Избранное трейдера Juris Tarvids

по

Призрак дефляции ФРС (перевод с deflation com)

    • 05 июля 2021, 15:36
    • |
    • RUH666
  • Еще
Представьте, что вы живете на острове в Тихом океане. Денежная единица — ракушки каури, которых в экономике острова насчитывается 1000 штук. У вас есть рыбацкая лодка, стоимость которой составляет 10 ракушек, или 1% от общей суммы денег (ракушек каури). Но затем рыбалка внезапно становится не в моде, и вы обнаруживаете, что, если бы вы хотели продать свою рыбацкую лодку, люди были бы готовы заплатить вам за нее только 5 ракушек (0,5% денежной массы острова). Цена вашего актива снизилась.

Однако вождь острова любит рыбалку и не хочет, чтобы цены на рыбацкие лодки падали. Он постановил, что для острова будет найдено больше раковин, и через некоторое время будет найдено еще 1000 раковин, которые будут добавлены в экономику острова. Всего на острове сейчас 2000 раковин. Однако более низкий спрос на рыболовные лодки остается прежним и составляет 0,5% от общего количества раковин на острове. Разница теперь в том, что 0,5% денежной массы составляет 10 ракушек (0,5% от 2 000). Это столько же, сколько изначально стоила ваша лодка до великого кризиса рыболовных судов (GFbC). Вы счастливы и очень почитаете вождя за такое чудесное решение по увеличению запаса ракушек (денег).

( Читать дальше )

ESG рейтинг и зачем он нужен

Сейчас почти в каждом отчете крупных компаний фигурирует аббревиатура ESG. Давайте разберемся, что она обозначает и какой рейтинг у наших крупнейших компаний в данный момент.

Рейтинг  ESG — представляет собой мнение агентства о том, в какой степени процесс принятия ключевых бизнес-решений в компании ориентирован на устойчивое развитие в экологической, социальной и экономической сферах.

Факторы оценки:

E (Environmental) — влияние на атмосферу, землю, воду, наличие «зеленых» проектов, обращение с отходами.

S (Social) — взаимодействие с клиентами, оплата труда, социальная ответственность, охрана труда.

G (Governance) — эффективность совета директоров, защита прав акционеров, стратегия развития, деловая репутация.

На основании этих данных, рейтинговые агенства присваивают разным компаниям рейтинг ESG. Есть специальная методология, как это делает АО «Эксперт РА», если кому-то интересно.

 По данному рейтингу, по аналогии с кредитным рейтингом, можно оценить, на сколько компания соответствует вашим ожиданиям. Наличие рейтинговой системы подталкивает менеджмент компаний к большей открытости и выполнению вышеописанных функций. От этого должны выигрывать все, от простого работника предприятия до акционеров.

( Читать дальше )

⭐️ Американские эмитенты: компания Lululemon Athletica



Добрый день, друзья!

Хочу представить Смарт-Лабовцам ещё одну высокотехнологичную компанию.

Компания Lululemon Athletica  (LULU) – канадский бренд одежды и аксессуаров для фитнеса, йоги, бега, танцев и другими активными занятиями. У компании открыто более 500 магазинов по всему миру. Основана в 1998 году.⭐️ Американские эмитенты: компания Lululemon Athletica
❓ Казалось бы, откуда здесь высокотехнологичность? Обычная спортивная одежда, которую шьют все, кому не лень. Однако, Lululemon Athletica предлагает не совсем обычную одежду.

Компания разработала инновационные спортивные ткани, которые отличаются повышенной износостойкостью, эластичностью, абсорбируют интенсивное выделение пота при тяжелых физических нагрузках, а также нейтрализуют неприятные запахи.

💡 Дело в том, что основным источником неприятных запахов при занятиях спортом является не пот, а бактерии, которые в нём размножаются. В структуру ткани Lululemon Athletica добавлены сверхтонкие серебряные волокна, которые препятствуют развитию бактерий, сохраняя свежесть спортивной одежды.



( Читать дальше )

ROA и ROE. Бессмысленность использования.

Здравствуйте, в этой статье хочу рассмотреть мультипликаторы ROA и ROE,
объяснить на примере, почему считаю бессмысленными данные мультипликаторы,
и почему не стоит сравнивать компании по рентабельности.

Т.к. они оба имеют в числителе Чистую прибыль — ссылка на статью почему ЧП не фундаментальный показатель.

Итак, ROA — рентабельность активов предприятия, ЧП/Всего активов*100%
         ROE — рентабельность чистых активов, ЧП/Капитал(Чистые активы)*100%

Оба мультипликатора связаны так или иначе с активами компании, давайте разберём,
что же не так с этими самыми активами компании.На эти рассуждения меня натолкнула отчётность
компании «Центральный телеграф», её и разберём. Компания в 2018 и 2019 году продала Основные средства
и выплатила огромные дивиденды. Давайте взглянем на эти сделки в отчётности по мсфо:

ROA и ROE. Бессмысленность использования.

В особенности интересна сделка 2019 года, запомните пожалуйста эту цифру 2,7 млрд. Руб.
Взглянем на баланс компании:
ROA и ROE. Бессмысленность использования.



( Читать дальше )

Волновой анализ по теории Элиота - Золото

На городских соревнованиях по пулевой стрельбе «золото» получил Иванов, «серебро» — Петров, «бронзу» — Николаев, а вот свинец достался работнику тира Сидорову, который вышел поменять мишени.

