Многие задавались справедливым вопросом. Если США, Япония, Еврозона и Великобритания лупят эмиссией во все стороны, чем Россия хуже?

Данный механизм был табу у Центробанка, опасаясь утечек капитала и разгона инфляции. Если с хаотичным выводом капитала относительно разобрались, по крайней мере, в юрисдикцию недружественных стран, а с инфляцией еще есть вопросы.

Как известно, Минфин в ноябре вышел на очень крупные размещения, одни из максимальных за месяц и рекордные за всю историю в рамках одного размещения. Вчера (7 декабря) этот трюк был повторен, причем в полном соответствии с изначальной схемой.

Размещения флоутера (с переменной ставкой) 29023 с погашением в 2034 году состоялось очень успешно на невероятную сумму в 750 млрд руб по номиналу по средневзвешенной цене в 96.18 с конечной выручкой для Минфина в 721.5 млрд (разница ушла покупателям).

( Читать дальше )

Всем привет!
Сегодня я на облигационном конгрессе cbonds, на который я езжу каждый год.

Какие первые впечатления?

👉в ноябре долговой рынок ожил
👉в целом год даже хуже чем ковидный 2020
👉рынок ВДО схлопнулся
👉все ждут роста в 2023 и очень хотят более низкую ставку ЦБ
👉я так понял что привлечение бабла в эмитенты 2-3 эшелона идет со скрипом, при этом ставку выше никто давать не хочет
👉все брокеры нагрелись на трансфере евробондов с дисконтом в Россию
👉говорят что низких ставок в юанях больше не будет, ажиотаж спал
👉сроки размещений бондов упали до 2-3 лет, 5 лет никто не хочет брать
👉из живых видно: Совкомбанк, ГПБ, Регион, РСХБ.
Как обычно пишу онлайн репортаж на форум смартлаб: smart-lab.ru/chat?x=7808

Сценарий размещения ОФЗ флоутера 29023 с погашением в 2034 сегодня 7 декабря напоминает один-в-один размещение ОФЗ 29022 с погашением в 2033 16 ноября. 

▶️ На днях Банк России предоставил банкам в РЕПО на месяц 1 трлн руб. А сегодня два крупных банка выставили несколько заявок якобы по разным ценам и купили почти весь объем 750 млрд по номиналу при цене 96.18%, что
на 1.5% дешевле вторичного рынка аналогичного флоутера 29017 и на 3+% дешевле более коротких 5-летних флоутеров, торгующих  ближе к номиналу 99.5%. Все аналогичные флоутеры имеют одинаковые условия — купон 4 раза в год по ставке RUONIA (она следует за ключевой ставкой), различается только срок до погашения.

( Читать дальше )

Важно понимать, нужно не просто ждать точку входа, а системно подойти к общей картине в целом, должно быть четкое понимание своих действий, и четкое понимание самой точки входа. Начинать надо со старшего т\ф. 

Дневной график показывает общее настроение движения, от него отталкиваемся и делаем вектор на внутредневную торговлю. Мы видим что с 27 июня было сильный рост, а с 11 октября пошло падение, со сломом середины общего движения, это очень важно учитывать середину движения. Я сколько наблюдаю за анализами других трейдеров, никто этого не учитывают, все привыкли искать уровни или границы накопления, но на самом деле середина любого движения- это очень важный момент, от него строится дальнейшее ценообразование. 
Так же для сразу ставим галочку (шорты в приоритете) работаем в лонг только до ключевых уровней и границ накоплений.
Далее переходим на более мелкий тф h1


( Читать дальше )

Вот, крупный игрок, крупно закупился, допустим, Сбером.

С этого момента, он не покупатель, он продавец. Ему невыгодно снижение цены, как покупателю. Соответственно, он начинает защищать цену от продавливания вниз. Цена при отсутствии этого защитника вниз и идёт.

Он и не инвестор, держать не будет, тем более при таком состоянии экономики. В том числе и мировой экономике. Деньги у защитника, скорее всего кредитные (даже если это банк). Их надо отдавать. Кроме того, мотая акции вверх и вниз можно заработать много больше чем просто ожидая дивиденды. Да и дивиденды при этом тоже можно получить

Цель у продавца, продать дороже. На тонком рынке цену вынести выше можно. Как продаст, поддерживать цену перестанет

Всё это важно понимать попутчикам этого защитника. В какой то момент, он испарится или станет шортить. Это уже после февраля было 3 раза в этом году. В апреле, июне и сентябре.

В прошлом посте начал рассказ о различных способах инвестировать в золото. 

Сегодня продолжим и остановимся на биржевых инструментах инвестирования в презренный металл. 

2. Контракты на золото на Московской бирже

На Московской бирже в секции валютного рынка можно покупать контракты на золото (GLDRUB_TOM). 


