Да никак

Я накопил ровно десять одинаковых вопросов от читателей (и комментаторов на ютубе). Пришло время ответить!

Начнём с того, что это сложные вопросы. Настолько сложные, что многие и в 50 лет не знают на них ответа. И как гарантированно найти что-то своё, родное — я, честно говоря, не знаю. Тыкаться во всё подряд никакой жизни не хватит. Я сам попробовал очень много всего, — и везде старался погрузиться в тему до мелких деталей. Узнал море всего нового. И потерял кучу времени…

По методу Чарли Мангера я рекомендую начать с другого конца: сперва надо понять, чего ты точно не хочешь. Вероятно, стать наркоманом, сесть в тюрьму, быть зарезанным за дерзость в плохой компании, убиться на тачке при ненужном обгоне, заинтересовать девушку своими понтами… Очевидно, что более крутые понты её заинтересуют ещё больше.

( Читать дальше )

Есть люди, которые посмотрят свысока на этот мем. По двум причинам:
1) они думают, что рынок неэффективен;
2) они действительно обыгрывают рынок.

К сожалению (а может и к счастью, для кого как), на рынке акций роль удачи высока. Можно обогнать рынок, делая абсолютно бессмысленные вещи. Под «обогнать» я имею ввиду отнюдь не отдельный удачный год, а получение доходности выше рынка на протяжении многих лет.

Пожалуй, мой любимый пример, который я подсмотрел в «Деньгах без дураков» за авторством Александра Силаева — это стратегия SMART. Ее суть очень проста: нужно покупать акции, тикеры которых начинаются на S, M, A, R и T. На 20-ти летнем временном промежутке (c 31 декабря 1994 по 31 октября 2013) такая стратегия принесла 19,6% годовых против 9,4% S&P500. Отличный, проверенный временем результат.

Отдельные примеры хороши для иллюстрации, но лучше дополнительно посмотреть на обширное исследование. Авторы из Vanguard изучают акции из индекса Russell 3000 на временном промежутке с 1987 по 2017 и, среди прочего, вычисляют вероятность получить доходность выше рынка за эти 30 лет. Вероятности разные в зависимости от количества акций в портфеле. Так, выбирая 10 акций случайным образом, на протяжении 30 лет:

( Читать дальше )

Итак, прошел год использования кредитных карт с грейс-периодом. На данный момент у меня четыре кредитки от трех банков — Сбер (450 тыс лимит), Альфа (220 тыс + 104 тыс), Райфайзен (150 тыс). Не смотря на хитрые ловушки, все это время мне удавалось пользоваться деньгами банков бесплатно. Какие выводы я сделал?

Обо всем по порядку.

Кредитная карта  — это один самых выгодных продуктов для банка. Почему? Большая аудитория — кредитку можно выдать и студенту, и пенсионеру. Высокая маржинальность — ставки по долгу на кредитках самые высокие. Простота выдачи — кредитку может привезти курьер (раньше просто высылали по почте).

Но в выдаче кредиток у банков бешеная конкуренция. Любой банк может выдавать кредитки! В отличие от ипотеки, автокредитов, потреб.кредитов.

( Читать дальше )

пооптимизировал настроечки, пользуйтесь



( Читать дальше )

Рынок немного выдохнул после приличной коррекции. Многие активы даже по текущим ценам все еще дешевы, на таких падениях иногда даже не хочется заниматься отбором отдельных компаний, а проще купить весь индекс целиком. Сегодня предлагаю разобрать основные ETF и БПИФ на российские активы и выбрать наиболее интересные. Последовательность разбираемых фондов будет идти по дате их появления на Мосбирже.



💰#FXRL (Finex)

Данный фонд появился в марте 2016 года и уже имеет хорошую историю, которую можно проанализировать. Комиссия фонда составляет 0,9%, цена пая после сплита прилично снизилась и сейчас составляет всего 38 руб. Фонд доступен к покупке, как в рублях и в долларах, но базовой валютой является рубль для всех разбираемых эмитентов.

К плюсам я бы отнес то, что это ETF, который регулируется европейским законодательством и точность следования своей стратегии достаточно высокая. К минусам можно отнести то, что из-за европейской регистрации (Ирландия) фонд вынужден платить налог с дивидендов, которые получает от компаний РФ, в размере 10%. Если брать форвардную див. доходность индекса Мосбиржи в 10%, то доп. комиссия из-за налогов составит целый 1%, а суммарная комиссия 1,9% соответственно. Еще сюда можно отнести риск того, что в перспективе в РФ отменят налоговые вычеты (в том числе по ИИС) для иностранных компаний, а Finex фактически таковой и является.

( Читать дальше )

Всем привет, попробуем в этот раз учесть все нюансы и построить более точный прогноз, так как предыдущий был слишком оптимистичный и не только у меня, так как я полагал, что желание вернуться в индекс MSCI Russia приоритетнее, чем желания Белоусова урезать дивиденды от «сверхдоходов» в первую очередь за счет нарушения своих же обязательств платить компенсацию за превышения CAPEX`а сверх нормативного в $700 млн. по итогом 2021 года. А в новой редакции презентации для инвесторов вовсе с себя сняли обязательства по компенсации сверх капекса с увеличением плана на среднегодовой CAPEX c $950 до $1250 млн. в 2022-2025 годах.