Ну что поговорим о награде Иванова, на прошлой неделе, делая разметку по золоту, я писал про концепцию – и пусть весь мир подождет. Золотом была сформирована картинка в рамках которой виднелась проторговка (отмеченная красным кругом), что в свою очередь говорила о продолжении падения без какого-либо волнового анализа. Не смотря на тот факт, что данная проторговка имела право на жизнь, мы старались изначально придерживаться нашей первичной концепции так как начало падения – Зона №1, ну очень некрасиво укладывается в отдельную волну А с пяти волновой формацией.

Более того отмечу, что игнорирование рынком данной проторговки говорило о стремительном возвращении к восходящему тренду, где мы с уверенностью бы ожидали обновление недавних максимумов.

На данный момент сказать, что сценарий разрушен – неправильно, мы смогли уложить текущее движение вниз в коррекционную модель, полностью обновив разметку, но нам не нравится следующее:



( Читать дальше )

Компании, акции которых выросли более чем в 1000 раз


Компании, акции которых выросли более чем в 1000 раз

таблица из Twitter

Большинство компаний на слуху у инвестиционной публики, но в списке есть сюрприз. Второе место по доходности (рост в 2953 раза) занимает производитель тонировочных пленок для автомобилей XPEL. Что известно про компанию?

• XPEL появилась в 1997 году в Техасе и изначально занималась выпуском тонировочной пленки и разработкой ПО для мониторинга ее состояния. До 2010-х годов это была микрокомпания с выручкой в пару миллионов долларов.

• За последние 10 лет годовая выручка выросла в 45 раз — с $4 млн до $180 млн. Как это удалось? В 2011 году компания представила линейку защитных пленок Ultimate. На тот момент это была первая в отрасли защитная пленка, обладающая самовосстанавливающимися свойствами.

• XPEL расширила ассортимент, включив в него средства защиты краски, фар, а также архитектурные оконные пленки для предприятий и жилых домов. Более 70% продаж сейчас составляет пленка для защиты поверхностей автомобиля.



( Читать дальше )

Новости фондового рынка США

  1. Самое важное по фондовому рынку США
  2. Лидеры роста и падения за неделю
  3. Наиболее важные новости компаний
  4. Инвестиционная идея для американского рынка
  5. Новости IPO
  6. Новости криптовалют

Самое важное по фондовому рынку США

Ключевые события

  • Джером Пауэлл выступил в Конгрессе. Глава ФРС отметил, что ускорение инфляции в последние месяцы связано с эффектом низкой базы прошлого года, ростом нефтяных котировок, восстановлением спроса и «узкими местами» рыночного предложения. Ожидается, что эти эффекты будут носить временный характер и инфляция постепенно вернется к долгосрочному целевому уровню. Поэтому сворачивание программы QE и повышение ставки будет проходить плавно. Инвесторы восприняли заявление в позитивном ключе.
  • Двухпартийная группа сенаторов США достигла соглашения с президентом Байденом по инфраструктурному пакету в размере $579 млрд.
  • ФРС опубликовала результаты своего ежегодного стресс-теста. Все 23 банка, имеют капитальные резервы «значительно выше» минимально необходимого уровня для преодоления гипотетической рецессии.
  • Индекс S&P 500 зафиксировал рост 3% за неделю, достигнув исторического максимума. Недельный прирост Nasdaq Composite составил 2.1% — новый исторический максимум. Индекс Dow Jones Industrial Average завершил неделю ростом 3.8%.


( Читать дальше )

Элвис Марламов!

Буду вам благодарен, учитывая что Элвис выступает часто на Смартлаб конференции — если вы посмотрите наше с ним интервью



( Читать дальше )

Правда о техническом анализе, индикаторах и тех аналитиках

Ниже хочу показать пример одного графика, который мне попался в твиттере. На нем человек пытается нам показать, что определенная комбинация из индикаторов дает на золоте четкий сигнал вверх. В качестве доказательства приводится небольшая история, где показана отработка данной комбинации зелеными кружочками. 2 из 2!!! Вот это отработка — надо брать.

Но если взглянуть на этот график, то можно найти еще 1.75 примера (один не до конца совпадает), где эта же комбинация привела лишь к небольшому отскоку цен, вместо большого разворота. Эти моменты я пометил красными кружками. 
Правда о техническом анализе, индикаторах и тех аналитиках


Теперь же хочу расширить ваш кругозор на эту проблему, и рассказать, почему любые “хитрые” и “авторские” комбинации индикаторов — не работают в длинную. Существуют инвестиционные стратегии, задачей которых является постоянный перебор комбинаций всевозможных индикаторов. Делается это, очевидно, не в ручную, а алгоритмами и нейросетками. На дистанции все эти комбинации дают 50\50, но на определенных промежутках времени, комбинация может работать. Главная сложность этого процесса — вовремя понять, когда комбинация перестает работать и стратегию, основанную на ней, нужно выключать. 



( Читать дальше )

Р/Е. (НЕ) Фундаментальный мультипликатор.

Здравствуйте,  в данной статье я попытаюсь объяснить своё  мнение по поводу мультипликатора Р/Е,
и на примерах разобрать почему он на мой взгляд не является фундаментальным.

Итак, как мы знаем P/E это Капитализация делённая на Чистую прибыль

1. Капитализация, это цена акции умноженное на количество акций в обращении.
Если с кол-вом акций все предельно ясно, то с ценой акции не все так просто.
Цена акции формируется участниками торгов — думаю это очевидно.
Собственно участник торгов кто он? Кем является? Каковы его знания?
На основание чего он принимает решение о приобретение того или иного актива?
В общем каковы его фундаментальные характеристики и мотивы в данный момент
и чем они отличаются от характеристик прошлых периодов
(Здесь имею ввиду среднестатистического участника торгов).

Как минимум за последние 5 лет изменилось количество участников торгов (мосбиржа):
Р/Е. (НЕ) Фундаментальный мультипликатор.



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн