Впервые с января 2017 г. доходность по 10-летним долговым бумагам России превысила доходность по 2-летним. Правда, пока разница в процентных ставках минимальная.

Вчера инвестиции в 10-летние ОФЗ России могли принести до 7,78% годовых, в то время как 2-летние 7,77%. Таким образом, доходность по более коротким бумагам, как и должна, опустилась ниже, чем по более длинным.

В последний раз доходность по 2-летним облигациям была ниже 10-летних 26 января текущего года. Однако это наблюдалось относительно недолго.

С января по сентябрь 2014 г. ставка по 2-летним ОФЗ в среднем превышала 10-летки на 80 базисных пунктов, после чего перешла в отрицательную зону. С тех пор как в отношении нашей страны были введены первые санкции и начался обвал на рынке нефти более длинные бумаги стабильно приносили инвесторам меньше, чем более короткие.

Резюме

Ситуация, когда краткосрочные бумаги дают большую отдачу, чем долгосрочные, обычно случается перед кризисами или в моменты кризисов. Так произошло и с нашей страной и вот уже почти три года она не может исправиться, несмотря на то что экономика России перешла в стадию роста.

Если разница доходностей продолжит увеличиваться в пользу долгосрочных облигаций, то это будет сигналом к тому, что нашим властям удалось вывести страну из кризиса. Если произойдет наоборот, то можно будет говорить, что текущее оживление экономики носит эфемерный характер.

Ссылка на статью

Интересная вещь у нас формируется по рублю. Смотрим на график и видим, что ВПЕРВЫЕ за полтора года 100 дневная скользящая средняя (синяя линия) пересекает вверх 200 дневную среднюю (красная линия). А 55 дневная (зеленая линия) пересекла 200-ку еще раньше. О чем это говорит и насколько это значимо? И значимо ли это вообще?

Давайте посмотрим, что происходило последние 1.5 года, когда доллар падал к рублю с 80 на 56. А такой комбинации, которую я описал выше, ни разу не было за 1.5 года. Всё это время красная линия была выше синей и зеленой. Когда такое пересечение происходят впервые за долгое время – ЭТО ЗНАЧИМО! Когда идет рост любого актива, всегда 55 дневная средняя выше 100 дневной и 100 дневная выше 200 дневной.

Пока доллар держится выше 58.5-58.7, есть очень ВЫСОКИЕ шансы на рост бакса в район 65-67 рублей за доллар. Причем достаточно быстро и резко.

1. 3.     Выбираю брокера

В свете последних событий мой любимый «Открытие брокер» начал испытывать трудности. Насколько это правда, разбираться не буду, ведь у меня нет полной информации об этом, а срок инвестирования у меня исчисляется годами. Поэтому дополнительные риски тут не уместны. Не буду испытывать судьбу и открою счет в Финаме, брокер которого тоже хвалит очень много людей. Почему не ВТБ и Сбербанк? Возможно от того, что брокерский бизнес в  Сбербанке существует относительно недолго, сервис и решение дополнительных вопросов занимает долгое время, ну и комиссии выше чем у других. Единственный и неоспоримый плюс — это надежность. В ВТБ брокерский бизнес является побочным, и нет фокуса на нем, как нет и дополнительных плюшек как у Финама и Открытия.

Открытие счета в Финаме заняло около 40 мин., открывал в центральном офисе. Сотрудники очень доброжелательны и оперативны. Подарили флешку в виде ключа с надписью Финам, и ручку (мелочь, а приятно). При выходе с офиса встречаю давнего знакомого Вову Трейдерского. Ну вы его знаете конечно. Не знаете? Тогда знакомьтесь Владимир, а фамилия совпадает с любимым видом деятельности он трейдер. Еще тот любитель графики рисовать и прогнозы давать. Несколько лет его не видел. Почему то и в голову не приходило обратиться к нему за советом. Но тут сама судьба организовала нам встречу. Разговорились, темы общие нашли, многое из разговора не понимаю, голова и плечи, пробили сопротивление, уровень поддержки, опцики, фьючи, он точно трейдер или шаман какой то, откуда он все это берет? И еще больший вопрос как это все запомнить? Обменялись контактами, и договорились в ближайшую пятницу встретиться в кафе и поболтать. Там и спрошу у него пару идей для своего портфеля.

«Попытайся прожить так, чтобы потом не было стыдно и до горечи больно за трусливую, лживую и тупую жизнь, в которой у тебя не хватило духа что-то исправить»

Чтобы сделать что-то полезное, ценное — одной жизни достаточно с лихвой. Лермонтову 26 было и все уже было написано. Пушкину 36. А Гончаров первый роман написал только в 42. Вольтер стал отцом в свои 82. Как говорится «хум хау».

Раньше дровосеки рубили одну ель полдня. Женщины стирали белье полдня на реке. Сейчас это вообще делают машины. Время высвободилось. Люди не пишут длинные письма на бумаге, почтальоны не скачут месяц на перекладных из Парижа в Петербург, чтобы сообщить о свершившейся великой французской революции. Из Питера в Москву не путешествуют больше, как Радищев, — всего 4.5 часа на «Сапсане», или 45 минут на самолете.

Времени теперь вагон! Можно играть в игрушки, можно смотреть чужие видеоблоги… это не потеря времени, это другое времяпровождение чем раньше. Жизнь меняется, но наедине люди проводят все то же количество времени, что и века назад. А остальное время тратят на то, что принято в это время, в этом веке. Типа живем как все. Премся с чистого Байкала в грязную Турцию, потому что на море ехать — так принято. Копим полгода. Берем кредиты. Чтобы быть как все.

Открою секрет: только время, проведенное наедине с собой, и идет на самом деле в зачет.

Чтобы лишиться статуса налогового резидента России и стать «невидимым» для налоговиков, в стране нужно проводить не больше 183 дней в году. Эта «лазейка» была изначально зашита в закон о контролируемых иностранных компаниях, который принимался после введения санкций Запада и рассматривался как патриотический призыв вернуть в страну капитал, необходимый для инвестиций.

За неполные три года, что действует закон о КИКах, из России уехали сотни богатейших людей, сообщает Reuters ссылаясь на опрос олигархов, их менеджеров и юристов.

Проблему видят и на уровне правительства, признал в разговоре с агентством бывший федеральный чиновник, сохранивший тесные связи с Кремлем. По его словам, не менее трети из 500 богатейших бизнесменов покинули родину, чтобы не платить налоги.

Валютный долг банков и корпораций, взлетевший в 14 раз за время дорогой нефти и продолжающий расти в 2017 году, несмотря на санкции, «повышает риски финансовой стабильности», констатирует ЦБ.

Приток капитала «сопровождаются чрезмерным ростом кредитования» и формирует «пузыри», отмечает регулятор. При этом долговые вливания поступают в страну в периоды растущих цен на нефть, когда валюта в избытке, а уходят — при снижении нефтяных котировок, когда долларовые доходы падают. В результате потоки накладываются друг на друга и взаимно усиливаются.

Для банков с 2016 года уже действуют повышенные коэффициенты риска и нормативы по резервам для операций в иностранной валюте, напоминает регулятор. Похоже меры, по мнению ЦБ, необходимо применить и к небанковским компаниям.

Размер возможного внешнего долга может быть привязан к сумме имеющейся у компании валютной ликвидности, считает ЦБ. Аналогичные нормативы в 2014 году были введены в Индонезии.