас держать Газпром и на что надеятся? $GAZP

( Читать дальше )

💎 Вернемся к Алросе. Про дивиденды

Мы узнали, что 26 августа 2023 года состоится заседание совета директоров Алроса по дивидендам за 1-е полугодие 2023 года.

А 16 августа Айсен Николаев (глава Якутии) заявил, что республика ждет от компании дивиденды.

🗣«Решение о выплате дивидендов по итогам первого полугодия: мы считаем, что пришло время, чтобы определенная часть уже прибыли компании, которую она заработала за это время, уже могла бы быть направлена именно в интересах ее крупнейших акционеров — Российской Федерации, Республики Саха (Якутия) и районов алмазной провинции. По всем нашим проведенным различным расчетам — и нами, и специалистами Минфина РФ — мы видим и оцениваем состояние компании как абсолютно устойчивое».



Я согласен с оценкой губернатором финансового положения компании.

🛍Так какие будут дивиденды у Алросы?

Дивидендная политика: Минимальный размер дивидендов составляет 50% от чистой прибыли по МСФО. Размер дивидендов также привязан к двум показателям — свободный денежный поток (FCF) и мультипликатор чистый долг / EBITDA.

( Читать дальше )