👉 В статье расскажем

— О результатах работы компании за 9 месяцев 2023 года.

— Почему Яндекс не платит дивиденды?

— Какая доходность у расписок?

— Как оценена IT-компания по мультипликаторам?

— Есть ли плюсы у Яндекса?

— Какие риски стоит учитывать?

— К чему готовиться в ближайшей перспективе?

Яндекс – крупнейшая российская IT-компания с развитой экосистемой. Представлена в сегментах электронной коммерции, интернет-рекламы, перевозок, доставки, электроники, искусственного интеллекта. Занимает лидерские позиции на рынках России, Белоруссии, Казахстана.

 

Финансовые показатели за 9 месяцев 2023 года по МСФО

– Выручка: ₽550.5 млрд, +54.2%(г/г)

– Скорр. EBITDA: ₽64.1 млрд, +36.4%(г/г)

– Операционная прибыль: ₽25.5 млрд, +259%(г/г)

– Чистая прибыль: ₽28.1 млрд, -31%(г/г)

– Скорр. чистая прибыль: ₽15.6 млрд, +56%(г/г)

Рост показателей по итогам 9 месяцев 2023 года произошел за счет расширения доли присутствия Яндекса на рынке рекламы, а также благодаря улучшению маркетинговых инструментов. 

( Читать дальше )

Книга интересная и достаточно фундаментальная. Она популяризует идеи, которые могут иметь большое общественное значение, например:

👉Что способствует развитию преступности?
👉Как возникает эпидемия самоубийств?
👉Почему распространяются инфекционные заболевания?
👉Почему какой-то товар, телепередача или явление становятся массовыми?

В книге есть отсылки примерно на 20 историй, явлений, экспериментов, которые так или иначе связаны с темой книги — взрывным распространением информации. Честно говоря, я даже удивляюсь, как Малкольм Гладэулл умудряется находить такие оригинальные идеи для своих книг, и подкреплять их таким количеством историй и исторических событий.

В книге кстати узнал новое: в книге обрисован типичный социальный портрет заядлого курильщика. Оказалось, что он почти полностью совпадает со мной. Не удивительно, что я так долго курил и никак не мог отказаться от этого дела. 

Основные идеи книги:
👉 Чтобы широкая публика восприняла сообщение, его надо перевести на язык потенциальной аудитории. Его надо упростить, заострить и ассимилировать.
👉 Кроме того, сообщение будет распространяться эффективно, если это происходит при помощи специфичных групп людей, которые автор делит на: «объединителей», «знатоков» и «продавцов».
👉 В общем, меняя формат подачи, мы можем сделать передачу сообщения гораздо более эффективной.

Книга не идеал, но на мой взгляд заслуживает «пятерки» за фундаментальность своих идей и их большое общественное значение.

📈В условиях роста процентных ставок идеально парковать деньги в ликвидных инструментах, которые дают доходность в районе ставки ЦБ. Самые консервативные инвесторы несут деньги на вклады под 16, менее консервативные — активно покупают облигации с плавающим купоном, но есть еще один подходящий инструмент — фонды денежного рынка.

В моем телеграм-канале каждый день выходят свежие обзоры на инвестиционные инструменты, авторская аналитика и инвест-юмор.

Краткий ликбез о фондах денежного рынка

💸Денежный рынок — рынок краткосрочных займов. Основные игроки на нем — крупные банки и другие финансовые организации, которые занимают друг другу деньги на срок от 1 дня (т.н. «овернайт») до нескольких месяцев.



🔁Фонды вкладывают деньги пайщиков в сделки т.н. «обратного РЕПО». РЕПО — это продажа ценных бумаг, обычно гособлигаций, с обязательством выкупа через определенный срок (от 1 дня до трех месяцев). Обратное РЕПО означает, что фонд является временным покупателем гособлигаций, то есть дает деньги пайщиков в долг.

( Читать дальше )

Недавно Питер Брандт (один из «магов рынка» из книг Джека Швагера) опубликовал твит-совет для тех кто хочет уйти с работы и жить с трейдинга.

Совет состоит из нескольких пунктов:

1. Ваш трейдинг должен представлять собой проверенный бизнес-план.
2. Вам нужен торговый капитал, который в 4 раза превышает ваш целевой годовой доход от трейдинга.
3. Ваш торговый капитал должен быть полностью ранее заработан трейдингом.
4. Вам нужны 18-месячные сбережения на жизнь (это не тоже самое, что пп. 2-3!)
5. Вы должны исходить из того, что первый год будет убыточным.

Переложим на привычные нам цифры. Например, у нас есть цель зарабатывать 100 000 руб/мес. При этом расходы составляют 80 000 руб/мес.
Тогда, торговый капитал = 100 000 х 12 х 4 = 4 800 000.
Накопления на жизнь = 80 000 * 18 = 960 000.

Таким образом, стартовый вход в «жизнь с трейдинга» (по Брандту) — это 5 млн. торгового капитала и 1 млн. «запасов». Учтите, что Питер настаивает, что 5 млн. вы уже должны заработать трейдингом, что как бы подтверждает вашу квалификацию.

( Читать дальше )

2023 год был одним из лучших в истории российского рынка — восстановление стоимости по большей части бумаг составило больше 60% и обогнать депозит, инфляцию и индекс не составило труда для большинства инвесторов.

