Поиск
Произошло всё несколько лет назад (сразу отмечу, что данная схема присутствует и сейчас, поэтому если я уберегу ещё кого-то, я будут только рад этому). На тот момент я решил уйти с рынка форекс и попробовать свои силы на американских фьючерсах. Меня привлекал этот рынок прозрачностью, регуляцией, небольшим количеством инструментов (в отличии от насыщенного рынка американских акций), более низкими издержками при торговле (нулевые спреды, комиссии покрываются 1 тиком профита) и, конечно же, в фьючерсах я видел своё дальнейшее развитие как трейдера. Как правило, рынок форекс часто является первой-второй ступенью в цепочке развития трейдера и в дальнейшем, при должном развитии, большинство идёт на другие рынки.
Насколько все знают, в покупке опциона есть свои плюсы по сравнению с фьючерсом. Это неограниченная прибыль (ну или ограниченная нулем фьючерса) при ограниченном риске. А вот при продаже мы получаем ограниченную прибыль при неограниченном риске. Зачем тогда продавать???
Немного о сути
Известно, что опцион теряет стоимость в течение времени. Если мы его покупаем и движения никакого нет, то он просто испаряется. А вот если мы его продаем, то это испарение нам на руку!
Например, цена условного фьюча 2500. Мы думаем, что к послезавтра он ну никак не вырастит выше 3000. В этом случае мы можем продать колл, скажем, 3100 за 150. Тот кто его купит, наоборот, ждет цену на уровне 3100 и платит нам 150 за возможность купить фьючерс по этой цене в будущем или получить прибыль от продажи до экспирации. И вот послезавтра. Если цена не выросла выше 3100 — стоимость опциона превращается в 0 для покупателя и в 150 для продавца. На счету у нас появились денежки. А вот если цена стала больше 3100, например, 3200, то мы обязаны продать фьючерс покупателю по цене страйка. В результате у нас на балансе будет короткая позиция по фьючерсу с убытком 3200 — 3100 = 100.
Пока нет 1.102- нет уверенности и в быке. Чтобы чем-то занять себя- решил показать, как можно резко увеличить матожидание от торговли на данный момент. Можно на 15 дней продать кому-то уровень 1.0948 (это я перевел страйки на язык форекс) и купить уровень 1.0898. Первое (белая линия) продали за 36, а второе (серая линия) купили по 24 пункта. Если все пойдет желтым путем или будет боковик, то прибыль 12 пунктов. И это в 90% случаев. Если же за полмесяца цена сходит к 1.0898 и ниже, то убыток 38 пунктов. И это выгодно.
&list=PLC1-T8QPDnKKbu_pKlWfSfQm2MSnMn5wPПо моему мнению, недвижимость имеет ряд преимуществ над ними. И сейчас, на примере того, как эти инструменты проявили себя в последние 5 лет (2015-2019), я расскажу, почему.
Решили разобрать 5 грубых ошибок начинающих инвесторов, которых вам стоит избегать, если хотите сэкономить свое время, нервы и деньги.
Кому удобнее вот видео-формат:
Вижу много заблуждений в отношении влияния фундаментальных показателей на цену. Как и понимание — что такое цена именно сейчас.
Я выделяю три вида фундаментальных оценок. Первые – ожидание. Второе – публичные события. Третье трендовые события. Самая распространенное мнение. Что существуют некие балансовые оценки компании, стоимости товара, или экономики в целом. К которым цена должна стремиться. Но этого не происходит и не понимают почему. Рынком движут ожидания. И именно они регулируют цену сейчас в первую очередь. Прежде чем дам описание оценок. Вернемся в прошлое. И посмотрим – что такое биржа.
