В этой заметке я хочу порассуждать о диверсификации с точки зрения трехмерной модели, которую я подглядел вот в этой статье.


Мы привыкли думать о диверсификации линейно: как о разнообразии инструментов. Не покупайте только одну акцию, даже если это Apple, Сбербанк или Газпром. Купите корзину акций. 

Но это только одна из осей диверсификации: ось «что». Диверсификация между активами.

Давайте немного поговорим об оси «что». Многие ограничиваются покупкой нескольких десятков акций и считают, что их портфель разнообразен. Это типичная ошибка, потому что акции — это просто акции. Тем более акции одной страны. Между ними достаточно высокие корреляции. В периоды кризиса эти корреляции стремятся к единице, что означает, что весь ваш портфель падает. 

Современная теория распределения активов Asset Allocation считает хорошей диверсификацию между множеством активов и рынков

• акции 
• облигации
• альтернативные активы 

Самая простая реализация этой модели предложена Сергеем Спириным в его «лежебоке».

( Читать дальше )

Индекс Мосбиржи в восходящем тренде. Это фиксирует уважаемый Тимофей Мартынов, а не менее уважаемый Ренат Валеев рекомендует держать лонг по российским акциям.

Все это выглядит логично, и на этом тренде хочется продолжат ехать, но вот, что случилось вчера.





Индекс аккуратно коснулся 10-летнего (!) сопротивления и пока отскочил. Вполне возможно он пробьет это уровень и тогда вероятно движение до 3400. Но если сопротивление окажется сильным, как в сентябре, то рынок может сделать очередную попытку пойти к нижней поддержке в район 1500.

Я рекомендую сократить спекулятивные лонги и уплотнить стопы. Такой сильный уровень — это всегда зона неопределенности, в которой лучше уменьшить риски.

Всем хорошей торговли!


UPD

Тот же график в меньшем масштабе


( Читать дальше )

Я уже писал на эту тему в этом посте. Суть в том, что некоторые (многие?) трейдеры имеют выраженную оборонительную систему убеждений. Они предполагают и даже настраивают себя на то, что следующая их сделка будет убыточной, а они сами могут стать угрозой для своего счета, совершая ошибки.

Хочу дополнить это наблюдение еще несколькими цитатами из интервью австралийского трейдера и автора Брента Пенфолда. Вы можете найти его книги на Amazon.

• "Я – человек позитивный! Но, как я обнаружил, в трейдинге лично мне очень помогает именно такой пессимистичный подход. Ожидайте стоп-лосса! Сразу вычитайте деньги в своих таблицах, смотрите на грядущие убытки – и решайте, можете ли вы их себе позволить. И всегда ожидайте просадку! Сейчас, сейчас, сейчас… Непростые времена – они всегда! Вы всегда стоите на пороге своей худшей просадки".

• "С таким образом мыслей вы будете торговать только маленькими позициями! И не будете подгонять параметры своих стратегий при оптимизации. А еще – будете стремиться в своем подходе к простоте. Потому что чем меньше вы учитываете переменных при принятии решений, тем меньше у вас в стратегии подвижных частей. И тем меньше шансы, что вы угодите в омут чрезмерной оптимизации и подгонки параметров!"

( Читать дальше )

Я решил написать этот пост, потому что сегодня ровно три года с моей первой сделки на бирже. Поздравьте меня, пожалуйста, с днем рождения как трейдера!

Сегодня хороший повод оглянуться назад. Я уже писал немного о себе вот тут, и сейчас будет еще чуть-чуть ретро. 

Как видно задним числом я пришел на биржу в самый разгар кризиса коронавируса и почти на самом дне. Моей первой сделкой была покупка акций Facebook (компания запрещена в РФ). Не спрашивайте почему именно эта бумага, и как я выбрал точку входа. Если честно, я не помню. Возможно была какая-то рекомендация в новостях или что-то еще…

Мой первый год на бирже был очень хаотичным. Я покупал и продавал акции российских и иностранных компаний, ОФЗ, валюту, спекулировал фьючерсами. Мне повезло, что начало моей торговли пришлось на дно рынка, а основной капитал я умудрился все-таки разместить в диверсифицированном портфеле акций. В результате я заработал в свой первый год на бирже. 

Я помню, что обещал подвести подробные итоги своих трех лет, но из-за хаоса дебютного года это не так просто сделать, так что я немного ленюсь.

( Читать дальше )

Это книга была написана примерно в 2014, но переведена на русский только в 2023.

Элдера принято считать «попсовым» автором и не воспринимать всерьез. На мой взгляд, это значит лишить себя довольностройной концепции трейдинга, которая в этой книге изложена полно и последовательно.

Концепция Элдера строится на нескольких «китах». В других книгах он применяет аббревиатуру MMM (Mind — психология, Method — метод торговли, Money — управление капиталом). Дополнительно Элдер отдельное внимание уделяет ведению записей (дневника сделок). Можно сказать, что записи объединяют все части системы в одно целое.

Элдер психиатор по образованию и профессии, поэтому часто в книге он применяет медицинские аналогии. Так, например, технический анализ он считает прикладной массовой психологией. Толпа действует предсказуемо, покупая и продавая примерно в одних и тех же местах. Графики и индикаторы позволяют интерпретировать поведение толпы. 

Одну из тем индивидуальной психологии трейдера, поднятую в книге, я осветил в этом посте.

( Читать дальше )

Мне нравится, когда в разных книгах я нахожу мнения известных трейдеров, которые перекликаются друг с другом. Тогда я делаю предположение, что, возможно, нашел что-то стоящее. 

