На примере Coca-Cola показываю, как работает один из простых методов фундаментального анализа. Суть подхода, его возможности и ограничения, а также подробный алгоритм использования — обо всем этом я рассказал в статье. 

Дисклеймер: материал опубликован в ознакомительных целях и не является руководством к действию. Любые операции на финансовых рынках несут угрозу вашему кошельку. Никто, включая автора статьи, достоверно не знает, куда пойдут акции. Всегда учитывайте этот факт при принятии инвестиционных решений.

Оглавление

Шаг №1. Учим матчасть
Шаг №2. Разбираемся в сути Discount Dividend Model (DDM)
Шаг №3. Определяем текущие дивиденды Coca-Cola и вычисляем темп роста
Шаг №4. Прогнозируем темп роста и будущие дивиденды
Шаг №5. Определяем ставку дисконтирования
Шаг №6. Строим двухэтапную модель дисконтирования дивидендов
Шаг №7. Проводим анализ чувствительности
Шаг №8. Делаем выводы
Постскриптум

( Читать дальше )

Правительство РФ заинтересовано поддерживать курс доллара на таком уровне, чтобы цена нефти, пересчитанная в рубли, не падала ниже, чем заложено в бюджет. На 2020 год, с учетом поправок к бюджету РФ, ориентиром цены нефти стала сумма 2709 руб. за баррель. То есть бюджет сверстан исходя из предположения, что нефть будет стоить $42,4 за баррель, а доллар – 63,9 руб. А раз бюджет принят, его нужно исполнять, падение рублевой цены барреля ниже 2709 рублей крайне нежелательно (часто эту формулу называют формулой Немцова). Повлиять на цену нефти Россия не может, а вот «подкрутить» курс доллара к рублю Центробанк может. Итак, сколько должен стоит доллар по этой формуле (по состоянию на 22.04.2020 10:30 МСК):


Также обратите внимание, что мы взяли для расчета цену нефти сорта Brent, хотя указанная «бюджетная» цена установлена для марки Urals. Цена Urals обычно ниже Brent (порой до 10%), поэтому полученный выше курс доллара можно считать немного заниженным в рамках данной логики расчета. То есть полученный результат можно интерпретировать следующим образом – это самый минимальный курс доллара, который необходим российскому бюджету, чтобы не прибегать к проеданию созданных ранее накоплений.

( Читать дальше )

Полезность, которой захотелось поделиться!

Обновляемый график падения акций от их максимумов



График считается от максимума последних 52 недель.

Дополнительное представление: список до 77 компаний, сортировка по возрастанию % падения.

( Читать дальше )

На рынке, как в жизни, все идет циклами. На нем есть взлеты и есть падения. Но если взлеты воспринимаются нами как должное (рынок же должен расти!), то падения вызывают всегда резонанс. Что, черт возьми, происходит? Неужели все летит в бездну? И что с этим делать? Продавать? Покупать?

Если у вас есть такие метания, то они говорят об одном. Об отсутствии четкой позиции на рынке, а именно понимания того, кто вы – инвестор или трейдер? Потому как когда она (позиция) есть, то есть и четкий план действий (о нем мы говорили здесь). Этот план может быть таким:

1. Закрыть лонги и выйти в кэш.
2. Закрыть лонги и открыть шорты.
3. Продолжать держать лонги.
4. Докупаться.

Последний из вариантов – самый противоречивый. Так как слишком все упрощает. Решение “докупиться” фокусирует вас лишь на цене и уводит от анализа рынка и рисков. И это проблема. В связи с чем я предлагаю начать вам с того, что назвать 3 причины, по которым цена не пойдет ниже (аргументы в духе “дальше уже некуда падать” не в счет). Если вы не смогли их обозначить, то у меня есть алгоритм, который поможет вам это сделать. В нем всего 5 шагов.

