Материал с лучшего блога о фрактальном анализе fract.ru
Сегодняшний день перепугал быков. А я считаю, что надо ловить момент и покупать.
Помните мой недавний прогноз по индексу РТС, который я давал в середине июня? — он работает как часы.
Смотрите сами, прогноз и его исполнение:
 


( Читать дальше )

В данной статье речь пойдет о введенном не так давно на российском рынке индексе волатильности РТС. Для тех, кто не сталкивался с этим понятием или не понимает, для чего он в принципе то нужен, есть подробное описание на сайте биржи: http://rts.micex.ru/s82  
 
Индекс волатильности – это взвешенная мера подразумеваемой волатильности опционов на какой-либо индекс или иной финансовый инструмент. Индекс волатильности измеряет ожидаемую рынком волатильность на определённый будущий период.
 
Волатильность еще называют «индексом страха» рост ее всегда связан с обвалом котировок. Взглянув на дневной график индекса волатильности РТС видно, что основной всплеск пришелся на август 2011 года, когда в США был понижен суверенный рейтинг. Далее резонансный всплеск в октябре и некое затишье перед очередной мартовской бурей 2012 года.



( Читать дальше )

Говоря математическим языком, рынки могут демонстрировать 
зависимость без корреляции. Объяснение парадокса кроется в 
различии между размером и направлением ценовых изменений. 
Предположим, что направление не коррелирует с прошлым, т.е.
вчерашнее падение цен не означает большую вероятность их падения
и сегодня. Это не исключает возможность зависимости абсолютных 
изменений: вчерашнее 10%-ное падение вполне может увеличить
вероятность 10%-ной подвижки цен и сегодня, однако заранее 
невозможно сказать, в каком направлении будет эта подвижка
 — вверх или вниз (рост цен или падение). Если так, то корреляция
 исчезает, несмотря на сильную зависимость. Вслед за крупными
 изменениями цен можно ожидать еще более крупных изменений,
 хотя они могут быть как положительными, так и отрицательными.
 Аналогично, за малыми изменениями, вероятно, последуют еще


( Читать дальше )

Всем, привет!

На бескрайних просторах «интернетов» мною была найдена замечательная статья написанная о крупном опционном трейдере Джеффе Яссе. Из неё Вы узнаете о распространённых ошибках всех начинающих опционных трейдеров, о неэффективности в моделях ценообразования опционов, о волатильности и распространёных ошибках связанных с ней и многом другом.

Сразу хочу отметить: статья объёмная и разделена на 2 топика. Любители быстрого чтива — могут проходить мимо. В эту статью надо вдумываться.


Джефф Ясс

Математика стратегии
Джефф Ясс (Jeff Yass) начал работать опционным трейдером в операционном зале Филадельфийской фондовой биржи в 1981 году. Он был настолько восхищен возможностями опционной торговли, что уговорил попробовать стать трейдерами целый ряд своих друзей по колледжу. В начале 1980-х годов он подготовил для работы трейдерами шестерых своих друзей. В 1987 году Ясс и его друзья объединились, создав Susquehanna Investment Group. Фирма эта быстро росла, и теперь в ней работают 175 человек, включая 90 трейдеров. Сегодня Susquehanna— одна из крупнейших в мире фирм, торгующих опционами, и одна из крупнейших организаций, занимающихся программной торговлей.


( Читать дальше )

Иранская проблема – давно затёртая тема! Тем не менее, не давно я наткнулся на доклад Энергетического центра Московской школы управления Сколково (авторы Мария Белова, Джулиан Ли) который называется «Если завтра война». Результат анализа этого доклада я хочу привести в этой статье. В самом начале я сформулировал ряд вопросов, ответы на которые могут позволить составить картину возможных рисков и последствий в случае реализации этих рисков. Получился такой формат: Мой вопрос – данные доклада – мои умозаключения.
Итак первый вопрос: Выгодно ли США и проамериканским странам падение действующего режима в Иране?
Да. Выгодно! Иран – сейчас это вторая страна в мире по запасам природного газа (16% мировых запасов), четвёртая по мировым запасам нефти (9,1%), третья страна в мире по объёму экспорта нефти (6,5%) и четвёртая по добыче нефти (5,2%) и газа (4,6%). Теперь представим ситуацию:  в результате тех или иных действий США устраняет существующий режим и к власти в Иране приходит лояльный Госдепу США режим, что имеет на выходе Госдеп — ВЕСЬ БЛИЖНИЙ ВОСТОК (см рисунок)



( Читать дальше )

Что вы видите на этих графиках?
Что это за инструмент?
Какие цели вы видите?
ТА как по книжке.