Биржа зародилась в Бельгии, далее исчезла. Потом появилась в Амстердаме. Но в Европе были ограничения. Поэтому самая известная, старейшая и популярная появилась в Америке. Это все вы прочитаете в википедии и других источниках. Выделю главное – биржа появилась для торговли товарами. И компаниями, которые влияют на их стоимость в первую очередь. Именно в условиях, когда риск потери был максимальный. В Европе плавали корабли и они возили товары. Корабль мог не доплыть, и это происходило часто. Оставим корабли в стороне. Возьмем рынок сельскохозяйственных товаров. И оценим пользу биржевых торгов для развития его. Представьте – вы владелец земель. Сейчас весна. Вы можете засеять поля. Но чем? Картошкой, зерном, помидорами? Вам все равно чем. Главное, что бы это кто то купил потом. А что если продать уже сейчас? Для вас это просто неоспоримая польза в условиях. Когда вы занимаетесь самым сложным и недооцененным трудом. Вы идете на биржу и смотрите на стоимость товаров. Продаете то, что сейчас будете сажать. Кому вы продаете для вас не важно. Но это важно для понимания биржи. Да, есть потребители товара – переработчики, склады и т.д… И они тоже что то возможно купят. Что бы зафиксировать цену. Но не они главные покупатели. Покупают спекулянты. И что они покупают? Вот тут важно – они покупают будущее. По их оценкам товар должен стоить 50 рублей осенью. Соответственно они готовы купить его сейчас за 40 рублей. Где 5 рублей – это их прибыль. А 5 рублей оценка на риск. Вдруг цена будет дешевле. Т.е они сейчас будут толкать цену к 40 рублям. Если сейчас ожидают 50 осенью. А что будет, если сейчас 40 рублей. Ждут засухи и предполагают некоторые. Что стоимость составит 80 рублей? Они еще более активнее начнут скупки толкая цену. По мере продвижения цены скорость будет падать. И на 60 перестанут покупать. Почему? До этого их устраивала наценка 10 рублей. А сейчас на 20 уже никто не хочет брать? Расширение спреда в результате роста волатильности. Другие скажут – это так влияет цена в 50 рублей. Если она влияет, почему на ней и не остановились? Их не волнует реальная цена. Только прибыль и риск. Это два показателя. Которые оценивают технические спекулянты. Понимаете? Та цена. Которую вы видите сейчас – это цена будущего минус прибыли на риск. Как только будет осень. Тогда сообщат сколько стоит товар. И стоимость товара мгновенно придёт к его реальной стоимости (насколько это возможно на рынке). Это публичное событие. После него ожидания перестает влиять на рынок. Покупай на слухах, продавай на фактах. Публичное событие оказывает влияние на цену обычно от одного часа до трех дней. Если больше – это трендовое событие. Трендовые события – прежде всего изменение фундаментального показателя во времени. Т.е. рынок уже оценен наперед в будущее. Но при этом экспирация события тянет цену к некой отметке. Т.е. фундаментально цена неизбежно приходит к некой равновесной фундаментальной оценке. На которые многие из нас ориентировались. Но всегда ошибались. Потому что ни одному спекулянту не интересно покупать по цене 50. Они на этом не заработают. Ни одному инвестору. Который оценивает компанию по ее стоимости не интересно. Сколько реально стоит компания. Его не интересуют события, которые оказывают в моменте на ее стоимость. Его интересует та прибыль. Которая оценивается обычно на годовом росте до этого. Если так оценивают инвесторы в большинстве своем случае (а валио инвестирование это не менее 80% от всех инвестиций). То что говорить про товарный и другой рынок? Цена движется за ожиданиями. Само движение может создавать ожидания. Новостной фон обычно сопровождает движение, не замечали? И только в моменты отсутствия их рынок потихоньку сползает к средней величине. Которую вы можете вычислить используя фундаментальные показатели, факторы и т.д. Да, всегда есть те. Кто знают сколько должен стоить товар или акция (Баффет к примеру) И они окажут влияние на цену. Но это влияние и похоже на тенденциальное сползание цены. Которое будет замедлять или ускорять движение. В зависимости от того. Как далеко ожидаемо оценивается стоимость и толкает цену уже сейчас ожидания. На которые ориентируются спекулянты.
Или как способ минимизации влияния торговых издержек на результат торговли.
Биржевых инвесторов –не трогаю. Это совершенно другая категория. По большей части, речь пойдет о трейдерах форекса.
Я в свое время перечитал множество форекс-форумов. У меня сложилось общая картина по поводу того, как происходит процесс перехода трейдеров от краткосрочных на долгосрочные стратегии торговли. И картина эта крайне неутешительна.
Известно, что очень многие новички хотят по-быстрому нарубить денег и начинают свой путь трейдера с активного интрадея. И они сразу нарываются на серьезное влияние торговых издержек.
Несмотря на то, что новичок пользуется некими правилами при совершении сделок и верит в то, что соблюдение этих правил должно привести к успеху, итоговый результат торговли будет, как правило, случайной величиной. Рынок не настолько прост, как его малюют.
Простыми словами о математическом ожидании (МО) и дисперсии результата торговли трейдера . Для новичков объясняю максимально доступно, ибо это важная тема.