Частично сработал Иранский сценарий, о котором писал 2 года назад smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/779845.php

Год назад писал пост Потенциальные инвест идеи на 2023 и РИСКИ их исполнения 

Получилось вполне себе неплохо — эмитенты из таблички, чьи столбцы изменения прибыли и див доходности были отмечены зеленым выросли более чем на 100% (а Совкомфлот на все 300%). Дивиденды в ЛУКОЙЛе, НМТП и Сбере попали практически в яблочко, а Совкомфлот оказался в 2 раза лучше даже моего смелого прогноза.

( Читать дальше )

Доброго дня!
Сегодня смартлаб вопрос поможет нам узнать, что достойного можно почитать в этом году, если вы почитаете комментарии под этим постом.

А вопрос дня звучит так:

Какой была лучшая книга, которую вы прочли в прошлом году?

По зарубежному рынку я не особенно вижу авторитетов, кажется что за последние 2 года результаты у всех были не очень. А на отечественном рынке, пожалуй, наиболее уважаемые инвесторы — это Максим Орловский из Ренессанс Капитал и Элвис Марламов из Аленки Капитал.

Максим Орловский на форуме Смартлаба говорил, что за его 30-летнюю карьеру его средняя доходность была чуть больше 30% годовых после налогов в долларах. Для сравнения российский рынок в долларах с 1996 года рос в среднем на 9% годовых. Интересно было бы найти трек Максима в разбивке по годам.

Элвис Марламов, судя по ОПИФ Аленка Капитал, с ноября 2017 года делал 25% годовых до налогов в рублях, что тоже больше рынка, который с того времени рос по 7% в год. Есть правда, нюанс с Элвисом. Помимо этого ПИФа у него на comon.ru 4 рублевых стратегии, которые показали с мая-декабря 2019 года 29%, 29%, 32% и -17% годовых до налогов против роста рынка около 3% годовых.

В любом случае оба прекрасны, особенно на фоне других. Прослушал их предновогодние интервью и выписал их фаворитов на 2024 год.

( Читать дальше )

🎁 C Новым 2024 годом, друзья! И с первым днём торгов на Мосбирже в наступившем году!

Желаю вам успехов во всех начинаниях, реализации задуманных планов, благополучия вам и вашим семьям, ну и конечно же здоровья, которого, как известно, много не бывает! Уверен, большинство из вас уже построили у себя в голове планы на предстоящий 2024 год, кто-то из вас наверняка загадал желание, нервно дожёвывая не до конца сгоревший листок с этим желанием в бокале шампанского под бой курантов — в любом случае пусть всё сбудется и всё реализуется!

Ну а я предлагаю открыть этот наступивший 2024 год небольшим видео, в котором я попытался максимально понятно и лаконично раскрыть как для себя, так и для всех вас, все плюсы и минусы индивидуального инвестиционного счёта нового типа (ИИС-3), который официально вступил в силу с 1 января 2024 года:

❤️ Не забывайте ставить лайки под этим постом и под роликом в Ютубе, но только в том случае, если видео действительно оказалось для вас полезным и интересным. Буду чаще радовать вас подобным материалом.

( Читать дальше )

стратегия ВТБ брокера:

Доброго дня! Выкладываю конспект очередной инвестиционной стратегии на этот год! На сей раз от ВТБ брокера. Стратегия информативная, много полезной информации, но с выводами по бумагам лично я согласен далеко не всегда.

👉признаки замедления экономики США

👉пессимизм по Китаю мог достигнуть дна — ждут стимулов экономики от властей Китая. В конце года видим восстановление индикаторов Китая (ВВП, розничные продажи, промпроизводство). Ряд девелоперов в дефолте. Снижение ставки, снижение 1 взноса по ипотеке.

👉Рост ВВП РФ 2023 +1%

👉Инфляция +6,6% на конец 2024

👉Ставка ЦБ на конец 2024 = 13%

👉высокий внутренний спрос на фоне бюджетного импульса

_

👉МЭА: профицит нефти 2024 0,5М б/с

👉ОПЕК: дефицит нефти 2024 -2М б/с. ОПЕК постарается не допустить падение <$80

👉Прогноз ВТБ по средней Urals = $78

👉Золото пойдет вверх до $2200 на фоне снижения ставок мировыми ЦБ во 2П24

👉AISC худших 10% уже $1870/унц

👉Безработица 3%, дефицит кадров.

👉ОФЗ: вероятна коррекция в ОФЗ в 1 кв 2024 в связи с увеличением аукционов Минфина РФ (программа на год 4 трлн руб+)

👉Предпочитаем удерживать позицию ликвидности в инструментах денежного рынка и облигациях с плавающими купонами. Ликвидность повысит гибкость управления портфелем для последующего входа в облигации с постоянными купонами после коррекции под вероятное снижение ставки во 2-й половине 2024 г.

👉Рынок замещаек удвоится в 2024 (до $30млрд) после обязательного замещения 

👉Навес окажет давление на рынок, но зависит еще от курса бакса, => когда бакс растет, инвесторы фиксят профит по замещайкам

_

👉Как и все, ждут роста рынка по мере формирования ожиданий снижения ставки ЦБ

👉Базовый сценарий: индекс IMOEX = 3242 + дивдох 10,3%, при безрисковой ставке 13%.

( Читать дальше )

 
Издали в кепаре кстати прям на меня похож как будто:)