Само по себе увеличения CAPEX`а это очень позитивно, так как компания для себя видит точки роста и в состоянии увеличить EBITDA, но при при увеличении CAPEX на 25% мы имеем снижение IRR с 25% до 20% и выглядит, как вынужденная мера по освоению сверх доходов. Так же основная часть программы развития $2400 млн. (600*4) подпадает под программы поддержки экологических проектов и могла бы быть практически полностью профинансирована из льготных заемных средств с банковской оценкой и экспертизой инвестиционных проектов без влияние на дивиденды(Чистый долг — $2400 / $EBITDA — 2800 < 1), что дополнительно бы внушало доверие инвесторов к IRR показателям. Если кратко, то в случае с ММК которая не имеет достаточных компетенций, практического опыта и даже стремления к инвестированию с синергетическим эффектом и все предыдущие исторические данные говорят о том, что это дивидендная акция стоимости, а не акция роста, как в случае с Северсталью и раскрытие данной темы тянет на отдельную статью.

( Читать дальше )

Вы хотите получать больше наслаждения от жизни?

После применения рекомендаций из этой статьи ваша жизнь безвозвратно улучшится, как минимум, в 2 раза. Проверено лично. Готовы к изменениям? Начинаем!

1) Составьте список того, что доставляет вам удовольствие. Что вас радует в этой жизни. И теперь начните делать это чаще в 2 раза!!! Только что вы узнали секрет, как улучшить свою жизнь в два раза. Можно в 4 или 16… Делайте больше того, что делает вас счастливым.

Например, мне нравятся поездки на природу, в горы, на водопады. Раньше делал это один раз в год, теперь два раза в месяц. В результате улучшение жизни за год в 24 раза. Или люблю ходить в баню. Раньше парился один раз в месяц, теперь 2 раза в неделю. Увеличение кайфа в 8 раз.

Это так просто, что в это трудно поверить. Делайте чаще то, что вас радует. Найдите этот предел. Нравится ходить в кино, театр, рестораны, парки… так ходите чаще!

( Читать дальше )

В 1966 инвестиционный аналитик Гарри Браун на рождество написал своей девятилетней дочери письмо, которое до сих пор цитируют. Он объяснил девочке, что ничего в этом мире – даже любовь – нельзя воспринимать, как данное.

Привет, милая.

Сейчас рождество, и у меня обычная проблема — какой подарок тебе выбрать. Я знаю, что тебя радует — книжки, игры, платья. Но я очень себялюбив. Я хочу подарить тебе что-то такое, что останется с тобой дольше, чем на несколько дней или даже лет. Я хочу подарить тебе нечто, что будет напоминать тебе обо мне каждое рождество. И, знаешь, мне кажется я выбрал подарок. Я подарю тебе одну простую правду, которую мне пришлось усваивать много лет. Если ты поймешь ее сейчас, ты обогатишь свою жизнь сотнями разных способов и это оградит тебя от массы проблем в будущем.

Так вот: тебе никто ничего не должен.

Это значит, что никто не живет для тебя, дитя мое. Потому что никто не является тобой. Каждый человек живет для себя самого. Единственное, что он может почувствовать — это свое собственное счастье. Если ты поймешь, что никто не должен организовывать тебе счастье, ты освободишься от ожидания невозможного.

( Читать дальше )

Хе-хе-хе! Надеюсь вы цените, что мы на смартлабике имеем возможность делать кучу бесплатной пользы для инвесторов! Это все благодаря вам опять-таки, потому что вы пишите и общаетесь на смартлабе, у нас есть возможность отдавать пользу не взимая за нее плату.

Мало кто из вас знает, что на смартлабе можно построить список всех значений по любому показателю за 10 лет.... 

https://smart-lab.ru/q/shares_fundamental4/

Но еще круче то, что мы сделали буквально вчера… Если ткнуть в фильтре галку «Показывать изменения параметра», то можно построить погодовые темпы изменения любого параметра. Например по ссылке вы сможете найти как менялась выручка всех российских компаний за 10 лет

https://smart-lab.ru/q/shares_fundamental4/?field=revenue&change=on

Это вообще очень интересная таблица, достойная самого пристального изучения!!!


В общем, наслаждайтесь!
Я знаю, по достоинству эту функцию оценят не только лишь все, мало кто оценит.
Но тот кто оценит, тому будет крайне полезно!

Обнял😘

Какие бывают просадки в % от депозита?

от 80 % до 90 %  — отыграться почти невозможно (если такая просадка, то человек играл в азартную игру, именно такой термин «отыграться») . Так как оказываясь в такой просадке вы рассчитываете на увеличение депозита в 5-10 раз. Если человек вылезает из такой просадки единожды, то считай травма на всю жизнь (читайте Андрея Мурманска).

от 60 %  до 70 % — при такой просадке человек рассчитывает на прибыль 150 % — 330 %. Вот представьте, если какая-то ТС реально допускает такую просадку. И закладываются риски по депозиту равные просадке например. То желая получить 60 % прибыли от депозита, инвестор берет риск оказаться в ситуации, что когда ему необходимо будет сделать 150 % (чтобы отыграть просадку в 60 % нужно увеличить счет в 1,5 раза), только чтобы остаться при своих. Какова вероятность в таком исходе? )

ТС с такими безумными параметрами риска создают при большой уверенности в надежности исторической просадки ТС и что хуже нее уж точно не будет.

( Читать дальше )