Избранное трейдера master1
По ФА…
1. Заседание ФРС, 15 декабря
Ястребиный разворот ФРС произошел после переназначения Пауэлла на пост главы ФРС на второй срок с призывом Байдена о переключении приоритета на борьбу с инфляцией.
Байден считает, что усилия администрации по снижению цен на энергоносители и устранение проблем с цепочкой поставок на фоне ужесточения политики ФРС принесут ему победу на промежуточных выборах 2022 года с сохранением контроля демократов над обеими палатами Конгресса.
Теория сама по себе достаточно утопическая, ибо чрезмерные усилия ФРС приведут к обвалу фондового рынка США с замедлением роста экономики и рынка труда, неизвестно, понимает ли сие администрация Байдена или же осознание придет позже с последующим разворотом политики ФРС в голубиную сторону, но на текущем этапе сие не столь важно.
Тем не менее, Байден на текущий момент поставил отчеты по инфляции на уровень отчетов по рынку труда и в четверг, получив данные об инфляции за сутки до публикации, заявил, что данные за ноябрь не отражают снижение цен на энергоносители и другие товары, эти успехи его администрации будут учтены в декабрьском отчете.
Инфляция цен потребителей США в ноябре продолжила рост, что усилит давление на ФРС:
Появилось время поговорить о нашей стратегии подробнее, учитывая опыт реальной торговли. Сравним реальность со стресс-тестами и обсудим риски.
Для начала давайте взглянем на показатели нашего портфеля:
В предыдущих постах я уже рассказывал про коэффициенты, так что не буду их описывать сейчас. График показывает, что происходило с условной 1.000 долларов, вложенной в портфель 22.09.21.
На графике видны две волны нашей торговли. Первая волна 22.09.21 — 04.11.21. Затем три недели мы ждали коррекции — и новая волна с 26.11.21 по 07.12.21.
Вы видите, что мы кардинально переработали идею хеджей. Если в первую волну просадка была 28.2%, то во вторую около 7%.
В пятницу, 03.12.21 я привычно пролистывал свою рутинную ежедневную сотню новостей и наткнулся на
Недельный торговый план с 13.12. по 17.12.2021 года.
Анализ рынка.
В предверии серии заседаний мировых ЦБ на следующей неделе рынки выглядят несколько неуверенно и нервно. Это видно по многим инструментам. В принципе дивергенция в монетарных политиках между ФРС и ЕЦБ рынками уже учтена. А вот как будет реагировать ЕЦБ, внесет ли какие то изменения в свои среднесрочные планы для рынков пока вопрос открытый…
Индекс ДОУ Дневка. Констатирую что на фоне ожидания американский фондовый рынок несколько повысил интерес к рисковым активам что прежде всего обозначилось выходом выше уровня кластера 35350.( т.е. индекс вышел вые уровня сопротивления как квартального канала так и сопротивления месячного нисходящего канала). По завершению торговой недели имеем факт достижения уровня 35950 (76% восх.коррекции от нисходящего движения с середины ноября). Считаю наиболее вероятным для индекса создание краткосрочного торгового диапазона 35350 – 35950 до результатов и комментариев ЕЦБ по итогам заседания. В зависимости от того, сможет ли ЕЦБ вдохновить рынки американский рынок или пойдет вые в рисковые активы к 36550 или снова сорвется вниз(в коррекцию) ниже уровня 35350…
🛢Акции каких нефтяных компаний покупать?
Уважаемые читатели,
Вчера (ссылка на статью) мы раскрыли сценарий, согласно которому может возникнуть избыточный спрос на нефть из-за нехватки производительности насосов. Сегодня мы хотим обсудить последствия для нефтяных компаний. Мы поняли, что именно интегрированные нефтяные компании (ИНК), скорее всего, получат наибольшую выгоду при таком сценарии.
Прежде всего, важно понять, почему, как правило, интегрированные нефтяные компании особенно выигрывают от высокой волатильности цен на нефть. Это было хорошо заметно, когда в начале этого года наблюдался высокий спрос на сжиженный природный газ со стороны Азии. Когда внезапно ни у одной компании, занимающейся транспортировкой СПГ, не оказалось свободных мощностей, а компании-перевозчики оказались буквально «забиты под завязку» (сравните стоимость акций «FLEX LNG»), интегрированные нефтегазовые компании смогли сыграть на своей силе и отправить в море свои собственные суда. Это явление применимо также к трубопроводам, танкерам или нефтеперерабатывающим заводам. Следовательно, именно ИНК могут лучше всего обслуживать рынок при «чрезвычайном» спросе и «брать» высокие цены. И наоборот, в фазах слабого рынка именно ИНК получают прибыль на каждом звене цепочки создания стоимости, когда цена на нефть низкая. Всегда, конечно, ценой более высокой капиталоемкости!
👉 Администрация Байдена приказала немедленно прекратить федеральную помощь углеродоёмким проектам за пределами США. Это является серьёзным изменением политики под «гнётом» климатической повестки
👉 Этот шаг подчеркивает, как администрация Байдена сделала борьбу с изменением климата одним из наиболее приоритетных. Однако это открывает возможности для Китая, который не против инвестировать в «грязную» энергетику
👉 Политика США может повлиять на значительное количество зарубежных проектов и компаний, связанных с ископаемым топливом.
Одной из самых популярных историй в 2021 году стали акции Газпрома. Газовый кризис в Европе достиг апогея. На носу зима, а газовые хранилища не готовы к сезону. Добавляет ажиотажа рекордная цена на газ на европейских хабах. В данный момент цена составляет более $1100 за тысячу куб.
Тут нужно учитывать, что у Газпрома большинство объемов поставляемого газа законтрактованы, но рост цен позволяет пересматривать уже заканчивающиеся контракты. Газпром ожидает среднюю цену газа на хабе TTF в 4 квартале на уровне $550 за тыс. куб м, что гораздо выше прошлогоднего уровня.
Даже сама компания акцентирует внимание инвесторов в своей презентации на отставание динамики капитализации акций от цен на газ.