1.График с 1970-го года по 2012 (таймфрем квартал)


2.График с 2000-го года по 2012 (таймфрейм месяц.)


( Читать дальше )

 
Всем Добрый вечер!!!

нашел интересный перевод одной зарубежной статейки ;-) 
Стадия первая: «Бестолковый трейдер»

• слышал, что дейтрейдер зарабатывает миллионы, или что покупка опционов безопасна и может быстро сделать вас богатым;
• повезло на ранних стадиях инвестирования в акции;
• после этого, разве может быть тяжело? Деньги манят, и перспектива стать независимым выглядит привлекательно;
• каждый трейдер – оптимист;
• вы открываете брокерский счет с прямым доступом.  Котировки Level ll, бид/аск, маркетмейкеры делают трейдинг для вас похожим на высокотехнологичную видеоигру;
• вы будете покупать, как только увидите, что рынок разворачивается, и будете открывать шорт, как только рынок начинает расти;
• большинство ваших сделок совершены на эмоциях. Вы покупаете только потому, что рынки кажутся вам сильными, без какого-либо логического обоснования;
• вы понятия не имеете, как работает механика и психология торговли. Что еще хуже, вы не осознаете, что не понимаете;
• на этой стадии большинство трейдеров потеряют весь свой счет;
• вы преимущественно начинаете торговать на бычьем рынке;
• вы больше времени уделяете поиску брокера с меньшими комиссионными, способов уменьшить налоги, компаний с выплатой дивидендов и бонусов, или делающих сплиты. И меньше времени — на изучение того, чем же на самом деле является трейдинг;
• подавляющее большинство людей покинут трейдинг и будут винить рынки в хаотичности, или говорить, что рынками всегда манипулируют;
• как правило, вы начинаете с фундаментального анализа, вкладываете деньги в «хорошие» компании, и не забываете смотреть CNBC;
• вы не знаете, что такое «короткие продажи» или никогда это не пробовали, кроме того, понятия не имете о стоп-лосс;
• вы на стадии бессознательной некомпетентности, на этой стадии ваш капитал наиболее подвержен риску.

( Читать дальше )

Из Штатов пришла печальная новость. 14 июля, на 79 году жизни умер Бартон Биггс. Работал в Morgan Stanley, потом (в 70 лет!) открыл собственный успешный хедж-фонд Traxis Partners.

Российским трейдерам он известен как автор замечательной книги Hedgehogging («Вышел хеджер из тумана...») 

http://www.bloomberg.com/news/2012-07-16/traxis-partners-founder-barton-biggs-dies-at-age-79.html

Фиксирую все.
После экспирации должно все схлопнуться, получаю 100 лотов индекса по 130 коллам и крою их 100 проданными индексами и купленные ранее 25 по 138 000 как хедж закрываю сейчас с убытком.
Итак 2,5 недели 320 000 руб, при начальном максимальном риске 170 000 
смотри как все начиналось:
http://smart-lab.ru/blog/61825.php

ЕЦБ высказался за то, чтобы держатели обеспеченных облигаций испанских банков понесли убытки в процессе рекапитализации банковской сферы страны. 9 июля министры финансов еврозоны отвергали такую возможность и были согласны пожертвовать интересами только держателей акций и субординированных облигаций банков.
 
Источники Wall Street Journal утверждают, что председатель ЕЦБ Марио Драги решил пересмотреть позицию Центробанка. В 2010 г. во время спасения банковского сектора Ирландии, который также как и испанский пострадал от спада на рынке недвижимости, ЦБ настоял на том, чтобы держатели обеспеченных облигаций не понесли убытков.

Резкое изменение позиции монетарного регулятора может указывать на изменение подходов к решению проблем, которые вызывают банкротства крупных сберегательных институтов. Источники WSJ в ЕЦБ утверждают, что теперь регулятор будет настаивать на убытках для держателей облигаций, если выпустивший их банк подпадет под процедуру ликвидации. Представители пресс-службы ЕЦБ отказались детально прокомментировать ситуацию. В заявлении регулятора говорится, что ЕЦБ не является подписантом соглашения о спасении испанской банковской системы, а данные вопросы находятся в компетенции министров финансов стран, входящих в монетарный союз. «Процесс реорганизации банков регулируется национальными властями. Мнение ЕЦБ носит рекомендательный характер, а действия в отношении держателей облигаций будут основаны на действующих правилах ЕС», — утверждают представители монетарных властей Европы.


( Читать дальше )