Тема, про которую будет этот пост, охватывает один из главных принципов выдающихся трейдеров: «обрезай убытки». Звучит просто, как и многие другие прописные истины: «не кури», «не пей», «не ешь много». Почему же так много людей, которые не могут регулярно поступать согласно своим намерениям?

Все дело в человеческой психике. Чтобы бороться с собой лучшие трейдеры вырабатывают систему убеждений. Посмотрите, насколько об одном и том же говорят следующие цитаты.

Сначала послушаем Ларри Вильямса:

• «Я верю, что моя текущая сделка будет убыточной… очень убыточной. Это моя самая главная рыночная мантра. Это может звучать весьма негативно для всех вас, думающих позитивно, но позитивное мышление может убедить вас, что вы выиграете, покупая и продавая слишком много контрактов и чрезмерно задерживая закрытие позиции» 

( Читать дальше )

Эта маленькая книга (или длинная статья) свободно распространяется на сайте автора. Текст на английском, но легко переводится любым переводчиком типа «Google Переводчик». Я подписан на блог Джорджа, его заметки мне кажутся интересными, поэтому когда я нашел эту книгу, то решил потратить время на чтение и не пожалел.

Автор прочитал и проанализировал множество книг, интервью и библиографий великих трейдеров прошлого и настоящего, в результате чего попытался найти закономерности, которые привели их к успеху.

Если вам интересно, почему изучение опыта выдающихся трейдеров кажется мне очень важным — напишите в комментарии и я сделаю отдельный пост на эту тему.

Книга состоит из цитат трейдеров, сгруппированных автором по ключевым принципам. Джордж дополняет цитаты своими комментариями, в которых ищет общие черты и противоречия.

( Читать дальше )

Это мой первый пост в блоге смартлаба, в котором я хочу немного рассказать о себе.

 

Но сначала о целях блога. У меня нет никаких коммерческих намерений (вроде продажи сигналов, подписок или курсов) ни сейчас, ни в обозримом будущем. Есть задача поэкспериментировать в письменном изложении своих мыслей. В идеале, если у блога появятся хорошие читатели, то буду рад получить качественную обратную связь по своим размышлениям и действиям.

 

Теперь о себе. У меня есть постоянная работа в офисе, которая не связана с рынками. Заработная плата (и образ жизни) позволяет делать накопления. Долгое время у меня было убеждение, что не стоит заморачиваться о сохранении и приумножении капитала, это целая наука, в которой я не разберусь, да и времени на это нет. Кстати, мое представление о методах инвестирования в основном ограничивалось покупкой или продажей доллара. Я решил, что все равно не угадаю правильное для этого время, так что нет необходимости переживать на эту тему. Главное — это больше зарабатывать на постоянной работе.

( Читать дальше )

Любители ценят результат отдельных сделок. Подумайте о принимающем, который поймал мяч один раз при очень трудном броске.Профессионалы ценят последовательность. Могу ли я поймать мяч в одной и той же ситуации 9 раз из 10?

Я давно понял, ты можешь быть 30 раз прав, но важным будет именно 31 раз… когда ты не прав и неправ по крупному… Будет ли этот 31 раз обычным трейдом, или трейдом который может сломать всю твою жизнь...?! Я не знаю, никто не знает — ведь все мы люди… Мы ошибаемся и ведем порой себя иррационально… Поэтому у меня есть пара принципов мани-менеджмента которые сильно облегчают мою жизнь, ничего особенного — но возможно кому то станет поможет в торговле...

Разделение  счетов.

У меня есть 3 счета:

А — сумма 100-200К. Я его гоняю в течение дня когда нет волатильности, а мозг занять чем то нужно. Он также нужен чтобы иногда расслабить мозг от FOMO. Например, наступает для меня интересная ситуация в СИ, но до ТВХ еще пунктов 300-400… Но мозг отчаянно бомбит мне идею что уже пора набирать позу (приговаривая — если что усреднимся...))) И я беру 10 лотов СИ на этом счете… Это сразу опускает меня на землю и успокаивает, появляется даже небольшой страх… Только страх этот пустой — ведь я рискую всего 10 лотами… И когда наступает момент X — я в 1-2 прыжка беру позу на счете B...

( Читать дальше )

12 лет назад в ЖЖ блистал такой человек Blastarr_no_1. Он красочно рассказывал, как зарабатывал деньги десятками миллионов рублей, и в итоге заработал на кризисе 2008-2009 более 1 млрд рублей. Потом он сообщил всем что ушёл в политику и удалил свой ЖЖ. Выдумка или правда — так и осталось тайной. Вот тут 10 лет назад я делился у себя в блоге мыслями после прочтения его блога. По ссылке внутри поста на бластара можно не переходить, после удаления этот логин зарегали какие-то лохотронщики.

Этот человек тогда накатал методичку торговли которую назвал ABC of stock trading. Сейчас ее сложно где-либо найти кроме смартлаба. Из тех, кто сейчас на рынке, мало кто помнит такие далекие времена, поэтому я решил на всякий случай напомнить, вдруг вас заинтересует.

Итак, Методичка ABC от blastarr_no_1 «Основные принципы спекуляции» в 5 частях:

smart-lab.ru/blog/250818.php
smart-lab.ru/blog/250820.php
smart-lab.ru/blog/250824.php
smart-lab.ru/blog/250827.php
smart-lab.ru/blog/250831.php

Чтобы не просрать этот пост, добавляйте его в избранное❤️