( Читать дальше )

Baltic Dry Index показывает в реальном времени стоимость перевозок сухого груза (уголь, руда, зерно и т. п.) морем по двадцати основным торговым маршрутам. 
Вот красивая картинка с Блумберга

Смотреть его самому можно здесь:
https://tradingeconomics.com/commodity/baltic
Он позиционируется как «лучший индикатор, чтобы в реальном времени показывать спрос на грузоперевозки. А значит, это лучший индикатор экономики в целом». Он составляется по контрактам на грузоперевозки. Его не искажают разные фьючерсы и опционы. 
У меня к нему есть претензия.
2016 год — низкие значения индекса были вызваны не экономическим упадком, а низкими ценами на нефть. Мировая экономика даже не чихнула от его низких значений. Плохо было только нефтедобывающим странам, а Европе и США — норм.


( Читать дальше )

xhixkskzkzmzxkx

www.google.com/maps/d/viewer?mid=1a04iBi41DznkMaQRnICO40ktROfnMfMx&ll=-1.8018417109132616%2C-76.28750682232385&z=2

https://gisanddata.maps.arcgis.com/apps/opsdashboard/index.html#/bda7594740fd40299423467b48e9ecf6 

Пока что у китайцев все плохо. Быки страдают от боли, шортисты орут от радости.

Строительство госпиталя на 1000 коеек в Ухане онлайн. Планируют за 10 дней закончить.

https://www.youtube.com/watch?v=BDmwWSjaTro

Финмониторинг не обменивается данными с в автоматическом режиме ФНС!!!

— 600 тыс руб вообще не основной критерий для отправки сообщений — это миф, там много иных критериев которые могут сработать и раньше и не работать и свыше 600 тыс.

— С высокой долей вероятности ваше налоговая инспекция никогда не узнает о тех операциях, сведения о которых были направлены банком или брокером в Росфинмониторинг.


Лишь крайне ограниченный список сведений получает ФНС от Росфинмониторинга, ниже приведены эти данные


--------

ИНФОРМАЦИЯ, ПЕРЕДАВАЕМАЯ РОСФИНМОНИТОРИНГОМ В ФНС РОССИИ 

N п/п

Вид информации

Периодичность представления (обновления)

( Читать дальше )

Многие сейчас пишут и проводят семинары по пассивным инвестициям в иностранные акции: предлагают открыть зарубежный брокерский счет и покупать ETF. Но мало кто говорит о подводном камне — инвестор может попасть на налоги и валютную переоценку, которые съедят большую часть его прибыли.

( Читать дальше )

Статья из блога https://investorbox.blogspot.com/
Существует мнение, что инвесторы зарабатывают миллионы, знают, куда вкладывать деньги, и всегда могут сказать, когда произойдет очередной финансовый кризис или резкий подъем. На самом деле, многие «легендарные» инвесторы не знают основных правил в инвестициях, об этом ниже.