По сути, это аналог обезличенного металлического счета в банках (см. ниже), но гораздо более выгодный из-за низких биржевых комиссий и спредов. Контракты обеспечены физическим золотом, которое хранится в Национальном Клиринговом Центре. Но получить физический металл с такого счета нельзя. 

Список брокеров предоставляющих своим клиентам услуги по совершению операций на рынке драгоценных металлов Мосбиржи.

( Читать дальше )

Он же позиционирует, что с биржей разговаривает не от себя лично, а от имени сообщества.И почему он тогда не выразил возмущение народа обдираловкой со стороны биржи? Оставим даже в стороне «философию» обоснования биржей необходимости и благодейственности новой системы биржевого сбора(это стоит отдельного и совсем не короткого разговора).Но сделки присходят только тогда, когда встречаются тейкер с мейкером.Раньше комиссия биржи за регистрацию сделок была одинаковой для обоих.Теперь для мейкеров ноль, а для тейкеров она увеличилась не в 2 раза, сохраняя прежний уровень сбора за регистрацию сделки, а в 3 раза.Т.е. теперь биржа будет получать в 1,5 раза больше комисс.доходов.Нормально так «благо» для развития биржевой системы стоит? Почему «усовершенствование»  должно обязательно сопровождаться обдиранием участников в пользу биржи? Учитывая, что как сообщалось биржа отнюдь не бедствует и её доходы и без этого не кисло выросли у ФАС  есть все основания рассмотреть обоснованность повышения тарифов, на фоне нарушений других этот случай ещё более вопиющий.
Ну и чего Мартынов не посчитал это нужным высказать?

В конце 2021 клиенты, чьи актив составляют свыше 500 млн руб держали 17.2% всего российского рынка, а на 3 кв 2022 доля этих клиентов снизилась до 14%. 

Под активами понимается вложения в акции, облигации, паи, денежные инструменты и кэш на брокерских счетах

Эта тенденция относится к богатым клиентам с активами на рынке в диапазоне от 100 до 500 млн руб, доля которых снизилась с 19.1% до 15.2%. 

Также потеряли долю рынка обеспеченные клиенты с активами от 10 млн до 100 млн руб – снижение с 32.1% до 31.2%.

Группа от 10 млн и выше снизила долю с 68.4% до 60.3%.

Зато сильно выросла доля клиентов от 1 до 6 млн, концентрация которых увеличилась с 16.5% до 19.6% и заметно увеличилась доля с мелкими счетами от 100 тыс до 1 млн (с 8% до 11.9%).

Как интерпретировать эти данные? Это нельзя объяснить падением активов и высокой концентрацией активов богатых клиентов в рынке акций, иначе бы группа 1 млрд + не трансформировалась в группу от 1 до 6 млн.

( Читать дальше )

Спасибо Тимофею за интервью с представителями Мосбиржи. И их пояснения про комиссии. Вначале Владимир очень мудрено пытался запутать слушателей о причине увеличения комиссий в три раза. Запутался сам, и Тимофей вынужден был прервать его, так и не получив ответа. После выступления Марии стало понятно:
1. Что Мосбиржа не заинтересована в работе алготрейдеров, которые генерируют существенный комиссионный доход (сейчас залез в приложение брокера, там только по одному счету в этом году с меня удержали 280 000 руб. комиссии)
2. Представители биржи некомпетентны в принципах работы алготрейдеров, генерящих комиссию. Так Мария утверждает, что алготрейдеру достаточно использовать пассивную заявку. Она либо исполнится, либо нет. Но Мария не вкурсе, что трендовая торговля так не работает. Прибыльные сделки не исполнятся, в тренд нужно прыгать по рынку. На что Владимир еще и издевательски сострил, что если не исполнится, то алготрейдеры сэкономят на комиссии.
3. Для себя сделал вывод, что буду уходить на более медленные алгоритмы на дневках и другие биржи.

Ну а Мосбирже желаю просесть по прибыли в следующем году, признать свои ошибки. 
А пока акции Мосбиржи выкидываю из портфеля в ожидании не лучших финансовых результатов (не является инвестиционной рекомендацией)

Отличная сделка по EUR/USD, с очень маленьким стопом.


Рынок еще раз показал, что не нужно торопиться, нужно ждать своего момента и только тогда заходить. Хоть и по евре у нас глобальные лонги, но все же мы подошли к сильному уровню по дневке. Я ждал реакцию на него, и конечно многие бы хотели продать как можно раньше, но это будет глупо, поэтому всегда ждем реакцию на шортовые движения, первая реакция была (цифра 1 ). Далее я ждал еще одного теста этой середины (цифра2) и по более мелкому т\ф зашел в шорт, с отработкой до нижней границы накопления. На пробой я никогда не торгую без сильных аргументов, поэтому только до нижней границы. 

Подписывайтесь на мой телеграмм, выкладываю сделки и анализ, а так же помогаю скорректировать ваши ошибки в торговле
t.me/RoominHell1