Вчера я в третий раз посетила конференцию смартлаба. Отмечу только те темы, которые интересуют меня, да, думаю, и многих.

Брокеры — про состояния отрасли

Банки – брокеры по росту клиентской базы обгоняют обычных брокеров. Инвестиции стали доступны всем – клиенты банков открывают брокерские счета в приложении нажатием одной кнопки. Иногда это получается случайно :-)

Что покупают инвесторы? Тренд последнего года  - ETF.

Про квалификацию инвесторов

26 сентября заседание Госдумы не состоялось, его перенесли. Закон о квалификации инвесторов все равно примут в том или ином виде, т.к. есть правила игры, надо найти компромисс. Мосбиржа не сразу, но тоже подключилась к этому, т.к. она поняла, что она может потерять срочный рынок. По словам представителя Финама, закон вступит в силу только в марте 2021 года. Так что можно пока расслабиться.

Про внебиржевой рынок 

В акциях Qiwi происходили манипуляции, что связано с намерением собственников провести размещение акций...
… Источники РДВ сохраняют шорт по Qiwi, целевая цена — 12$... 

 

За это последнее время топит телега РДВ и давало зуб, что это случится чуть ли не на годовом общем собрании акционеров. Однако ОСА уже прошло и ничего не случилось. с тех пор зазывалы там поумолкли на эту тему и лишь изредка подвякивают

Префы у Татки составляют всего 6,3% от размера УК и у них также, как у НКНХ, есть защитная оговорка в уставе — не ниже дивиденда на обычку. С другой стороны, в уставе есть фиксированный дивиденд на префу — номинальная стоимость х 100. Видно, что никак Татнефти префу не стать аналогом Сургута префы.

Корпоративное управление в Татнефти отличное и дивиденды просто шоколадные

Возникает вопрос для чего там префа вообще нужна? Но если префа все же есть, то есть и вопрос как долго она будет существовать и не собирается ли эмитент переходить на моноакцию? Что покупать в такой ситуации? Или когда перекладываться?

Ниже приведены квартальная и месячная модели пары Татнефть Обычка/Преф. Видно, что шпарит нисходящий тренд вниз с апреля 2009, когда был показан хай 3,47 префки за 1 обычку. Сейчас же обычка наполнена префой на 1,12 всего. Обесценение обычки через призму префы произошло более чем в 3 раза за 10 лет!

Вышел полугодовой РСБУ
У компании все так же высокая зависимость от экспорта нефти, в 1-ом полугодии 2019 года — 57%
Но, выросла выручка от продаж нефтепродуктов на 19% за счет высоких объемов реализации это год, но хотелось бы, что бы этот процент был выше, в связи с рисками низких цен нефти

• Максим Орловский (директор Ренессанс Капитала, в представлении не нуждается)
• Дмитрий Цветков (скальпер, живёт с рынка) расскажет о пользе и возможностях интрадея даже при маленьких стартовых суммах депозита
• Амиготрейдер (участник ЛЧИ, интереснейший блог на смартлабе. Тема: «поиск преимуществ внутри себя для более эффективной работы на рынке»)
• Вестников (активный участник смартлаба, автор книги «Математика трейдинга», которая скоро выйдет). Тема: «оптимизация плеча и размера депозита на конкурсном счёте ЛЧИ.»

Посмотрел, НКНХп у нас один из лидеров по росту в июне = +42% гдето
Рост развивался в 2 фазы. Сначала кто-то купил в начале июня.
А потом на канале РДВ пошла агрессивная агитация за НКНХ:)
С 24 июня выходили КАЖДЫЙ ДЕНЬ наблюдался агрессивный информационный памп, то есть 24,25,26,27,28 обязательно выходило хотя бы одно сообщение:)
С учетом ликвидности НКНХП и числа читателей РДВ (42 тыс), тут уже картина маслом

Национальное достояние отчиталось по МСФО за 2018 год.

• Выручка от продаж +25.6% до 8.2 трлн руб.
• Прибыль за год +104% до 1.5 трлн руб.
• FCF соответствует ожиданиям, объявленным в начале 2018 года (на фото) и составляет -19.6 млрд руб. Согласно этим ожиданиям, FCF уже в следующем году составит +$7.2 млрд.
• Объём продаж газа в 2018 вырос в реальном выражении: в Европу +0.5%, в страны бывшего СССР +8.9%, на внутренний рынок +4.3%.

Дивиденд на акцию 10.43 рубля, доходность 6.42% к текущей цене. Это неплохо для компании, которая находится на пике капзатрат. Дивдоходность Газпрома выше, чем, например, у Роснефти.

Газпром стоит слишком дёшево, считает источник РДВ. За вычетом Газпромнефти и Новатэка, EV/EBITDA газового бизнеса составляет всего 2.4х.
• EV/EBITDA — стоимость предприятия за вычетом долгов, делённая на прибыль акционеров до налогов, процентов и амортизации.
• Это самая низкая оценка в нефтегазе. Показатели нефтяников: Роснефть и Газпромнефть 3.4х, Лукойл 3.6х, Татнефть 5.8х.

В прошлую пятницу Новатэк обогнал Газпром по капитализации. Газпром владеет 10% долей в Новатэке.
• В прошлый раз, когда капитализация Новатэка превысила капитализацию Газпрома, инвесторы вспомнили, что Газпром недооценён. https://www.bfm.ru/news/413116