• Легче сказать “Я буду алчным, когда все другие боятся”, чем сделать это в жизни.
•  Разница между отличной компанией и отличной инвестицией может быть огромной.
•  Рынки переживают как минимум один большой отскок каждый год и одно крупномасштабное падение каждое десятилетие. Привыкайте к этому.
•  Среди финансовых игроков практически полностью отсутствует ответственность. Люди, которые ошибались многие годы, продолжают давать советы, как правильно инвестировать.
•  Эрик Фалькенштейн сказал: “У теннисистов экстра-класса 80% ударов достигают цели, у теннисистов-любителей 80% ударов оказываются неудачными. То же самое происходит в борьбе, шахматах и инвестировании. Новички должны фокусировать все внимание на избежании ошибок, а мастера — на ключевых сделках”.
•  Сегодня на рынке десятки тысяч профессиональных инвестиционных менеджеров. Статистически лишь небольшая часть из них добивается успеха, и то по чистой случайности. Кто эти счастливчики? Я не знаю, но, скорее всего, все они известные люди.
•  Инвесторы, которых мы называем “легендарными”, очень редко, а то и вообще никогда за всю карьеру не смогли предугадать направление индексного фонда.
•  Во время рецессий, выборов и заседаний ФРС люди вдруг становятся уверенными в том, чего не знают.
•  Чем сильнее чувство уверенности по поводу будущей инвестиции, тем больше вероятность, что она окажется провальной.
•  Вместо торговли акциями за центы вложите все свои деньги во что-то крупное. То же самое можно посоветовать и по поводу ETF.
•  Ни один человек в мире не знает, куда будет двигаться рынок в краткосрочной перспективе. Это даже не обсуждается.
•  Следует слушать того аналитика, который не боится признавать свои ошибки.
•  Вы не понимаете сложный балансовый отчет. Вы не одиноки. Не понимают его также руководители компаний и их экономисты.
•  В следующие 50 лет нас ждет 10 рецессий. Не удивляйтесь, когда они произойдут.
•  Тридцать лет назад на телевидение был один час о рынках в день. Сегодня ТВ посвящает финансам ежедневно 18 часов. Однако увеличился не объем новостей, а объем болтовни.
•  Наибольшую прибыль Уоррен Баффетт получил, когда рынки были менее конкурентными. Маловероятно, что кто-либо сможет превзойти его 50-летний рекорд.
•  Большая часть того, что преподают об инвестировании в бизнес-школах, — полная ерунда. Но зато есть очень богатые преподаватели.
•  Чем чаще человек появляется на телевидении, тем меньше вероятность, что его предсказания окажутся точными.
•  Не доверяете тому, кто чаще двух раз в неделю появляется на телеканале деловых новостей CNBC.
•  Рынку безразлично, сколько вы заплатили за акцию, дом или что вы думаете по поводу “справедливой” цены.
•  Большинство новостей о рынках не только бесполезны, но и вредны для вашего финансового здоровья.
•  Профессиональные инвесторы имеют более качественную информацию и более быстрые компьютеры, чем у вас. Вы никогда не превзойдете их в краткосрочной торговле. Даже не пытайтесь.
•  Продолжительность трудового стажа инвестиционного менеджера не означает ничего. Всю свою карьеру он мог терять деньги инвесторов. Как правило, именно это и происходит.
•  Снижение издержек обращения – одна из самых худших вещей для инвестора, так как это позволяет совершать более частые торговые операции. Высокая стоимость операций заставляет людей хорошо обдумывать каждый шаг.
•  Профессиональное инвестирование – карьера, где очень трудно добиться успеха, но ее просто начать и не нужна специальная подготовка. Именно поэтому у нас армия “экспертов”, которые не понимают, что делают.
•  На большинстве IPO вы прогорите. Люди, у которых больше информации, чем у вас, хотят продать. Задумайтесь об этом.
•  Когда кто-то начинает вспоминать графики, скользящий средний показатель, фигуры головы и плеча или уровень сопротивления, то бегите от него.
•  Фраза “двойная рецессия” использовалась в интернете 10,8 млн раз в 2010 г. и 2011 г., утверждает Google. Но она так и не случилась. В 2006 и 2007 гг. никто не говорил о “финансовом коллапсе”, однако он, как все знают, произошел.
• Реальная процентная ставка 20-летних казначейских облигаций отрицательна, но инвесторы продолжают вкладывать в них деньги. Страх, должно быть, намного сильнее простой арифметики.
•  Книга “Где яхты клиентов?” была написана в 1940 г., но большинство людей все еще не понимают, что финансовые консультанты не очень заботятся о своих клиентах.
•  Недорогой индексный фонд – одно из самых полезных изобретений в истории. Скучно, но красиво.
•  Лучшие в мире инвесторы больше понимают психологию, чем финансы.
•  Большая часть событий на рынке происходит случайно. Попытка понять краткосрочные движения – это все равно, что объяснить счастливые лотерейные номера.
•  Чаще всего возможность сберечь больше денег важнее, чем поиск отличного инвестирования.
•  Если у вас есть долг на кредитной карточке и вы задумались об инвестировании, остановитесь. Вы нигде не найдете процентную ставку в 30%.
•  Через 20 лет S&P 500 будет совсем другим. Одни компании обанкротятся, другие объединятся.
•  Двадцать лет назад General Motors была лучшей в мире компанией, а над Apple все смеялись. Подобные перемены произойдут и в следующем десятилетии, но никто не знает, кто будет где.
•  Самые скучные компании – производители зубной пасты, продуктов питания и болтов – могут быть самым лучшим местом для инвестирования в долгосрочной перспективе. Самые инновационные компании имеют самый плохой результат.
•  Президент имеет меньше влияние на экономику, чем многие считают.
•  Следующая рецессия будет совершенно другой, чем последняя.